Der chinesische Riese muss mit einer neuen Bedrohung fertig werden, die die Wirtschaft des Landes zu gefährden droht: die Explosion des Volumens von Krediten, die außerhalb des Finanzsystems vergeben werden. Schätzungen der Credit Suisse zufolge beläuft sich der "unterirdische" Kreditmarkt auf 4 Billionen Yuan (etwa 470 Milliarden Euro), fast 15 % der gesamten offiziell von Banken im Jahr 2010 vergebenen Kredite, und breitet sich auf alle größeren Städte in der östlichen Region aus, einschließlich Peking und Schanghai. In Wenzhou in der Provinz Zhejiang, einem Symbol der chinesischen Privatwirtschaft, sind es 110 Milliarden Yuan, 20 % der Kredite.
Die Zinsen für diese Operationen variieren zwischen 24 % und 36 % pro Jahr, ein Wahnsinn im Vergleich zum Basiszinssatz von 6,56 %, der von der Zentralbank für „offizielle“ Operationen festgelegt wird. Bei kurzfristigen Krediten kann der Prozentsatz jedoch bis zu 60 % betragen. Kleine und mittelständische Unternehmen sowie private Immobilienentwickler greifen auf diese Erpresserkredite zurück, da es insbesondere nach der seit 2010 von der Regierung verhängten geldpolitischen Straffung schwierig ist, Kredite vom Bankensystem zu erhalten Produktionskosten, sinkende Gewinne und 6 % Inflation.
Der Chefökonom der Credit Suisse, Dong Tao, glaubt an die Explosion der informellen Kredite, die in den letzten zwei Jahren stattgefunden hat es ist die kurzfristige „Zeitbombe“ in der chinesischen Wirtschaft. Haushalte greifen hauptsächlich darauf zurück, um eine Rendite zu erzielen, die höher ist als die von den Banken für Einlagen angebotenen jährlichen Zinssätze von 3,5 %, was zu viel niedriger ist als die Inflation, die bei etwa 6 % liegt.
Viele geraten in einen Teufelskreis, in dem sie neue Kredite aufnehmen, um die alten abzubezahlen, bis sie die enormen Schulden nicht mehr bewältigen können. Seit April dieses Jahres sind mindestens 80 Unternehmer geflohen und zwei haben Selbstmord begangen, weil sie ihre auf dem „unterirdischen“ Kreditmarkt aufgenommenen Schulden nicht zurückzahlen konnten. Das geht aus einer Untersuchung der offiziellen Nachrichtenagentur Xinhua hervor.
Gestern hat die Regierung von Wenzhou eine Obergrenze für die Zinssätze für unterirdische Kredite festgelegt, um einen Markt zu regulieren, der völlig am Rande offizieller Regeln operiert. Wenn der Zinssatz für diese Operationen den Basiszinssatz der Zentralbank um mehr als das Vierfache übersteigt, sind die Schuldner nicht verpflichtet, die Gläubiger zurückzuzahlen.
Quelle: Estadão
