سيظل اهتمام Piazza Affari مركّزًا على Monte Paschi ، الذي أصبح الآن في قلب النزاع السياسي وصخب التحقيقات القضائية المثيرة التي يحتمل أن تكون مثيرة. بعد الموافقة المسبقة ، يوم السبت ، لإصدار الأدوات المالية الجديدة ، أرسل بنك إيطاليا بالفعل رأيه حول كفاية رأس المال الحالية والمتوقعة للبنك إلى وزارة الاقتصاد. الآن الأمر متروك للخزانة لإكمال العملية المطلوبة بموجب القانون للسماح لـ MPS بإصدار السندات. غدا الوزير فيتوريو غريللي سيرفع تقريرا إلى البرلمان بشأن هذه المسألة. قبل ذلك ، ستتم معالجة هذه القضية من قبل لجنة الاستقرار المالي التي تضم ، من بين أمور أخرى ، الخزانة وبنك إيطاليا و Consob. أخيرًا ، سيكون الأمر متروكًا لمجلس إدارة البنك الذي سيتعين عليه إطلاق إصدار سندات Monti البالغة 3,9 مليار ، والتي يمكن سدادها بثلاث طرق: أ) الدفع النقدي حتى مبلغ الربح ؛ ب) في حالة الخسارة ، في أسهم شركة Monte بالقيمة السوقية ؛ ج) مع سندات جديدة 9,5٪ شريطة وصول موافقة الاتحاد الأوروبي.
هل يصنعه الجبل؟ يقول أليساندرو بروفومو وفابريزيو فيولا نعم ، لكنهم يشحذون أسلحتهم لتسريع إطلاق زيادة رأس المال البالغة مليار (مع استبعاد حق الشفعة للمساهمين الحاليين). قبل الزيادة ، يكون قد ألغى القيد المفروض على سقف 4٪ ، والذي ينطبق على المساهمين من غير المؤسسات. لا يخفي أليساندرو بروفومو تفضيلاته: "أود أن يكون لدي شريك مالي طويل الأجل. الجنسية ليست مهمة. المهم هو أنه يؤمن بمشروع "إعطاء مستقبل مستقر لأقدم بنك في العالم" والذي أصبح اليوم "مستقلًا تمامًا عن الأطراف". قد تدفع احتمالية وجود شريك قوي السهم للأعلى بعد التقلبات القوية للغاية الأسبوع الماضي ، والتي أغلقت بارتداد بأكثر من 10٪.
في يوم الأربعاء 30 ، بعد 140 ساعة من التقرير الذي قدمه وزير الاقتصاد فيتوريو غريلي أمام البرلمان بشأن قضية MPS ، سيقوم رئيس Banco de Santander Emilio Botín-Sanz de Sautuola y García de los Ríos و Marquis Consort of O'Shea يتعين عليها معالجة تظلمات 2007 من حاملي السندات القابلة للتحويل الصادرة في وقت عملية Abn Amro والتي سيتم تحويلها إلى أسهم بقيمة تساوي أكثر أو أقل من نصف سعر الإصدار في عام 77. ومع ذلك ، كان Banco de Santander هو الفائز الوحيد للاستيلاء على البنك الهولندي. تم إنقاذ شركاء عرض العطاء ، البلجيكي Fortis و RBS البريطاني ، من الإفلاس من قبل ولاياتهم. مصير Mps ، الذي استولى على "الفريسة" الإيطالية للاستيلاء ، أي Antonveneta ، من سانتاندير بسعر مرتفع ، يعاني من نفس المصير. لكن اجتماع الأربعاء لن يخلو بالتأكيد من الانتقادات الموجهة إلى بوتين ، XNUMX عامًا ، المصرفي الأول في أوروبا الذي نجا من الأزمة الكبيرة سالماً بسبب الهدايا التي وصلت من سيينا. ومع ذلك ، يسود تفاؤل معتدل في الأسواق المالية.
آسيا
آخر ملاحظة إيجابية تأتي من الصين: في ديسمبر سجلت أرباح شركات بكين تحسنا ملحوظا. القوائم الآسيوية بدأت من هونج كونج + 0,5٪ وشنغهاي + 1,6٪. الاستثناء هو طوكيو -0,78٪ ، على الرغم من حقيقة أن الين انخفض إلى 91,06 مقابل الدولار ، وهو أدنى مستوى منذ أغسطس 2010. ومع ذلك ، فإن الخلاف حول العملة بين قوى المنطقة مثير للقلق: فقد ضعف الوون الكوري أيضًا إلى جانب الدولار. الين ، في محاولة لمواجهة القدرة التنافسية المتزايدة للسلع في طوكيو. في غضون ذلك ، أعلن رئيس الوزراء الياباني شينزو آبي أنه بفضل تعافي الصادرات والاستهلاك ، تأمل الحكومة في تحصيل المزيد من الضرائب ، وبالتالي الحد من إصدار السندات الحكومية الجديدة.
أمريكا
في وول ستريت ، أغلق مؤشر S & P500 الأسبوع الماضي مرتفعًا بنسبة 0,54٪ ، وذلك للمرة الأولى فوق مستوى 1500 عند الإغلاق (1502,96). ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0,45٪ وارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0,51٪. يوم الجمعة أيضا ، عادت إكسون (418 مليار دولار من رأس المال) إلى القمة في الترتيب من حيث قيمة سوق الأسهم ، متجاوزة شركة أبل (413 مليار) التي تراجعت بمقدار 245 مليار عن أعلى مستوياتها في سبتمبر. بعد استئناف نشاط بنك دافوس المركزي. مجلس الاحتياطي الاتحادي يجتمع يوم الأربعاء. لا يتوقع حدوث تغييرات كبيرة ، على الأقل من حيث المعدلات ، التي ظلت عالقة لبعض الوقت بين 0 و 0,25٪ ، أو من حيث مشتريات الأوراق المالية في السوق الثانوية (85 مليار في الشهر).
