تؤكد وول ستريت ، وإن كان بصعوبة ، فتح باب الائتمان لدونالد ترامب ، الذي أضعفته الهزيمة الساحقة التي لحقت بإصلاح الرعاية الصحية. لكن لم يعد لدى أحد المزيد من الأوهام حول توقيت وطرق التقدم في الإصلاحات التي كانت حتى أيام قليلة ماضية على وشك الحدوث. بالطبع ، يمكن للرئيس أن يأمل في الانتقام من القضايا الضريبية ، مما يفسح المجال لخفض الضرائب على الشركات والأسر.
لكن مجال المناورة بشأن الميزانية ضيق والأغلبية الواضحة في الكونجرس (235 صوتًا من أصل 437) منقسمة للغاية بحيث لا تشير إلى تغيير تاريخي حقيقي. بعد كل شيء ، يعود آخر إصلاح ضريبي إلى رونالد ريغان ، الذي استغرق 4 سنوات لتنفيذه. من غير المرجح أن يحلم ترامب بعمل أفضل. باختصار ، الطريق صعود. تقر البورصات ، وليس وول ستريت فقط ، بأن الحفلة الكبيرة قد انتهت في الوقت الحالي. ويمكن الشعور بالعواقب قريبًا.
ارتفاع مراجعات بنك الاحتياطي الفيدرالي. تقدم آسيا
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو ، تشارلز إيفانز ، الليلة الماضية ، إنه إذا استمرت حالة عدم اليقين الحالية طوال العام ، فسيكون من المناسب رفع أسعار الفائدة مرة أخرى فقط (وليس مرتين) قبل نهاية العام 2017.
وهكذا استجابت آسيا هذا الصباح للانخفاضات الحادة في الجلسات القليلة الماضية. مؤشر نيكاي يرتفع مرة أخرى في طوكيو (+ 1,1٪). كما كان أداء هونغ كونغ (+ 0,6٪) والبورصة الكورية (+ 0,3٪) جيدًا ، وكلاهما كانا في قلب مرحلة سياسية حساسة. يتعافى الدولار والنفط أيضًا ، بعد أن انزلا بالفعل إلى أدنى مستوياتهما لمدة 3 أشهر ونصف.
داو جونز ، ثامن هبوط في صف
بدأ الانتعاش مساء الاثنين في الأسواق الأمريكية ، مصححًا جزئيًا الأداء السلبي لأسواق الأسهم. مع ذلك ، أغلقت وول ستريت في المنطقة الحمراء: داو جونز -0,22٪ ، باللون الأحمر لليوم الثامن على التوالي ، ستاندرد آند بورز 500 -0,10٪ يتعافى بعد التراجع الأولي (-0,9٪). ارتفع مؤشر ناسداك فقط (+ 0,2٪).
لقد أثر الجمود السياسي في واشنطن أيضًا على السندات: يتم بيع السندات قصيرة الأجل وشراء السندات طويلة الأجل. ارتفع العائد على السندات لأجل ثلاثة أشهر ، وهو أحد الأصول الأكثر تداولًا وسيولة في السوق ، إلى أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2008 ، وهو شهر انهيار Lehman Brothers.
دعمت عمليات الشراء على Snap (+ 4,8٪) المؤشر التكنولوجي. منذ يوم الجمعة ، يمكن للوسطاء إعطاء مؤشراتهم بحرية على حصة الشبكة الاجتماعية. هناك ما لا يقل عن 12 بداية تغطية ، وثمانية توصيات للشراء.
كان أداء تسلا جيدًا أيضًا: + 2,7٪ (بعد + 3,3٪ يوم الجمعة). أعلن المؤسس والرئيس التنفيذي Elon Musk أن المجموعة ستبدأ الشهر المقبل في تسويق بلاط السقف الشمسي الجديد ، وهو منتج قدمته شركة SolarCity قبل أن تستحوذ Tesla على الشركة.
