La رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. ولمن لديهم قرض يبرز سؤالٌ ملموسٌ للغاية: ما مقدار الزيادة في القسط؟ وبالنسبة لمن لم يختاروا قرضًا بعد، فمن الأفضل أن سعر ثابت أو سعر متغير?
قام مجلس الإدارة بـ معدل الفائدة على الودائع يتراوح بين 2,25% و 2,50%تم رفع سعر الفائدة على عمليات إعادة التمويل الرئيسية إلى 2,65%، وعلى القروض الهامشية إلى 2,90%. وهذه هي الزيادة الثانية في أسعار الفائدة خلال عام 2026، بعد الزيادة التي أُقرت في يونيو. كان هذا القرار متوقعًا في الأسواق، ولكنه يأتي في وقت يشهد ضغوطًا متجددة على التضخم وحالة من عدم اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية. لفهم ذلك بشكل أفضل، يُرجى مراجعة سياسة الخصوصية. كوسا كامبيا ومع ذلك، بالنسبة لأولئك الذين يدفعون أقساط الرهن العقاري، نحتاج حقًا إلى النظر إلى ما هو أبعد من الزيادة البسيطة التي قررها البنك المركزي الأوروبي.
الرهون العقارية: ما مقدار الزيادة في قسطك الشهري مع رفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة؟
Il قد ينعكس هذا الارتفاع الجديد في أسعار الرهون العقاريةأنا، ولكن ليس تلقائيًا وبنفس القدر بالنسبة لجميع أنواع التمويل. التأثير الأكثر مباشرة يتعلق بـ الرهون العقارية ذات المعدل المتغير، الذي معدل ترتبط بشكل رئيسي بـيوريبورتجاوز المؤشر لمدة ثلاثة أشهر 2,7٪، بزيادة قدرها حوالي 30 نقطة أساس مقارنة ببداية يونيو: لذلك، فإن الـ 25 نقطة أساس التي قررها البنك المركزي الأوروبي لا تترجم تلقائيًا إلى زيادة في سعر الفائدة بنفس المقدار.
لا تؤثر الزيادة بشكل مباشر إلا على عدد قليل من قروض الرهن العقاري ذات المعدل المتغير التي لا تزال قائمة مرتبط بسعر البنك المركزي الأوروبي و ليس سعر الفائدة بين البنوك الأوروبية (يوريبور). في هذه الحالات، قد تصل الزيادة إلى حوالي 15-20 يورو شهريًا لكل 100 يورو من الدين، وذلك حسب المدة المتبقية وخطة السداد. بالنسبة لمعظم قروض الرهن العقاري ذات الفائدة المتغيرة، سيحدد اتجاه سعر الفائدة بين البنوك الأوروبية (يوريبور) مقدار التغيرات في الأقساط.
Un مثال يُقدّم موقع Facile.it رقماً ملموساً: فعلى سبيل المثال، في حالة قرض عقاري متغير قياسي بقيمة 126 يورو لمدة 25 عاماً، يرتفع القسط الشهري من حوالي 614 يورو إلى 631 يورو، أي بزيادة قدرها 17 يورو. وكان القسط نفسه 578 يورو في يناير، لذا بالمقارنة مع بداية العام، تصل الزيادة الإجمالية إلى 53 يورو شهرياً.
أسعار الفائدة المتغيرة: هل يمكن أن تزيد قيمة القسط أكثر؟
إذن، المجهول الحقيقي ليس فقط الزيادة التي قررها البنك المركزي الأوروبي اليوم، بل ما هو سيحل محل يوريبور في الأشهر المقبلةأشارت العقود الآجلة المحدثة في الأسبوع الأول من سبتمبر إلى احتمال زيادة سعر الفائدة بين البنوك الأوروبية (يوريبور) لمدة ثلاثة أشهر من 2,67% إلى 3,10% بحلول يونيو 2027. وإذا تحققت هذه التوقعات، وفقًا لمحاكاة أجرتها شركة Facile.it، فقد يتجاوز القسط الشهري على قرض الرهن العقاري البالغ 126 يورو الذي تم النظر فيه سابقًا 650 يورو.
