Wie allgemein erwartet, die Schweizer Glencore International, das Handelsunternehmen Nummer eins der Welt, hat ein eigenes freundschaftliches Angebot an das Bergbauunternehmen Xstrata unterbreitet, von dem es bereits 34 % kontrolliert und deren Hauptsitz sich im gleichen kleinen und reichen Kanton Zug befindet, auch wenn die Vermögenswerte in Südafrika, Australien, Kanada, Lateinamerika, Asien liegen.
Die Bergbauhochzeit des Jahrhunderts wird stattfinden, aber vielleicht muss Glencore den Aktionären des Unternehmens noch etwas zu kaufen geben: 2,8 neue Aktien für jede Xstrata-Aktie (das ist der heutige Vorschlag) bedeutet, rund 26 Milliarden Pfund auf den Teller zu legen, mehr oder weniger 41 Milliarden Dollar, also ein Aufschlag von 16-17% im Vergleich zu den Börsenwerten der letzten Tage.
Investmentfonds wie Standard Life Investment und Schroeders Plc sagen das bereits zu wenig, wenn man bedenkt, dass bei anderen Fusionen im selben Sektor die Prämie bei etwa 22-23 % lag. Widerstand ist auch deshalb wahrscheinlich, weil Xstrata 65 % des Vermögens der neuen Gruppe als Mitgift einbringt, während ihre Aktionäre „nur“ 45 % von Glencore halten werden Lists Exchange und der Hong Kong Stock Exchange.
Auch die Frage der Genehmigung durch die Kartellbehörden der verschiedenen Länder, in denen die beiden Unternehmen tätig sind, bleibt offen. Tatsächlich schafft die Vereinigung zwischen einem großen Bergbauunternehmen und dem wichtigsten Handelshaus eine sehr beträchtliche Vertragskraft. Die japanischen Käufer von Kraftwerkskohle, einem Brennstoff, der nach Fukushima benötigt wird und bei dem Xstrata der führende Produzent und Glencore der Haupttransporteur ist, laufen Gefahr, als erste den Preis zu zahlen. Es wird jedoch schwierig sein, den neuen Konzern zu bremsen: Xstrata ist bereits Weltmarktführer bei Kraftwerkskohle und Zink- und Bleimineralien, während es bei Kupfer und Nickel zu den Top-4-Produzenten gehört.
Mit Glencore kann es auf ein kapillares Vertriebsnetz und einige Werke zählen, die den internationalen Rahmen nicht verändern oder die leicht auf andere Unternehmen übertragen werden können. Darunter ein Anteil der Nickelmine Murrin Murrin, die kasachische Kazzinc und andere. Ein Fragezeichen, das Italien beunruhigt, ist Porto Vesme, wo eine Tochtergesellschaft von Glencore 100 % des Zinkpols besitzt, der sich direkt in der Nähe der Aluminiumwerke befindet, deren Schließung der US-amerikanische Alcoa bereits beschlossen hat.
Die globale Situation war jedoch auch gestern nicht sehr anders, als Glencore 34 % von Xstrata hielt. Tatsächlich werden die Skaleneffekte, die sich aus der Fusion ergeben, mit etwa 500 bis 600 Millionen Dollar pro Jahr kalkuliert, keine übertriebene Zahl. Vergleichen Sie das einfach mit dem Umsatz des neuen Unternehmens, das bei vollem Betrieb nicht weniger als 209 Milliarden US-Dollar pro Jahr betragen sollte.
Die heutige Pressemitteilung beseitigt auch einen weiteren Zweifel am zukünftigen Gipfel: Mick Davis, 53, gebürtiger Südafrikaner, derzeitiger CEO von Xstrata, wird als Chief Executive eingesetzt, während der Präsident Ivan Glasenberg, 55, ebenfalls gebürtiger Südafrikaner, sein wird. heute CEO von Glencore.
Unter der Annahme, dass die Fusion innerhalb des Jahres zustande kommt, wird sie die größte in der Geschichte des Bergbaus sein und die 38 Milliarden US-Dollar übertreffen, die Rio Tinto 2007 für den Kauf von Alcan, Kanadas Aluminiumkönigin, gezahlt hat. Der Rekord könnte jedoch bald von einem weiteren Multimilliarden-Dollar-Deal übertroffen werden: Tatsächlich bleibt das Rennen offen für Anglo American, einen reichhaltigen Schluck, der die Palette der Mineralien und Metalle von Glencore Xstrata dank Anglos Eigenschaften im Eisen vervollständigen würde Erzsektoren, Platin und Diamanten.
