"المؤكد الوحيد هو أن الهدوء في الصيف أصبح الآن وراءنا". هكذا تقدم فاينانشيال تايمز الأسبوع المالي الذي ينطلق هذا الصباح ، والذي تميز به قادة البنوك المركزية والعداء المتزايد بين جانبي المحيط الأطلسي ، مقسومًا على الغرامات المفروضة على آبل ودويتشه بنك. أخيرًا وليس آخرًا ، عامل عدم الاستقرار ، المبارزة من أجل البيت الأبيض في ضوء تصويت 8 نوفمبر ، والذي يزن ، علاوة على ذلك ، ظل القنابل في مانهاتن. لكن الجانب الأكثر حساسية يتعلق بآفاق البورصة الإيطالية ، التي تعرضت يوم الجمعة لنوع من العاصفة الكاملة التي شهدت حالة عدم اليقين السياسي في إيطاليا في ضوء الاستفتاء على الدستور ، والبيانات المخيبة للآمال القادمة من الاقتصاد الحقيقي والتوترات على جبهة البنوك. الذي تسبب ، من بين أمور أخرى ، في الانهيار اللافت لمونتي باشي.
الصين تعيد فتح أبوابها ، طوكيو مغلقة. ارتفاع الزيت
AC بداية الأسبوع المالي في آسيا. يتم إغلاق قوائم الأسعار اليابانية اليوم والخميس المقبل بسبب العطلات. بسبب مشاكل فنية ، فتحت بورصة سيدني (-0,3٪) ساعة ونصف متأخرة. أعيد فتح الأسواق الصينية بعد عطلة استمرت أربعة أيام لقضاء عطلة الخريف المبكرة ، وقفز هونج كونج 0,6٪. كما أن شنغهاي (+ 0,5٪) وشينزن (+ 0,8٪) على أرضية إيجابية.
ارتفعت أسعار النفط هذا الصباح: تم تداول كل من خام برنت عند 46,59 دولارًا للبرميل ، وسجل خام غرب تكساس الوسيط ، فوق 43 دولارًا ، مكاسب بنحو 2٪ تحت ضغط التصريحات الواردة من فنزويلا: اتفاقية الأسعار ، وفقًا للرئيس نيكولاس مادورو ، هي صفقة. مسألة أيام. وتلقي الاشتباكات العنيفة في ليبيا ، والتي جعلت من المستحيل استئناف الصادرات ، بثقلها على السوق.
الفيدرالية مقسمة على الأسعار: 9 صقور مقابل 8 حمامات
هل سترتفع أسعار الفائدة الأمريكية؟ "ليس قبل عام 2017" ، رد ستيفن سيجال ، النجم الشهير للعديد من أفلام الحركة ، بثقة في مقابلة في موسكو ، أثناء انتظار استلام جائزة في قيرغيزستان. يتطابق رأي الممثل ، الذي ربما ينوي اتباع خطى شوارزنيجر (ولماذا لا؟) رونالد ريغان ، مع رأي العديد من التقارير المالية عشية الموعد الأكثر أهمية في الأسبوع ، وهو الفيدرالي. اجتماع الاحتياطي: مساء الأربعاء سيكون من المعروف ما إذا كان البنك المركزي الأمريكي قد قرر تأجيل رفع سعر الفائدة (التوقعات الأكثر شعبية ، بدعم من 85٪ من الاقتصاديين) ، أو إذا كان ذلك أيضًا على خلفية الزيادة في التضخم المسجل في مساء الجمعة ، سيكون المجلس قد قرر كسر التأخير.
إذا حكمنا من خلال التدخلات في الأيام الأخيرة ، يبدو بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر انقسامًا من أي وقت مضى: أعلن 9 أعضاء أنهم يؤيدون الزيادة ، و 8 يعتبرون مثل هذا القرار سابقًا لأوانه وخطيرًا. رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا دينيس لوكهارت ، الذي يعارض زيادة تكلفة المال ، يتوقع "مناقشة حماسية".
كلمات جانيت يلين والتوقعات التي سترافق المؤتمر الصحفي ستحسب أكثر من القرار بشأن الأسعار: تريد الأسواق أن تفهم ما إذا كانت إعادة التفكير في السياسات النقدية جارية وبأي قناعة ، بما في ذلك اهتمام أقل بأداء السهم الأسعار. إن الشعور بأن البنوك المركزية ترغب في تغيير مسارها تدريجيًا قد تسبب بالفعل في زيادة عائد السندات الألمانية الأسبوع الماضي ، والعودة إلى المنطقة الإيجابية ، لسندات T الأمريكية ، ووضع فرق Btp تحت الضغط.
