STAATSSCHULDEN, OPERATION BAZOOKA BEREIT
SARKOZY: WENN BERLIN NICHT IN IST, JUMP EUROPA
Warnung: Endet der Gipfel der EU-Regierungschefs in einem Patt, könnte der Euro zusammenbrechen. Und wenn der Euro scheitert, Auf Wiedersehen Europäische Union. Der französische Präsident Nicolas Sarkozy, unterstützt von der EU-Kommission als Antwort auf die Bremsung von Angela Merkel, nahm kein Blatt vor den Mund. an dem Tag, an dem Moody's hat vor dem Triple A des französischen Staates gewarnt. Die Axt der Ratingagentur Spanien wurde bereits um zwei Punkte von AA- auf A1 herabgestuft.
Unterdessen enthüllt The Guardian die ersten Details zu dem möglichen Abkommen, das auf dem Gipfel vom 23./24. Oktober diskutiert wird und bereits als "Operation Bazooka" bezeichnet wird. Der Rettungsfonds sollte als Versicherer der letzten Instanz fungieren und seine Garantien bis zu 20 % des Betrags der öffentlichen Emissionen Italiens und Spaniens bereitstellen und so die Feuerkraft der 440 Milliarden Dotierung des EFSF-Fonds verfünffachen. Kurz gesagt, auf jede neue BTP gäbe es eine europäische Garantie bis zu einem theoretischen Verlust von 20 Prozent. Unter 80 muss sich der Gläubiger mit der Bürgschaft des italienischen Staates begnügen. Als Gegenleistung für diese Politik sollten Rom und Madrid Europa neue Garantien für den Wiederaufbau geben. Zusätzlich zu den politischen Verwirrungen Deutschlands weist der Plan einige kritische Punkte auf: nicht zuletzt das Risiko, eine Kluft zwischen den BTPs der alten Generation (die nicht durch Garantien abgedeckt sind) und den neuen zu schaffen.
Unterdessen sollte Brüssel ein Komitee der Weisen für die Koordinierung der Volkswirtschaften fördern, der erste Schritt in Richtung eines gemeinsamen Ministeriums für die Eurozone. Den Vorsitz sollte Jean-Claude Trichet selbst führen, der scheidende Präsident der EZB.
MOODY'S KÜRZT SPANIEN, WARNUNG VOR DEM TRIPLE A IN PARIS
S&P' AXE TREFFT 24 ITALIENISCHE BANKEN (VON 43)
Sarkozys Ultimatum kommt am Tag der neuen Ratingagentur-Offensive. Moody's hat vor dem Triple A des französischen Staates gewarnt. Die Axt der Ratingagentur in der Zwischenzeit wurde Spanien bereits um zwei Punkte von AA- auf A1 herabgestuft.
Standard & Poor's gibt bekannt, dass es sein Rating für die Kreditwürdigkeit neuer italienischer Banken herabgestuft hat, nachdem diese bereits gleichzeitig mit der Kürzung des Länderratings am 20. September abgelehnt worden waren.
Insbesondere die Ratings zu Monte Paschi wurden nach unten revidiert, deren Bewertung von 'A-' bis 'BBB+' geht, Banco Popolare 'BBB' von 'A-', Ubi ('A-' von 'A') Popolare Emilia Romagna, getrimmt auf 'BBB+' von 'A-', Popolare Milano ('BBB+' von 'A-'), Carige ('BBB' von 'A-') und Cremem' ('BBB' von 'A-' ) . Nach Angaben der Agentur haben die neuen Spannungen auf dem Markt zusammen mit den sich verschlechternden Wachstumsaussichten zu einer „weiteren Verschlechterung“ des Szenarios für Kreditinstitute geführt, wobei die Finanzierungskosten angesichts der Spannungen auf die Regierungen erheblich steigen würden. Darüber hinaus ist Standard & Poor's der Ansicht, dass das derzeit schwierige Betriebsklima für den Bankensektor weder vorübergehender Natur noch leicht zu lösen ist. Andererseits wurden die Ratings anderer Institute bestätigt, darunter Unicredit, Intesa Sanpaolo und Mediobanca, die jedoch am 21. September von ihrer Ablehnung zurückkehrten.
