Aktienmärkte im Minus und Anleihen im Minus: Die volatile Woche der europäischen Listen endet negativ, bedingt durch verschiedene Gründe: die geänderte Haltung der EZB, die eine mögliche Zinsanpassung im Jahr 2022 nicht mehr ausschließt; die Ukrainekrise; die Quartalsergebnisse großer Unternehmen, einschließlich derjenigen, die aus den Vereinigten Staaten anreisen.
Piazza Affari, nachdem er in einigen Sitzungen der Beste war, ist er heute Letzter in der Gesamtwertung und verliert 1,79 %, wodurch er auf 26.603 Basispunkte abnimmt. Der Niedergang der Automobilindustrie lastet schwer, zusammen mit Saipems Malaise und den Erfolgen bei den Banken. Im Rest von Europa Frankfurt verliert 1,73 %, Paris -0,77% Madrid 1,12 %, Amsterdam -0,22% London -0,15%.
Die Wall Street geht gemischt an den Start. Der Dow Jones ist leicht gefallen, aber der Energiesektor (+3%) drückt den S&P 500 und den Nicht-Basiskonsumgüter (+3,15%) ab Amazon (+12%) garantiert der Nasdaq dennoch ein solides Aufwärtspotenzial Ziel (Facebook) ist immer noch unten.
Die Renditen auf T-Bonds sind gestiegen und die 1,9-jährige Anleihe weist angesichts eines besser als erwarteten Arbeitsmarktberichts einen Zinssatz von über XNUMX % auf, der die Fed dazu veranlassen könnte, bei der Sitzung im März entschiedener in Richtung einer Straffung zu gehen.
Die Renditen von Staatsanleihen der Eurozone stiegen ebenfalls, da angenommen wurde, dass die Taube Christine Lagarde Falkenfedern anziehen könnte, wenn eine anhaltendere Inflation sie dazu zwingt.
Lässt die Inflation nicht nach, müssen die Notenbanken dagegen in Deckung gehen, mit Tapering und Interventionen bei den Geldkosten und beim Öl heute gibt es Anlass zur Sorge (oder auch zur Freude, je nach Sichtweise) . Am späten Nachmittag wertete Brent um 2 % auf und bewegte sich um 93 Dollar pro Barrel. Grund für den weiteren Sprung wäre das Wiederaufleben des Winters in den USA, der die Versorgung mit dem Rohstoff zu verringern droht.
Piazza Affari in Rosso mit Stellantis und Poste
Der Autosektor leidet auf europäischer Ebene und auf der Piazza Affari stellantis es schneidet schlechter ab als seine Kollegen und verzeichnet einen Verlust von 5,25 %. Auch der Verkauf schlägt fehl cnh -3,48% Pirelli -3,3% Iveco -3,15% Exor -3,15%.
Archivieren Sie eine Sitzung der Leidenschaft Post, -6,24 %, beeinflusst durch den Anstieg des Spreads und durch die Nachrichten der Regierung über die mit Bauprämien verbundene Steuergutschrift.
Auch Banken rutschten nach vier Sitzungen mit guten Anstiegen ab. Intesa Sanpaolo verliert 2,24 %, nach den Zahlen und der Geschäftsplan. Andererseits hat die Aktie seit Jahresbeginn rund 20 % zugelegt.
Stattdessen fangen die Ölvorräte wieder an zu laufen, mit Tenaris +2,01 % in Führung, gefolgt von Eni, +1,44 %, was das Unmittelbare feiert Angebot der Tochtergesellschaft Var-Energie.
