Richard Clarida, der einflussreiche stellvertretende Vorsitzende der Fed, sagte am Donnerstag zum ersten Mal, dass die Zentralbank möglicherweise eine Zinssenkung erwäge, obwohl die wirtschaftliche Situation einen solchen Schritt derzeit nicht rechtfertige. Der Pessimismus, der jetzt über den Finanzmärkten schwebt, beginnt die Geldpolitiker ernsthaft zu beunruhigen, Auseinandersetzung mit dem Krieg gegen Zölle, der Mine des Brexit und dem Streit zwischen der EU-Kommission und Italien, aus dem heute das Antwortschreiben zu den Feststellungen zur übermäßigen Staatsverschuldung eintreffen wird. Kurz gesagt, der Moment für einen Dialog ist noch nicht gekommen. Donald Trump lässt sich von den zunehmend wütenden Reaktionen Pekings sicherlich nicht einschüchtern.
Trump droht mit neuen Pflichten in Mexiko
Tatsächlich stellt es Mexiko vor die Herausforderung, mit dem es gerade auch die Erneuerung des NAFTA-Abkommens unterzeichnet hat. In einem Tweet gestern Abend drohte der Präsident mit einer Erhöhung der Zölle um 5 % ab dem 10. Juni und einer Erhöhung auf 25 % im Oktober, wenn die Ankunft illegaler Einwanderer nicht aufhört. In diesem Klima ist es nicht verwunderlich, dass der Mai die Tradition bestätigt, dass er der schwarze Monat der Börsen ist.
Autoaktien unter Beschuss: NISSAN -5,2 %
– Tokios Nikkei-Index verliert 0,7 %, auf diesem Niveau endet der Mai mit einem Rückgang von 4,7 % (in Dollar ausgedrückt).
– Wesentlich schwerer ist der Monatssaldo des CSI 300-Index der Börsen Shanghai und Shenzen, der heute Morgen leicht gestiegen ist: Der Rückgang in Dollar beträgt 9,3 %. Der Hongkonger Hang Seng verlor am Ende der Sitzung 0,2 % und verlor im Mai 8,9 %.
– Die Lagerbestände an schweren Autos sind unter dem Druck der vom US-Präsidenten angekündigten Zölle auf dem niedrigsten Stand seit Januar. Der koreanische Kia verliert Treffer -4,7 %. Nissan-Schultergurt -5,22 %.
– Seouls Kospi beendete den Mai mit einem Minus von 0,3 %, obwohl er heute Morgen um 9 % zulegte. Eine Ausnahme bildet die Mumbai Stock Exchange, die im Mai auf diesem Niveau um 2 % zulegte.
– Sichere Häfen steigen, angefangen beim Yen: Gold legt um 0,3 % zu.
WALL STREET 2,18 % T BOND HÄLT SICH
Der Vormarsch der zehnjährigen T-Anleihen setzt sich auf dem niedrigsten Stand seit 20 Monaten fort, mit einer Rendite von 2,18 %, einem neuen Tiefpunkt für diesen Zeitraum. Die Märkte haben mittlerweile drei Zinssenkungen in den USA bis Ende nächsten Jahres eingepreist.
– Die US-Märkte waren am Donnerstag leicht bewegt, aber positiv: Dow Jones +0,17 %, S&P500 +0,21 %, Nasdaq +0,27 %.
– Der Rückgang der Ölpreise wird durch die Gefahr einer Rezession gebremst. Texas WTI-Rohöl fiel heute Abend auf ein Dreimonatstief und wurde heute Morgen bei 55,2 USD pro Barrel gehandelt. Der Mai schließt mit einem Rückgang von 12 %.
DER EURO VERPASST HEISS, MAILAND -8.8 % IM MONAT
Auch der Euro verlor heute Morgen an Boden, belastet durch Befürchtungen um die italienischen Konten und durch die Verlangsamung der Inflation in Spanien und Frankreich: Die Einheitswährung wurde bei 1,113 gehandelt, dem niedrigsten Stand seit Mitte 2017.
Während Piazza Affari auf die Antwort auf das Schreiben der EU-Kommission zu den Streitigkeiten um die italienischen öffentlichen Finanzen wartete, beschuldigte er den Schlag und schloss erneut im Minus von -0,26 % bei 19.947 Basispunkten.
Der Monatsverlust beträgt 8,8 %. Allerdings sinkt sie auf 5,5 %, wenn wir den Fluss der im Laufe des Zeitraums vereinnahmten Dividenden berücksichtigen. Einen ähnlichen Rückgang verzeichnete der Eurostoxx-Index (-5,5 %). Etwas besser als der deutsche Dax -3,5).
Positives Terrain für die anderen Börsen der Eurozone: Frankfurt +0,52 %; Paris +0,51 %; Madrid +0,86 %; London +0,5 %. Außerhalb der Eurozone bleiben Sie bei Zürich, -1,4 %.
