Chinesische Aktien steigen, der Renmimbi erholt sich. Die Atmosphäre des Friedens zwischen Peking und Washington lässt die asiatischen Märkte aufatmen, hat jedoch nicht die gleiche Wirkung auf die Wall Street, die angesichts der zunehmenden Anzeichen einer Konjunkturabschwächung, wenn nicht sogar einer, viel kontrastreicher ist mögliche Rezession.
Vor diesem Hintergrund beginnt ein großer Tag für den italienischen Ministerpräsidenten Giuseppe Conte, der sich auf einer Mission in Brüssel befindet, und für Theresa May, die nach der Niederlage beim Brexit nur noch einen Schritt vom Misstrauensantrag ihrer Partei entfernt ist.
In Asien stieg der Nikkei-Index in Tokio um 2 %, der Hang Seng in Hongkong um 1,5 %, der Taiex in Taipeh um 1,6 % und der Kospi in Seoul um 1,4 %. Nur eine bescheidene positive Veränderung für den CSI 300-Index der Börsen Shanghai und Shenzhen.
Auch der indische Aktienmarkt legte zu (BSE Sensex +0,9 %), wo die Regierung nur wenige Stunden brauchte, um den neuen Zentralbankgouverneur zu ernennen.
KONTRAST WALL STREET: APPLE LEIDEN NOCH IMMER
Die US-Märkte waren gestern kontrastreich: Der starke Anstieg im ersten Teil der Sitzung im Zuge des ruhigeren Klimas auf der Achse USA-China brach im Finale nach dem Treffen zwischen dem Präsidenten und den demokratischen Führern des Kongresses zusammen. kurz davor, die Kammerkontrolle zu übernehmen. Trump hat mit einem Veto gegen den Haushalt gedroht, wenn es keine Finanzierung für den Mauerbau mit Mexiko gäbe.
Der Dow-Jones-Index verlor 0,22 %, der S&P 500 -0,04 %. Leichter Fortschritt für den Nasdaq (+0,16 %). Finanzwerte verlangsamen sich, gebremst durch das mögliche Scheitern der Zinserhöhung: Goldman Sachs -1,2 %.
Apple scheitert am Neustart, auf dem niedrigsten Stand seit sieben Monaten: Zweifel am Geschäftsmodell und Ängste vor den neuesten iPhone-Modellen nehmen zu.
Die Konjunkturabschwächung drückt die Anleiherenditen nach unten und verflacht gleichzeitig die Renditekurve, wobei sich die Renditen kurzfristiger Anleihen kaum von denen langfristiger Anleihen unterscheiden. Im Zwei-Jahres-Zehn-Jahres-Abstand beträgt der Spread nur 11 Basispunkte, der Zwei-Jahres-Fünf-Jahres-Spread hat – 3 Basispunkte erreicht. Es wächst die Überzeugung, dass die Zinserhöhung nachlässt.
TRUMP AUF DEM FELD AUF HUAWEI. AUS DEM GEFÄNGNIS FRAU MENG
Gestern bleibt Donald Trump im Mittelpunkt der politischen und finanziellen Szene, mehr als je zuvor. Der Präsident intervenierte gestern mehrfach zu den laufenden Verhandlungen mit China. Zuerst mit einem Tweet, in dem er von einem „fruchtbaren Dialog“ sprach und „großartige Neuigkeiten für die nächsten Tage“ erwartete, wahrscheinlich die Senkung der chinesischen Zölle auf US-Autos (eine Indiskretion, die Bloomberg gestern durchsickerte). Trump erklärte außerdem, er sei bereit, in die Justiz einzugreifen, um eine positive Lösung im Huawei-Fall zu begünstigen.
Unterdessen hat Meng Wanzhou, die Vizepräsidentin der chinesischen Gruppe, das Gefängnis verlassen und ist nach Hinterlegung einer Kaution in Höhe von 10 Millionen kanadischen Dollar (7,5 Millionen US-Dollar) nach Hause in eine ihrer beiden Villen in Vancouver zurückgekehrt. Dem in China festgenommenen kanadischen Diplomaten geht es schlechter, vielleicht als Vergeltung.