„Bis heute haben wir einen negativen Ausblick auf das Rating von 22 von 43 italienischen Finanzinstituten“, sagte S&P. „Dies spiegelt den negativen Ausblick für das Länderrating und/oder potenzielle Abwärtsrisiken für unsere aktuellen Erwartungen wider, sowohl angesichts eines sich möglicherweise verschlechternden Makroklimas als auch aufgrund der schwerer als erwarteten Auswirkungen auf das Finanzprofil einer einzelnen Institution“, fährt er fort.
BERLUSCONI: ES GIBT KEIN GELD FÜR ENTWICKLUNG
NUR EU-KÄUFE HALTEN DEN BTP/BUND-SPREAD
Während Silvio Berlusconi hisst die weiße Fahne an der Entwicklungsfront („Es gibt kein Geld“) und das Ballett geht weiter Bei der Ernennung von Mario Draghis Nachfolger in der Bank von Italien (das dritte Rad übernimmt Lorenzo Bini Smaghi) Von der italienischen Staatsverschuldung gibt es neue Alarmsignale.
Am Staatsanleihenmarkt legte der Bund zu, dessen Rendite um 9 Basispunkte auf 2,0 % fiel, und der BTP schwächelte (Rendite bei 5,85 %, +8 Punkte). Der Spread weitete sich auf 386 Punkte aus, von 371 zum gestrigen Handelsschluss. Um den Schaden zu begrenzen, reichten die Käufe von mittel- und langfristigen BTPs (sowie spanischen Anleihen) durch die EZB am Ende, was es Spreads und Renditen ermöglichte, von den Höchstständen der Sitzung zurückzukehren. Die Warnung von Moody's in Paris hat den Spread der französischen 114-Jahres-Benchmark zu Deutschland auf 18 Punkte (+1992 Punkte seit gestern) erhöht, ein Niveau, das seit XNUMX nicht mehr verzeichnet wurde
KAPITAL VON APFEL – 6%. WENIGER IPHONE IM QUARTAL VERKAUFT
ABER WALL STREET FLIEGEN DANK DER GEWINNE DER S&P-UNTERNEHMEN
Ein unerwarteter Absturz von Apple hat die gute Laune der Wall Street getrübt. Wegen schlechter als erwartete Verkäufe des iPhone (17 Millionen gegenüber den erwarteten 20) hat die Apple-Aktie das für das Quartal gesetzte Ziel nicht erreicht: Es ist das erste Mal seit 2004, dass dies passiert ist. Und so beläuft sich der Gewinn auf 6,62 Milliarden Dollar (gegenüber 4,31 Milliarden vor einem Jahr) oder 7,05 $ pro Aktie gegenüber einer Prognose von 7,31 $. Der Titel beschuldigte einen Verlust von 5,9 Prozent in den Nachstunden. Weniger überraschend sorgte das zweite „Rot“ in der Börsengeschichte von Goldman Sachs +0,27 %: Die Investmentbank schloss das dritte Quartal mit einem Verlust je Aktie von 84 Cent ab, Analysten hatten mit einem Verlust von 16 Cent gerechnet.
Diese negativen Performances hinderten den S&P 500 jedoch nicht daran, seine Positionen wieder zu erholen und die Verluste vom August auszugleichen. Ein Teil des Kredits für die Rally geht an die Bank of America +10%, die erste Bank in den Vereinigten Staaten nach Wert der Vermögenswerte, die das dritte Quartal 2011 mit einem Nettogewinn von 6,23 Milliarden Dollar bei einem maximalen Verlust von 7,6 Milliarden abschloss US-Dollar für den gleichen Zeitraum im Jahr 2010, aber das Ergebnis wurde durch einen Buchhaltungsvorteil von 4,5 Milliarden US-Dollar beeinträchtigt. Bofas Exploit ist kein Einzelfall. Intel gab gestern Abend auch besser als erwartete Ergebnisse bekannt (Gewinn pro Aktie stieg um 33 %) dank höherer Verkäufe von Tablets, insbesondere in Asien. Und so liegen hinter dem Marsch des S&P 500 +2.04 %, des Nasdaq +1,63 % und des Dow Jones +1,58 % die Gewinne, die aus den Quartalsabschlüssen von Corporate America hervorgehen: Die Gewinne der S&P-Unternehmen werden um 17 % steigen im dritten Quartal (+18 % auf Jahresbasis) laut Prognosen der Bloomberg-Experten. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis beträgt das 11,1-fache gegenüber einem historischen Durchschnitt von 16,4-fach.
