Die US-Börsen mahlen weiter Rekorde und warten auf die Quartalsergebnisse, die Funken versprechen. Aber Donald Trump nutzte die Euphorie der Wall Street, um die Bazooka der Zölle zu bewaffnen: den US-Präsidenten, der heute den Kampf verspricht beim Nato-Gipfel in Brüssel, gab über Nacht bekannt, dass das Weiße Haus neue Zölle von 10 % auf Waren im Wert von 200 Milliarden Dollar aus China vorbereitet. Die Bestimmung ist in Vorbereitung und wird nicht in zwei Monaten fertig sein. Es wäre Zeit für eine Einigung, aber im Moment liegen die Parteien weiter auseinander denn je. Trump selbst hat bereits mit einer Verlängerung der Zölle auf alle Importe aus Peking in Höhe von 500 Milliarden Dollar gedroht.
DER US-PRÄSIDENT HÖRT AUCH DAS FEUER AUF EUROPA
In den USA gibt es viele, selbst unter den Republikanern, die Trumps Schritte mit Sorge beobachten. Darunter der einflussreiche Abgeordnete Kevin Brady, der den Präsidenten aufforderte, direkte Verhandlungen mit Xi Jingping aufzunehmen. Doch die Beziehungen zu Europa sind nicht weniger turbulent: „Mit dem alten Kontinent kann man keine Geschäfte machen“, donnerte Trump und vermischte Außenpolitik mit Handelsbeziehungen.
FUTURES HALTEN SICH ZURÜCK, JAPAN UND CHINA NACH UNTEN
Die Nachricht kühlte die gute Stimmung an den Märkten ab. S&P-Index-Futures sind heute Morgen um 0,8 % gefallen.
Die japanische Börse ist um 1,2 % gefallen, wobei der Dollar-Yen mit 111,1 seinen höchsten Stand seit Januar verzeichnete. Der Yuan leidet erneut mit 6,66 gegenüber dem Dollar unter einer Abschwächung, die den CSI 300-Index der Börsen von Shanghai und Shenzhen (-1,9 %) beeinträchtigt. Hongkong verliert 1,5 %, Seoul -1,1 %. Mumbai über Gleichberechtigung.
PEPSICO BRINGT DIE WALL STREET AUF DEN HÖCHSTEN WERT SEIT FEBRUAR
Sprudelnde Wall Street gestern, vor der Ankündigung der neuen Handelskriegsrunde. Der S&P-Index (+0,35 %) stieg auf den höchsten Stand seit Februar. In den letzten vier Tagen hat der Anstieg 3% erreicht. Dow Jones +0,58 %. Der Nasdaq bewegte sich wenig (+0,04 %).
Der positive Start der Kontenkampagne Ende Juni gab der US-Börse Auftrieb. Den Auftakt machte Pepsico (+4,8 %), das den Verbrauchersektor nach oben zog (+1,3 %). Jetzt stehen die Konten der großen Banken im Rampenlicht. In der Nacht von Donnerstag auf Freitag werden die Zahlen von JP Morgan, Wells Fargo und Citigroup bekannt gegeben.
SOS AUF DIE TÜRKISCHE LIRA
Der Euro ist heute Morgen gegenüber dem Dollar leicht gefallen. Zu beachten sind die neuen Turbulenzen bei der türkischen Lira, die bei 4,72 gegenüber dem Dollar gehandelt wird. Die von Staatspräsident Erdogan gewollte Änderung des Notenbankgesetzes hat die Märkte nervös gemacht: Sollte die Inflation wieder hochgehen, müssten die Notenbanken laut Commerzbank nur den Notstand verhängen Maßnahmen wie Kapitalverkehrskontrollen.
ÖLBREMSEN, ABER DIE PROGNOSE IST BULL
Öl verlangsamt sich heute Morgen nach der Beschleunigung, die es gestern einen Schritt von den Höchstständen der letzten dreieinhalb Jahre entfernt hatte: Die US-Regierung hat angekündigt, dass sie Anträge auf Ausnahme von dem verhängten Embargo von Fall zu Fall prüfen wird zum iranischen Rohöl ab November: Brent notiert bei 78,05 Dollar (gegenüber 79,50 am Vortag).
