Alle stehen vor einer Woche, die sich als sehr schwierig erweisen könnte. Dies gilt für Piazza Affari, die sich mit den Anti-Spread-Maßnahmen auseinandersetzt, die von der Regierung zur Bewältigung des Spread-Notfalls nach dem S&P-Urteil konzipiert wurden. Damit bleibt Italien an der Spitze der Sorgen der Märkte, denen es an weiteren Sorgen nicht mangelt. Sogar aus China gibt es düstere Anzeichen einer Verlangsamung der zweitgrößten Volkswirtschaft der Erde. Unterdessen erwartet der Rückgang der US-Futures einen gemischten Start für die US-Märkte. Um das Bild zu verkomplizieren, tragen die europäischen Knotenpunkte dazu bei, ausgehend von der Bestätigung des Niedergangs von Angela Merkel, der großen Wahlniederlage in Hessen, die durch den Aufstieg der Grünen gekennzeichnet ist, die inzwischen fast 20 Prozent und extrem sind Rechts.
Der Euro bleibt unter 1,14 Dollar. Deutlich schlechter schnitt das Pfund bei 1,1275 am Tag der Präsentation des Spirituosenriesen Kweichai Moutai ab. Laut Citibank lässt der Rückgang des Rohstoff- und Stromverbrauchs eine Verlangsamung des chinesischen BIP auf 6,4 % oder sogar noch weniger erwarten. Der chinesische Yuan wertete gegenüber dem Dollar auf 6,96 ab und begann Ende Oktober mit einem Rückgang von etwa 0,5: der sechste Monat in Folge mit einem Rückgang.
Sehr volatiles Tokio, -1,1 % zur Eröffnung, dann Erholung knapp unter Parität. Die Börsen werden von der Entwicklung des Yen am Vorabend des Boj-Treffens dominiert. Korea und Hongkong sind ebenfalls im Minus.
Öl eröffnet die Woche leicht im Plus: Brent bei 77,58 Dollar je Barrel, Wti bei 67,64.
BOT AUKTION HEUTE, EBA TEST AM BANKEN FREITAG
Piazza Affari öffnet heute Morgen wieder seine Pforten nach dem Urteil von S&P, das bekanntlich beschloss, das BBB-Rating unverändert zu lassen, aber den Ausblick für italienische Anleihen von "stabil" auf "negativ" verschlechterte.
Vor diesem Hintergrund bietet das Finanzministerium heute Morgen 6 Milliarden sechsmonatige BOTs an. Morgen folgt das Angebot von 2 Milliarden Btp über 5 Jahre und 2,5 Milliarden über 13 Jahre. – In Erwartung eines möglichen bis-Manövers, das bis zum 2017. November abgeschlossen sein soll, konzentriert sich die Diskussion mit den europäischen Institutionen auf die Ergebnisse des von der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde (EBA) durchgeführten Stresstests für Banken – den Wert der Prüfung in Wirklichkeit relativ, sowohl weil die betrachtete Stichprobe Carige Banco Mps, die fragilsten Banken, nicht enthält, aber vor allem, weil sie auf den Bilanzdaten von Ende 300 basiert, lange vor der Explosion des Spreads, fest über XNUMX Punkten, was den Zugang der Banken zum Kapitalmarkt zu erschweren beginnt.
MORGEN MISST ISTAT WACHSTUM
Der Wirtschaftsminister Giovanni Tria, der auf der Festa del Foglio sprach, fügte hinzu, nachdem er vorausgesagt hatte, dass „die Banken immer noch solide sind“, dass der Staat im Bedarfsfall nicht zögern würde, einzugreifen. Mögliche Optionen wurden am Wochenende geprüft.
Nicht weniger wichtig werden morgen die vorläufigen Daten zum italienischen BIP für das dritte Quartal sein, die dazu dienen werden, eine glaubwürdige Prognose über das Wachstum von Bel Paese abzugeben.
Auf Makroebene treffen heute Istat-Daten zu den Produktionspreisen für Industrie und Baugewerbe im September ein.
