كما هو متوقع ، ارتفعت أسعار الفائدة الأمريكية بمقدار ربع نقطة. ولكن في عام 2017 ، ستكون هناك ثلاث زيادات ، بزيادة واحدة أكثر مما كان متوقعًا قبل شهر. لذلك قرر الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع الأخير من العام. باختصار ، تلوح في الأفق ضغوط صغيرة يجب أن تصاحب التحول في عهد ترامب ، والذي سيكون مليئًا بالتخفيضات الضريبية وحوافز السياسة المالية. لكن الزيادة التي حدثت أمس تؤكد فقط الوضع الإيجابي للاقتصاد. قالت جانيت يلين ، "أنا وزملائي لاحظنا التقدم الممتاز للاقتصاد. ونتوقع أن تستمر الأمور على هذا النحو ".
البطالة عالقة عند 4,6٪ ، وهي نسبة منخفضة ، وهنا وهناك (بناة في فيلادلفيا ، عمال التكنولوجيا الفائقة في تكساس ، سائقي الشاحنات في مدينة كانساس سيتي) هناك نقص في القوى العاملة. تستمر الأجور في الارتفاع (وإن كان ذلك ببطء): يبلغ النمو حوالي 2٪. "الوضع المثالي ، ليس شديد الحرارة ولا شديد البرودة" ، هكذا علقت صحيفة نيويورك تايمز. لكن هذا لا يكفي لترامب. الرئيس الجديد ، الذي استقبل عظماء الاقتصاد الجديد ، يريد أن يتسارع الاقتصاد إلى 4٪. ويمتثل الاحتياطي الفيدرالي ، ويستعد لتجنب الانزلاق.
بعد الفد ، ارتفاع الدولار ، نفط
تباطأت الأسواق في مواجهة حكمة بنك الاحتياطي الفيدرالي. بعد كل شيء ، كما أوضح عامل الهاتف لرويترز ، "لقد ركضنا كثيرًا لدرجة أن أي عذر هو أمر جيد لأخذ قسط من الراحة". هبوط وول ستريت: داو جونز -0,6٪ ، ستاندرد آند بورز 500 -0,81٪. انخفض مؤشر ناسداك ، في يوم اجتماع قادة الاقتصاد الجديد مع ترامب ، بنسبة 0,5 ٪.
تعزز الدولار (اليورو -0,5٪ إلى 1,0573 ، ين + 1٪ إلى 116,28) ، بينما ارتفع سندات الخزانة لأجل سنتين ، الأكثر حساسية لاتجاهات أسعار الفائدة ، بمقدار 2 نقاط أساس ، إلى 6٪ ، وهو أعلى مستوى منذ أغسطس 1,23. (قبل انهيار بنك ليمان براذرز). تداولات الـ 2009 سنوات بنسبة 2,52٪. أدى ارتفاع العملة الأمريكية ، إلى جانب المخاوف من زيادة إنتاج النفط الصخري الأمريكي ، إلى انخفاض أسعار النفط بنسبة 4٪ ، وهو الأسوأ منذ يوليو. كان Exxon (-2,2٪) أسوأ سهم في مؤشر S&P 500.
أغلق سهم Piazza Affari Eni منخفضًا بنسبة 0,3٪ على الرغم من قيام ثلاثة وسطاء برفع أسعارهم المستهدفة. تم رفع Jefferies (عقد مؤكد) من 12,25 يورو إلى 13,25 يورو ، و Rbc (مؤكد تفوق الأداء) من 17 إلى 18 يورو وكريدي سويس (تفوق مؤكد) من 15,5 إلى 15,9 يورو.
أزمة الطوب في هونج كونج (-2,3٪)
بدأت بورصة طوكيو في الإغلاق بنسبة 0,3٪ هذا الصباح. تشهد بورصة هونج كونج انخفاضًا حادًا ، حيث يفقد مؤشر هانغ سنغ ما يقرب من 2٪ ، خاصة أن الشركات العاملة في قطاع العقارات آخذة في التراجع. خسرت بورصة شنغهاي 1,0٪ ، وتأثرت سيول ومومباي قليلاً.
أدى جني الأرباح أيضًا إلى تأثر البورصات الأوروبية بانتظار قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، كما أن ميلانو تتباطأ أيضًا بعد الارتفاع القوي (+ 16٪ في الجلسات الست الماضية). وأغلق مؤشر Ftse Mib (-1,18٪) عند 18.606 نقاط. كانت البورصات الأوروبية الأخرى ضعيفة أيضًا: باريس -0,5٪ ، فرانكفورت -0,1٪. قادت السندات المصرفية في جميع أنحاء أوروبا الانخفاض (Stoxx -1,1٪).
في أكتوبر ، انخفض مؤشر أسعار الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو بنسبة 0,1٪ على أساس شهري ، بينما نما بنسبة 0,4٪ في الولايات المتحدة. الاقتصاد يتحسن ولكن عدم اليقين والزيادة في مخاطر الفقر تتأرجح على ثقة الإيطاليين ، حذر مركز سودي كونفيندستريا: زاد الناتج المحلي الإجمالي لعام 2016 بنسبة 0,9٪ في عام 2016 (+ 0,7٪ في سبتمبر) ، بمقدار 0,8 ٪ في عام 2017 (+ 0,5٪) لتصل إلى + 1٪ في 2018. لكن المخاطر في العامين المقبلين بعيدة كل البعد عن تجنبها.
