„Der Austritt aus dem Euro ist für niemanden bequem“ lautet der Titel eines langen Interviews, das der frühere CEO von Unicredit, Alessandro Profumo, vor dem europäischen Gipfel in Brüssel gegeben hat. Wenn Italien unglücklicherweise bankrott geht, "würde es passieren - sagt Profumo in Antwort auf die erste Frage -, dass wir den Euro verlassen, die einheitliche Währung zusammenbricht und das Projekt der europäischen Integration einen brutalen Rückschlag erleidet, der ein paar Generationen zurückreicht" und der Wettbewerb zwischen den Ländern "unter dem Klang konkurrierender Abwertungen" mit dem Wiederaufflammen der Inflation und gravierenden Auswirkungen auf den sozialen Zusammenhalt erneut beginnen würde. Darüber hinaus würde „die brutale Abwertung nach der Abschaffung der einheitlichen Währung – Schätzungen gehen von 40 bis 50 % aus – zu einer starken Entwertung öffentlicher und privater Vermögenswerte, insbesondere von Immobilien“ mit rezessiven Auswirkungen und ernsthaften Schäden für Familien, Unternehmen und den Staat führen .
Um solche Katastrophenszenarien abzuwenden, müssen Italien und Europa ihren Beitrag leisten, und die Monti-Regierung setzt laut Profumo auf „Strukturreformen, von der Rente bis zum Arbeitsmarkt“, ohne jedoch die Bekämpfung der Steuerhinterziehung aus den Augen zu verlieren und auch auf Vermögenswerte zurückzugreifen , „die nicht die gesamte Anpassung abdecken kann, deren Beitrag aber mehr als symbolisch sein sollte“.
Profumo hofft dann, dass die EZB ein "Lender of Last Resort" sein wird, um den Euro aus der Krise zu führen, aber "dies erfordert einen Sprung im (europäischen) Integrationsprozess, von der wirtschaftlichen in die politische Sphäre".
Was die Banken betrifft, „bestand ihre Hauptverantwortung darin, transnationalen Gruppen Leben einzuhauchen, die die traditionellen politischen und Kontrollstrukturen, die auf eine nationale Dimension „kalibriert“ blieben, obsolet und unangemessen machten. Ob diese Entwicklung im Großen und Ganzen gut oder schlecht war, ist schwer zu sagen: Als persönlich beteiligter Akteur tendiere ich zur ersten Hypothese, weil die Internationalisierung die Größe der Bankengruppen vergrößert und sie dazu gebracht hat in der Lage, in einer schwierigen Zeit Kredite an Unternehmen und Regierungen auszuzahlen. Heute – fügt Profumo hinzu – ist das Problem der Banken die Liquidität: Die großen Bankengruppen nehmen kurzfristige Verbindlichkeiten auf und setzen längerfristige Vermögenswerte ein, wodurch sie die Verbindlichkeiten ausgleichen. Wenn aber, wie in dieser Phase, die fällig werdenden Verbindlichkeiten den Vermögenswerten vorausgehen, entsteht eine Haushaltslücke, die das Institut zur Rekapitalisierung zwingt.“ „Seit dem Zusammenbruch von Lehman Brothers haben sich die Aufsichtsbehörden fast ausschließlich auf die Kapitalanforderungen der Banken konzentriert und die zeitliche Verzögerung zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten vernachlässigt.“ Downsizing ist das Hauptrisiko, das - nach Ansicht der ehemaligen Nummer eins von Unicredit - die Banken in dieser Phase eingehen.
Vorschau auf Limes 6/11 „Auf den Krieg des Euro“
