يتيح لنا إصدار البنك المركزي الأوروبي للبيانات المحدثة في نهاية مارس الماضي حول الهيكل المصرفي لمنطقة اليورو تقييم بعض التغييرات التي حدثت في السنوات العشر منذ اندلاع الأزمة الكبرى ، وقبل كل شيء ، في أحدث مرحلة.
على وجه الخصوص ، يبدو أنه مقارنة بنهاية عام 2008 ، وانخفض عدد البنوك من 3.928 إلى 3.154، أي ما يقرب من واحد من كل خمسة قد فقد (-19,7٪). بالنظر إلى أن الأزمة نتجت عن فائض الائتمان الممنوح للاقتصاد ، هل يمكننا أن نستنتج أن التطور الملحوظ قد أدى بالنظام المصرفي الأوروبي إلى منطقة أقل خطورة؟ ليس بالضرورة. في الواقع ، المشكلة الرئيسية في الأنظمة المصرفية المحررة وغير الخاضعة للرقابة - ولم يتغير ما يكفي منذ عام 2008 - هي أنها تخلق مخاطر نظامية. بعبارة أخرى ، إذا تجاوز البنك حجمًا معينًا ، فإنه يصبح أكبر من أن (يُترك) يفشل: الاختصار المستخدم عادةً هو TBTF (كبير جدًا للفشل). لا يوجد نقص في الخبرات. حتى في الولايات المتحدة الأمريكية ، التي كانت دائمًا تميل أكثر لترك البنوك تفشل (أيضًا لأن السوق المالية تلقي بثقلها عليها) ، بعد فشل Lehman Brothers ، لم يُسمح لأي بنك كبير آخر بالفشل. وعلى الرغم من إعلانات الإنقاذ و BRRD ، فمن الواضح أنه لن يُسمح لأي بنك كبير في أوروبا بالفشل أيضًا.
المشكلة مع TBTF هي أنه ، مع العلم المسبق بأن بنكهم لن يفشل ، يميل مديرو البنوك الكبرى إلى المخاطرة بشكل مفرط: إذا كان الرؤساء (أي الرهان يسير على ما يرام) ، فإن البنك يأخذ الأرباح ، إذا ذهب الرهان (الرهان ذهب) سيئة) شخص آخر سيتحمل الخسائر. علاوة على ذلك ، وبالنظر أيضًا إلى المعدلات المنخفضة جدًا الناتجة عن التسهيل الكمي والمعاملة غير المواتية التي تحتفظ بها معاملات بازل للائتمان مقارنة بالأصول المالية ، فإن هذه المخاطر المفرطة لن يتم تحملها عن طريق إقراض الاقتصاد ، ولكن عن طريق الرهان على التمويل.
من وجهة النظر هذه ، فإن بيانات البنك المركزي الأوروبي ليست مريحة. في الأشهر التسعة الممتدة من نهاية يونيو 2016 إلى نهاية مارس 2017 ، انخفض عدد البنوك من 3.261 إلى 3.154 (-3,3٪) ، لكن التخفيض كان بالكامل تقريبًا للبنوك الصغيرة (بأقل من 0,005٪ من إجمالي أصول البنوك. المنطقة) ، والتي انخفضت من 2.661 إلى 2.518 (-5,4٪). عملية حسابية بسيطة تعين ، بشكل متحفظ ، الحد الأدنى لقيمتها للبنوك الكبيرة (0,5٪ على الأقل من إجمالي الأصول المصرفية في منطقة اليورو) ، والبنوك الصغيرة قيمتها القصوى (0,005٪ من إجمالي الأصول المصرفية) وفي المدرسة الإعدادية ، متوسط القيمة (0,0251٪) ) يقودنا إلى النتيجة التالية. في الأشهر التسعة التي تم النظر فيها ، زادت أصول البنك العادي في أوروبا من 171,9 إلى 182,0 مليار يورو (+ 5,9٪).
لذلك ، فإن الاتجاهات الملحوظة ليست مواتية. ويُخشى أن يتراكم المزيد والمزيد من المخاطر النظامية وأن الطلب على الائتمان "الصحي" للشركات والأسر يظل جافًا.
