Europa, das am stärksten betroffene Gebiet, fliegt. Asien und die USA verlangsamen sich, nachdem sie die Bestätigungen über die Wirksamkeit der Preislisten verdaut haben. Der MSCI Asia Pacific Index ist heute Morgen um 0,5 % gefallen und hat sich von den gestrigen Allzeithochs zurückgezogen. Tokios Nikkei ist um 0,7 % gefallen, Hongkongs Hang Seng um 0,5 %. Auf Parität die Aktienmärkte von China und Indien. Der S&P500 schloss letzte Nacht an der Wall Street um 1,16 %, ebenso wie der Dow Jones. Nasdaq-0,82. Die Futures bleiben heute Morgen knapp unter Pari.
PFIZER UND BOEING UNTERSTÜTZEN WALL STREET
Pfizer steigt (+3,2%) nach Bestätigung von Daten zu Impfstoffen. Auch Boeing erholt sich, das gestern die Prüfung der Maxi 737 bestanden hat, die wieder fliegen kann (aber nicht vor sechs Monaten).
Der Dollar erholte sich heute Morgen nach fünf aufeinanderfolgenden Schwächeperioden. Das Dollar-Yen-Kreuz nähert sich den Tiefs der letzten acht Monate. Der Euro-Dollar hat sich in den letzten drei Tagen bei 1,184 kaum bewegt. Das Cross-Euro-Pfund stieg aufgrund der jüngsten Gerüchte über die Brexit-Verhandlungen. Der Schadenkalkulation Er schrieb heute Abend, dass die europäischen Staats- und Regierungschefs die Europäische Kommission aufgefordert haben, die Notfallverfahren zu veröffentlichen, die im Falle eines No-Deal zu befolgen sind.
Brent-Öl ist um 0,5 % auf 44,2 $ pro Barrel gefallen, WTI um 0,7 %. Heute Abend gaben Totale und die Libya National Oil Corp bekannt, dass sie bei der Steigerung der Kohlenwasserstoffproduktion in Libyen zusammenarbeiten werden.
DIE WELTSCHULD IST AUF 365 % DES BIP GESTEIGT
Das Coronavirus ist noch lange nicht ausgerottet. Doch die Betreiber wundern sich, angespornt durch die hervorragenden Impftests, bereits über die Folgen, die nicht einfach zu werden versprechen. Das geht aus der Stimmung an den Märkten hervor. Regierungen und Zentralbanken konkurrieren nicht nur damit, die Liquiditätsmärkte zu bewässern, sondern versprechen auch Hilfe zur Überwindung der Wirtschaftslage. Aber, wie Milton Friedman sagte, „keine Mahlzeit ist umsonst“. Die Kehrseite der Hilfsmedaille ist die Schuldenexplosion, die heute Morgen durch zwei Artikel in der Financial Times. Die erste bezieht sich auf die Analyse, die von der durchgeführt wurdeInstitut für Internationale Finanzen, der von einem finanziellen Tsunami spricht, der einige Gebiete des Planeten erreicht. Am Ende eines Jahres, in dem die weltweite Verschuldung um 15.000 Milliarden Dollar gewachsen ist, wird sie 277.000 Milliarden erreichen, 365 % des globalen BIP. 2019 lag diese Quote bei 320. Die Folgen? Ein zweiter Artikel, der auf einer Umfrage unter den wichtigsten Schatzmeistern (einschließlich Citi) basiert, argumentiert, dass es, sobald die Wirksamkeit der Impfstoffe verifiziert ist, eine Flucht vor dem Dollar geben könnte, die vorerst durch den Notfall gestützt wird.
Ein erstes Anzeichen für die kommenden Turbulenzen ist der neue Aufstieg von Bitcoin, das dazu bestimmt zu sein scheint, Gold als sicheren Hafen zu ersetzen: Die Kryptowährung hat 18.000 $ überschritten und nähert sich den Allzeithochs von 2017. In einem Interview mit Reuters erklärt der Direktor eines englischen Studienzentrums für Kryptowährungen, dass während 2020 ist der Markt viel liquider und zugänglicher geworden, bleibt aber sehr riskant.
DAS ITALIENISCHE MANÖVER AM START (DEBIT)
In diesem Zusammenhang rührt die italienische Politik angesichts der Verzögerungen bei der Vorbereitung des Wiederaufbaufonds erneut Europa auf. Aber die Märkte, die gegen die Anomalien des Bel Paese geimpft sind, machen sich vorerst keine Sorgen. Der Präsident der Republik hat unterzeichnet die Haushaltsrechnung die vom Landesrechnungshof abgestempelt wurden und am kommenden Mittwoch vom Parlament gebilligt werden müssen. Das Manöver hat einen Text von 229 Artikeln, ist 38 Milliarden wert und ist weitgehend defizitär, ganz zu schweigen davon, dass die Regierung beabsichtigt, eine weitere Abweichung von 6-7 Milliarden zu beschließen, um neue Maßnahmen zur Unterstützung der Wirtschaft zu finanzieren.