MICROSOFT ÜBERLÄSST AMAZON-, APPLE- UND FACEBOOK-KONTEN
An der Unternehmensfront konzentriert sich die Aufmerksamkeit der Märkte heute auf die großen Namen der Technologie. Die Konten von Apple und die nicht weniger erwarteten von Facebook, das sein Wachstum verlangsamt zu haben scheint, kommen diese Woche an. Unterdessen überholte Microsoft am Freitag an der Wall Street Amazon (821 Milliarden Dollar im Wert von 809) und kehrte damit zum ersten Konkurrenten von Apple zurück. Aber die eigentliche Neuheit des Wochenendes ist der große Wurf von IBM. Überraschenderweise hat Big Blue den Kauf von Red Hat angekündigt, der weltweit führenden Open-Source-Software dank seiner Version von Linux. Die Transaktion, die größte Übernahme in der Geschichte von IBM, erfolgte zu einem Preis von 34 Milliarden Dollar oder 63 % über dem Börsenpreis. Die Überbewertung erklärt sich aus dem Wunsch, im dynamischsten Cloud-Segment zu wachsen und damit den seit 22 Quartalen rückläufigen Umsatztrend von IBM umzukehren.
DER UMTAUSCH DER AKTIEN VON LUXOTTICA ESSILOR LÄUFT
Das von EssilorLuxottica beworbene öffentliche Pflichtumtauschangebot für alle Stammaktien der Luxottica-Gruppe beginnt heute auf der Piazza Affari. Der Bieter wird 0,4613 neu ausgegebene EssilorLuxottica-Aktien mit einem Nennwert von 0,18 Euro für jede angediente Luxottica-Aktie zuteilen. Der Betrieb endet am 17.30. Dezember um 12 Uhr. Der italienische Kalender sieht auch die außerordentliche Aktionärsversammlung von Safilo für die Aufhebung des Nennwerts der Aktien, Änderungen der Satzung und eine Erhöhung des Aktienkapitals vor. Cerved, Cir, Cofide, Fiera Milano und Saras werden morgen zu den Vorstandssitzungen zur Genehmigung der Konten gehören. Am Dienstag sind Parmalat und Recordati an der Reihe, am Mittwoch Tenaris. Im Laufe der Woche werden die Daten der großen europäischen Energiekonzerne Shell und BP kommuniziert. Auch die Vorstände von Bnp Paribas und Crédit Suisse werden zusammenkommen.
AUTO REPORT: DIE KAROSSERIEN VON FIAT CHRYSLER UND VOLKSWAGEN
Im Fokus stehen insbesondere Autokonten. Der Rat von Fiat Chrysler ist geplant, aber auch der von Volkswagen und Honda, Gelegenheiten, den globalen Gesundheitszustand des Sektors zu überprüfen, aber auch Licht auf die Projekte von FCA nach dem Verkauf von Magneti Marelli zu werfen. Nicht nur Mailand, das nach einer weiteren Woche in den roten Zahlen einen Neustart versucht, auch die anderen Märkte kehren von einer schwierigen Woche zurück. In den USA übertraf der S&P 500-Index am vergangenen Freitag den Höchststand von -10 % seit dem 21. September (-3,9 % in der Woche) und trat offiziell in die Korrekturzone ein. Im Oktober verlor der US-Markt 8,8 %: Das ist das schlechteste Monatsergebnis seit Februar 2009.
USA, BESCHÄFTIGUNGSDATEN UND 140 FIRMENKONTEN
Trotz Börsenknirschen und Anlegern, die sich Sorgen über eine wirtschaftliche Verlangsamung machten, die auch mit Handelsspannungen zusammenhängt, fiel das US-Wirtschaftswachstum im dritten Quartal 2018 mit einem BIP-Wachstum von 3,5 % schneller aus als erwartet. Es wurde vom amerikanischen Konsum angetrieben, der – nach der ersten Lesung der vom Handelsministerium veröffentlichten Daten – dazu führte, dass das BIP mit einer jährlichen Rate von 3,5 % wuchs. Analysten hatten mit +3,4 % gerechnet.
Die gute Wirtschaftslage in den USA konnte durch die eingehenden Beschäftigungsdaten bestätigt werden: Im Oktober sollen Schätzungen zufolge 189 Stellen geschaffen worden sein (gegenüber 134 im September). Die Arbeitslosenquote dürfte bei 3,7 % liegen, die niedrigste seit 1969. Das Beschäftigungsniveau dürfte um 0,2 % gestiegen sein. Die Quartalskampagne ist in vollem Gange.
Im Laufe der Woche werden 140 Unternehmen aus dem S&P 500 ihre Konten bekannt geben, neben Apple und Facebook kommen die Konten von Mondelez, General Electric, Pfizer, Estée Lauder, Kraft Heinz, Starbucks und Chevron. Heiße Woche für Zentralbanken. Am Mittwoch findet die Sitzung der Bank of England statt: Es werden keine Zinserhöhungen erwartet. Am selben Tag wird die Bank of Japan ihre Zinsentscheidungen bekannt geben. Aber niemand erwartet, dass Gouverneur Kuroda die ultraexpansive Route ändert.
