Das Finanzportfolio von Bank von Italien wird von Jahr zu Jahr nachhaltiger. Dies geht aus der heute von Via Nazionale veröffentlichten zweiten Ausgabe des „Jahresberichts über nachhaltige Investitionen und Klimarisiken“ hervor, wonach „die Entwicklung der Indikatoren die positiven Ergebnisse der letzten Jahre bestätigt“. Der Bericht beschreibt die Governance-Struktur, Strategie und den Prozess, mit denen die Bank von Italien ihre Investitionen verwaltet, und insbesondere, wie sie Nachhaltigkeit und Klimarisiken berücksichtigt.
Die 3 Portfolios der Bank von Italien
Das Papier analysiert drei verschiedene Arten von Wallets. Die erste ist die Finanzportfolio, die größte, deren Wert sich Ende 2022 auf 133,7 Milliarden Euro belief und deren Zusammensetzung hauptsächlich (86%) von Staatsanleihen geprägt ist, von denen die meisten italienischer Herkunft sind. Die zweite ist die Devisenreserveportfolio die Ende letzten Jahres einen Wert von 44,2 Milliarden Euro (ohne Nettoforderungen an den IWF) hatten und sich zu 74 % aus US-Dollar, Yen, Pfund Sterling, kanadischen und australischen Dollar, Renminbi und südkoreanischen Won zusammensetzten. Endlich gibt es Zusatzrentenkasse der seit dem 28. April 1993 eingestellten Mitarbeiter der Bank von Italien, die Pensionsfonds mit einem Gesamtwert von 700 Millionen Euro verwaltet, die in verschiedene Aktivitäten investiert wurden.
Insgesamt hatten diese Portfolios Ende 2022 einen kombinierten Wert von 169 Milliarden Euro.
Nachhaltigkeit: Wie investiert die Bank von Italien?
Die Anlagestrategie der Bank von Italien verfolgt 2 Ziele: „Verbesserung des Risiko- und Renditeprofils von Brieftaschen u zum Umweltschutz beitragen, mit besonderem Augenmerk auf den Kampf gegen den Klimawandel“. Um sie zu erreichen, werden drei verschiedene Handlungsstränge eingeführt: die Integration von Klimaneutralität und ESG-Kriterien in das Anlage- und Risikomanagement; die Förderung der Transparenz von Nachhaltigkeitsprofilen; und Veröffentlichung von Ergebnissen, Leitfäden und Forschungsergebnissen.
„Für intern verwaltete Portfolios von Aktien und Unternehmensanleihen sieht die von der Bank von Italien angenommene Anlagestrategie den Ausschluss von Emittenten vor Verstöße gegen internationale Regeln und Konventionen auf Arbeit, Waffen und Tabak“, erklärt der Bericht und betont, dass die Strategie der Via Nazionale darauf abzielt, in jedem Sektor Unternehmen mit der ESG-Best-Practices und diejenigen, die sich am meisten für den Klimawandel einsetzen. Besonderes Augenmerk wird dann auf zukunftsgerichtete Indikatoren gelegt, insbesondere auf den Ehrgeiz und die Glaubwürdigkeit der Dekarbonisierungsverpflichtungeneher die Höhe der Emissionen. „Diese Strategie führt tendenziell zu langsameren Verbesserungen der Klimaindikatoren im Portfolio, als dies durch die Veräußerung von Unternehmen mit hohem COXNUMX-Ausstoß erreicht werden könnte“, hat sie aber „Zwei Vorteile: vermeidet es, Unternehmen in den Sektoren zu bestrafen, die für erhebliche Treibhausgasemissionen verantwortlich sind und sich stärker für die Dekarbonisierung ihrer Aktivitäten einsetzen; stellt den richtigen Weg dar, um das Portfolioübergangsrisiko zu mindern“, betont die Bank von Italien.
Bank von Italien: "Die Klimaindikatoren der Investitionen verbessern sich"
Ende 2022 „verbessern sich die Klimaindikatoren für Investitionen in Aktien und Unternehmensanleihen der Bank von Italien, die sich sowohl auf Klimarisiken als auch auf andere Nachhaltigkeitsrisiken beziehen“, betont die Bank von Italien.
In Bezug auf das Finanzportfolio, das größte in Bezug auf die Größe, „bestätigt die Entwicklung der Indikatoren i positive Ergebnisse in den letzten Jahren“, fährt über Nazionale fort. In Prozent ausgedrückt, der Indikator fürgewichtete durchschnittliche Kohlenstoffintensität (Waci) del direktes Aktienportfolio er ist 32 % niedriger als der Benchmark-Marktindex und um 36 % niedriger als Ende 2020, während der Benchmark-Index einen Rückgang um 16 % verzeichnete. Sprechen statt Unternehmensanleihenbetrug der Rückgang im Zweijahreszeitraum -16 %, während der Wert für 2022 18 % unter dem Referenzindex liegt. Die dritte Front ist die der Staatsanleihen, wobei der Anteil grüner Anleihen am Finanzportfolio innerhalb eines Jahres von 0,7 auf 2,8 % wächst. „Auch die Portfoliokennzahlen der Zusatzrentenkasse zeigen verbesserte Klimaindikatoren für Aktien und Unternehmensanleihen“, bestätigt der Bericht.
Ein weiterer zu berücksichtigender Aspekt betrifft die Tatsache, dass die oben gemeldeten Verbesserungen „teilweise ähnliche Trends im Referenzindex widerspiegeln“ und „unter anderem damit zusammenhängen Geschäftsfortschritt auf Dekarbonisierungspfaden, was durch das Wachstum von Unternehmen mit validierten Klimaverpflichtungen und -zielen belegt wird, deren Gewicht von 43 Prozent des Index im Jahr 2020 auf 70 im Jahr 2022 gestiegen ist".
Grüne Anleihen im Portfolio nehmen zu
Der Bericht hebt dies im Jahr 2022 hervor das Gewicht grüner Anleihen zwischen Anlagen in Staatsanleihen und supranationalen Einrichtungen wuchs. Insbesondere im Finanzportfolio machen Green Bonds aus 2,8 % der Anlagen in Staatsanleihen im Vergleich zu 0,03 % im Jahr 2020, 20,5 % der Anlagen in Wertpapieren internationaler Organisationen und Agenturen (5,3 % im Jahr 2020) und 6,9 % der Anlagen in Unternehmensanleihen.
