ستدفع Fri-El عرض الاستحواذ الكامل وغير المشروط على 70,64٪ من Alerion (بسعر 3 يورو للسهم) باستخدام قرض من Bpm مقابل 80٪ من الحد الأقصى لصرف العرض نفسه ، والذي يبلغ 92,34 مليون. من بين هؤلاء ، وفقًا لما يظهر من نشرة المعلومات ، سيأتي حد أقصى قدره 73,92 مليون من بنك ميلانو (الذي سيتلقى كتعهد "كل سهم Alerion يتم الحصول عليه من وقت لآخر بواسطة Fri-El") ، والباقي سوف كن راضيًا باستخدام حساب جاري مرتبط باسم مجموعة Bolzano ، أيضًا في Bpm.
سيبدأ العرض ، الذي التزم به Fri-El (مالك 29,36 ٪ من رأس المال) بعد أن تأكد Consob من اتفاقية خفية مع المساهم Peter Stadler لتعيين مجلس الإدارة في اجتماع المساهمين في 30 يناير الماضي ، في 30 أكتوبر وسينتهي في 17 نوفمبر. الهدف "هو زيادة المساهمة في Alerion حتى الحصول على السيطرة" ولكن ليس إلغاء الأسهم من Piazza Affari ، بينما من وجهة نظر صناعية هو "إنشاء واحدة من الشركات الرائدة في مجال الطاقة المتجددة من مصادر الرياح" تصل إلى 1 جيجاواط من الطاقة الإنتاجية.
إذا فشل Fri-El في الوصول إلى 66,67٪ من رأس المال (الحد الأدنى الضروري للموافقة على العمليات غير العادية في اجتماع المساهمين) ، تؤكد وثيقة العرض أن "الهدف من تعزيز النمو البعدي لـ Alerion هو هدف مشترك لجميع المساهمين وسيكون هناك لا يوجد سبب لاعتبار المساهمين الآخرين معارضين بشكل ضار ". من بين المساهمين الآخرين ، تبرز Eolo Energia (بنسبة 22,8 ٪) و F2i (16 ٪) ، المرتبطين باتفاقية المساهمين والذين أطلقوا بدورهم محاولة استحواذ للسيطرة على Alerion.
إذا نجح العرض ، فسوف يقوم Fri-El بسداد حدود الائتمان الممنوحة من قبل Bpm باستخدام "سندات أو سندات بنكية جديدة طويلة الأجل" وقد أعطى تفويضًا إلى نفس البنك "لترتيب عملية تمويل منظمة محتملة". في الوقت نفسه ، قد يتم السداد من خلال التدفقات النقدية (بما في ذلك الأرباح العادية وغير العادية المحتملة ، والتي تأتي أيضًا من شركات مجموعة Alerion إذا تم الاستحواذ عليها) أو تصفية الاستثمارات. ومع ذلك ، إذا لم تتحكم شركة Fri-El في Alerion نتيجة العرض ، فيمكن لـ Fri-El "تقييم إمكانية توحيد حصتها بمرور الوقت أيضًا من خلال شراء أسهم إضافية".
