روسي: "قانون الاستقرار ، الاستفتاء ، البنوك: ما رأي بنك إيطاليا"

لم تعد هذه الأوقات التي تحدث فيها محافظ بنك إيطاليا مرة واحدة فقط في السنة في اجتماع 31 مايو ، ولكن حتى اليوم ، على الرغم من الأهمية المتزايدة التي توليها الاتصالات أيضًا لمحافظي البنوك المركزية ، فإن التدخلات العامة للإدارة العليا من معهد فيا ناسيونالي رصين. وعندما يحدثون يصبحون على الفور ، بحكم سلطتهم ، نقطة مرجعية للنقاش العام. خاصة إذا كانت الكلمات تعبر بوضوح عن مفاهيم مدروسة ، مثل تلك التي تظهر من المقابلة الشاملة التي أجراها المدير العام لبنك إيطاليا سالفاتور روسي لـ FIRSTonline. من قانون الاستقرار إلى التعيين في الاستفتاء ، ومن حالة البنوك إلى قضايا MPS والبنوك الجيدة: فيما يتعلق بجميع القضايا الموضوعية الأكثر إلحاحًا ، لم يفشل المدير العام لبنك إيطاليا في الاستجابة بشكل واضح وشامل. ها هي إجاباته

 قانون الاستقرار ، الاستفتاء الدستوري ، البنوك: أي من الثلاثة هو العامل الأكثر مكرًا غير معروف للاقتصاد الإيطالي هذا الخريف؟

"إنها مطبات خطيرة ، لكنها في نفس الوقت فرص لوضع إيطاليا على مسار مستقر للتنمية: قانون" الاستقرار "سيحدد معايير السياسة الاقتصادية التي يجب أن توفق بين استدامة المالية العامة والنمو الاقتصادي ؛ سيوضح الاستفتاء الهيكل المؤسسي الذي يريده الإيطاليون لبلدهم ؛ بالنسبة للبنوك ، من الضروري إقناع الأسواق الدولية والحراس بأن النظام المصرفي الإيطالي يمكن أن يستمر في أن يكون عاملاً من عوامل التنمية ".

 في إطار قانون الاستقرار الجديد ، تتواجه مقترحات أولئك الذين يراهنون بكل شيء على التنمية (مع التركيز على الاستثمارات والتوظيف) وأولئك الذين يفضلون تعزيز الحماية الاجتماعية (معاشات ، ومرونة معاشات التقاعد ، وعقود الدولة) مع بعضها البعض: بحسب إلى بانكا الإيطالية ما الذي يجب أن يكون محور مناورة الميزانية الجديدة وما هي الأولويات؟

المقترحات التي ذكرتها تعكس كلا الرؤيتين السياسية المشروعة. لا أعود إلى الدعوة إلى سياسة الضربتين ، لكن كرجل في الشارع أقول ذلك فقط primum vive deinde philosophari: بعبارة أخرى ، من الأولويات أن يجد الاقتصاد الإيطالي طريق ثقة المستثمرين ونموهم ، ومن ثم يمكن أن تنشأ مشكلة توزيع الدخل ومستوى الحماية الاجتماعية. بعد قولي هذا ، يجب ألا تغيب عن بالنا قيود استدامة المالية العامة: ليس لأن أوروبا تطلب منا ذلك ، ولكن لأننا ندين بذلك لأولئك الذين يحملون سندات ديننا العام ، وكذلك لأطفالنا ".

 إذا وصل المجلس التشريعي إلى الموعد النهائي الطبيعي لعام 2018 ، فهل هناك مجال لتخفيض انتقائي للضريبة؟

إن تخفيض الضرائب ضرورة قاطعة ، هذه الحكومة تعرف ذلك جيداً وقد التزمت بذلك التزاماً جاداً. يجب إيجاد مساحة من خلال خفض الإنفاق العام ، في الجزء الذي يغذي فيه النفايات ويستخدم على عكس النمو الاقتصادي ".