كارلوس سليم التحديات ترامب على السيارة
أطلق كارلوس سليم ، الملياردير المكسيكي الذي يعد أيضًا مساهمًا رئيسيًا في صحيفة نيويورك تايمز ، التحدي لترامب: تعاونت شركة Giant Motors مع شركة Jac الصينية لبدء إنتاج السيارات لسوق أمريكا اللاتينية في المكسيك.
ضعف أسعار النفط ، بسبب المخاوف بشأن الاقتصاد العالمي. خام برنت يخسر 0,2٪ إلى 50,6 دولار للبرميل ، وغرب تكساس إلى 47,8 دولار (-0,6٪). في بيازا أفاري ، هبط سهم إيني 0,1٪ ، سايبم -2٪ ، تيناريس -2,2٪.
خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، معركة إنجلترا تبدأ
أوروبا تستعد لمعركة بريطانيا القادمة. تلقت تيريزا ماي أمس رفضًا مدويًا من رئيس الوزراء الاسكتلندي نيكولا سالموند: ستطلب إدنبرة إجراء استفتاء لمغادرة المملكة المتحدة. في غضون ذلك ، خفف وولفجانج شويبله من آمال البريطانيين بشأن "فهم" برلين ، وذلك بفضل ضغوط صناعة السيارات من أجل اتخاذ موقف ناعم لصالح الاستيراد / التصدير من الجزيرة. قال: "ليس لدي نية عقابية تجاه لندن - لكن من الضروري بالنسبة لنا تعزيز التماسك بين الـ 27".
ميلان -0,3٪ يرتفع الثقة الألمانية
وأغلق مؤشر Ftse Mib الجلسة الأولى من الأسبوع منخفضا بنسبة 0,32٪ عند 20.124 نقطة. انخفاض بنسبة 0,1٪ في بورصتي باريس ومدريد ، وفرانكفورت -0,5٪ ، وفي أوروبا ، سجل مؤشر Stoxx 600 -0,43٪. في البورصات الأوروبية ، كانت الأسهم الأكثر انخفاضًا هي تلك المتعلقة بالمواد الخام (Stoxx للقطاع -3,3٪). في لندن ، خسر عملاق التعدين Antofagasta 4,7٪. وهبط سهم جلينكور أكبر شركة لتجارة السلع في العالم 4,5 بالمئة. ريو تينتو -3,8٪.
على صعيد الاقتصاد الكلي ، وصلت أخبار سارة: في ألمانيا ، وقف مؤشر Ifo عند 112,3 نقطة في مارس ، وهو أعلى مستوى منذ يوليو 2011. وتفوق الرقم على إجماع الاقتصاديين ، الذين توقعوا عدم تغيير القراءة مقارنة بحصة الشهر السابق 111.
مزادات الخزانة جارية. الخميس عرض 9 مليار BTP
جلسة جميلة عديمة اللون لسوق الديون. يحذر المطلعون من أن العديد من تقلبات الأسعار والعائد يجب أن تكون مرتبطة بتعديلات المركز التي تسبق نهاية الشهر والربع. ولكن على المدى القصير ، تمكنت الصحيفة الإيطالية من الحفاظ على مراكزها في ألمانيا ، مع عودة الفارق بين السندات ذات العشر سنوات إلى ما يقل قليلاً عن 200 نقطة أساس ، على الرغم من حجم العروض القادمة. انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 0,36 سنوات في منتصف اليوم إلى 0,40٪ ، قبل أن يتعافى عند الإغلاق عند 2,19٪ ، وهو نفس المستوى الذي كان عليه يوم الجمعة. Btp إلى 2,21٪ من XNUMX٪ يوم الجمعة.
تبدأ مزادات نهاية الشهر للخزانة الإيطالية اليوم ، مع توفر الشريحة السابعة من Ctz 28 ديسمبر 2018 للمستثمرين بمبلغ يتراوح بين 2 و 2,5 مليار يورو. وفي نهاية الإقفال الثانوي ، تم التداول على السهم بعائد 0,005٪ مقارنة مع 0,029٪ في نهاية شهر فبراير. سيحل غدًا دور بوت كل ستة أشهر ، والذي يتم تقديمه مقابل 6,5 مليار (مقابل 6,6 مليار منتهية الصلاحية).
