عاد الفارق إلى الصفحة الأولى ، وهو مقياس للمشاجرات الصغيرة والمخاطر الكبيرة التي تلوح في الأفق على إيطاليا وشركاء الاتحاد الأوروبي الآخرين في جنوب أوروبا. لكنها واحدة فقط من العوامل التي تعيق الأسواق التي تنتظر أهم بيانات الأسبوع ، تلك المتعلقة بالتضخم في الولايات المتحدة المقرر صدورها يوم الخميس ، والتي ستعطي بعض التوجيه لجميع قوائم الأسهم. في غضون ذلك ، توقف الارتفاع في سوق الأسهم الصينية بالفعل. في نيويورك ، من ناحية أخرى ، فإن الانهيار الأرضي الجديد لميتا صمد: -5٪ أو -40٪ من أعلى مستوياته في سبتمبر. كما أعلن مارك زوكربيرج ، مع إغلاق سوق الأسهم ، عن استقالة مجلس إدارة بيتر ثيل ، المستثمر الأسطوري في وادي السيليكون الذي تبعه منذ البداية. سيغادر تيل لتولي حملة المرشحين الجمهوريين الملتزمين بالنهوض بأجندة ترامب.
خسر مؤشر CSI 300 لأسواق الأسهم في شنغهاي وشينزين 1,1٪ ، متعافيًا من النسبة الأولية -2٪. هونج كونج هانج سينج -1,3٪. وانخفض مؤشر التكنولوجيا المحلي بنسبة 2,2٪ ، وعلى بابا -3٪ في الداخل ، تضاعف في وول ستريت.
كان أداء بقية دول آسيا أفضل: مؤشر نيكاي في طوكيو + 0,3٪ ، تايبي + 0,7٪ ، كوسبي في سيول + 0,3٪ ، سيدني S&P ASX200 + 1٪. افتتحت الأسهم الهندية على انخفاض طفيف.
ارتفعت العقود الآجلة في وول ستريت بشكل طفيف. الليلة الماضية ، أغلق مؤشر داو جونز عند التكافؤ ، وخسر مؤشر ناسداك 0,6٪. ستاندرد آند بورز -0,37٪.
تشمل النقاط البارزة بيلوتون. حصل عملاق المعدات الرياضية المنزلية على نسبة + 20٪ لأنه محل نزاع بين Nike و Amazon. لكن تدخل شركة آبل غير مستبعد.
عادت عمليات الاندماج والاستحواذ إلى السماء: اشترت فرونتير شركة سبيريت مقابل 6,6 مليار دولار ، مما أعطى الحياة للزعيم العالمي بتكلفة منخفضة.
تم إلغاء بيع Arm ، عملاق التكنولوجيا الإنجليزي الذي تسيطر عليه Softbank: وسيستمر الإدراج في البورصة.
ارتفع الدولار هذا الصباح أمام نظرائه المرجعي اليورو عند 1,142 ، -0,2٪. زيت بطيء الحركة. برنت وغرب تكساس الوسيط -0,3٪. الذهب بسعر 1.820 دولار. البيتكوين في الجلسة السادسة على التوالي من الارتفاع عند 44.750 دولار.
ارتفاع سندات T ، نهاية مثيرة ل BTPs
قبل كل شيء ، تستمر عائدات السندات في الارتفاع. سجلت سندات الخزانة لأجل 1,94 سنوات أعلى مستوى لها في الفترة عند XNUMX٪.
خسرت أمس العقود الآجلة الإيطالية لأجل 1,5 سنوات 0,4٪. نتيجة للتدفق القوي للمشتريات التي بدأت في وقت متأخر من بعد الظهر ، كان الانخفاض عند الإغلاق 0,25٪ فقط ، ثم هطلت كلمات كريستين لاغارد على السوق ، بعد يوم واحد فقط من طلعة Klaas Knot ، حاكم منطقة البنك المركزي الهولندي الذي دعا إلى زيادة XNUMX٪ في أسعار اليورو قبل نهاية العام.
