في السباق للحصول على PIRs ، خطط الادخار الفردية المعفاة من الضرائب التي تم تقديمها في نهاية عام 2016 بموجب قانون الاستقرار ، لا يمكن أن تفوت Banca Sella ، وفي الواقع ، استحوذت على صندوقين جديدين ، أحدهما متوازن والآخر بصندوق واحد ولكن مع صندوق واحد. الخصوصية: الاهتمام بالاستثمارات الصغيرة ، من 50 يورو إلى الأعلى ، لجذب عملاء جدد تدريجيًا ممن يفكرون في استثمارات متوسطة الأجل مع تكاليف تتماشى مع تكاليف الصناديق المشتركة. يتحدث نيكولا تريفيللي ، الرئيس التنفيذي لشركة سيلا جيستيوني عن ذلك في FIRSTonline.
حتى مجموعة Banca Sella ، مع Sella Gestioni ، قررت التركيز على PIRs من خلال إطلاق صندوقين: ما هي خصائص الصندوقين وما هو هدف المدخرين الذين تتعامل معهم؟
بصفتنا شركة إدارة ، تابعنا العام الماضي عن كثب المعركة التي خاضتها Assogestioni لتقديم خطط استثمارية فردية إلى إيطاليا أيضًا. بعد عدة محاولات ، تم الانتهاء من المشروع أخيرًا في سياق قانون الموازنة لعام 2017 الذي سمح لبلدنا بمواءمة نظامه القانوني مع نظام دول مثل فرنسا والمملكة المتحدة ، حيث توجد أدوات مماثلة بالفعل منذ سنوات.
بقدر ما نشعر بالقلق ، فقد قررنا أن نقدم لعملائنا خطتين مختلفتين. أطلقنا قبل بضعة أسابيع منتجًا جديدًا في السوق يتميز بالمتطلبات التي تتطلبها التشريعات التي تنص على أنه يجب استثمار ما لا يقل عن 70٪ من القيمة الإجمالية لسجلات PIR في أدوات مالية صادرة أو دخلت فيها شركات إيطالية أو أجنبية مع عمل دائم في إيطاليا. علاوة على ذلك ، يجب استثمار ما لا يقل عن 21٪ من القيمة الإجمالية للصندوق في أدوات لم تصدرها شركات مدرجة في Ftse Mib. بالتفصيل ، تم تصميم صندوق "Investimenti Bilanciati Italia" الذي أطلقته شركة Sella Gestioni للمستثمرين الذين لديهم ملف مخاطر معتدل (3 على مقياس من 1 إلى 7) ويستثمرون في أدوات الأسهم ، بحد أقصى 40٪ ، السندات والمال باليورو. الهدف هو مرافقة العميل على المدى الطويل ، مما يسمح له ليس فقط باستغلال الميزة الضريبية التي يوفرها القانون ، أي الإعفاء من الضرائب على الدخل الناتج عن الاستثمارات المحتفظ بها لمدة 5 سنوات على الأقل ، ولكن أيضًا لاستغلال إمكانات المنتج الذي إذا رغبت في ذلك ، يمكن أيضًا الاحتفاظ به مدى الحياة.
مما يتكون الاقتراح الثاني؟
الاقتراح الثاني هو "Investimenti Azionario Italia": صندوق الأسهم الإيطالية ، الذي يمتد تاريخه إلى 23 عامًا ، في السوق منذ 6 أبريل مع فئة Pir الجديدة. أطلقناها في عام 1994 ومنذ ذلك الحين عادت بنسبة 40٪ أعلى من معيارها ، بمتوسط أقل بقليل من 2٪ سنويًا. في السنوات الخمس الماضية ، إذا قارناه مع Etf iShare FtSe Mib ، فقد حققنا أداءً متفوقًا قدره 5 نقطة.
تستثمر "Investimenti Azionario Italia" بالكامل في أدوات الأسهم المقومة باليورو ، وبالتالي فهي تستهدف العملاء ذوي المخاطر المرتفعة قليلاً.