بمناسبة العرض المتوسط والطويل الأجل يوم الخميس 30 مارس ، ستوفر وزارة الاقتصاد للمستثمرين ما بين 6,75 و 9 مليار يورو من BTPs لمدة خمس وعشرة و 50 عامًا ، ولن يتم إصدار سندات نوفمبر 2020. في انتظار الإصدار و CcTeu فبراير 2024.
خلال الربع الثاني ، ستطلق وزارة الخزانة BTP جديدًا لمدة 3 سنوات ، و Ccteu جديد لمدة 7 سنوات و Ctz جديد. هذا ما أعلنته شركة Via XX Settembre بنشر برنامج الإصدار ربع السنوي: ستنتهي صلاحية BTP الجديدة التي تبلغ مدتها 3 سنوات في يونيو 2020 وسيبلغ إجمالي الإصدار بأكمله الذي سيُطرح في السوق 9 مليارات يورو على الأقل. نفس الحد الأدنى لمبلغ Ccteu الجديد (تنتهي صلاحيته في أكتوبر 2024) و Ctz الجديد (مايو 2019).
نوي (البنك المركزي الأوروبي): نعم لدمج البنوك الفينيسية
ستتخذ السلطات الأوروبية قريبًا قرارًا بشأن خطة الإنقاذ العامة لـ MPS وتعمل بالفعل على ملف مماثل لبوب فيتشنزا وفينيتو بانكا. هذا ما أكده رئيس هيئة الرقابة الأوروبية للبنك المركزي الأوروبي ، دانييل نوي ، موضحًا أنه فيما يتعلق بالخطة ، تمثل مسألة ملاءة المؤسسة نقطة البداية وهي قضية تم حلها بالفعل. ولدى سؤاله عما إذا كان بنك Sienese قادرًا على الوفاء بالديون بعد ثلاثة أشهر من التقدم بطلب إلى الدولة الإيطالية لإعادة الرسملة الاحترازية ، أجاب Nouy: "نعم ، وإلا فلن نناقش إعادة الرسملة الاحترازية. نحن في المراحل الأخيرة من المحادثات مع المفوضية ”.
صرح Nouy بعد ذلك أن الاندماج بين Popolare Vicenza و Veneto Banca يمكن أن يكون الحل لخطة إعادة الهيكلة. في غضون ذلك ، بدأ البنك المركزي الأوروبي بالفعل في تقديم معلومات إلى مفوضية الاتحاد الأوروبي بشأن طلب إعادة الرسملة التحوطي الذي قدمته المؤسستان الفينيسيتان. وردا على سؤال عما إذا كانت المحادثات يمكن أن تشمل الاندماج بين البنكين ، أجاب نوي: "المفوضية الأوروبية هي التي تقود خطة إعادة الهيكلة".
اليوم هو اليوم الأخير من عرض الإغاثة الموجه إلى مساهمي Banca Popolare di Vicenza و Veneto Banca الذين عانوا من خسائر فادحة. يعد تجاوز الحد الأدنى الذي حددته مؤسستا الائتمان الخطوة الأولى في الخطة الأمنية التي تنص على إعادة الرسملة الاحترازية التي يتعين على الدولة دفعها.
في غضون ذلك ، شهدت البنوك يومًا من التراجع: فقد انخفض القطاع بنسبة 0,74٪. خسر يونيكريديت 1,1٪ وانتيسا -0,2٪. سيقوم مجلس الإدارة اليوم بدراسة خطة لتخفيض القروض المتعثرة (Npl) بمقدار 15 مليار يورو بحلول عام 2019. Banco Bpm - 1,5٪. كما تكبدت Bper Banca خسائر كبيرة (-1,6٪) و Mediobanca (-1٪).
تراجع بنك Banca Ifis قليلاً من منطقة الارتفاعات التاريخية ، حيث خسر 0,50 ٪٪ إلى 35,92 يورو. أبرمت المؤسسة التي تتخذ من فينيتو مقراً لها والمتخصصة في التخصيم اتفاقيتين لشراء محفظتين من القروض المتعثرة. القيمة الإجمالية الإجمالية للصفقات 573 مليون يورو.
