سيستمر جوهر أعمال Eni في أن يكون قطاع التنقيب والإنتاج ، أي استكشاف النفط وإنتاجه ، حيث يستثمر الكلب ذو الستة أرجل 77 ٪ من إجمالي 33 مليار نفقات رأسمالية من الآن وحتى عام 2022 (منها 8 بالفعل في عام 2019 وحوالي 2,4 منها في إيطاليا وحدها ، بما يتماشى مع السنوات السابقة) ، مع عدم نسيان انتقال الطاقة ، مع خطة 3 مليارات لإزالة الكربون من خلال الاقتصاد الدائري والوقود الحيوي والمصادر المتجددة والصلابة المالية ، بالتدفقات النقدية التي - بأسعار النفط الحالية - ستنمو بنسبة 17٪ حتى عام 2022 ، مع توليد 22 مليارًا من المنبع وحده وتدفقات نقدية تشغيلية ستزداد بمقدار 3,6 مليار في قوس الأرضية. هذه هي أحجار الزاوية لخطة إيني الإستراتيجية الجديدة ، التي قدمها الرئيس التنفيذي كلاوديو ديسكالزي في سان دوناتو ، والتي توفر أيضًا تقديرًا جيدًا للمساهمين بدءًا من هذا العام ، مع أرباح قدرها 0,86 يورو لكل سهم (+ 3,6٪) وبرنامج إعادة شراء لاحق بقيمة 400 مليون سنويًا في سيناريو برنت الحالي (60-65 دولارًا للبرميل) ، والذي يمكن أن يتضاعف إلى 800 مليون سنويًا مع تجاوز برنت 65 دولارًا.
"على مدى السنوات الخمس الماضية - علق ديسكالزي - قمنا بتنفيذ استراتيجية تحول بهدف تعزيز نموذج الأعمال من خلال خفض الديون بشكل كبير". انخفض صافي واحد ، في عام 2018 ، إلى 8 مليارات ، في الميزانية الذي شهد أيضًا نمو الإيرادات إلى ما يقرب من 77 مليارًا ، ومضاعفة الأرباح التشغيلية المعدلة مقارنة بعام 2017 إلى 11,24 مليار وزيادة الأرباح بالفعل إلى 0,83 يورو للسهم. "لقد قمنا ببناء Eni جديدة تأسست على الكفاءة والتكامل والتقنيات الجديدة ، والتي تعتبر أيضًا حاسمة بالنسبة لها إزالة الكربون ، وهي أولوية إستراتيجية لمجلس إدارتنا. سننمو في مصادر الطاقة المتجددة والوقود الحيوي مما يجعل إيني شركة أكثر ربحية "، أضاف المدير.
تمديد UPSTREAM
محرك النشاط كما ذكرنا يظل التنقيب عن الهيدروكربون وإنتاجه ، باستثمار 3,5 مليار في التنقيب وحده ، الأمر الذي سيؤدي إلى اكتشاف 2,5 مليار برميل جديد ، وحفر ما يقرب من 40 بئرا سنويا لتمديد إجمالي سيصل إلى ما يقرب من نصف مليون كيلومتر مربع في جميع أنحاء العالم (ما يعادل 0,1 ٪ من إجمالي مساحة الأرض ، مع الأخذ في الاعتبار البحار). من المتوقع أن ينمو الإنتاج بنسبة 3,5٪ سنويًا حتى عام 2022 ، ومن المتوقع أن تنتج 18 مشروعًا جديدًا 660.000 ألف برميل من النفط يوميًا بحلول عام 2022 ، متجاوزة بذلك سعر خام برنت أقل بكثير من السعر المحدد حاليًا عند 25 دولارًا للبرميل. سيسهم النشاط التوسعي للمصانع النشطة بالفعل بمقدار 290.000 ألف برميل إضافي يوميًا بحلول عام 2022.
سيستمر النمو بفضل التنويع الجغرافي المهم: في الواقع ستركز إيني بشكل أساسي على ثلاثة مجالات ، وهي الشرق الأوسط والنرويج (أيضًا من خلال إنشاء شركة Var Energi) والمكسيك، التي أصبحت تشبه إلى حد ما الحدود الجديدة ، بعد انفتاحها على المشغلين الخاصين قبل بضع سنوات فقط. الوضع معاكس في فنزويلا ، حيث أدت التوترات وعدم صيانة المحطات من قبل المشغل ، أي الشركة الفنزويلية المملوكة للدولة ، بالفعل إلى تباطؤ ، بينما سيظل دور إفريقيا مهمًا ، حيث تنتج إيني اليوم المزيد أكثر من نصف إنتاجها. ستساهم منطقة الشرق الأوسط والنرويج والمكسيك وحدها ، بحلول عام 2022 ، في إنتاج 290.000 ألف برميل يوميًا ، أو 44٪ من إجمالي الإنتاج الجديد.