تدافع طوكيو عن الأسعار السلبية ، وتتقاضى أوسلو تكلفة المال
يوم الأربعاء أيضًا ، سيعقد المؤتمر الصحفي لـ Haruhiko Kuroda عقب اجتماع بنك اليابان. توقعت الصحف اليابانية الأكثر موثوقية أن البنك الياباني سوف يعيد التأكيد على صلاحية سياسة سعر الفائدة السلبية ، وإن كان ذلك مع بعض التصحيحات التي يمكن أن تخفف من مشاكل صناديق التقاعد التي تضررت بشدة من العائدات تحت الصفر. لقد أسفرت السياسة التوسعية عن بعض النتائج (الناتج المحلي الإجمالي + 0,7٪ ، والبطالة عند أدنى مستوياتها) ، لكن التضخم يتحرك بالقرب من الصفر.
مهمة أويستين أولسن ، محافظ البنك المركزي النرويجي ، أقل تعقيدًا بكثير. ومع ذلك ، في اجتماع الخميس المقبل ، قد يكون الشخص الوحيد الذي يتدخل في أسعار الفائدة بقطع ربع نقطة للحد من إعادة تقييم التاج. ومع ذلك ، في الواقع ، أوسلو لديها العديد من الخيارات المتاحة ، وذلك بفضل الوضع المالي العام الذي يحسد عليه (صندوق الثروة السيادية لديه أصول 890 مليار دولار) ، والتضخم (+ 2,5 ٪ ، بما يتماشى مع الأهداف) ومعدل البطالة من 3,1٪. علاوة على ذلك ، تريد النرويج تجنب مصير السويد والدنمارك ، الدولة التي تمارس معدلات سلبية لمدة 5 سنوات (الرقم القياسي العالمي) ، وهي سياسة أدت إلى انفجار الرهون العقارية وسوق العقارات مع آثار خطيرة على الميزانيات العمومية التي تستهدفها بازل. .
مقارنة بين الولايات المتحدة الأمريكية وبروكسل فيما يتعلق بالواجبات والغرامات
في نيويورك المغلقة بعد هجمات السبت في منطقة تشيلسي ، تفتتح الجمعية العامة للأمم المتحدة اليوم ، بحضور باراك أوباما ، المخصص هذا العام لموضوع اللاجئين (21 مليون) في جميع أنحاء الكوكب. يلتقي وزير الخزانة الأمريكي جاك ليو ومفوض المنافسة في الاتحاد الأوروبي مارجريت فيرستاجر اليوم. العديد من الموضوعات على الطاولة (بما في ذلك Apple). ستعقد القمة غير الرسمية لمجلس الشؤون الخارجية في براتيسلافا يوم الخميس في تيب وسيتا.
سيتم إصدار النشرة الاقتصادية للبنك المركزي الأوروبي في نفس اليوم. ماريو دراجي يترأس مؤتمر إسرب في فرانكفورت. سيتم الإعلان يوم الجمعة عن البيانات الاقتصادية الإيطالية لعام 2015. كما أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدمات لمنطقة اليورو مدرج أيضًا على جدول الأعمال.
اليوم توزيع ENI و STM. MEDIOBANCA قريبًا
على صعيد الشركات ، تجدر الإشارة إلى أن Eni و Stm قد أصدرتا أرباحهما اليوم. مطار بولونيا وشركة تكنوجيم يدخلان في مؤشر FTSEMib Mid Cap Index. ومن المقرر أن تصدر مجلة Mediobanca الفصلية يوم الأربعاء. ومع ذلك ، في وول ستريت ، موعد مع حسابات Fedex ، عملاق الشحن الذي استوعب TNT الهولندي.
APPLE SUPERSTAR SAVES WALL STREET ، ميلان -5,6٪
هيمن ارتفاع شركة آبل على الأسبوع الماضي. سجل سهم Apple ، المدفوع بالنجاح الاستثنائي لجهاز iPhone 7 (المعروض للبيع منذ الجمعة) ، زيادة بنسبة 11٪ ليصل إلى 115,57 دولارًا ، وهي أعلى زيادة منذ أكتوبر 2011. حتى أوروبا ، حيث سيتم بيع الهاتف الذكي في غضون أيام (ولكن سيتم إبطاء عمليات التسليم بسبب عدم وجود القطع ، لأن الطفرة قد فاجأت أيضًا الشركة التي تتخذ من كوبرتينو مقراً لها) وتسجل عددًا قياسيًا من الحجوزات.