Verschiedene Faktoren unterstützen jedoch den Preisanstieg. Zwischen diesen:
1) Die US-Rohölvorräte werden voraussichtlich in der vierten der letzten fünf Wochen um 3,88 Millionen Barrel fallen. Die offiziellen Daten der EIA, einer Regierungsbehörde, werden heute eintreffen.
2) Der erste Streik seit sechs Jahren in Norwegen hat das Rohölangebot reduziert.
3) Libyen hat davor gewarnt, dass Hafenschließungen die Produktion weiter reduzieren könnten.
4) Iranische Kunden in Asien haben signalisiert, dass der Druck der USA sie davon abhält, Öl aus Teheran zu kaufen, dessen Exporte um 500 Barrel pro Tag geschrumpft sind.
SAIPEM NOCH AUF
Mit Energie verbundene Aktien waren kräftig: Der Energieindex stieg um 0,7 %, Exxon und Chevron legten um 1 % zu. Saipems Marsch geht weiter auf der Piazza Affari (+1,37 %), nachdem S&P sein „BB+“-Rating mit negativem Ausblick für das „langfristige Unternehmensrating“ und für die „vorrangigen unbesicherten Fazilitäten“ bestätigt hat. Die Erwartung neuer Bestellungen, ausgehend von Aserbaidschan (Kunde Total), trug dazu bei, die gestrigen Käufe zu begünstigen. Eni (+1,31 %) und Tenaris (+0,46 %) liegen ebenfalls im positiven Bereich.
MAILAND +0,11 %. DAS ZEW BEI MINDESTENS 6 JAHREN
So geschah es, dass Madrid am Tag desCR7s Abschied von den Galacticos, war die einzige Börse auf dem Alten Kontinent, die im Minus schloss. Die anderen Aktienmärkte zeigten sich trotz enttäuschender Makrodaten positiv: Die französische Industrieproduktion verriet die Erholungsprognosen (minus 0,2 % im Juni), der Zew-Index, der die Stimmung der Betreiber misst, schlitterte in Deutschland auf ein Sechsjahrestief herunter Jahre unter dem Druck von Handelskonflikten. Die politische Lage im Vereinigten Königreich ist weiterhin turbulent: Das Pfund verliert an Boden, die City hält. Die Futures sind heute Morgen in Erwartung des NATO-Gipfels unten.
Mailand schafft es trotz des S-Effekts wie Savona, oberhalb der 22er-Marke im positiven Bereich zu schließen. Der FtseMib-Index (+0,11 % auf 22.057) erzielte damit den vierten Anstieg in Folge und erreichte nach einem Handel von rund zwei Milliarden die Höchststände der letzten drei Wochen.
Die Industrieproduktion erholte sich im Mai nach dem Rückschlag im April, aber der zugrunde liegende Trend bleibt schwach. Laut den heute Morgen von Istat veröffentlichten Daten verzeichnete die Produktion gegenüber dem Vormonat ein Wachstum von 0,7 % und erholte sich nach dem im April verzeichneten Rückgang um 1,3 % (Daten von -1,2 % revidiert).
Frankfurt +0,53 %. Seit Jahresbeginn ist der Index um rund 2,5 Prozentpunkte gesunken. Paris +0,67 %, Zürich +0,14 %. London +0,05 %: Das BIP wuchs im Mai um 0,3 %.
SAVONA: PLAN B WIRD BENÖTIGT. UND DRÜCKEN SIE FÜR DAS TREFFEN MIT DEN DRACHEN
„Meine Position zum ‚Plan B', der das Wissen und auch die Interpretation meiner Ideen so verändert hat, ist, zu allem bereit zu sein. Denken Sie daran, dass wir uns in einem Zustand befinden können, in dem nicht wir entscheiden, sondern die anderen.“ Der Minister für Gemeinschaftspolitik Paolo Savona hat die Märkte sicherlich nicht beruhigt in seiner Rede im Parlament, aber die Wirkung seiner Worte kehrte am Nachmittag zurück. Der Minister kündigte auch ein Treffen mit dem Präsidenten der EZB, Mario Draghi, an, auch wenn er später präzisierte, dass das Treffen noch festgelegt werden müsse.
