استفتاء اليونان: انتصار "لا" وبرودة ميركل يخيفان الأسواق

نغادر هذا الصباح للرحلة المخيفة إلى أراض مجهولة. الأمر الثاني الذي يأتي من صندوق الاقتراع اليوناني يثير التساؤل عن الفلسفة التي تطورت عليها السياسة الأوروبية ، لبنة تلو الأخرى ، منذ اندلاع الأزمة. 

تشير ردود الفعل الأولى للأسواق الآسيوية ، كما هو متوقع ، إلى يوم من التوتر الشديد. طوكيو تخسر 1,6٪ وسيدني 1,3٪. عوائد السندات تحت التوتر: ارتفعت السندات الأسترالية لأجل 2,932 سنوات إلى 2,4٪. لكن في أوروبا ، عند الافتتاح ، تخسر قوائم الأسعار لكنها لا تنهار: ميلان -1,3٪ ، باريس -1٪ وفرانكفورت -XNUMX٪.

وانخفض اليورو (-0,7٪) مقابل الدولار إلى 1,1042 لكنه تعافى بعد استقالة يانيس فاروفاكيس من الحكومة اليونانية. النفط يهبط بحدة: خام برنت دون 60 دولارا للبرميل.

بدلاً من ذلك ، صمدت سوق الأسهم الصينية ، ثاني بؤرة محتملة للأزمة. بفضل التدخلات للدفاع عن السوق هذا الصباح ، تقدمت شنغهاي بنسبة 3٪ بعد بداية الألعاب النارية عند + 7,8٪.

تفتح فرنسا أبوابها في أثينا ، وليس من برلين بوضوح

الصدمة التي أصابت التصويت اليوناني اجتاحت جميع عواصم الاتحاد الأوروبي. تحدث وزير الاقتصاد الفرنسي إيمانويل ماكرون عن إعادة فتح المفاوضات على الفور مع أثينا ، لكن يبدو أن صوته منعزل. من برلين ، جاء رد الفعل الرسمي الأول من نائب رئيس الوزراء الاجتماعي الديمقراطي زيجمار غابرييل: "تسيبراس - كما قال - دمر آخر جسر يمكن أن يربط اليونان بالاتحاد الأوروبي". ستلتقي أنجيلا ميركل مع فرانسوا هولاند في باريس خلال النهار.

تمر الكرة على البنوك إلى التنانين

ستقام المباراة الأولى الحاسمة هذا الصباح في البنك المركزي الأوروبي. سيكون الأمر متروكًا لماريو دراجي ليقرر ما إذا كان سيتم تقديم المساعدة للبنوك اليونانية وكيفية ذلك. بالنسبة للبنك المركزي ، بعد رفض أثينا ، سيكون من الصعب مقاومة حجج ينس ويدمان ، محافظ البنك المركزي الألماني ، والتي تفيد بأن ضمانات البنوك اليونانية لضمان القروض قد فقدت بالفعل قيمتها لبعض الوقت.

ومع ذلك ، يمكن لماريو دراجي تجنب طلب سداد قروض Ela في الوقت الحالي ، وهو إجراء سيكون له تأثير على تسريع خروج اليونان. كما حدث بالفعل في عام 2012 ، سيسأل المصرفي رؤساء المؤسسات الأوروبية المختلفة عما إذا كانوا ينوون تولي مسؤولية ضمانات أثينا أم لا. 

سيكون التاريخ الرئيسي التالي الآن هو 20 يوليو ، حيث ستنتهي 3,5 مليار قروض من الاتحاد الأوروبي لأثينا. إذا لم يكن هناك اتفاق بحلول ذلك التاريخ ، فسوف تتخلف اليونان عن السداد ، لكنها لن تُطرد من اليورو لهذا الغرض. ستدخل أثينا في حالة من النسيان ، تتميز بتداول نقدي مزدوج ، مع إدخال عملة للاستخدام الداخلي. 

نهر من السيولة ينقذ شنغهاي

أما بالنسبة للصين ، فهي تبدأ مرة أخرى من انهيار أرضي بنسبة 28٪ منذ 12 يونيو الماضي. خسر مؤشر شنغهاي 5,84٪ يوم الجمعة. تصاعد الدخان خلال الشهر الماضي بأكثر من 3 تريليونات دولار ، أي أكثر من رسملة سوق الأسهم في إيطاليا وفرنسا وروسيا والمكسيك والهند وأستراليا مجتمعة. 

خلال عطلة نهاية الأسبوع ، أقامت بكين على عجل حاجزًا مضادًا للذعر بسلسلة من الإجراءات: أ) إيقاف الاكتتابات العامة الأولية في قائمتي شنغهاي وشينزن ، المتهمين باستنزاف كل السيولة المتاحة. 28 طالبًا قد انسحبوا بالفعل يوم السبت وحده ؛ ب) إنشاء صندوق مكون من 21 شركة أساسية (عامة وخاصة) لدعم الأسهم القيادية ، على غرار ما تم القيام به في عام 1997 في هونغ كونغ خلال الأزمة الآسيوية ؛ ج) يمتلك الصندوق قوة نيران محدودة (19,3 مليار دولار) لكنه يحظى بدعم بكين. د) أخيرًا ، مساء الأحد ، وصلت الأخبار بأن بكين مستعدة لضمان السيولة اللازمة للسوق ، مما يجعل انتعاش اليوم ممكنًا. السؤال هو أن نفهم ما هي فعالية هذه التدابير ستكون مع مرور الوقت. 