 يتجذر الرئيس الأمريكي أوباما والمستشاريون الدوليون بشكل علني لانتصار YES في الاستفتاء القادم على الإصلاح الدستوري وتحذر مراكز الدراسة المختلفة (من Confindustria إلى Prometeia) من أن أي نجاح لـ NO سيكون له آثار مزعزعة للاستقرار على الاقتصاد الإيطالي : ما هي وجهة نظر بنك إيطاليا بشأن آثار الاستفتاء؟

السؤال سياسي بحت. من وجهة نظر كفاءة عملية صنع القرار في السياسة الاقتصادية ، ليس هناك شك في أن النظام الإيطالي المثالي المكون من مجلسين هو نظام يحتاج إلى تصحيح. ليس من قبيل المصادفة أن المجتمع الدولي قد أقنع نفسه بأنه "أم" جميع الإصلاحات الهيكلية لإيطاليا. إن كيفية القيام بذلك هي مسألة تقنية دستورية وخيارات سياسية كبيرة في نهاية المطاف ، لذلك من الصواب أن يقرر كل الناس ".

 في منتدى أمبروسيتي الأخير في سيرنوبيو ، أشار رئيس الوزراء ماتيو رينزي إلى أن البنوك الإيطالية في عشية ثورة جديدة نظرًا لوجود عدد كبير جدًا من الفروع والموظفين في عصر الإنترنت: ما رأي بنك إيطاليا في هذا الأمر؟

"لقد حذرنا من هذا السيناريو منذ عدة سنوات حتى الآن ، لقد فعل الحاكم فيسكو ذلك في العديد من خطاباته ، وفعلته بنفسي. لم يعد الأمر مجرد مخاطرة ، بل أصبح حقيقة معلنة على الأقل. يتعلق هذا الأمر بكل البنوك في العالم ، ولكن الأمر يتعلق أكثر بالبنوك الأوروبية وحتى الإيطالية ، نظرًا لنموذج التشغيل الأكثر تقليدية ، والأكثر "تجزئة".

 هل يعد تبسيط القوى العاملة الحالية في البنوك الإيطالية طريقة لا مفر منها لإنعاش الربحية المنخفضة لمؤسسات الائتمان؟

"يعد تبسيط القوى العاملة وإعادة تنظيمها عملية لا مفر منها لجميع البنوك ، ولكنها ليست الاستجابة الوحيدة للتكنولوجيا والأسواق المتغيرة: من الضروري إعادة التفكير في نماذج الأعمال ، وتحديث الأشكال الفنية للتفاعل مع العملاء ، وجعل أكثر" ذكاءً " وظيفة اختيار الجدارة الائتمانية. بعض البنوك أكثر ، والبعض الآخر أقل ، وأي تعميم غير عادل في هذا المجال ، لكنه فكرة لاحقة يجب على الجميع فعلها "

 هل ستحل الخوارزميات والبيانات الضخمة محل مديري الفروع في نهاية المطاف في تحديد من يمنح القروض المصرفية والرهون العقارية ومن لا يمنحها؟ هل يمكن أن يصبح عدم الصلة بجودة الأفراد والمشاريع المنزلية والتجارية خطرًا في تخصيص الائتمان؟

"تجاوزات الأتمتة يمكن أن تولد وحوشًا أسوأ من تلك المتداولة بالفعل ، يجب على المنظمين والمشرفين الاهتمام بها أولاً. لا يمكن إيقاف التقدم بدافع الحنين إلى "العالم القديم الصغير" ، ولكن يمكن ويجب توجيهه نحو الحلول التي تزيد من رفاهية جميع المشاركين في السوق والوسطاء الماليين والشركات والعائلات ".

 غالبًا ما تشكو البنوك الإيطالية من تدفق القواعد وعدم اليقين الناجم عن إشراف البنك المركزي الأوروبي في مسائل متطلبات رأس المال وإدارة واستدامة القروض الصعبة ومن قبل المفوضية الأوروبية فيما يتعلق بمساعدات الدولة: لن يكون الأمر كذلك هل سيرفع بنك إيطاليا صوته في فرانكفورت أكثر منه في بروكسل ضد السياسة المصرفية التي تخاطر بإحباط السياسة النقدية الحكيمة لماريو دراجي؟