Bitterer Brexit: Merkel öffnet Mai nicht die Tür
Die Verbesserung der Zölle für Autos hat auch den Preislisten des alten Kontinents, der mit einer zunehmend komplizierten geopolitischen Situation zu kämpfen hat, neuen Schwung verliehen. Die besser als erwarteten deutschen Daten zum Zew für November trugen zur Erholung bei. Doch im Finale wurde der Anstieg dank der gemischten Entwicklung der Wall Street und der zunehmend verwirrenden Stimmung rund um den Brexit abgemildert.
Theresa May unternahm gestern eine erfolglose Tour durch europäische Hauptstädte, die in Brüssel endete. In Berlin wurde die Ministerpräsidentin zum Protagonisten eines merkwürdigen Unfalls: Die Tür ihres Autos (eines Mercedes) ließ sich nicht öffnen, während Angela Merkel auf ihren Gast wartete. „Ein Zeichen des Schicksals“, kommentierte Reuters.
Europa wartet auf den Drachen Columba
Milan steigt um 0,98 % auf 18.591 Punkte. Positives Terrain für die anderen Märkte des Alten Kontinents, auch wenn die Listen in der letzten halben Stunde von den Höchstständen zurückweichen: Frankfurt +1,49 %; Paris +1,35 %; Madrid +0,87 %; London +1,28 %; Zürich +1,74 %.
Der Markt bereitet sich auf die morgige Sitzung der EZB vor, die trotz der Abschwächung der Wachstumserwartungen weiterhin das Ende der quantitativen Lockerung beschließen wird. Aber die Betreiber sind zuversichtlich, dass Mario Draghi in der Lage sein wird, die Pille zu versüßen, was möglicherweise die Prognose bestätigt, dass die erste Zinserhöhung nicht vor Ende 2019 stattfinden wird und den Beginn neuer LTTRO-Geschäfte im Frühjahr ankündigt.
HEUTE SPIELT DER GRAF IN BRÜSSEL DIE FRANZÖSISCHE KARTE
Der Spread bewegte sich kaum und lag bei etwa 285 Basispunkten, während man auf die Entwicklung der Verhandlungen zwischen der italienischen Regierung und der EU-Kommission über das Haushaltsmanöver wartete. Das 12-monatige Bot-Angebot beginnt heute. Interessant ist schließlich die Bewegung auf der BTP-Kurve: Käufe am kurzen Ende haben den Spread zwischen zehn und zwei Jahren vergrößert.
Für heute ist das Treffen zwischen Giuseppe Conte und Kommissionspräsident Jean Claude Juncker geplant. Der Premierminister forderte die europäischen Behörden auf, „kurzsichtige Strenge zu überwinden“.
DIE PARIS-BEWERTUNG KOMMT IN DEN BLICK
Unterdessen ersticken die von Paris angekündigten Ausgabenmaßnahmen den Protest der Gilets Jaunes, die etwa 10 Milliarden Euro entsprechen, unterstützen die italienische Regierung bei ihrer Konfrontation mit der Europäischen Kommission. „Wenn die Defizit-/BIP-Regeln für Italien gelten, erwarte ich, dass sie auch für Macron gelten“, sagte Luigi Di Maio.
Die Maßnahmen hatten zur Folge, dass der Abstand zwischen den Renditen deutscher und französischer Anleihen auf den höchsten Stand seit Mai 2017 stieg: Der Spread erreichte tatsächlich ein Maximum von 52 Basispunkten, den höchsten Stand seit 18 Monaten, jedenfalls bei weitem nicht die Differenz zwischen BTP und Bund. Doch der Markt setzt bereits auf eine Herabstufung des Ratings von Paris.
ITALIEN? EIN GRAUER SCHWAN, SAGT NOMURA
Nomura äußert sich optimistisch. Italien, so meint er, könnte die positive Überraschung des kommenden Jahres sein. Über die These wird in einem Bericht mit dem Titel „Neun graue Schwäne für 2019“ berichtet. Möglicherweise hat der Markt negative Faktoren überbewertet (z. B. schwarze Schwäne), um dann festzustellen, dass er überbewertet ist. Dies könnte bei Bel Paese der Fall sein, das abzüglich der Zinsausgaben seit Anfang der 90er Jahre einen Haushaltsüberschuss aufweist. Und wenn die expansiven Maßnahmen des Manövers umgesetzt werden, fügt Nomura hinzu, würde Italien 2018 in den Genuss eines ähnlichen fiskalischen Anreizes wie die USA kommen. Deshalb, schreibt das japanische Haus, könnten italienische Anleihen die Überraschung des Jahres 2019 sein.