In der Zwischenzeit hatte der Gouverneur der Bank von Italien, Ignazio Visco, in einer Rede vor der ABI-Versammlung gewarnt, dass „wir angesichts einer neuen Krise heute viel anfälliger sein würden als vor zehn Jahren“.
DER SPREAD STEIGT AUF 240. HEUTE DIE 12-MONATS-BOT-AUKTION
Savonas Worte bestimmten einen Großteil der Schuldenmarktsitzung am Vorabend der Auktionen zur Monatsmitte. Der Btp/Bund-Spread stieg bis auf 240 Basispunkte, sieben mehr als das Tief am Morgen und drei mehr als der gestrige Schlusskurs.
Der Satz der zehnjährigen BTP schwankte morgens bei leicht steigendem Markt zwischen 2,65 % und 2,71 % nach den Äußerungen des Ministers.
Die italienische Auktionsrunde zur Monatsmitte wird heute eröffnet. Es beginnt mit dem Angebot von 12-Monats-BOTs für 6 Milliarden Euro gegenüber 6,75 Milliarden fälligen Anleihen, während am Donnerstag bis zu insgesamt 6,5 Milliarden BTPs mit Laufzeiten von 3, 7, 15 und 20 Jahren angeboten werden.
Es wird erwartet, dass die Rendite auf 12-Monats-Bots von ihrem höchsten Stand seit Mai 2014, der vor einem Monat verzeichnet wurde, sinken wird. Abschließend wurde die Aktie auf dem grauen Markt von Mts gestern mit einer Rendite von 0,305 % gegenüber 0,550 % bei der Auktion Mitte Juni gehandelt.
Ebenfalls auf der Tagesordnung stehen heute die Versteigerung der neuen deutschen zehnjährigen Anleihe über 4 Milliarden und der portugiesischen bis zu einer Milliarde mit den Laufzeiten Oktober 2028 und April 2034.
JUVE SCHON 212 MIO. MEHR WERT
Bestätigt sich das Gesetz der Märkte, wonach bekanntlich „sell on news“ die Regel ist, oder setzt sich der Ronaldo-Effekt heute auf der Piazza Affari fort?
Die Nachrichten von der Piazza Affari können dieses Mal nur ganz unten beginnen, das heißt ab der Bekanntgabe um 17 Uhr, gleichzeitig in Turin und Madrid, ab dem Abschluss des Jahrhundert-Deals: Juventus (+32 % zu 5,77 Euro) verkündete die Verpflichtung von Cristiano Ronaldo von Real Madrid. Finanziell sieht der Betrieb der Exor-Tochter (+0,90 %) vor, dass der Klub die Leistungen des Spielers für vier Jahre (bis 1,46. Juni 30) „gegen eine Gegenleistung von 2022 Millionen, zahlbar in zwei Geschäftsjahren, zusätzlich garantiert hat der von der Fifa-Verordnung vorgesehene Solidaritätsbeitrag und Nebenabgaben von 100 Millionen".
Die Verpflichtung des portugiesischen Meisters wird mit jährlichen Ausgaben von 30 Millionen verbunden sein: Die jährlichen "Brutto"-Unternehmenskosten im Budget des Clubs werden über 68 Millionen betragen, zu denen die Amortisation des Preisschilds hinzukommt (25 Millionen für jeden der nächsten vier Jahre). Das heißt, eine Operation im Wert von rund 375 Millionen, ein großer Schluck für einen Verein, der am Ende der Saison einen Umsatz von 540 Millionen (und 30 Millionen operative Verbindlichkeiten) verzeichnete.
