Öl fällt, Opfer der Pandemie, die die Wirtschaft betrifft, insbesondere in Europa. Der chinesische Drache steigt zu neuen Höhen auf, unterstützt durch die noch schnellere und robuster als erwartete Erholung der Erholung. Schließlich runden US-Unsicherheiten das Bild zum Auftakt einer heißen Woche ab: Die beiden Kandidaten für das Weiße Haus bringen ihre letzte Anstrengung, die Federal Reserve ist in Alarmbereitschaft. Das einzige sichere Datum ist die Bestätigung des Primats des Ostens, des neuen Magneten für heiße Hauptstädte. Die hervorragenden Daten des Caixin-Index, der die Wirtschaftslage mit Blick auf den Privatsektor misst, sprangen mit 53,6 Punkten auf den höchsten Stand seit Januar 2011. Für den asiatischen Giganten ist dies heute Morgen der sechste Anstieg in Folge fällt übrigens mit dem Start der Volkszählung zusammen.
DER DRACHE SCHIEBT AUCH TOKIO UND KOREA
Das Boom-Klima hat die Märkte bereits ins Flimmern getrieben. Chinesische Indizes sind gestiegen: Hongkong +1 %; setzt den Aufstieg von Shanghai und Shenzhen fort. Die Rally wirkte sich auch auf die anderen Preislisten aus, die durch Pekings Käufe angeregt wurden: Tokios Nikkei sticht ebenso hervor wie Seouls Kospi (+1,3%).
Auch die indische Börse startet neu. Der PMI-Index für das verarbeitende Gewerbe stieg auf den höchsten Stand seit Mai 2010 und überschritt den dritten Monat in Folge die Schwelle, die Kontraktion von Expansion trennt. Die neuesten Daten zeigen auch eine Erholung ausländischer Investitionen in indische Aktien. Das Problem ist, dass es an Containern mangelt, weil Exporte viel schneller laufen als Importe.
FT: EUROPÄISCHES BIP -2,3 % IM VIERTEN QUARTAL
Der Optimismus verschwindet, wenn man sich die westlichen Börsen ansieht, insbesondere in Europa, die Covid-19 ausgeliefert sind. Nach den Prognosen des Expertengremiums der Financial Times, die Wirtschaft der Eurozone sollte nach dem Sprung im dritten Quartal (+12,7%) im letzten Quartal einen Rückgang von 2,3% verzeichnen, was 68 Milliarden Euro entspricht. Der Euro-Pfund-Wechselkurs erreichte 0,901, ein Plus von 0,2 % nach einem wöchentlichen Rückgang von mehr als 1 %.
BREXIT, DAS ABKOMMEN IST NÄHE. UND DIE BOE DENKT AN EIN NEUES QE
Bloomberg berichtet, dass die Verhandlungen über den Austritt Großbritanniens aus der Europäischen Union eine grundsätzliche Einigung über die Fischerei im Ärmelkanal erzielt hätten, ein wirtschaftlich unbedeutendes, aber politisch sehr heißes Thema. Am Donnerstag tagt die Bank of England, die sich den Folgen des neuen Lockdowns stellen muss: Neue Maßnahmen zur Vermeidung einer Deflation werden erwartet. Einige erwarten, dass die Bank die quantitative Lockerung auf 50 bis 150 Mrd. £ ausweiten wird.
WAHLEN, WALL STREET FÜRCHTET DIE NÄHERE AUSLOSUNG
Die Aufmerksamkeit der Märkte steht im Mittelpunkt US-Wahlen von morgen. Beobachtern zufolge spiegelt der Rückgang der US-Märkte in der letzten Woche (der S&P-Index -5,3 % in den letzten fünf Sitzungen) die Befürchtung wider, dass die Umfragen kein klares Ergebnis bringen werden, ein Beweis für Streitigkeiten. Kurz gesagt, ob Trump oder Biden gewinnen, für die Wall Street ist es wichtig, sofort verkünden zu können, „der Gewinner ist …“.
Im Allgemeinen lehrt die Geschichte, dass demokratische Präsidentschaften besser gehandelt haben als republikanische. Nach Berechnungen der Bank beträgt die durchschnittliche jährliche Rendite seit 1952 im ersten Fall 10,6 % und im zweiten Fall 5,2 %. Was sich erheblich ändern könnte, wird die Zusammensetzung der Aktien sein, die von einer Biden-Präsidentschaft profitieren könnten: innerhalb von grüner Energie, Infrastruktur, dem Bildungssektor und der traditionellen Fertigung, außerhalb von umweltschädlichen Industrien und Finanzen, während die Technologie bereits viel gelaufen zu sein scheint.
PMI-DATEN KOMMEN BALD. BREXIT NÄHER
Der Vorstand der Federal Reserve wird am Donnerstag zusammentreten, wenn der Ausgang des Kampfes um das Kapitol vielleicht noch nicht entschieden ist. Die mächtigste Zentralbank der Welt wird eine erste Analyse der Lage vornehmen und gegebenenfalls spekulative Feuer löschen können: Die expansive Politik zusammen mit niedrigen Zinsen wird sicherlich bestätigt.