PRYSMIAN FLIEGT: CEO BATTISTA KAUFT AKTIEN FÜR 400 TAUSEND EURO
Der Rebound wurde auf der Piazza Affari übertragen Prysmian (+6,15 %) nach den starken Rückgängen der letzten Sitzungen, die durch die Prognose des Weltkabelmarktführers nicht gerechtfertigt sind: Die Prognose für das bereinigte Ebitda für 2018 bleibt bei 860-920 Millionen Euro. Die Rallye wurde durch die Käufe von CEO Valerio Battista begünstigt, der am 6. Dezember 27.512 Aktien zu einem durchschnittlichen Stückpreis von 15,1616 Euro auf dem Markt kaufte, was für den Manager eine Gesamtinvestition von 417.125,94 Euro bedeutete.
TRUMP VERLEIHT AUCH FIAT CHRYSLER FLÜGEL
Auch der Automobilsektor entwickelte sich gut, nachdem Bloomberg Gerüchte verbreitet hatte, dass China sich darauf vorbereitet, die Zölle auf aus den USA importierte Autos von 40 % auf 15 % zu senken. Es wird erwartet, dass die chinesische Regierung das Dossier in den kommenden Tagen prüfen wird. Fca Vorschüsse 2,8 %, cnh +2,4 %. Er hat es besser gemacht bmw: +3,3 % in Frankfurt. Der deutsche Konzern, der Sportwagen aus den USA nach China exportiert. Der deutsche Hersteller hat berechnet, dass die Zölle das Unternehmen rund 300 Millionen US-Dollar kosten könnten.
Die Erholung der Technologieaktien hat für Auftrieb gesorgt Stm+3,23 % geschwächt wie andere Chiphersteller.
Die Telekom startet im Hinblick auf die VIVENDI-Herausforderung neu
Telecom Italien 3 % verdienen. Der Antrag von Vivendi, eine Sitzung zur Wiedererlangung der Kontrolle über den Vorstand einzuberufen, hat den spekulativen Reiz der Aktie neu entfacht: Der Markt spürt den Deal und erwartet in letzter Minute einen Zusammenstoß zwischen den beiden Konkurrenten.
BPM-Bank an der Spitze, BPER leidet
Die Banken mit einem leicht negativen Index waren gemischt. Als Beweis Banco Bpm +2,5 % nach dem Verkauf eines NPL-Portfolios an Fonspa-Elliott. Die Transaktion erfolgte zu 30 % des Nominalwerts. Die Plattform zur Verwaltung uneinbringlicher Forderungen hatte einen Wert von 143 Millionen. Stattdessen geht es nach unten Dobank-3,5 %, die im Konsortium mit anderen für die gleichen Vermögenswerte im Rennen waren.
Auch er leidet Bper (-2,12 %), was sich zur Tagesmitte verschlechterte, nachdem der CEO von Unipol, Carlo Cimbri, erneut die emilianische Bank als mögliches Interesse am Kauf von Unipol Banca anführte.
Gute Dienstprogramme. Enel +1,8 %, nachdem Morgan Stanley das Kursziel auf 6,20 Euro angehoben hatte. Terna + 1,9%. Atlantia + 1,4%.
ASTALDI WIEDER AUF DER ACHTERBAHN
Das Auf und Ab von Astaldi geht weiter, gestern mit einem Sturzflug (-10,9 %) nach einem positiven Start. Salini Impregilo hat zugegeben, dass es an einem Industrievorschlag arbeitet, an dem auch andere italienische Partner beteiligt sein könnten.
KÄUFE FÜR INTERPUMP, GIGLIO ERHÖHT DIE SCHÄTZUNG, OVIESSE IM VERKAUF
Auf dem Stern scheint es Zwischenpumpe (+2,41 %), die 100 % des spanischen Unternehmens Fluinox erwarb.
Hervorragende Leistung auch für Giglio G. (+14,15 %), das sich auf die Veräußerung von Aktivitäten im Zusammenhang mit traditionellen Medien vorbereitet und das Jahr 2018 mit besseren Ergebnissen als dem Industrieplan abschließen will.
Der Erdrutsch geht weiter Oviesse: -9,93 % nach -13,8 % am Montag, wir warten auf die Ergebnisse des dritten Quartals.
