Viele Nutzer der Advise Only Community (dem ersten sozialen Netzwerk für Anleger) fragen uns oft, wie man Ersparnisse schützt und wie man in Krisenzeiten investiert. In diesem Beitrag wollen wir uns darauf konzentrieren Drei besonders erfolgreiche Anlageideen: Anti-Krisen-Portfolios.
Der Hauptgrund liegt darin, dass die drei Portfolios, die ursprünglich im November 2011 vorgestellt wurden, mehrere Bedeutungen haben.
– Erstens sind sie es Anlageportfolios speziell an Sparer gerichtet. Jedes Portfolio wurde inmitten der Eurokrise und der Regierung Berlusconi mit einem bestimmten Ziel erstellt: Euro OK (für die Optimisten, die an eine positive Lösung der Krise in Europa glaubten), Euro Tsunami (für diejenigen, die einen Zahlungsausfall fürchteten). von Italien und der Spaltung des Euro, wobei er diesem Szenario eine relativ hohe Wahrscheinlichkeit zuschreibt, und mittelmäßig (für diejenigen, die hauptsächlich ein von Unsicherheit dominiertes Szenario sahen).
- Wie beschrieben, Anti-Krisen-Portfolios stellen den Lackmustest für die Entwicklung der Krise in der Eurozone dar: Euro OK bevorzugt in der Tat Anlagethemen, die am meisten von der positiven Lösung der Krise profitieren, während für Euro Tsunami das Gegenteil gilt. Mit anderen Worten: Euro OK basiert auf dem Faktor „Eurozonen-Krisenrisiko“, während sich Euro Tsunami auf das Gegenteil konzentriert, nennen wir es den „Eurozonen-Anti-Risiko“-Faktor.
- Und dann ist da noch das… Training vor Ort. Tatsächlich ist das Intermediate-Portfolio, das in beide genannten Risikofaktoren investiert, ein konkretes Beispiel dafür, wie Portfoliodiversifizierung funktioniert: ein wichtiges und einfaches, aber oft schlecht verstandenes Konzept, manchmal aufgrund eines Übermaßes an Vertrauen, manchmal aufgrund von Misstrauen ihm gegenüber ( Wenn Sie eine Auffrischung benötigen, lade ich Sie ein, diese beiden Beiträge zu lesen: Portfoliodiversifizierung Teil I, Portfoliodiversifizierung Teil II).
Es ist interessant zu zeigen die Grafik der Entwicklung der drei Portfolios zusammen mit der des sogenannten „Ansteckungsrisikos“ , Gefahrenindikator auf Systemebene, über den wir in diesem Blog mehr als einmal gesprochen haben.
Zunächst möchte ich Ihnen einen Fünfjahresblick auf die Dynamik des Ansteckungsrisikos im Euroraum geben: Hier ist die Grafik aus dem Jahr 2008 mit dem Höhepunkt im Herbst 2011 und dem anschließenden Rückgang, der sich nie vollständig normalisierte.
Jetzt bieten wir Ihnen ein Diagramm mit der Performance der Anti-Krisen-Portfolios zusammen mit dem Ansteckungsrisikotrend (Neubasiert, so dass er, wie auch die Performance der Portfolios, bei deren Auflegung bei Null liegt.)
Ich glaube nicht, dass Ihnen die negative Korrelation zwischen dem Ansteckungsrisiko und dem Euro-OK-Portfolio entgeht: Wenn das erste sinkt, steigt das andere. Die Korrelation ist dagegen positiv für das Euro-Tsunami-Portfolio, das sich umgekehrt verhält: Wenn die Angst nachlässt, verliert das „sichere Hafen“-Portfolio, andernfalls steigt es (wie es beispielsweise im ersten Halbjahr 2012 geschah). Dazwischen liegt das Intermediate-Portfolio, das dank Diversifizierung stabiler und weniger riskant ist als Euro OK und Euro Tsunami.
Der von den drei Portfolios verfolgte Verlauf spiegelt somit den Prozess der Lösung der Krise in der Eurozone wider: langsam, ermüdend, voller Fehler (meine persönliche Meinung), der jedoch das Auseinanderbrechen des Euro oder den Zahlungsausfall eines „gewichtigen“ Landes verhinderte Zumindest bis jetzt.
Die Reise für den Geldbeutel wird in den kommenden Monaten hart und unbequem bleiben: Obwohl das systemische und finanzielle Risiko kurzfristig zurückgegangen ist, scheint die Realwirtschaft im Euroraum fast überall erstickt zu sein, da die vermeintliche Erholung in Deutschland ausbleibt in anderen Ländern auf große Resonanz stoßen.
Es ist noch zu früh, um zu sagen, dass Europa den Tunnel verlassen hat, aber das bedeutet nicht, dass Sie Ihre Investitionen aufgeben müssen.
