يبلغ عدد سكان الهند مليار ونصف المليار نسمة ويزداد عددهم بنسبة 9٪. لماذا لا تستطيع أمريكا أن تفعل الشيء نفسه؟ ". لذلك تحدث دونالد ترامب ، الليلة الماضية في دافوس ، إلى مصرفيين في حفلة. صحح الرئيس الأمريكي تصريحات وزير الخزانة ستيفن منوتشين: بخلاف تخفيض قيمة العملة ، سيكون الدولار دائمًا أقوى ، لأنه سيعكس القوة الاقتصادية للولايات المتحدة. ولكن ، ما وراء المظاهر ، فإن الرسالة واحدة: الولايات المتحدة تعتزم رعاية مصالحها الخاصة فقط ، في تناقض واضح مع القيادة على الاقتصاد العالمي التي كانت تمارس في الماضي.
يذهب في هذا الاتجاه تحليل ماريو دراجي الذين حاولوا أمس ، بينما كانوا يحاولون تفاقم المواجهة التي أثارتها التوترات على العملات ، الإبلاغ عن "مخاوف" إدارة البنك المركزي الأوروبي ، وهو شعور "يتجاوز سعر الصرف البسيط ولكنه يتعلق بالحالة العامة للعلاقات الدولية في الوقت الحالي. إذا كان هذا سيؤدي إلى تشديد غير مبرر للسياسة النقدية ، فسنضطر إلى إعادة التفكير في استراتيجيتنا ".
في ظل هذه الملاحظة المثيرة للقلق ، توشك الأسواق على إنهاء أسبوع إيجابي آخر لأسواق الأسهم والنفط في المقابل ، بينما يزداد الضغط على أسواق السندات. ستكون بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في دائرة الضوء الليلة ، ولكن يتم توجيه الاهتمام بالفعل إلى اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل ، وهو الاجتماع الأخير برئاسة جانيت يلين. بعد ذلك سيبدأ عهد ترامب أيضًا في البنك المركزي: تصريحات دافوس ، في انتهاك صريح للالتزام الذي تعهدت به في أكتوبر ، والذي تعهدت فيه الدول "بعدم تنفيذ تخفيضات تنافسية لقيمة العملة وعدم تثبيت أسعار الصرف لزيادة القدرة التنافسية" هي مجرد تصريحات. بداية.
يرتفع اليورو إلى 1,241. طوكيو تغلق AT -0,16٪
هذا الصباح ، في الأسواق الآسيوية ، تم تداول اليورو عند 1,241 ، على خلفية موجة تصريحات ترامب التيسيرية. يعود مؤشر الدولار ، الذي يقيس قوة العملة الأمريكية أمام العملات الأساسية ، إلى 89,221. أمس كان قد لامس أدنى مستوى منذ 2014 عند 88,438. البورصات الأكثر تضررا من ضعف الدولار ، مثل بورصة طوكيو ، بدأت في الإغلاق: مؤشر نيكاي -0,16٪. كما كان الأسبوع سلبيًا أيضًا (-0,8٪).
وبدلاً من ذلك ، ارتفعت أسواق الأسهم الصينية ، ويرجع ذلك أيضًا إلى الارتداد الطفيف للدولار مقابل اليوان: ارتفع الزوج إلى 6,33 من 6,32 أمس. العملة الصينية في أعلى مستوياتها منذ عام 2015. ارتفعت الأسهم في كوريا الجنوبية بنسبة 0,4٪ والهند تخسر 0,3٪.
سجلات داو جونز مرة أخرى ، فلاي إنتل
سجل مؤشر Dow Jones مساء أمس رقماً قياسياً آخر مع مؤشر Dow Jones: + 0,5٪. مؤشر S & P500 أعلى بقليل من التكافؤ وناسداك انخفض قليلاً (-0,1٪). جاءت بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية أعلى بقليل من التوقعات. في ديسمبر ، سجل المؤشر الرئيسي الذي أعده كونفرنس بورد ، وهو مؤشر للنشاط الاقتصادي المستقبلي في الولايات المتحدة ، زيادة بنسبة 0,6٪.