ومع ذلك ، تنتظر الأسواق مؤشرات أكثر دقة على الاتجاه الاقتصادي: المؤشرات الأولى للربع الرابع تؤكد تباطؤ الانتعاش. ثم ، التتابع داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، لجنة من أربعة حكام يصوتون مع بيرنانكي: أدخل جيمس بولارد (سانت لويس) ، وإستر جورج (كانساس سيتي) وإريك روزنغرين (بوسطن) وزعيم الحمائم تشارلز إيفامز (شيكاغو) ) مؤيد لاتخاذ تدابير أكثر عدوانية ضد الركود.
EUROPA
أغلقت أسواق الأسهم الأوروبية على ارتفاع حاد: لندن + 0,3٪ ، باريس + 0,6٪. مدعومة بالقراءة الإيجابية المفاجئة لمؤشر Ifo ، ارتفعت بورصة فرانكفورت بنسبة 1,4٪. وصدق اجتماع دافوس على التقدم المحرز في إدارة الأزمات من قبل البنك المركزي الأوروبي. شدد رئيس البنك المركزي الأوروبي ماريو دراجي على التحسينات في الأسواق المالية الأوروبية وقال إن التعافي في منطقة اليورو سيبدأ في الظهور في النصف الثاني من هذا العام.
الملاحظة الأكثر إثارة للقلق تتعلق بسوق الصرف الأجنبي. على الرغم من تحذيرات أنجيلا ميركل وماريو مونتي ، القلقين من أن يؤدي تقوية العملة إلى كبح الصادرات ، ارتفع اليورو هذا الصباح إلى 1,3455 مقابل الدولار (من 1,345 في الإغلاق السابق) ، إلى 1,2496 مقابل الفرنك السويسري (من 1,2444) و 0,8540 مقابل الجنيه (من 0,8518).
إيطاليا
حتى فضيحة مشتقات Monte Paschi لم توقف صعود Piazza Affari التي سجلت خلال الأسبوع ارتفاعًا بنسبة 0,97٪ مما رفع المكاسب منذ بداية عام 8,9 إلى + 2013٪ ، مع انخفاض العائد في منتصف الجلسة إلى 4,07٪ ، أدنى مستوى لأكثر من عامين (نوفمبر 2011). كان الإغلاق النهائي عند 4,11٪ ، مع انخفاض الفارق بمقدار 10 نقاط إلى 248.
داخل مكان العمل
الميزانيات الأولى قادمة. لم تتغير الأضواء على شركة فيات يوم الجمعة في ضوء اجتماع مجلس الإدارة يوم الأربعاء 30 الذي سيعقد في مصنع Bertone السابق في Grugliasco ، وهو جاهز لإعادة التشغيل مع إنتاج Maserati. وفقًا للإجماع المنشور على موقع Fiat على الويب ، يتوقع المحللون أن Lingotto ستغلق عام 2012 بأرباح صافية تبلغ 1,3 مليار يورو. وبحسب الخبراء ، من المتوقع أن تصل أرباح التداول إلى 3,81 مليار ، بينما من المتوقع أن يصل صافي الدين الصناعي إلى 6,61 مليار. يتوقع المحللون أرباحًا تبلغ 2013 مليار يورو لعام 1,62 و 2014 مليار يورو لعام 2,05. ستنشر فيات الحسابات يوم الأربعاء 30 يناير.
لفت الانتباه إلى Impregilo بعد قرار المحكمة المدنية في ميلانو برفض استئناف جافيو الذي طالب بإلغاء اجتماع يوليو الماضي الذي شهد فوز بيترو ساليني. على وجه الخصوص ، لم تعيد المحكمة إحياء فرضية اتفاق خفي بين Salini و Amber Fund. ينتقل التحدي الآن إلى Antitrust ، وقبل كل شيء ، إلى مكتب المدعي العام في ميلانو حيث يخضع آليني نفسه ، والمدير العام ماسيمو فيراري ، والممول جوزيف أوغورليان من Amber وممثله الإيطالي أومبرتو موسيتي للتحقيق بشأن مزاعم تداول داخلي.
بغض النظر عن MPS ، أغلقت البنوك يوم الجمعة على النقيض من ذلك: Unicredit + 0,4٪ ، Intesa -0,8٪ ، Banco Popolare -0,1٪. في إدارة الأصول ، ارتفع سهم Azimut بنسبة 1,6٪. ومن بين الأسهم الصناعية الأخرى ، ارتفع سهم StM اللامع بنسبة 3,9٪ بعد الترويج لـ Exane ليتفوق في الأداء. وبدلاً من ذلك ، انخفض سهم Pirelli بنسبة 3,3٪ بعد أن خفض دويتشه بنك التوصية بالامتناع عن الشراء. تراجع إيني بنسبة 0,7٪: خفض سوسيتيه جنرال موتورز توصية الشراء بالثبات. خسر Saipem 2,6٪ و Tenaris 1,2٪. تليكوم إيطاليا -0,8٪.
