Der Palio del Monte Paschi ist alles andere als die Ziellinie. Die Bank, die gestern die Konten veröffentlichte, schloss das zweite Quartal mit einem höheren Rot als erwartet ab, 178,9 Millionen gegenüber 278 Millionen vor einem Jahr und auf jeden Fall mehr als doppelt so viel wie die von Analysten erwarteten 71,5 Millionen. Dies ist das neunte Quartal in Folge mit Verlusten. Ein Ergebnis, das damit das Semester auf einen Verlust von 353 Millionen Euro sinken lässt, gegenüber einer Konsensschätzung von -279 Millionen. Gestern verlor die MPS-Aktie an der Börse 3,62 % auf 1,144 Euro. Bei der heutigen Eröffnung macht die Aktie mit einem theoretischen Rückgang von 9 % keinen Kurs.
„Die Restrukturierung der Bilanz ist abgeschlossen“, kommentierte CEO Fabrizio Viola bei der Bilanzpräsentation vor den Analysten und stellte fest, dass die Bank dank der 5-Milliarden-Kapitalerhöhung „jetzt sehr solide“ geworden sei. Aber er gab zu: „Wir sind fest entschlossen, dass das nächste Quartal von der Umstrukturierung der Rentabilität bestimmt wird. Wir haben viel zu tun und die Arbeit muss nach den Nachrichten aus dem makroökonomischen Szenario gesteigert werden.“ Das Einfrieren des italienischen BIP hat überhaupt nicht geholfen. „Als wir den Plan machten – gab Viola in der langen Telefonkonferenz mit den Analysten noch einmal zu – dachten wir, wir wären konservativ gewesen. Leider ist die Realität schlimmer, wie uns die BIP-Daten gezeigt haben.“
Im Halbjahr sank die Vermittlungsmarge um 4,7 % auf 1.843 Millionen und die Zinsmarge um 10,4 % auf 972 Millionen. Die Gebühren stiegen um 6 % auf 871 Millionen US-Dollar. Das Nettobetriebsergebnis war mit etwa 605 Millionen Euro negativ (es war Ende Juni 294,2 mit 2013 Millionen Euro negativ).
Belastet wurde das Ergebnis des Konzerns durch die Zinsen auf die Monti-Anleihen, die 196 Millionen Zinsaufwand, die dem Wirtschaftsministerium für staatliche Beihilfen zuerkannt wurden (jedenfalls die letzte Auszahlung: Anfang Juli, 3 Milliarde gezeichnet von der Mef). Vor allem aber die von der EZB aufgrund des Asset Quality Review geforderten Kreditanpassungen, rund 4 Millionen. Zusätzlich zu den Rückstellungen für einige Positionen mit erheblichen Beträgen wird in der Pressemitteilung der Bank tatsächlich darauf hingewiesen, dass die Überarbeitung der Verlustschätzungen für einige Positionen, die als notleidende Kredite eingestuft wurden, von der Bank im Berichtszeitraum auch für die Zwecke der EZB durchgeführt wurde Asset Quality Review hatte Auswirkungen.
Allein im zweiten Quartal ist dies ein Plus von rund 255 Millionen (+53,5 %), was die Wertberichtigungen auf notleidende Kredite zum Halbjahr auf über eine Milliarde Euro auf 1,208 Milliarden brachte, mit einem Plus von rund 179 Millionen Euro gegenüber dem ersten Halbjahr des Vorjahres (+17,4 %). Mangels einmaliger Ergebnisse ist daher zu betonen, dass das „normalisierte“ Ergebnis ausgeglichen wäre. Der CFO Mingrone erinnerte jedoch an einige wichtige Dossiers, die Rückstellungen erforderten, wie Alitalia, Sorgenia und Siena Calcio.
Allerdings versicherte der Vorstandsvorsitzende in der Telefonkonferenz, dass die Bank nach der Kapitalerhöhung „insbesondere im Hinblick auf die Ergebnisse des Comprehensive Assessment der EZB, die wir im Oktober erfahren werden, gut aufgestellt“ sei. Die Cet1-Kapitalquote liegt bei 13,5 % und damit, wie auf den Präsentationsfolien der Bankbilanz nachzulesen, über dem Durchschnitt europäischer Banken (10,9 %).
Inzwischen wurde das Engagement bei der EZB dank der Rückzahlung von 18 Milliarden Euro des Ltro im August auf 10 Milliarden Euro reduziert und wird bis 2015 vollständig zurückgezahlt. Durch die Kredite zu subventionierten Zinssätzen, diesmal jedoch verbunden mit der Kreditauszahlung durch die Institutionen, kann MPS „bis zu 6 Milliarden Euro verlangen“, erklärte Viola. Der Betrag, der beantragt werden kann, entspricht nämlich für alle Banken 7 % der Kredite der einzelnen Institution.
Heutzutage reicht es jedoch nicht mehr aus, Geld zu haben. Sie müssen Kunden finden. Wenn das Top-Management der Bank sein Interesse an TLTROs bekräftigte, fügten sie in einer Telefonkonferenz hinzu, dass es notwendig sei, „Kunden zu finden, an die man Kredite vergeben kann, und daher stellt sich die Frage, wie das makroökonomische Szenario aussehen wird. Wir werden daher sehen müssen, wie sehr die Tltro-Chance genutzt werden kann.“
Zu den positiven Aspekten der Restrukturierungsarbeit der Bank gehört die Arbeit an den Kosten. Die Bank hat ihr für 2017 gesetztes Kostensenkungsziel bereits erreicht und die Schließung von weiteren 150 Filialen auf die erste Jahreshälfte 2015 vorgezogen (zusätzlich zu den 400 Filialen im Jahr 2013). Die Vereinbarung mit den Gewerkschaften für 1.334 Abgänge steht bereits fest. Die gestern früh im Juli begonnene Gewerkschaftsdebatte (ein nach einem Jahr wieder zusammengesetzter Gewerkschaftstisch) war erfolgreich.
Die Bank unterzeichnete mit allen Gewerkschaftsorganisationen eine Vereinbarung über die Aktivierung des Solidaritätsfonds für 2014 mit dem Ziel, die Belegschaft um 1334 Einheiten zu reduzieren. Dies betrifft die Mitarbeiter von Banca Mps, Consum.it, Mps Capital Services Banca per le Imprese und Mps Leasing & Factoring, die zu den Berufsbereichen und mittleren Managern gehören und nach Ende Oktober 2014 Anspruch auf Rentenleistungen erwerben bis 30. Dezember 2019.
Der Risikoabbau im AFS-Portfolio geht weiter, wobei italienische Staatsanleihen bei rund 19,2 Milliarden Euro stehen, verglichen mit 22,4 Milliarden Euro vor einem Jahr. Mps erhielt daraufhin die Genehmigung für den Start der Online-Bank Widiva ab dem vierten Quartal des Jahres.