VERÖFFENTLICHUNG: SPRINGER IM VISIER VON KKR
Erwähnenswert ist das Interesse von KKR, einem der weltweit führenden Private-Equity-Unternehmen, an Axel Springer +20 %, dem führenden europäischen Verlagshaus (15 Mitarbeiter). Der Plan, der vorsieht, dass KKR an der Seite der Witwe, der bereits fünften Frau des Verlegers, mehrheitlich von der Börse aufsteigt, kommt am Tag nach der Ankündigung der Landung von Mediaset in der Hauptstadt des ProSieben-Sat-TV-Senders.
Das Wiedererwachen der Aufmerksamkeit der Presse bestätigte auch der Flug der Daily Mail +10 % in die Stadt, nachdem eine Gewinnsteigerung (+19 %) (+19 %) verzeichnet wurde, die über den Erwartungen lag.
FT: MÄRKTE VERWÖHNEN NOCH BTPs
Die Gefahr einer Regierungskrise in Italien beeinträchtigte die Performance des BTP, der bei 2,65 % (+1 Basispunkt) schloss. Am Morgen bestand das Finanzministerium den Auktionstest, indem es den Höchstbetrag von 6 Milliarden Euro in 5- und 10-jährigen BTPs zusammen mit einem CCTEU vom Januar 2025 platzierte. Die Financial Times titelte am Freitag: „Die Märkte verwöhnen die BTPs“.
Die zehnjährigen BTPs im Wert von 2,75 Milliarden Euro wurden mit einer Rendite von 2,60 % ausgegeben. Der Deckungsgrad liegt bei 1,28 und ist damit seit Juni 2018 noch nie so niedrig. Die Nachfrage nach fünfjährigen Anleihen ist stärker, mit einem Deckungsgrad von 1,78, dem höchsten Stand seit August. Das Finanzministerium hat Anleihen im Wert von 1,9 Milliarden Euro ausgegeben.
In der Zwischenzeit fliegt der Rest der Peripherie der Eurozone. Am Mittwoch gab es ein Allzeittief für die spanische Zehnjahresanleihe und die portugiesische Anleihe, am Donnerstag war es der griechische Markt, der nie dagewesene Niveaus erreichte (3,03 %).
FIAT-RENAULT: ELKANN WIRD NACH JAPAN GEHEN
Die großen Manöver beschleunigen sich, während sie auf den Vorstand von Renault warten, der der Fusion mit Fiat Chrysler zustimmen muss -0,83 %. Die Zeitung Les Echos eröffnet am Freitag mit John Elkanns abruptem Nein, das Angebot für das französische Haus wie von einigen Beratern gefordert nach oben zu korrigieren. Unterdessen enthüllt die Nikkei Time, dass Elkann selbst einen Brief an die höchsten Vertreter von Nissan und Mitsubishi geschickt hat.
Ferrari leicht gestiegen +0,2 %. Der Schleier über das neue SF90-Hybridmodell (die Basisversion kostet 300.000 Euro) wurde gelüftet. CNH Industrial +1% gab bekannt, dass es einen Auftrag für Elektrobusse vom Pariser öffentlichen Verkehrsbetreiber erhalten hat.
FLIEGE LEONARDO, KONTRAST DIE UFER
Fliege Leonardo +4 %. Am Rande einer Veranstaltung in Kanada sagte Vorstandschef Alessandro Profumo, dass die US-Tochtergesellschaft DRS viele Aufträge vom Pentagon erhalte. DRS kündigte Anfang der Woche eine Maxi-Provision im Wert von 977 Millionen Dollar an.
Bekämpfe die Banken. Unicredit -0,5 %. Ubi Banca +0,2 %. In Bezug auf das Getreide der Banca Carige sagte der Geschäftsführer der Banco BPM +0,3 %, Giuseppe Castagna, am Donnerstag, dass es nur gerettet werden könne, wenn der Staat denjenigen hilft, die zu Hilfe kommen. Bper Bank [EMII.MI] -0,7 %.
Tolle Manöver auf Anima +2 %. Die Aktionäre von Arca sollten bald entscheiden, ob sie den Börsengang durchführen oder auf andere Weise vorgehen, beispielsweise durch die Bildung einer Industrieallianz mit anderen Vermögensverwaltungsgesellschaften.
Generäle+05%. Fitch hat sein Finanzkraftrating von „A-“ auf „A“ angehoben und sein Emittentenrating mit „A-“ bestätigt. UnipolSai +1,4 %.
Laut Equita kehren sie den Luxusweg um und sind Opfer der enttäuschenden Verkaufszahlen aus den USA. Ferragamo -3,3 %. Moncler -0,54 %.
Gewinnmitnahmen bei Versorgungsunternehmen.
Auch die defensive Aktie schlechthin ist im Minus: Campari -1,23 % nach der Herabstufung von Morgan Stanley, die die Aktie für zu teuer hält und ein Kursziel von 7,9 Euro angibt.