Diesen Zahlen steht jedoch die außergewöhnliche Reaktion des Marktes gegenüber: Seit dem 4. Juli, dem Datum der ersten Gerüchte über die „Affäre“, ist die Kapitalisierung von Juventus Turin um 30,6 % oder 212 Millionen Euro gewachsen. Abgesehen vom Fieber der Fans können solch wichtige Zahlen nur durch die finanziellen Prognosen und den strategischen Wert einer Operation erklärt werden, die die Attraktivität des Vereins auf globaler Ebene auf der Ebene der 3-4 Fußballvereine definitiv fördert dauerhaft über eine Milliarde Euro.
DER ELLIOTT-FONDS SETZTE GELD IN AC MAILAND
Am Abend wurde derweil bestätigt, dass der italienische Fußball auf einen neuen Ausnahmeprotagonisten zählen kann: Paul Singers Elliott-Fonds, der nach Vollstreckung der Schulden gegenüber dem ehemaligen chinesischen Eigentum bereits 50 Millionen Euro zahlen will Eigenkapital, „um die Finanzen des Klubs zu stabilisieren und die Einbringung von „zusätzlichem Kapital zur Finanzierung des Wachstums von AC Milan“ im Laufe der Zeit zu planen“.
FERRAGAMO ERHOLT SICH, TIEFE ROT FÜR TIM
Jenseits des Ballfiebers und der Ausfälle von Minister Savona wurde der Tag auf der Piazza Affari durch die Hinweise der Makler belebt.
Ferragamo +3,02 % findet seinen Weg wieder nach oben, angetrieben von einer Studie von Jefferies, die die Meinung über die Aktie zum Halten vor dem Verkauf verbesserte.
Fiat Chrysler +0,63 % beschleunigt nach dem Ubs-Bericht, der das Rating von Neutral auf Kaufen hochgestuft hat. Auch HSBC bekräftigte den Kauf, reduzierte das Ziel jedoch von 21 Euro auf 24 Euro. Auch der Broker belohnte Ferrari mit +1,82 %: Kursziel bei 114 Euro (gegenüber 113).
CNH Industrial (+2,33 %) folgt Caterpillar, das an der Wall Street auf dem Vormarsch ist.
Ein Bericht von Ubs sorgte stattdessen für einen Rückschlag von Tim (-2,48 %). Die Analysten der Schweizer Bank senkten das Urteil zum Verkaufen mit einem Kursziel von 0,59 Euro auf 0,83 Euro. Der Analyst Giovanni Montalti weist darauf hin, dass die nicht sehr kohärenten Marktführer möglicherweise nicht in der Lage sind, sich der Konkurrenz von Iliad und OpenFiber zu stellen.
Da sich Campari (+0,21 %) nur wenig bewegte und während der Handelszeit die Verluste im Zusammenhang mit der Einschätzung der Analysten von Bryan Garnier wieder wettmachte, ist es an der Zeit, Gewinne mitzunehmen. Das Rating wurde von Kaufen auf Neutral reduziert, Kursziel bei 7,0 Euro.
STM GEHT EINKAUFEN, KAMPF IN DER LUFT IN RECORDATI
In Evidenz Stm (+2,1%). Das Unternehmen hat die Übernahme des auf Software für grafische Benutzeroberflächen spezialisierten Unternehmens Draupner Graphics bekannt gegeben.
Dagegen stand der durch die Savona-Anhörung bedingte Bankensektor: Intesa -1,6 %, Unicredit -1,6 %.
Banca Carige findet keine Ruhe (-0,1%). Der Aktionär Raffaelle Mincione hat die Einberufung einer Versammlung beantragt, auf der Tagesordnung beantragt er die Bestellung eines neuen Verwaltungsrats.
Schlachtfelder an der Recordati-Front: Die Aktie +2,48 % segelt mit 31 Euro weiterhin deutlich über dem Preis, den CVC für den Erwerb der Fimei-Aktie (28 Euro) zahlen wird und zu dem das nächste Übernahmeangebot lanciert wird.
Bemerkenswert ist der Flug von Ferrovie Nord Milano: +11,48 % nach der Ankündigung der Scheidung von Trenitalia durch den Gouverneur der Lombardei, Attilio Fontana.