Le توقعات وبالتالي فإن السوق يشير إلى احتمال آخر على الأقلزيادة محتملة بحلول منتصف عام 2027 لا يستبعدون المزيد من التدخلات. ومع ذلك، فهذه مجرد توقعات وليست قرارات متخذة بالفعل: فقد أكد البنك المركزي الأوروبي مجدداً أنه لا يوجد مسار محدد مسبقاً لأسعار الفائدة، وأن القرارات المستقبلية ستُقيّم على أساس كل حالة على حدة بناءً على البيانات الاقتصادية ومعدل التضخم.
الرهن العقاري ذو السعر الثابت أم ذو السعر المتغير: أيهما أفضل اليوم؟
تشهد قروض الرهن العقاري ذات الفائدة الثابتة ارتفاعًا في التكلفة. ويُعدّ سعر الفائدة الوطني الإيطالي (يوريرس) المعيار الرئيسي للبنوك، والذي ارتفع بنحو 20 نقطة أساس منذ بداية يونيو. ووفقًا لموقع MutuiOnline.it، بلغ متوسط سعر الفائدة السنوي (TAN) لقروض الرهن العقاري ذات الفائدة الثابتة لمدة 20 و30 عامًا 3,46% في أغسطس، مقارنةً بـ 2,80% لقروض الرهن العقاري ذات الفائدة المتغيرة.
Il متغير لذلك لا يزال يبدأ من أقل تكلفةلكن ميزتها قد تتضاءل إذا استمر سعر الفائدة بين البنوك الأوروبية (يوريبور) في الارتفاع. بافتراض أن الزيادة البالغة 25 نقطة أساس التي حددها البنك المركزي الأوروبي قد تم تطبيقها بالكامل على متوسط معدل الفائدة السنوي للسعر المتغير، سيرتفع السعر من 2,80% إلى 3,05%. على سبيل المثال، بالنسبة لقرض عقاري بقيمة 120 يورو لمدة 20 عامًا، ستزيد الدفعة الشهرية تقريبًا من 653 إلى 668 يورو: سيظل السعر المتغير أكثر ملاءمة من متوسط السعر الثابت، ولكن بفارق أقل.
يكمن الاختلاف بين الصيغتين بشكل رئيسي في خطرالمعدل ثابت يكلف أكثر في المتوسط اليوم، لكن يضمن نفس القسط طوال مدة الرهن العقاريوبالتالي، يعتمد الاختيار أيضاً على القدرة على تحمل أي زيادات على مر السنين.
تُظهر بيانات الطلبات تفضيلًا واضحًا لضمان الدفع: ففي الأشهر الثمانية الأولى من عام 2026، وفقًا لموقع MutuiOnline.it، كانت 92,2% من طلبات الرهن العقاري ذات أسعار فائدة ثابتة، مقارنة بنسبة 3,6% فقط ذات أسعار فائدة متغيرة.
ارتفاع تكلفة الرهون العقارية: ما الذي يحدث لسوق الإسكان؟
كما أن ارتفاع تكلفة التمويل قد يؤثر على سوق العقارات، لأن زيادة قيمة القسط تقلل من القدرة الشرائية للأسر وقد تجعل من الصعب الحصول على الائتمان اللازم لـ اشتر منزلا.
بحسب التحليلات التاريخية التي أجرتها نوميسما، فإن آثار رفع أسعار الفائدة تميل المبيعات إلى الظهور من خلال تأخير لمدة ستة أشهر تقريباًأولاً، قد تظهر الآثار الأولى للزيادات الجديدة، لا سيما في الأشهر الأولى من عام 2027، وخاصةً في سوق شراء المنازل لأول مرة. أما عمليات الشراء الاستثمارية، فهي عموماً أكثر استقراراً، ويعود ذلك جزئياً إلى أنها تتم في أغلب الأحيان دون الحاجة إلى قرض عقاري.