بعد البورصة ، أصدرت إنتل بيانات الربع. وارتفعت أسهم شركة الرقائق العملاقة بنسبة 4٪. تراجع قوي لفورد (-3,98٪) بعد الحسابات. يصحح نفط برنت من 71 دولارًا للبرميل ، وهو أعلى مستوى منذ 2014. يتداول خام غرب تكساس الوسيط هذا الصباح عند 65,39 ، منخفضًا مقارنة باليوم السابق (66,66).
إيجابية فقط ميلان ومدريد
فقط ميلان ومدريد أغلقا على ارتفاع على الرغم من تقدم اليورو. ذهب اليورو إلى حد تجاوز 1,25 دولار ، عند 1,2536 ، وهو أعلى مستوى جديد منذ ديسمبر 2014 ، خلال المؤتمر الصحفي لرئيس البنك المركزي الأوروبي ماريو دراجي. عندما سئل عن قوة العملة الموحدة ، أجاب دراجي أن البنك المركزي الأوروبي ليس لديه سعر الصرف بين أهدافه.
وفي ساحة أفاري ، ارتفع مؤشر Ftse Mib بنسبة 0,41٪ إلى 23.720 نقطة. تتبع مدريد (+ 0,41٪). من ناحية أخرى ، أغلقت البورصات الأوروبية الأخرى سلبًا ، حيث خسرت لندن 0,36٪ وباريس 0,25٪ وفرانكفورت 0,37٪.
"الأسعار الأوروبية ستبقى ثابتة لفترة طويلة"
في المؤتمر الصحفي الذي أعقب إدارة البنك المركزي الأوروبي ، أكد ماريو دراجي أن المعدلات ستبقى عند المستويات الحالية لفترة طويلة وما بعد التسهيلات الكمية ، والتي يكون البنك مستعدًا لزيادةها في حالة الحاجة ، لكنه أكد أيضًا على قوة اقتصاد القارة القديمة الذي أدى إلى ارتفاع قيمة اليورو. ومضى دراجي مضيفًا أن تحركات أسعار الصرف والتقلبات الأخيرة تمثل مصدرًا لعدم اليقين
وفقًا لرويترز ، انقسم أعضاء مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي بشأن الخطوات التالية في السياسة النقدية. الانقسام هو نتيجة لتعزيز أقوى من المتوقع لليورو ، مما يعقد التوقعات بشأن توقيت الخروج من مرحلة التحفيز الحالية.
تلقى الأداء الجيد لاقتصاد القارة القديمة مزيدًا من التأكيد هذا الصباح: في ألمانيا ، استقر مؤشر Ifo عند 117,6 نقطة في يناير. تغلبت البيانات على إجماع الاقتصاديين الذين توقعوا قراءة 117,1 نقطة.
BTP في SWING. مزاد 9 مليارات قادم قريبا
انخفاض معمم في أسعار السندات الحكومية في منطقة اليورو بعد مؤتمر دراجي. من بين أمور أخرى ، قال المصرفي إن مستوى كبير من التحفيز النقدي لا يزال ضروريًا للسماح للتضخم بالاندماج على المدى المتوسط: المناقشة داخل مجلس الإدارة حول تعديل التوجيهات المستقبلية (لا سيما بشأن إلغاء الارتباط بين مشتريات Qe والتضخم) في الواقع لم يبدأ بعد.
وخلال المؤتمر الصحفي ، وصل اليورو إلى ما يتجاوز 1,25 دولار ، عند 1,2536 ، وهو أعلى مستوياته منذ ديسمبر 2014 ، قبل أن يتراجع إلى ما دون 1,24 دولار. كانت هناك أيضًا تقلبات كبيرة في الفارق بين إيطاليا وألمانيا ، بينما تقلب المعدل المرجعي لمدة 1,875 سنوات بين 1,990٪ و 0,579٪. ارتفع العائد على السندات لأجل 0,528 سنوات إلى 0,551٪ (أعلى مستوى في 0,571 أشهر) من XNUMX٪. في النهاية ، عاد السهم بنسبة XNUMX٪ ، وعاد سهم Schatz (لمدة عامين) -XNUMX٪.
