„Wir befinden uns in einem positiveren Moment, aber ich denke, wir sollten nicht zu selbstzufrieden sein, das eigentliche Problem ist weiterhin der Euro, und ich sehe immer noch ein Szenario von Turbulenzen“. Giorgio Girelli, CEO der Banca Generali, er blickt verhalten optimistisch auf die kommenden monate und fordert uns auf, unsere wachsamkeit gegenüber einer krise, die ihren kern im euro hat, mit all seinen widersprüchen, nicht zu vernachlässigen.
Aber zum Test der Konten, im Notfall Banca Generali es scheint jedoch nie eingetreten zu sein. Er setzte auf BTPs und er hatte Recht. Es hat weiterhin Massen und neue Kunden angezogen. Und jetzt erfreut es die Aktionäre mit der Ausschüttung einer Dividende in Höhe von 0,55 Euro pro Aktie auf Vorjahresniveau, zu einer Zeit, in der die meisten Finanzinstitute gezwungen sind, Heu auf den Hof zu legen, um ihre Soliditätsindizes zu stärken.
Nachdem die Rechnungslegung (Nettogewinn von 22,2 Millionen Euro, im Einklang mit dem gleichen Zeitraum von 2010), kehrte die Aktie ins Positive zurück und bewegt sich um 0,83 % nach oben. „Wir sind sehr zufrieden mit der Zahlung der Dividende“, kommentiert Girelli, „es ist ein großer Kraftakt, es ist ein Zeichen sowohl für die Solidität der Bank als auch für die Erwirtschaftung von Gewinnen, mit einer Dividendenrendite von 5,7 %, der Spitze im Bereich Global Finance". All dies bei einer Kernkapitalquote von 1 % und einer Gesamtkapitalquote von 11,1 % sowie Ergebnissen auf Basis der operativen Leistung trotz eines für die Finanzmärkte schwierigen Jahres.
DIE ZAHLEN 2011 DAS GELD DER EZB? ALLES IN DER BTP
Im Jahr 2011 reichte die Banca Generali ein Konzerngewinn von 73,4 Millionen, was einem Rückgang von 11 % gegenüber den 82,2 Millionen von 2010 entspricht, die jedoch von einer außerordentlichen Steuerbelastung von 6 Millionen Euro im Zusammenhang mit der Auflösung von Goodwill und immateriellen Vermögenswerten profitiert hatten. Ohne diese Komponente sind die Erträge um 4 % gesunken. Hervorzuheben ist die qualitative Verbesserung der Gewinnzusammensetzung, „das Ergebnis des deutlichen Wachstums wiederkehrender Ertragsposten (Verwaltungsgebühren und Zinsmarge) und der sorgfältigen Kostendämpfungspolitik, die den Rückgang der stark von den Erträgen abhängigen Posten kompensierte Performance der Finanzmärkte“, wie Performancegebühren (von 40,5 Millionen Euro auf 9,8 Millionen Euro im Jahr 2011, -76 % im Jahresvergleich) und Handelserträge (von 13,2 Millionen Euro auf 6,7 Millionen im Jahr 2011, -49,2 % im Jahresvergleich). ).
Die Zinsmarge belief sich auf 49,1 Millionen Euro, 13,4 % mehr als 2010. Aber im vierten Quartal gab es eine starke Beschleunigung, + 33 % im dritten Quartal dank des Anstiegs des Einlagenvolumens und der erheblichen Rendite des Wertpapierportfolios, angetrieben durch die Beteiligung an den Lrto-Darlehen der EZB. Die Banca Generali beteiligte sich an beiden EZB-Auktionen (im Dezember 2011 und Januar 2012) 1,5 Milliarden Euro eingenommen. Alle in Btp reinvestiert. „Wir haben an Staatsanleihen geglaubt und die Fakten geben uns weiterhin recht“, kommentierte Girelli. Ende 2011 wurde bestätigt, dass sich das Anlageportfolio der Banca Generali durch äußerste Vorsicht auszeichnet, mit einer sehr kurzen Duration (ungefähr 1), einer Laufzeit von 2,5 und dem ausschließlichen Vorhandensein von vorrangigen Anleihen.
VERWALTUNGSGEBÜHREN WACHSEN
BETRIEBSKOSTEN STABIL
Die Bruttoprovisionen beliefen sich auf 355,1 Mio. Euro nach 373,4 Mio. Euro im Vorjahr (-5,6 %). Verwaltungsgebühren stiegen: +8,4 % auf 281,6 Millionen, trotz der Verringerung des Vermögens aufgrund der Marktkrise, die den deutlichen Rückgang der erfolgsabhängigen Gebühren von 40,5 Millionen Euro auf 9,8 Millionen (-75,8 % im Jahresvergleich) kompensierte die ungünstige Entwicklung der Finanzmärkte im Berichtszeitraum. Die Nettoprovisionen sanken um 3,3 % auf 191,5 Millionen aufgrund des Rückgangs der erfolgsabhängigen Gebühren. Die Maklermarge aufgrund von Performancegebühren und Handel um 2,8 % gesunken, während die Betriebskosten mit +0,8 % gegenüber 2010 im Wesentlichen stabil geblieben sind.
WACHSTUM BEGINNT 2012 FÜR DIE KOLLEKTION
2012 erwirtschaftete die Banca Generali 1.260 Millionen Netto-Sammlung, vor allem dank des Zuzugs neuer Kunden und im Einklang mit dem Ergebnis von 2010. Im ersten Teil des Jahres konzentrierten sich die Zuflüsse auf Vermögensverwaltungsprodukte, während im zweiten Teil die Verschärfung der Spannungen im Zusammenhang mit der europäischen Staatsschuldenkrise dazu führte zu einer stärkeren Konzentration auf defensivere Produkte, insbesondere auf verwaltete Sparprodukte.
Un positiver Trend die sich in den ersten Monaten des Jahres 2012 fortsetzt: In den ersten beiden Monaten des Jahres beliefen sich die Nettomittelzuflüsse auf 405 Millionen, mit einer Beschleunigung des verwalteten Vermögens, auch wenn es auf Produkte mit defensivem Charakter konzentriert war. „Ich glaube nicht, dass wir bereits in die „rosa Welt“ zurückgekehrt sind, wir gehen sehr vorsichtig mit Kunden um und drängen nicht zu sehr auf aggressive Produkte.“ Was im Hinblick auf die Rentabilität der Bank gut sein könnte, aber im Falle eines Schocks bedeuten könnte, den Kunden zu enttäuschen und zu verlieren.
Ende 2011 belief sich das verwaltete und verwaltete Vermögen auf 23,3 Milliarden, was einem Rückgang von 1,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Auf der anderen Seite wuchs das verwaltete Vermögen per 29. Februar 2012 gegenüber Dezember 2011: + 4,5 % auf 24,3 Mrd. €, wobei ein Anstieg um 1 Mrd. € auf die bereits erwähnten 405 Mio. € Nettomittelzuflüsse und 600 Mio. € auf zurückzuführen ist die Entwicklung der Märkte in den ersten beiden Monaten des Jahres.