IMPFEFFEKT: EUROPÄISCHER AUSTAUSCH SEIT DEN 80ER JAHREN NIE SO GUT
Im Zeichen der Impfstoffe kandidiert der November zum Rekordmonat der europäischen Börsen: +14 % bisher, der Stoxx-Index und der deutsche Xetra haben seit Ende der 40er-Jahre nicht mehr so gut abgeschnitten. An der Spitze des Rennens steht wieder einmal Piazza Affari, der Markt, der am meisten von der sanften Haltung der Zentralbanken begünstigt wird: In zwei Wochen hat der Index der 4 größten italienischen Blue Chips einen Anstieg von über 22 Basispunkten angesammelt, um einen höheren Gesamtgewinn zu erzielen bei 95 %. Diejenigen, die sich Ende Oktober angesichts der Aussicht auf einen zweiten Lockdown entschieden haben, sich auf das „Verkaufen“ zu konzentrieren, weinen bittere Tränen. Aber die Pessimisten hatten nicht mit der Wissenschaft gerechnet. Die gestern von Pfizer bekannt gegebenen Daten haben gestern die Restzweifel zerstreut: Der Impfstoff ist zu XNUMX% wirksam und hat keine schwerwiegenden Nebenwirkungen. Der US-Riese und sein deutscher Partner BioNTech sind nun bereit, „innerhalb weniger Tage“ bei der US-amerikanischen Food and Drug Administration eine Zulassung zu beantragen.
BUSINESS PLACE +0,87 %, ABER 2020 IST NOCH MIT VERLUSTEN
Dank der Wette auf den Impfstoff stieg Piazza Affari gestern auf 21 Punkte (+622 %). Die Erholung reichte jedoch nicht aus, um die Performance im Jahr 0,87 wieder positiv zu machen, immer noch mit 2020 % im Minus, ein etwas größerer Verlust als die -8 % des Eurostoxx 7,0, dem Hauptindex der Blue Chips der Eurozone.
Die anderen Preislisten des alten Kontinents sind auf positivem Boden: Frankfurt +0,5 %; Paris +0,52 %; Madrid +0,58 %; London +0,3 %. Ausnahme bildet Zürich (-0,04%) an dem Tag, an dem Schweizer Spitäler bekannt geben, dass die Plätze auf der Intensivstation erschöpft sind.
Das Risiko im Finanzsektor nimmt Fahrt auf. Großbritannien rückte gestern in den Vordergrund: RSA Insurance (+3,8%) erhielt ein Angebot von 7,2 Milliarden Pfund von der kanadischen Intact Financial und der dänischen Tryg.
Großbritannien und die Europäische Union befinden sich in der Endphase des Abschlusses des Handelsabkommens, das die Beziehungen zwischen den beiden Parteien nach Ablauf der Übergangsfrist für den Brexit regelt, der für den 2021. Januar XNUMX geplant ist. Der EU-Handelskommissar sagte Valdis Dombrovskis.
DEUTSCHE BAGS KAUFT ISS, FÜHREND IN CORPORATE GOVERNANCE
Die Deutsche Börse (+3,9%) gab den Kauf von 80% von Institutional Shareholder Service (ISS), einem auf Corporate-Governance-Dienstleistungen spezialisierten Unternehmen, für 1,8 Milliarden Dollar bekannt.
Fliegen Sie an die Spitze des Stoxx 600 Ubisoft (+4 %), der französische Marktführer für Videospiele, auf der Welle des Verkaufserfolgs von Assassin's Creed Valhalla.
Positiver Abschluss auch bei Anleihen: Der Spread zwischen italienischen und deutschen zehnjährigen Anleihen liegt stabil bei 116 Basispunkten; die BTP-Rate bleibt bei +0,6 %, nachdem sie während der Sitzung kurzzeitig auf +0,59 % abgerutscht ist, ein Allzeittief.
170 KÄUFER FÜR DIE BTP IN DOLLAR
Unterdessen gibt das Finanzministerium die Einzelheiten der Platzierung der 3-Milliarden-Dollar-Anleihe mit einem jährlichen Kupon von 1,25 % und Fälligkeit am 17. Februar 2026 bekannt: Etwa 170 Investoren beteiligten sich an der Transaktion für eine Gesamtnachfrage von über 9,3 Milliarden Dollar. „Wir sind sehr zufrieden“, kommentierte Staatsschuldenmanager Davide Iacoboni, der seine Absicht ankündigte, bald mit Neuemissionen fortzufahren.
FCA/PEUGEOT: STELLANTIS WIRD AM 4. JANUAR GEBOREN
Fiat Chrysler (+0,41%) und Peugeot haben die Sitzungen auf den 4. Januar festgelegt die Geburt von Stellantis. Die Bedingungen für die Teilnahme an der Versammlung (und die Beschlüsse zur Vorfusionsdividende) werden am 23. November veröffentlicht. Ziel ist es, die Fusion bis Ende März abzuschließen.