لماذا يجب على المدخرين أن يفضلوا Pir مجموعة Banca Sella على المديرين الآخرين؟ ما الذي يجعل منتجاتك مختلفة عن غيرها؟
يعود سبب النجاح الكبير الذي حققه صندوق الأسهم Investimenti Azionario Italia إلى فريق متخصص من المديرين والمحللين الذين لديهم علاقة مباشرة مع جميع الشركات التي نستثمر فيها ونجري عمليات تدقيق وتقييم مستمرة. على الحصة الإيطالية ، تخلق هذه الإدارة حقًا أداءً مفرطًا لأن التعرف على الحقائق الفردية يخلق اختلافًا وقيمة عن كثب. كل هذا من وجهة نظر شركة إدارة أصول إيطالية. نحن نعلم ما نستثمر فيه ومن منظور متوسط المدى طويل الأجل مثل ذلك الذي يميز PIRs ، فنحن قادرون على الاعتماد على الشركات الأكثر صلابة وموثوقية.
يبدو أن التكاليف هي نقطة حاسمة بالنسبة لتقديرات تنفيذ البرامج: ما الذي تتوقعه من لجان الدخول والإدارة والأداء؟
لدينا أسعار مماثلة لما كان لدينا من قبل. بالنسبة إلى Ezionario Italia ، فإن عمولة الإدارة على PIRs هي نفس عمولة فئة البيع بالتجزئة الموجودة بالفعل ، أي 1,825٪. بيانات الأداء التي ذكرتها سابقًا صافية من هذه الرسوم. فيما يتعلق بعمولات الدخول ، فإن الغريني هو الذي يقرر ، في كثير من الأحيان وعن طيب خاطر ، لا يتم تطبيقها ، وفي أي حال لا يمكن أن تتجاوز 2 ٪. لا توجد غرامات أو رسوم خروج.
وبدلاً من ذلك ، فإن الصندوق المتوازن لديه عمولة 1,5٪ ، بما يتماشى مع منتجات الأسهم المتوازنة. أيضًا في هذه الحالة لا يتم تطبيق أي عقوبات أو عمولات خروج. وبدلاً من ذلك ، فإن الدخول ، بالنسبة للحصة ، يعتمد على الغريني.
يبدو أن سيلا جيستيوني تركز على الاستثمارات الأولية الصغيرة في PIRs (500 يورو كافية): لماذا؟
وفقًا للقانون ، مع Pir ، يمكنك استثمار ما يصل إلى 30 ألف يورو كحد أقصى في السنة وما يصل إلى إجمالي يصل إلى 150 ألف يورو على مدى عمر Pir ، بشرط الحفاظ على الاستثمار لمدة 5 على الأقل سنين. هذه الميزة تدفعنا إلى التركيز على الكفاءة. نريد أيضًا أن نمنح حتى أصغر العملاء الفرصة لتحقيق استثمار مربح طويل الأجل. نصيحتنا هي التركيز دائمًا على PACs (خطط التراكم) دون إنشاء حواجز ودون قصر أنفسنا على العملاء من القطاع الخاص فقط.
تعتمد خطة التوفير الخاصة بنا على حد أدنى للاستثمار قدره 50 يورو ، بينما مع خطة الاستثمار الرأسمالي Pic (خطة استثمار رأس المال) تكون القاعدة 500 يورو. من خلال هذه الأرقام ، لا يمكننا فقط دخول السوق بشكل تدريجي ، والحد من المخاطر والتوسط فيها ، ولكننا قادرون أيضًا على التحكم بشكل أفضل في الانفعالات المرتبطة بالتقلب في الأوقات التي يكون فيها السوق سلبيًا. تظل نقاط القوة في الاستثمار في الصناديق سارية بفضل التنويع الدقيق للأصول المالية التي نختارها وإدارة المحافظ والمخاطر النشطة.