Schließlich schlossen die asiatischen Listen gestern in beträchtlicher Parität. Nach anfänglichen Gewinnen meldet der Nikkei 225-Index einen Anstieg von 0,06 % in Tokio. Hongkongs Hang Seng erholt sich: +1,25 %.
PIAZZA AFFARI HAT DEN BANKEN UND DEM AUTO DANK GEHALTEN
FITCH KÜRZT FIAT: DAS CHRYSLER-ERBE IST ZU FRAGILE
Die Mailänder Börse schloss eine von viel Unsicherheit und häufigen Schwankungen geprägte Handelszeit mit einem leichten Anstieg ab. Der FtseMib-Index stieg um 0,3 % und entwickelte sich besser als die anderen europäischen Börsen: London fiel um 0,7 %, Paris -0,8 %, Frankfurt verzeichnete einen Anstieg von 0,2 %.
Die größere Stärke von Piazza Affari ist auf die weit verbreiteten Anstiege der Banken zurückzuführen: Unicredit (vor der Beschlagnahme) stieg um 2,7 %, Intesa +1,2 %, Ubi +1,7 %, Banco Popolare +0,8 %, Popolare Milano +0,9 %. Umgekehrt fielen französische Banken stark, nachdem Moody's eine „Warnung“ bezüglich des Triple-A-Ratings Frankreichs ausgesprochen hatte. Bnp Paribas fiel um 3,7 %, Société Générale -5,1 %, Crédit Agricole -3,3 %.
Auf der Piazza Affari verlief der Tag positiv für den Automobilsektor: Fiat Industrial +2,1 %, Pirelli +3,9 %.
Fiat legte um 2,3 % zu, als Fitch das langfristige Kreditrating von Fiat von BB+ auf BB mit negativem Ausblick herabstufte. Diesmal haben sie nichts mit dem zu tun Umsatzrückgang in Europa (Fortsetzung im September mit -7,8 %), aber die Auswirkungen der Konsolidierung von Chrysler: Die US-Tochter erhöht die Rentabilität des Konzerns, senkt aber sein Kreditprofil angesichts der Fragilität der Vermögenswerte des Unternehmens aus Detroit.
„Die aktuellen Ratings basieren auf einem eigenständigen Kreditprofil von Fiat, beinhalten aber die höheren kurzfristigen Risiken für Fiat, die sich aus der Integration mit Chrysler in einem zunehmend herausfordernden Umfeld für die Gruppe ergeben“, sagt Emmanuel Bulle, Fitch Senior Director für Europa. Laut der Ratingagentur hat Chrysler ein schwächeres Bonitätsprofil als Fiat und die großen Vorteile, die letzterer aus der Fusion mit dem US-Unternehmen ziehen wird, werden sich erst mittelfristig deutlicher zeigen. Der negative Ausblick spiegelt die Risiken der Umsetzung der Fusion mit Chrysler und die Herausforderungen in den Kernmärkten Italien und Brasilien wider. Die Entscheidung wurde vom Top-Management von Lingotto vorausgesehen: Es ist kein Zufall, dass die Strategie von Sergio Marchionne darauf abzielt, die Liquidität der Gruppe auf einem "anormalen Niveau" zu halten, um gerade die Aufnahme von Finanzierungsoperationen zu übermäßig hohen Kosten zu vermeiden.
In London waren die größten Rückgänge bei Bergbauunternehmen zu verzeichnen, die besonders von Verkäufen betroffen waren, nachdem Daten die Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft zeigten. Pekings BIP wuchs im dritten Quartal nur um 9,1 % gegenüber einer durchschnittlichen Prognose von +9,3 %. Dies ist die niedrigste Wachstumsrate der letzten zwei Jahre. Im Vorquartal hatte das Wachstum noch 9,5 % betragen. Rio Tinto fiel um 4,7 %, Bhp Billiton verlor 1,2 %. Brent-Öl ist auf 109 Dollar je Barrel gefallen (-0,7 %), WTI steigt auf 86,8 Dollar (+0,5 %).