الأموال على Mediolanum (+ 1,05٪): قامت Citigroup برفع سعرها المستهدف من 7,7 إلى 8 يورو ، مع تصنيف شراء. أعرب المحللون عن تقديرهم لكلمات الإدارة خلال المكالمة الجماعية.
الصناعة ، تنطلق سيارات فيراري فقط
من بين الصناعيين ، تم شراء فيراري فقط (+ 2,87 ٪ بسعر 68 يورو) ، والتي احتفلت بفوز سيباستيان فيتيل في ملبورن في أول سباق الجائزة الكبرى للفورمولا 1 لهذا الموسم.
فيات كرايسلر تتباطأ (-0,6٪). داون بريسميان (-1,7٪). في الأحمر STM (-2,91٪). وأشار Equita Sim إلى أن التعزيز الأخير لليورو مقابل الدولار ، إذا استمر ، سيكون سلبيا بالنسبة للمجموعة. انخفضت الأسهم الأكثر ارتباطًا بالاقتصاد الأمريكي: الشركات المرتبطة بالبناء مثل Buzzi (-3,2٪) و Cnh Industrial (-2,7٪) ثقيلة.
المسالك البولية ترفع رؤوسها. مكافآت وسيط الاتصالات
إن تخفيف التوترات على جبهة أسعار الفائدة يؤيد خفض العائدات وبشكل غير مباشر في حسابات المرافق والاتصالات السلكية واللاسلكية. وسجلت تيرنا أعلى سعر منذ أكتوبر الماضي عند 4,5980 يورو. منذ بداية العام ، تحسن الأداء إلى + 5,5٪. يقدر المستثمرون أيضًا عائد السهم الذي يتقلب وفقًا لأسعار الأسهم الحالية حول 4,5 ٪. كما كان أداء Enel (+ 0,5٪) و Snam (+ 0,9٪) جيدًا.
في ضوء شركة Telecom Italia (+ 1,68٪) ، التي رفعت فيها Macquarie السعر المستهدف من 1,05 إلى 1,10 يورو ، مؤكدة تفوق التوصية. ثم قال كيبلر تشوفرو (شراء ، Tp1,05 يورو) إنه يقدر خطة المجموعة لتسريع تغطية الألياف.
أوتوجريل يفوز نيو أورلينز. فلاي تيرني للطاقة
نلاحظ Autogrill + 0,72٪ إلى 9,145 يورو. حصلت شركة HMSHost الفرعية على عقد جديد مدته عشر سنوات لإدارة مساحات الأطعمة والمشروبات في مطار نيو أورلينز. من المتوقع أن تصل المبيعات التراكمية إلى 250 مليون دولار. استبعد الرئيس التنفيذي Tondato ، عرض HMSHost في الوقت الحالي وأكد معدل نمو الإيرادات بنسبة 5-7 ٪. رفع سيتي جروب سعره المستهدف إلى 10,5 يورو ، مؤكداً توصية الشراء. لا يزال المحللون يرون أن هناك مجالًا لارتفاع الأسهم في سوق الأسهم.
لوكسوتيكا -0,58٪. تتشكل حوكمة Essilor-Luxottica ، على قدم المساواة لمدة ثلاث سنوات تقريبًا من تشكيل المجموعة. بعد ذلك ، سيتم اختيار أعضاء مجلس الإدارة بغض النظر عن الأصل. وبالتالي ، سيتكون مجلس الإدارة الأول من ثمانية أعضاء من Delfin (من عائلة Del Vecchio ، التي تمتلك العلامة التجارية) -Luxottica وثمانية يعينهم إيسيلور.
تراجع فيراغامو (-1,5٪) ومونكلر (-1,4٪). من بين القبعات المتوسطة والصغيرة تشرق Terni Energia (+ 11٪). جلجل Il Sole24 خام (-8,9٪) بعد الزيادات القوية الأخيرة.