الغاز والطاقة
سيستمر الغاز أيضًا في لعب دور مركزي ، حيث تصل محفظة الغاز الطبيعي المسال (الغاز الطبيعي المسال) إلى 14 مليون طن سنويًا في عام 2022 و 16 مليون طن بحلول عام 2025. ومن المتوقع أيضًا نمو قوي للغاز في قطاع التجزئة الأوروبي ، مع التنبؤ الذي يتحدث عن الوصول إلى حوالي 12 مليون عميل في غضون أربع سنوات، بزيادة 26٪ مقارنة بعام 2018. كل هذا سيكون له تأثير كبير على الحسابات ، بالنظر إلى أن Ebit للقطاع سيصل إلى 700 مليون في عام 2022 ، 70٪ منها قادمة من قطاع التجزئة ، وإجمالي التدفق النقدي الحر لـ فترة الأربع سنوات سوف تساوي 2,3 مليار يورو.
انتقال الطاقة
في الخطة الجديدة ، تعلن إيني صراحة عن نيتها في الالتزام بالهدف الدولي لإزالة الكربون بحلول عام 2030: بالنظر إلى ذلك سيكون من الصعب القضاء تمامًا على انبعاثات ثاني أكسيد الكربون، خطط الرئيس التنفيذي Descalzi لتعويض الانبعاثات المتبقية من خلال مشروع تشجير كبير. بشكل عام ، سيتم استثمار 3 مليارات دولار في التحول الأخضر ، مع توقع تركيب ما مجموعه 5 جيجاوات من الطاقة المتجددة بحلول عام 2025. ستولد هذه الأعمال تدفقات نقدية ولكنها ستكون مهمة أيضًا لخفض تكاليف التشغيل ، بالنظر إلى ذلك ، على سبيل المثال ، يمكن استخدام مصادر الطاقة المتجددة لتلبية احتياجات الاستهلاك الذاتي ، لتحل محل الغاز ، وبالتالي يمكن بيعه.
ليس ذلك فحسب: فالاستثمار في التقنيات الخضراء سيجعل النشاط نفسه أكثر نظافة ، مثل نشاط "التكرير الأخضر" ، في المصانع الإيطالية في جيلا والبندقية. علاوة على ذلك ، في جيلا ، المصنع الذي يتم تشغيله بواسطة OFMSW (المواد التي تم جمعها من مجموعة منفصلة للنفايات) نشط بالفعل ، وهو قادر على إنتاج الوقود الحيوي من النفايات العضوية وتوليد المياه لاستخدامها في الزراعة ، كجزء من تعزيز الاقتصاد الدائري ، والذي من بين أشياء أخرى ستطيل عمر المواقع الصناعية. نفذت Eni بالفعل تقنية جديدة لإنتاج الطاقة الحرارية (وبالتالي تشغيل العمليات) من الطاقة الشمسية ، وكذلك جيل جديد من الألواح الكهروضوئيةأرق وأخف وزنًا.
"الطاقة النظيفة ستوفر مساحة متزايدة الأهمية لنفسها - أوضح ديسكالزي -: الطاقة المتجددة اليوم تولد بالفعل 10-12٪ عائد على الاستثمار، لا يزال أقل بكثير من النسبة التي يضمنها المنبع ، ولكن المنبع مرتبط أيضًا بمخاطر التعدين والمخاطر الجيوسياسية ، ناهيك عن أن الأعمال الخضراء تؤهل الشركة ، وتجعلها أكثر مصداقية ومرونة. نحن بحاجة إلى جعل مستثمرينا يفهمون أنه يمكن التخلي عن بعض نقاط الربح إذا كان هذا يعني خلق قيمة. يجب أن تغير Eni نفسها لأنها يجب أن تكون موجودة أيضًا في غضون 10 و 20 و 30 سنة أو أكثر. من ناحية ، يتم الحكم علينا كل ثلاثة أشهر ، ومن ناحية أخرى مهمتنا هي الحصول على رؤية مدتها عشر سنوات ".
الإستراتيجية المالية
تهدف إيني إلى تحقيق صلابة مالية متزايدة الصرامة. لهذا السبب ، وفي مواجهة خطة استثمارية ضخمة ، بإجمالي 33 مليار رأس مال رأسمالي ، والتي ستؤدي إلى زيادة الإنتاج بما لا يزيد عن 3٪ ولكن 3,5٪ سنويًا ، فقد خفضت أيضًا سعر التعادل إلى 25 دولارًا. برميل برنت ، مع الأخذ في الاعتبار سيناريو مختلف تمامًا عن السيناريو الحالي وموجه نحو انخفاض الكربون. على الرغم من سياسة توزيع الأرباح السخية ، تتوقع إيني تحسنًا في الحياد النقدي بعد توزيع الأرباح ، والذي سينتقل من 55 دولارًا للبرميل في عام 2019 إلى 50 دولارًا في نهاية الخطة ، في عام 2022.
هذا سيجعل من الممكن ، في سيناريو معقول ، دعم مكافأة المساهمين. أيضًا من خلال إعادة شراء قوية ، بقيمة 400 مليون سنويًا (أو 800 مع سعر خام برنت أعلى من 65 دولارًا للبرميل) حتى عام 2022: "لم يقدم أحد مثل هذا الالتزام الطويل" ، ظل ديسكالزي يكرر ، والذي قام في هذه الأثناء أيضًا بصرف مبلغ تصفيق فاتر من الاسواق، مع اكتساب سهم Eni بالكاد نصف نقطة مئوية في وقت مبكر من بعد الظهر ، عند 15,6 يورو للسهم ، مع أداء أقل من قائمة أسعار Ftse Mib.
