الأوقات قصيرة ، ولكن سيحتاج مجلس الإدارة الجديد إلى وضع شروط لزيادة RCS ، المحددة بالفعل في 28 أبريل. العملية 400 مليون (بالإضافة إلى 200 مليون في 2015) ستتم على أي حال بحلول يوليو ، لضمان استمرارية أعمال المجموعة. يتم ضمان النتيجة الإيجابية على أي حال من خلال مظلة اتحاد الضمان المصرفي (Banca IMI و Centrobanca و Bnp Paribas و Mediobanca و Banca Akros) الذي تعهد بمبلغ 166 مليونًا. في هذه الأثناء ، ينهار السهم اليوم في بيازا أفاري: -5,8٪ حوالي 13 مساءً.
لكن كان على مجلس إدارة الأحد الطويل أن يأخذ في الاعتبار اعتراضات دييغو ديلا فالي ، عبر خطاب ، ضد احتمال إجراء عملية مخففة للغاية من قبل المساهمين الحاليين. يعتقد فرانشيسكو ميرلوني بنفس الطريقة ، الذي استقال من مجلس الإدارة ولن يشارك في الزيادة (مثل Generali) التي ستغير على أي حال رصيد الملكية لمجموعة النشر.
حتى الآن ، ضمّن سبعة مساهمين في الاتفاقية المشاركة في الزيادة: Mediobanca و Fiat و Unipol-Fonsai و Pireli و Intesa و Mittel و Edison. في إجمالي 44٪ من رأس المال (مقابل 58٪ الحالي). بالإضافة إلى Merloni no ، هناك صمت من مجموعة Pesenti (بالأمس لم يشارك Carlo Pesenti في مجلس الإدارة). توقع بعض المساهمين ، بما في ذلك شركة فيات ، رغبتهم في الاشتراك في الجزء غير المختار من الاتفاقية.
ماذا سيفعل الشركاء غير المشتركين؟ يرى Della Valle أن تخفيف الحصة المرتبط بطرق العملية مثل الدخان والمرايا: يمكن تخفيف حصته ، في حالة عدم القبول ، من 8,6 إلى 2,3٪. موقف المساهم الرئيسي للمجموعة ، جوزيبي روتلي (غائب أمس عن مجلس الإدارة) مشابه وقد ينخفض من 16,5 إلى 4,4٪.
ومع ذلك ، فإن العملية ضرورية ، إذا حكمنا من خلال الأرقام. كشف مجلس إدارة Rcs Media Group أن الخسارة لعام 2012 كانت 509,3 مليون ، مقارنة بالنتيجة السلبية البالغة 322 مليون في 2011 ، بعد شطب الأصول الثابتة لـ 435,1 مليون (349,2 مليون في 2011). لهذا السبب ، جاء في المذكرة الرسمية أن مجلس إدارة RCS MediaGroup قد أطلق عملية إعادة تمويل ديون البنك ومخطط العرض إلى الاجتماع الاستثنائي للمساهمين لإعادة رسملة الشركة بمبلغ إجمالي أقصاه 600 مليون يورو.
"إن تدهور الوضع الاقتصادي العام غير المواتي والتحول العميق في صناعة النشر قد كلف ولا يزال له تأثير كبير على نتائج المجموعة ، الأمر الذي يتطلب التنفيذ السريع لخطة التنمية 2013-2015 ، التي تمت الموافقة عليها مسبقًا" جاء في المذكرة التي جاء فيها يُظهر التأكيد على أن عام 2013 سيكون أيضًا عامًا صعبًا. ومن هنا تأتي الحاجة إلى ضخ رأس المال: "في هذا السياق ودعماً لأهداف خطة التنمية ، تمت الموافقة على عملية إعادة التمويل بمبلغ 575 مليون يورو من الديون المصرفية المستحقة - تتمة المذكرة - ، مع الاشتراك في صحيفة شروط مع البنوك الدائنة التي تربط صرف القرض بالاكتتاب الفعال والإفراج عن زيادة رأس المال - بمبلغ لا يقل عن 400 مليون يورو ، وتمت الموافقة على مخطط إعادة الرسملة المقترحة للشركة بحد أقصى 600 مليون يورو ".
اليوم ، سيوضح الرئيس التنفيذي بييرو سكوت جوفان خطة العمل للمجتمع المالي. وسوف يقوم بتقييم فصل التجريد. حكم مجلس الإدارة بالأمس على مقترحين للمجلات التي وصلت إلى طاولة الرئيس التنفيذي على أنهما غير مرضيين ، بينما يقترب بيع دادا. من ناحية أخرى ، هناك معركة تلوح في الأفق حول التصرفات العقارية نظرًا لمقاومة مكاتب التحرير للانتقال من طريق Solferino. ولكن يمكن ترك هذه "البطاطا الساخنة" لنظام RCS الجديد الذي سيظهر بعد الزيادة ، والمرتبط بشكل متزايد بـ Mediobanca-Fiat tandem أو ، بشكل أفضل ، Exor ، بالنظر إلى التحول المحتمل للحصة من الشركة الصناعية إلى الشركة المالية الأم (خيار مرتبط بالاندماج المستقبلي فيات / كرايسلر). وإلى الشريك الصناعي الجديد الذي يتم الحديث عنه بإصرار متزايد لجعل تحول المجموعة ممكنًا.