CNH FEIERT DEN NEUEN CEO
Gute Neuigkeiten auch für CNH Industrial (+3,48 %), das den Namen des neuen CEO bekannt gab: Scott W. Wine, der von Polaris kommt, einem Unternehmen, das auf die Herstellung von Geländefahrzeugen für Schnee, Motorräder und Militärfahrzeuge spezialisiert ist.
GENERALI BESTÄTIGT DIE ZIELE
Am Investor Day bestätigte Generali (+0,7 %) die Finanzziele: Steigerung des Gewinns je Aktie (6 % bis 8 % der Bandbreite der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate des Gewinns je Aktie 2018-21); wachsende Dividenden (4,5–5 Milliarden kumulierte Dividenden 2019–2021; 55 %–65 % Dividendenausschüttungsspanne 2019–2021, vorbehaltlich des regulatorischen Umfelds); höhere Rendite für die Aktionäre (der Roe von 2019 und der erwartete von 2021 sind um 11,5 % höher, während der von 2020 durch Covid-19 und einmalige Belastungen beeinträchtigt wird).
Generali sei ein "glücklicher" Aktionär der Banca Generali, sagte CEO Philippe Donnet gestern in einem Interview mit Financial Times. „Es liegt kein Deal auf dem Tisch, auch nicht mit Mediobanca“, fügte er hinzu.
WIE DIE BPER-ANLEIHE (+6%). VERPFLICHTUNG: GOLDMAN SIEHT REKORD-COUPONS
Unter den besten Blue Chips finden wir Bper Banca (+6%). Das heute hervorragende Ergebnis ist sowohl auf den Erfolg bei der Platzierung der nachrangigen Tier-2-Anleihe (1,3 Milliarden Anfragen, 400 Millionen Angebote) als auch auf die Förderung von Goldman Sachs zurückzuführen, die am Morgen die Schätzungen des Instituts revidiert hat. Die Investmentbank hob ihr Kursziel von 2,2 auf 2,25 Euro je Aktie an und sprach die Kaufempfehlung aus. der Markt spekuliert über die Gerüchte einer außergewöhnlichen Operation mit BPM.
Auch Goldman Sachs belohnte Intesa-Aktien (+1,4 %) und betonte die Aussicht auf Rekorddividenden. Das Urteil fällt von neutral auf kaufen mit einem von 2,15 auf 2,4 Euro angehobenen Kursziel. Bei aktuellen Werten bedeutet dies, dass die Aktie rund 30 % mehr verdienen kann.
Auch Unicredit wurde belohnt (+0,9%).
FINECO +2,5 %: FÜR CITIGROUP IST ES FAST EIN FINTECH
FinecoBank +2,5 %. Die Citigroup hat gestern die Fintech-Merkmale des Finanzunternehmens signalisiert, eine Identität, die bereits digitalen Ursprungs ist und sich vom Panorama traditioneller Banken unterscheidet.
Nexi im Plus (+3,15 %): Kepler Cheuvreux hat das Kursziel von 20,5 auf 23 Euro angehoben und damit die Kaufempfehlung bestätigt.
MEDIASET +3,5 %: SALVINI-SEITEN MIT VIVENDI
Bemerkenswert Mediaset (+3,5 %): Vivendi hat bekannt gegeben, dass es bereit ist, eine formelle Beschwerde bei der Europäischen Kommission einzureichen, wenn das Gesetz zur Beschränkung seiner Präsenz in italienischen Unternehmen angenommen wird. Gestern fand Vincent Bolloré den unwahrscheinlichsten Verbündeten: Die Liga stimmte gestern gegen die Regel „Rettet Mediaset“, eine klare Warnung vor einer möglichen Unterstützung von Forza Italia für die Regierung.
BREMBO EINKAUFEN IN DÄNEMARK
Unter den Mid Caps sticht Datalogic hervor (+6,25 % auf 14,11 Euro), das von Intesa San Paolo von Add to Buy gefördert wird, wobei Tp von 14,1 auf 16,7 Euro steigt.
Bene Brembo (+2,39 %), das eine Vereinbarung über den Erwerb von 100 % des Kapitals von Sbs Friction A/S unterzeichnet hat, einem dänischen Unternehmen, das besonders innovative und umweltfreundliche Bremsbeläge aus gesinterten und organischen Materialien für Motorräder entwickelt und herstellt -freundlich. Spritzer Tinexta (-5%). Der Anteilseigner Quaestio Capital SGR gibt bekannt, dass er 3.884.242 Stammaktien zu einem Preis von 18,50 Euro je Aktie verkauft hat, was einem Gesamtwert von rund 71,9 Millionen entspricht.