ستوفر وزارة الاقتصاد ما بين 7 و 9 مليارات يورو في 5 و 10 و 50 عامًا من BTPs و Ccteu في المزاد المقرر عقده يوم الثلاثاء 30 يناير. بالتفصيل ، سيتم تقديم قسيمة العشر سنوات الجديدة في فبراير 2028 ، 2٪ ، بمبلغ يتراوح بين 4 و 4,5 مليار يورو. سيتم أيضًا تقديم ما بين 1,5 و 2 مليار من Ccteu أغسطس 2025 ؛ 1,25 و 1,75 مليار لخمس سنوات أغسطس 2022 ، كوبون 0,90٪ ؛ بين 250 و 750 مليون في السنة الخمسين من شهر مارس 50 ، كوبون 2067٪.
تقدم البنوك ، وتسليط الضوء على كاتوليكا
ميزت كلمات ماريو دراجي وحسابات الشركة الجلسة في بيازا أفاري. على وجه الخصوص ، كان ذكر التغييرات المستقبلية المحتملة في السياسة النقدية لصالح القطاع المصرفي (+ 1,53٪ مؤشر القطاع) وقطاع التأمين ، لكن كان له تأثير سلبي على الشركات الأكثر مديونية.
الأسماء الكبيرة في الائتمان في الدليل. يكسب Intesa 1,3 ٪ ، إلى 3,12 يورو ، على بعد خطوة واحدة من الحد الأقصى للفترة (3,16). عزز بنك باركليز توصية زيادة الوزن ، ورفع الهدف إلى 3,50 يورو في انتظار الخطة الصناعية. في دليل كبير ، Unicredit (+ 2,2٪) يتجاوز حد 8 يورو. بوبولاري السابق يبلي بلاء حسنا. تمديد Banco Bpm (+ 1,99٪) في النهائي: تعمل الإدارة من أجل تحويل أقصى للقروض المتعثرة ، وهناك حديث عن حزمة من 3,5 إلى 5 مليار يورو. في غرفة التحكم في عمليات Mediobanca و Banca Akros و Prelios. أكد محللو باركليز التصنيف الزائد مع سعر مستهدف قدره 3,8 يورو من 3,7 يورو السابقة. وارتفع أيضًا Bper Banca (+ 1,8٪) و Ubi (+ 1,38٪).
بين شركات التأمين ، تتزايد التوقعات لعرض خطة أعمال Cattolica Assicurazioni يوم الإثنين المقبل + 4,99٪ إلى 10,73٪ كحد أقصى لمدة ثلاث سنوات. منذ بداية عام 2018 ، ارتفع السهم بنسبة 17٪ (6,8٪ مؤشر القطاع الأوروبي). جلسة المحاورين لـ Generali +0,1 إلى 16,20 يورو. رفع باركليز التصنيف إلى وزن زائد من وزن السوق (محايد). تستعد Edizione Holding لمضاعفة حصتها إلى 2٪.
تقلب كبير على هيئة السلوك المالي (FCA): زيادة الأرباح 93٪
الصناعيين في دائرة الضوء يوم حسابات فيات كرايسلر التي شهدت جلسة البورصة تحت راية التقلبات العالية. يسجل الرصيد النهائي إغلاقًا أقل قليلاً من التعادل عند 19,42 يورو ، ولكن مباشرة بعد نشر التقرير ربع السنوي ، وصل السعر إلى حد أدنى قدره 19,02 يورو ثم استعاد ما يصل إلى 20,18 يورو كحد أقصى. تجاوزت الرحلة اليومية 6٪.
المجموعة التي يقودها سيرجيو مارشيوني أغلقت العام الماضي مع صافي ربح بنسبة 93 ٪ إلى 3,5 مليار يورو. ارتفع صافي الربح المعدل بنسبة 50٪ إلى 3,8 مليار دولار.
ظل عدد السيارات المباعة على حاله ، لكن نمو الطرازات ذات القيمة المضافة الأعلى سمح بزيادة الربحية بينما انخفض صافي الدين الصناعي إلى النصف. أغلق الربع الأخير بانخفاض الإيرادات بنسبة 2,8٪ على أساس سنوي عند 28,88 مليار يورو (أقل بمليار من المتوقع). بلغ الربح التشغيلي 1,72 مليار يورو ، مقابل تقدير إجماع قدره 1,92 مليار يورو.