ليست البنوك الإيطالية وحدها التي تشكو من عدم اليقين الذي طال أمده بشأن القواعد. أخيرًا ، قالت رئيسة آلية الإشراف الأوروبية الموحدة (MUV) دانييل نوي مؤخرًا ، إن إصلاح التنظيم المالي الدولي الذي بدأ في أعقاب الأزمة العالمية في 2007-2008 على وشك الانتهاء ، مع الانتهاء في نهاية هذا العام لما يسمى بنظام بازل 2013 ؛ يتخذ المنظمون في جميع أنحاء العالم خطوات لعدم زيادة متطلبات رأس المال أكثر. في أوروبا ، كان هناك مصدر إضافي لعدم اليقين في السنوات الأخيرة ، لسببين: إنشاء MUV في وقت قصير جدًا وما يترتب على ذلك من تقلبات في الممارسات الإشرافية ؛ هذا الدور الفريد الذي لعبته بعض مكاتب المفوضية الأوروبية ، تلك التي تتعامل مع مساعدات الدولة ، اعتبارًا من عام XNUMX فصاعدًا. من ناحية أخرى ، لعب بنك إيطاليا الدور الذي يستحقه بالكامل ، في التحدث مع MUV ، التي يوجد في مجلسها مع أحد ممثليها ، وفي معارضة تفسيرات مكاتب المفوضية. هل يمكننا رفع أصواتنا أكثر؟ سيكون ذلك بنتائج عكسية ، بالنظر إلى القيود التنظيمية والحقائق الجيوسياسية. بعد أزمة "الديون السيادية" ، دخلت الجغرافيا السياسية بقوة في الهياكل التقنية الأوروبية أيضًا ، ويجب على إيطاليا بأكملها أن تستمر في استعادة مصداقيتها كدولة مستقرة وفعالة ".

 MPS و Good Banks هما اختباران فوريان للنظام المصرفي الوطني: ماذا يتوقع بنك إيطاليا على هاتين الجبهتين؟ إذا كان لا غنى عنه للإنقاذ ، فهل يمكن تأميم Monte dei Paschi؟ وبالنسبة للبنوك الأربعة الجيدة ، هل سيكون لدى بنك إيطاليا اعتراضات إذا انتهى الأمر بها جميعًا في أيدي رعايا أجانب؟

"يتم لعب ألعاب مهمة للنظام الإيطالي على MPS وعلى بيع ما يسمى بـ" البنوك الجيدة "التي تبقى من" قرار "البنوك الأربعة المعروفة. هناك مبادرات خاصة ، وهناك دور تسهيلي للحكومة ، وهناك حوارات مستمرة مع MUV ومع المفوضية. يعمل بنك إيطاليا على إيجاد حلول تحافظ على الاستقرار المالي في إيطاليا وأوروبا. إن ملكية MPS والبنوك الجيدة أقل أهمية من هذا الهدف العام ".

 على الرغم من الجهود المبذولة حتى الآن ، فإن الاستقرار والشفافية الكاملة لسوق Npl لا تزال بعيدة ، ومن بين المشغلين المتخصصين هناك أولئك الذين يجادلون بأن قاعدة بيانات موحدة للمعلومات عن القروض المتعثرة التي يروج لها بنك إيطاليا يمكن أن تكون خطوة أساسي إلى الأمام: ما رأيك؟

"إن عدم وجود معلومات واضحة وكاملة في سجلات البنوك بشأن القروض المتعثرة الخاصة بهم هو أحد المشاكل التي تؤخر حل المشكلة في إيطاليا. والآخر ، مهم للغاية ، يكمن في الإفلاس والقواعد والإجراءات التنفيذية. وقد تدخلت الحكومة في هذه الإجراءات على مرحلتين بين العام الماضي وهذا العام ، بمراسيم تقصر متوسط ​​فترات إنفاذ الضمانات. فيما يتعلق بالقضية الأولى ، نعلق أهمية كبيرة أولاً وقبل كل شيء على الإبلاغ عن المعاناة التي نخلقها هنا في الإشراف ؛ ستكون هذه المعلومات غير متاحة للجمهور ، لكنها ستجبر كل بنك على تنظيمها جيدًا بحيث يكون قادرًا ، في حالة بيع القروض المتعثرة ، على إتاحة كل شيء للمشترين المحتملين. ومع ذلك ، فإن سجل الضمانات والإجراءات المتعلقة بجميع القروض المتعثرة سيكون مهمًا أيضًا ؛ سيتم إنشاؤه من قبلنا ماديًا ولكن سيتم إدارته بالكامل من قبل وزارة العدل ؛ ستكون المعلومات متاحة للجميع مقابل رسوم. ويمكن أن تشكل هاتان المبادرتان ، إلى جانب المزيد من التقدم في المجال التنظيمي ، وفوق كل شيء ، تعافي الاقتصاد الكلي الأكثر حسماً ، نقطة التحول في القروض المصرفية المتعثرة في إيطاليا ".