Saipem nimmt nicht am Bankett teil, -3,24 %, was den Saldo der wöchentlichen Verluste auf 39,09 % bringt. Die Verkäufe begannen nach den Überraschungen am Montag: der Rücknahme des im Oktober angekündigten Ausblicks und der Prognose von Verlusten im Jahr 2021, die ein Drittel des Kapitals übersteigen. Die Flucht aus dem Titel ging heute weiter, trotz des von den Aktionären Eni und Cdp verhängten „Commissariats“. In einer Mitteilung kündigte das Ingenieurbüro für den Ölsektor die Gründung eines solchen an neue Generaldirektion mit "weiten operativen und verwaltungstechnischen Befugnissen", die ab kommenden Montag von Alessandro Puliti, dem bisherigen General Manager für natürliche Ressourcen von Eni, geleitet wird. Paolo Calcagnini, derzeit stellvertretender Generaldirektor und Chief Business Officer von CDP, wird ebenfalls direkt an den neuen CEO berichten, der dem Managementteam des Unternehmens beitreten wird.
für Saipem die Rede ist von einer möglichen Rekapitalisierung von über 1 Milliarde Euro und neuen Krediten zur Entschuldung.
„Jedoch – schreibt Reuters – zögern die kontrollierenden Aktionäre aus verschiedenen Gründen, mehr Geld in das Unternehmen im Rahmen einer stark verwässernden Kapitalerhöhung zu investieren: ohne Zusicherungen über die Zukunft der Gruppe, sagt eine Quelle“. Unterdessen senkte HSBC das Kursziel für die Aktie von 1,28 Euro auf 2,03 Euro.
Der Fortschritt ist Bruchteil von Finecobank + 0,34% Moncler + 0,21% NEXI +0,08 %, die die kurze Liste der positiven Blue Chips vervollständigen.
Außerhalb des Hauptkorbs wärmt Öl immer noch die Stimmung: Saras wertet auf, +7,27 %, nach der Beförderung des Barclays-Brokers auf „Overweight“.
Auf der anderen Seite scheitert die Erholung an Maire Tecnimont, -1,6% nach dem gestrigen Absturz aufgrund von Gerüchten, die später über ein Fusionsprojekt mit Saipem dementiert wurden.
Die Zinsen für Staatsanleihen in Euroland laufen
Steigende Raten e Verbreitung 152 Basispunkte im Bereich: Der italienische Sekundärmarkt schloss eine weitere Sitzung im roten Bereich, besorgt über die nächsten möglichen Schritte der EZB. Die Rendite des zehnjährigen BTP steigt auf +1,75 %; die des Bundes wuchs um +0,23 %. Gestern stieg nach der Pressekonferenz in Lagarde auch die Rendite der deutschen Fünfjahresanleihe für wenige Minuten über Null. Das ist seit vier Jahren nicht mehr passiert.
Wenn wir in der Eurozone beginnen, bereits in diesem Jahr eine mögliche Intervention bei den Geldkosten zu hypothetisieren, was bis vor kurzem von der EZB ausgeschlossen wurde, beginnen wir für die USA, auf fünf Zinserhöhungen im Laufe des Jahres 2022 und die Wahrscheinlichkeiten zu setzen Erhöhung einer Anpassung um 50 Basispunkte auf der Sitzung im März.
Diese Perspektive wird durch den heutigen Beschäftigungsbericht gestützt: Im Januar wurden in den USA (ohne den Agrarsektor) 467 Arbeitsplätze im Vergleich zum Dezember geschaffen, entgegen den Erwartungen von 150 Arbeitsplätzen oder sogar einem Rückgang aufgrund der Auswirkungen der Omicron-Variante des Coronavirus . Darüber hinaus wurden die Dezember- und Novemberdaten nach oben revidiert, was einer Gesamtzunahme von 709 Arbeitsplätzen entspricht. Dort Arbeitslosigkeit er stieg von 3,9 %, dem niedrigsten Stand seit Beginn der Pandemie, auf 4 %, entgegen den Erwartungen einer Bestätigung von 3,9 %.
Vor diesem Hintergrund erhöht der Markt seine Wette auf eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte im März auf 34 %, von 18 % vor der Veröffentlichung der Daten. Darüber hinaus wird es laut den Fed Funds Futures (die die Chancen anzeigen, die der Markt mit einer geldpolitischen Bewegung verbindet) bis Ende Juni eine Erhöhung um 75 Basispunkte geben.
Die Auftragsdaten sichert auch die Dollar. Der Greenback-Index stieg um 0,1 %. L'euro er machte jedoch sehr geringe Fortschritte und hielt den Wechselkurs um 1,144.