وكالة Agenzia delle Entrate على وشك إصدار منشور سيسمح بإصدار تقارير PIR للقصر أيضًا: هل ستدفع هذه الحداثة الأجداد والآباء للاستثمار في تقارير PIR لأطفالهم؟
بالتأكيد ، إنها سياسة تتبعها Banca Sella أيضًا مع صناديق التقاعد. في الماضي ، كان الأجداد والآباء يضعون 50 ، 100 يورو في حسابات التوفير من أجل ضمان مستقبل لأبنائهم وأحفادهم ، واليوم تتاح إمكانية القيام بذلك من خلال خطة استثمارية طويلة الأجل وهو أمر مثير للاهتمام للغاية. تفاصيل التشريع المتعلق بالقصر لم تتضح بعد ، ونحن في انتظار توضيحات من وزارة الاقتصاد ووكالة الإيرادات. ولكن إذا تم تأكيد التوقعات ، فقد تصبح أيضًا وسيلة لخلق التعليم المالي منذ سن مبكرة والسماح للشباب بالتعامل مع المدخرات. في الخارج توجد بالفعل أشكال من الادخار للقصر وتحقق نتائج ممتازة.
هل يمكن أن تعمل PIRs أيضًا لأغراض الضمان الاجتماعي كبديل لصناديق المعاشات التقاعدية؟
إن تقارير تنفيذ البرامج لها غرض مختلف وطريقة إدارة مختلفة. يتم خصم صندوق المعاشات التقاعدية من المبلغ الخاضع للضريبة ويوفر ميزة ضريبية فورية بفضل خصم 5.164,57،XNUMX يورو المنصوص عليه في التشريع ، وبالتالي خلق عائد بالفعل على الدفع الفوري. الهدف هو بناء خطة معاشات تكميلية تكمل الخطة الإلزامية ، مما يسمح للفرد بالحصول على دخل أكثر بعد التقاعد.
وبدلاً من ذلك ، فإن Pir هي أداة يمكنها مرافقة المنقذ مدى الحياة. الميزة الضريبية على العوائد المحتملة. في الخارج ، وخاصة في فرنسا والمملكة المتحدة ، نجحت خطط الادخار الفردية لأنها أصبحت عادة غيرت الثقافة المالية للمستثمرين. هذه الثقافة غير موجودة في إيطاليا حتى الآن ولدينا اليوم فرصة ممتازة لإنشائها ، مع التأكد في نفس الوقت من أن هذه المدخرات تساعد الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم.
من بين الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم التي يجب أن تستثمر فيها PIRs بموجب القانون ، هل تفضل تلك الموجودة في منطقتك الأصلية (Biella و Piedmont) أم ستنتقل عبر جميع المجالات ووفقًا لأي معايير؟
يتكون عالمنا القابل للاستثمار من جميع الشركات الإيطالية أيضًا لأنه نظرًا لكونه بانوراما ليست واسعة جدًا ، فمن الصواب عدم وجود قيود إقليمية. في الواقع ، ما نريد أن نفعله هو أن نجد التميز في الخصائص الجغرافية المختلفة. منافذ ناجحة للغاية ، تلك الشركات التي تمكنت خلال هذه السنوات من الأزمة من المضي قدمًا وأخرجتنا من المشاكل.
نحن ننظر إلى جميع الشركات الصغيرة والمتوسطة الموجودة في إيطاليا ونختار أفضل ما نؤسسه على كفاءتها المالية وأدائها بمرور الوقت. نحن نركز على الشركات التي تحترم سلسلة من المعايير: يعتمد التحليل على الأعمال التجارية وعلى الإدارة وعلى معدل الابتكار في القطاع الذي ينتمون إليه وعلى القدرة على خلق تدفقات إيجابية في المستقبل وكصناديق مشتركة ، من الواضح أيضًا على القدرة على ضمان السيولة. نذكرك أن تقارير PIR ليست مفيدة فقط للمستثمرين ، ولكن أيضًا للشركات التي تمكنت من الحصول على قناة تمويل بديلة للبنوك.