Es wird auch erwartet, dass die Zentralbank von Australien diese Woche die Zinsen senkt.
DER BRENT RUTSCHT SEIT MAI AUF DAS MINIMUM
Der neue Öl-Erdrutsch, Opfer der konjunkturellen Abschwächung, wird sich auf den Lagerlisten bemerkbar machen. Brent fiel um 1,5 % auf 36,7 Dollar je Barrel, nachdem es in Asien einen Tiefststand von 35,74 Dollar erreicht hatte: Letzte Woche verlor Nordsee-Rohöl 10,3 %, das schlechteste Ergebnis seit April. Der Präsident der National Oil Company of Libyen, Mustafa Senalla, sagte, die Tagesproduktion habe 800.000 Barrel pro Tag erreicht, vor einem Ziel von 1,3 Millionen Anfang 2021.
NOCH EIN MANÖVER AM START. EIN NEUES FUTURA BTP IST BEREIT
In Italien arbeitet die Exekutive seit heute Morgen an dem Text des Manövers, der dem Parlament übermittelt werden muss. Eine erneute Verabschiedung des Haushaltsgesetzes im Ministerrat ist möglich, für den endgültigen Start nach Zustimmung, vorbehaltlich der Vereinbarungen in der vergangenen Woche.
Am Freitagabend gab das Finanzministerium die Merkmale der zweiten Emission des BTP Futura bekannt, der Staatsanleihe ausschließlich für Kleinanleger, die von Montag, 9. November, bis Freitag, 13. November 2020 platziert wird. Die Anleihe wird eine Laufzeit von 8 Jahren haben und wird einen Treuebonus in Höhe von 1 % des investierten Kapitals erhalten, der sich auf maximal 3 % des Zeichnungsbetrags erhöhen kann, basierend auf der von Istat verzeichneten durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate des nominalen BIP Italiens.
ITALIEN-RATING, MOODY'S PRÜFUNG AM FREITAG
Die Woche endet mit dem Urteil von Moody's zum Rating Italiens.
Am 8. Mai verschob die Agentur die Prüfung unseres Landes und beließ das Rating bei Baa3 (nur eine Stufe vom High-Yield- oder gar Junk-Segment entfernt) mit stabilem Ausblick. Am 23. Oktober bestätigte S&P jedoch überraschend sein Rating bei BBB und hob den Ausblick von negativ auf stabil an.
INTESA SANPAOLO UND ENEL FÜHREN DIE KONTEN VON PIAZZA AFFARI
Woche voller Termine an der Unternehmensfront in Italien und im Ausland. Die Quartalsberichte der wichtigsten Banken werden veröffentlicht, beginnend mit Intesa Sanpaolo (Telefonkonferenz 5. November), Banca Bpm, Unicredit, Monte Paschi, Bper, Banca Generali und anderen Institutionen. Jetzt der Konten auch für die Industrie, beginnend mit Leonardo, CNH und Ferrari.
Am Abend ist die Veröffentlichung der Daten zu den Kfz-Zulassungen für Oktober vorzumerken. Die Konten von General Motors und Toyota kommen diese Woche an.
Im Rampenlicht steht auch Enel, das sich als erster großer globaler Energieversorger ein Ziel zur Reduzierung von Emissionen gesetzt hat, das mit der Verpflichtung der Vereinten Nationen übereinstimmt, den maximalen Anstieg der globalen Temperatur auf 1,5 °C im Vergleich zum vorindustriellen Niveau zu begrenzen.
AM ABEND DIE NUMMERN DES AUTOS: FERRARI, GM UND TOYOTA
Am Abend ist die Veröffentlichung der Daten zu den Kfz-Zulassungen für Oktober vorzumerken. Die Konten von Ferrari, General Motors und Toyota kommen diese Woche an.
Aber der internationale Kalender präsentiert viele interessante. Die vierteljährliche Ausgabe von Pay Pal wird es ermöglichen, die Auswirkungen der Öffnung des Bitcoin-Zahlungssystems zu bewerten. Im Rampenlicht steht Astra Zeneca, eines der am Impfstoffwettlauf beteiligten Unternehmen.
BERUFUNGSNACHWEIS FÜR ING UND SOC GEN
Unter den Finanztiteln sollten Sie die Quartalsberichte der französischen Banken, Bnp Paribas und Crédit Agricole im Auge behalten. Besonderes Augenmerk richtet der Markt auf die Bilanz der niederländischen ING, die im zweiten Quartal einen Gewinnrückgang von 80 Prozent hinnehmen musste. Gleiches gilt für die Société Générale, die von einem Verlust von 1,26 Milliarden zurückgekehrt ist, und für die Commerzbank.