أنهى BTP لأجل 10 سنوات اليوم بعائد 1,79٪ (من 1,87٪ أمس). ينخفض السبريد إلى 149. التوترات الجديدة على السندات اليونانية: ارتفع العائد اليوناني لأجل 7,347 سنوات إلى XNUMX٪. علق صندوق الإنقاذ ESM صفقة دعم الديون قصيرة الأجل لليونان بعد أن عرضت أثينا سداد دفعة لمرة واحدة للمتقاعدين في ديسمبر.
بيرلوسكوني: "لن ينقصنا"
كانت الأضواء على Mediaset طوال اليوم: + 1٪ مع تداول قوي للغاية (7٪ من رأس المال). أعلنت Vivendi في المساء أنها وصلت إلى عتبة 20 ٪. "لا يمكن اعتبار شراء Vivendi لأسهم Mediaset ، التي لم يتم الاتفاق عليها مسبقًا مع Fininvest ، أي شيء بخلاف عملية عدائية" ، كان رد فعل سيلفيو برلسكوني، الذي أكد على "الوحدة المطلقة لعائلتي في نقطة دقيقة للغاية: ليس لدينا نية للسماح لأي شخص بمحاولة تقليص دورنا كمقاولين".
واصلت Fininvest ، بعد تقديم شكوى بشأن التلاعب بالسوق إلى مكتب المدعي العام في ميلانو (الذي فتح ملفًا) ، عمليات شراء الأسهم ، حيث ارتفعت إلى 38,2٪ من رأس المال (39,7٪ من حقوق التصويت). في غضون ذلك ، اتخذت الحكومة المجال: "الاستيلاء العدائي ليس الطريقة الأنسب لتعزيز وجود المرء في إيطاليا" ، قال وزير التنمية الاقتصادية ، كارلو كاليندا. وأضاف أن الحكومة "ستراقب بعناية تطور الوضع".
لكن ليس من الواضح ما هي الإجراءات التي يمكن أن تتخذها الحكومة للتعامل مع هجوم المهاجم الفرنسي الذي ، في حالة تقديم عرض استحواذ ، يجب أن يمد العرض ليس فقط إلى Mediaset (بقيمة سوقية للأوراق المالية 4,3 مليار) ولكن أيضًا إلى Ei Towers (+ 3,8٪) و Telecinco ، مضيفا ما لا يقل عن ملياري آخرين. تراجعت شركة Telecom Italia ، المهتمة عن طيب خاطر أو غير راغب في النزاع على Mediaset (Vivendi هي المساهم الرئيسي في شركة الاتصالات السلكية واللاسلكية) ، بنسبة 0,2٪.
البنك المركزي الأوروبي إلى إم بي إس: إحالة غير مجدية ، حتى ضارة
قادت السندات المصرفية في جميع أنحاء أوروبا الانخفاض (Stoxx -1,1٪). ضعف Monte Paschi (-2٪) بانتظار موافقة Consob على تمديد تبادل السندات الثانوية في الأسهم لحوالي 40 ألف مستثمر تجزئة لديهم أوراق مالية في محافظهم بقيمة 2 مليار يورو. في غضون ذلك ، وصل خطاب البنك المركزي الأوروبي بشأن رفض تمديد زيادة رأس المال.
وقد قرأنا أن التأجيل "قد يؤدي إلى مزيد من التدهور في مركز السيولة وتدهور نسب رأس المال ، مما يعرض بقاء البنك للخطر". علاوة على ذلك ، في رأي فرانكفورت ، فإن الانتظار لمدة عشرين يومًا لن يضمن بيئة سوق أكثر ملاءمة ، مثل السماح باتفاقية ضمان مع البنوك في الكونسورتيوم.
يبطئ يونيكريديت ، ويمتد البنك المركزي الأوروبي ويدفع CARIGE
يصحح يونيكريديت هبوطيًا (-6,4٪) ، بعد المكسب القوي يوم الثلاثاء (+ 16٪) والذي تزامن مع تقديم خطة العمل الجديدة. رفعت Rbc التوصية من الأداء إلى التفوق ، مع ارتفاع السعر المستهدف من 2,5 إلى 3,1 يورو. حقق Banca Carige انتعاشًا قويًا (+ 6,01٪) بعد أن منح البنك المركزي الأوروبي تمديدًا لمدة شهر لتقديم الخطة الإستراتيجية إلى البنك المركزي الأوروبي. كما أن Banco Popolare (+ 1,5٪) و Mediobanca (+ 0,9٪) في منطقة إيجابية. أغلقت Intesa على انخفاض (-2,6٪). في قطاع التأمين خسر Generali 1٪ ، Unipol -0,3٪.
حسنًا ، لا يزال هذا الأمر يعاني من مكبر الصوت
في بقية القائمة ، انخفضت أسهم الصناعة الرئيسية: StM -0,2٪ ، Fiat Chrysler -0,3٪ ، Leonardo -0,3٪ و Prysmian -1,1٪. Italgas + 0,17٪: بدأ Bank of America - Merrill Lynch التحوط بتصنيف شراء وسعر مستهدف يبلغ 4,3 يورو. وتراجع سهم إينيل 1,1٪ ، وتيرنا (-0,9٪) وسنام (-1,5٪) ضعيفان أيضًا.
في قطاع الرفاهية ، خسر Moncler 2,3٪ على الرغم من الترويج لـ Kepler Cheuvreux الذي رفع السعر المستهدف 18,5 يورو من 17 يورو ، مما يؤكد تصنيف الشراء. زيادة قوية في Tod's (+ 3,5٪). يعاني Amplifon (-6٪): خفض HSBC تصنيفه إلى "عقد" من "شراء" ، ليصل السعر المستهدف إلى 9,2 يورو.