تقدم Cnh الصناعي (+ 1,17٪) على موجة النتائج الممتازة لـ Caterpillar +0,615 بعد التقلبات القوية في وول ستريت.
مكافآت الوسيط STM
جلسة باسم التقلب في يوم الحسابات أيضًا لـ Stm (+ 0,7٪) في النهائي بسعر 18,94 يورو ، بعد -6٪ أمس. سجل السهم أعلى مستوى افتتاحي عند 19,45 يورو وأدنى مستوى خلال الجلسة عند 18,57 يورو لرحلة إجمالية تقارب 5٪. بلغت عائدات الربع الرابع 2,47 مليار دولار ، أفضل من تقديرات المحللين وأعلى من توجيهات نمو الشركة. تحسن هامش الربح الإجمالي أكثر من المتوقع ، إلى 40,6٪ من 37,5٪. من المتوقع أن ينتهي الربع الأول من عام 2018 بانخفاض متتالي في الإيرادات بنسبة 10٪ تقريبًا ، وهو أسوأ قليلاً من التوقعات. اترك كما هو متوقع ، سيكون كارلو بوزوتي ، نائب العضو المنتدب جان مارك شيري ، الرئيس والمدير العام القادم. تعليقات إيجابية من الوسطاء. وأكد باركليز وبريان غارنييه وبانكا أكروس وجيه بي مورجان وكريدي سويس توصية الشراء.
تأثير الدولار في BUZZI و LUXOTTICA
كان تأثير الدولار محسوسًا أيضًا. دفع اتجاه سعر الصرف إلى Buzzi Unicem (+ 0,5٪) و Luxottica (+ 1,38٪). بالمقابل ، تمت معاقبة بريسميان (-1,23٪) وليوناردو (-0,73٪).
دفعت المرافق ثمن كلام دراجي ، والذي كان له تداعيات سلبية على الشركات الأكثر مديونية. وتراجع سهم إينيل 0,39 بالمئة ، وأل 2 إيه 0,94 بالمئة ، وإيطال غاز 0,89 بالمئة.
ينطبق التليفون على ماتاريلا
تراجعت تيليكوم إيطاليا أيضًا (-1,22٪). خفضت شركة Kepler Cheuvreux السعر المستهدف للسهم من 1,1 إلى 0,9 يورو ، مؤكدة توصية الشراء ، لكن أخبار اليوم المتعلقة بمجلس الإدارة تومض (لمدة ربع ساعة) الذي صوت مناشدة رئيس الجمهورية ضد القوة الذهبية التي تمارسها الحكومة وقرار نائب الرئيس التنفيذي جوزيبي ريتشي بترك الصلاحيات التشغيلية ، مع بقائه في مجلس إدارة الشركة ، لتولي قيادة الأسهم الخاصة الأوروبية.
يتناقض مع الفخامة. Moncler-1.6٪: خفض Société Générale التصنيف من Buy to Hold ، ومع ذلك رفع السعر المستهدف إلى 30,0 يورو من 28,0 يورو. كما أصدر السمسار مرسوماً ببيع سالفاتور فيراغامو (-0,3٪). أنهى Tod's (+ 0,3٪) الربع الرابع بإيرادات 241 مليون يورو ، بانخفاض 2٪ على أساس سنوي ، + 0,7٪ بأسعار الصرف الثابتة. حتى لو كانت الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام أفضل من الأشهر التسعة الأولى ، فإن النتيجة أقل بقليل من تقديرات المحللين. في بيان صحفي ، قالت الشركة إن المبيعات سترتفع مرة أخرى فقط في النصف الثاني من عام 2018.
تتعافى السكك الحديدية الشمالية بعد الكارثة
لا يزال Poligrafici Editoriali مبتهجًا (+ 11,55٪). يتحرك في الاتجاه المعاكس Monref: -3,02٪. حدت شركة Ferrovie Nord (-0,13٪) من الخسائر المسجلة في فترة ما بعد الظهر ، بعد الحادث الدراماتيكي لقطار الشركة المستثمرة ترينورد الذي خرج عن مساره بالقرب من محطة Pioltello.