سمح تداول آبل للأسهم الأمريكية بالإغلاق الأسبوع الماضي بمكاسب متواضعة: S&P 500 + 0,5٪ ، Dow Jones + 0,21٪. أفضل ناسداك (+ 2,3٪). سلبي ، ويرجع ذلك أيضًا إلى انهيار دويتشه بنك (-8,5٪ بعد ذلك طلب 14 مليار دولار من وزارة العدل الأمريكية) تراجع رصيد القوائم الأوروبية بنسبة 2,2٪ خلال الأسبوع.
سارت الأمور بشكل أسوأ في ميلانو ، والتي استأنفت العمل اليوم بعد انخفاض بنسبة 5,6٪ في الجلسات الخمس الماضية (-2,4٪ يوم الجمعة). للعثور على أسبوع أسوأ ، عليك العودة إلى نهاية يونيو ، إلى أسبوع الاستفتاء البريطاني ، حيث خسر المؤشر 7,2٪. بالإضافة إلى البنوك ، سجلت Saipem خسائر فادحة (-13,1٪) ، Unipol (-10٪) و Generali (-9,3٪).
مزاد على بايونير (يونيكريديت) ، وبوسته و CDP جاري اليوم
كان العنوان الأسوأ خلال الأسبوع هو Unicredit (-15,3٪) متقدماً على المؤسسات الأخرى ذات الخسارة المزدوجة: Monte Paschi -13٪ ، Ubi Banca -12,6٪ و Mediobanca -10,1٪. اليوم سيتعين على الخاطبين لشراء بايونير تقديم عروضهم. من المتوقع إرسال المظاريف من أبردين ، وأليانز ، وأموندي ، وأكسا ، وفرانكلين ، وماكواري الأسترالية.
ولكن في المركز الأول ، يجب أن يكون الاتحاد بين Poste Italiane ، و Anima Holding المرتبط بهما و Cassa Depositi e Prestiti (مساهم كبير في Pt) ، جاهزًا للمشاركة في المزاد مع شركة تم إنشاؤها حسب الطلب. يمكن أن يؤدي تدخل مكتب البريد إلى تجنب خطر أن ينتهي المطاف بإحدى شركات إدارة الأصول الإيطالية الكبرى ، بمحفظة تبلغ 230 مليار (بما في ذلك التركيز الثاني للسندات الحكومية في منطقة اليورو ، بقيادة إيطاليا) في أيدي أجنبية على عشية موسم عاصف.
يعتزم الرئيس التنفيذي لشركة Unicredit جان بيير موستير الحصول على ما لا يقل عن 3 مليارات من العملية ، وهو أمر ضروري لتقليل زيادة رأس المال بشكل كبير. وفقًا للمحللين ، يمكن لـ Poste Italiane تحمل العملية دون المساس بتصنيفها الحالي.
MPS: الحل اليوناني للسندات ، قرض جسر للقروض المتعثرة
انتهى أسبوع تغيير الحارس في الجزء العلوي من MPS بنهاية كارثية: أغلق السهم ، الذي تعرض لإطلاق النار طوال جلسة يوم الجمعة ، بانخفاض قدره 9 ٪ ، لقيمة السوق التي انخفضت إلى أقل من 600 مليون. في الانهيار ، لربطه جزئيًا بالأيام السيئة للقطاع المصرفي الأوروبي ، كان ذلك جزئيًا بسبب الشائعات حول مقايضة الأسهم الطوعية في السندات ، وهي العملية التي سيتم اقتراحها مرة أخرى على حاملي السندات التابعة لمونتي باشي والتي يبلغ مجموعها ما مجموعه 5 مليارات يورو.
تم تنفيذ مناورة مماثلة ، والتي يمكن أن تقلل بشكل كبير من مبلغ الزيادة ، في عام 2015 على Eurobank اليوناني تحت إشراف Mediobanca. وفي الوقت نفسه ، يستمر تنظيم القرض المرحلي الذي تديره JP Morgan و Citigroup و Mediobanca نفسها في أداة توريق القروض المتعثرة ، كما أكد الرئيس التنفيذي لشركة Quaestio Paolo Petrignani.