البنك المركزي الأوروبي في الميدان دفاعًا عن BTP و BONOS

أكدت مديرة الدين العام بوزارة الخزانة ماريا كاناتا أن مزادات الخزانة الإيطالية ستكون منتظمة حتى في ظل وجود أزمة بسبب الوضع اليوناني. مواقف معقدة ، حتى في نوفمبر 2011 ″. ومع ذلك ، تم احتواء الضرر حتى الآن. لكن اليوم يلوح في الأفق يوم صعب بالنسبة للسندات الحكومية في محيط منطقة اليورو ، وهي الأكثر تعرضاً للهزات الأرضية في أثينا.

الإصدارات الإيطالية التالية مجدولة بالفعل لهذا الأسبوع: BOTs لمدة عام يوم الجمعة 10 ، BTPs يوم الاثنين المقبل). تواجه وزارة الخزانة الاختبار بعد أن جمعت أكثر من 60٪ من الإصدارات المتوخاة للعام بأكمله ، بأسعار فائدة ظلت منخفضة للغاية حتى نهاية الشهر ، عندما ، في أعقاب إعلان الاستفتاء ، عائد BTPs قفزت (من 0,85٪ إلى 1,25٪ لمدة 5 سنوات ومن 1,83٪ إلى 2,35٪ لمدة 10 سنوات). 

استأنف السوق من جديد بعد هروب المستثمرين الدوليين من السوق: في الشهر الماضي قامت صناديق سوق المال بتصفية مراكز بقيمة 6,1 مليار دولار ، وهو أخطر نزيف منذ يوليو 2013. وفي نفس الفترة ، هبطت صناديق الاستثمار المتداولة في القطاع عمليات سحب الاستثمارات بأكثر من 3,2 دولار مليار.

أعطى قرار البنك المركزي الأوروبي بإدراج سلسلة من الأوراق المالية الإيطالية (Enel و Snam و Terna و Ferrovie) ضمن عمليات الشراء المحتملة لـ Qe أجنحة للقطاع من خلال عمليات شراء قوية لسندات الشركات ، حتى تلك التي لم تتأثر بشكل مباشر بهذا الإجراء.

يبدأ مكان العمل مرة أخرى عند -5,4٪

أثرت آثار الأزمة اليونانية بشدة على أسواق الأسهم في الأسبوع الماضي. انخفض مؤشر Eurofirst لأكبر 300 شركة أوروبية مدرجة بنسبة 3,5٪. في ميلانو ، انخفض مؤشر FtseMib بنسبة 5,43٪. ومنذ بداية العام تم تخفيض الزيادة إلى 18,4٪.

في ساحة أفاري اليوم ، توزيعات أرباح بريمبو غير العادية (0,2 يورو). تدفع أيضًا Trevi (0,07 يورو) و Compagnia della Ruota (0,026 يورو) القسيمة.

مونتي باشي

احتلت Banca Monte dei Paschi الجزء الخلفي من القائمة في الأسبوع الماضي (-11,9٪ الأسبوع الماضي) ، تحت ضغط أسعار السندات الحكومية. أكد مجلس إدارة المعهد تكليف Ubs و Citi بتحديد الشريك المحتمل وفقًا لإشارات البنك المركزي الأوروبي. في غضون ذلك ، تتسارع المنافسة على رئاسة الرئيس ليحل محل أليساندرو بروفومو ، الذي سيترك منصبه في 6 أغسطس. 

FCA يهاجم آمال البرازيل في سوزوكي

فيات كرايسلر في تباطؤ كبير (-8,7٪). أثر الوضع الصعب في السوق البرازيلية (-27٪ مقارنة بالعام الماضي) على أداء المجموعة. وفي هذا الصدد ، قال سيرجيو مارشيوني إنه يتوقع التعافي بحلول نهاية العام. في ذلك الوقت ، من المحتمل أن تكون المجموعة قد أكملت الاكتتاب العام لشركة Ferrari ، بقيمة لا تقل عن 10 مليارات.

أجاب الرئيس التنفيذي للمجموعة على سؤال حول احتمالات الانتهاء النهائي للتحكيم بين سوزوكي وفولكس فاجن الذي يمكن أن يفتح الباب لتحالف مع الشركة اليابانية: "من المبكر مناقشتها".

الاتصالات ، أول اتصال مع VIVENDI

سيعقد الاجتماع الرسمي الأول لمجلس إدارة Telecom Italia يوم الأربعاء مع تمثيل Vivendi ، برئاسة الرئيس التنفيذي Arnaud de Puyfontaine. يمكن بعد ذلك استقبال الوفد في Palazzo Chigi.