لا تقدم Lagarde أي التزامات بشأن الأسعار
كرر رئيس البنك المركزي الأوروبي أن هناك مخاطر صعودية للتضخم ، لكنه لا يزال واثقًا من أن مؤشر أسعار المستهلك سيعود نحو هدف 2٪. للحصول على تقييم أكثر دقة ، مع ذلك ، سيكون من الضروري انتظار اجتماع مارس ، حيث ستوفر توقعات خبراء البنك المركزي الأوروبي تقييمًا محدثًا للتضخم.
لا يوجد التزام ، باختصار ، على الأسعار. وكما نعلم ، فإن الصمت غالبًا ما يكون بليغًا. على عكس ما تم الإبقاء عليه حتى الأسبوع الماضي ، اكتفت مدام لاغارد بالقول إن "أي قرار في الوقت الحالي سابق لأوانه". النغمات التي أقنعت المشغلين بشكل قاطع أن الاحتفال بالمعدلات المنخفضة على وشك الانتهاء.
جولدمان ساكس: زيادتان خلال العام
يشرح لودوفيكو سابيو من بنك باركليز: "إن التغيير الجذري في اللهجة [من قبل البنك المركزي الأوروبي] أثبت صحة توقعات المستثمرين ، الذين كانوا بالفعل يسعون رفع سعر الفائدة بحلول ديسمبر ، وهم الآن يعدون اثنين أو ثلاثة من يونيو ، وأعطى الضوء الأخضر لـ "إعادة تسعير" فروق الأسعار الطرفية ". يتوقع بنك جولدمان ساكس زيادتين بنسبة 0,26٪ بين الآن ونهاية العام. "حتى الانتخابات المقبلة للرئاسة الفرنسية - وفقًا لتوقعات ساكسو بنك - من المحتمل أن يظل خطاب البنك المركزي الأوروبي مُركّزًا على التضخم ، أيضًا للأغراض السياسية ، وبعد ذلك فقط يمكننا التحدث عن مشكلة الفروق. ومع ذلك ، في رأينا ، مستوى 200/220 نقطة أساس للفارق بين BTPs و Bunds لمدة 10 سنوات هو مستدام ". وزارة الخزانة الإيطالية لا تعتقد ذلك ، حيث ترى أن جزءًا من مزايا Pnrr تتلاشى مقدمًا. كل ما تبقى هو الأمل لفيليب لين ، كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي ، زعيم الحمائم الذي سيتحدث يوم الخميس.
انشر السبريد على 160 ، Btp إلى 1,81٪
وفي الوقت نفسه ، أدى اندلاع اشتعال في المرحلة الثانوية إلى رفع الفارق إلى أعلى مستوى له منذ صيف 2020 ، أي أكثر من 160 نقطة أساس ، خلال الجلسة ، وفي نهايتها ، مع ذلك ، فرق العائد بين السندات الحكومية الإيطالية ذات العشر سنوات. وعاد الألماني إلى 156 نقطة أساس ، ولا يزال مرتفعا بنسبة 2,95٪ عن إغلاق الجمعة.
أغلق BTP لمدة عشر سنوات عند 1,81٪ بعد أن وصل إلى 1,90٪ كحد أقصى.
يتركز اهتمام المستثمرين على صافي العرض ، والذي سيكون في عام 2022 أعلى من العام الماضي وسيتعين على القطاع الخاص استيعابه "، يلاحظ فابيو كاستالدي ، مدير Pictet Asset Management. "إنه السيناريو [الذي يشتري فيه البنك المركزي الأوروبي عددًا أقل من السندات الحكومية] الذي يرفع علاوة المخاطرة في البلدان الأكثر مديونية".
تشهد عقود مقايضة التخلف عن السداد لمدة خمس سنوات ارتفاعاً هائلاً ، حيث سجل العقد الإيطالي رقماً قياسياً منذ بداية فبراير 2021.
وصلت عائدات BTP إلى أعلى مستوياتها منذ منتصف عام 2020 وكذلك انتشار إيطاليا / ألمانيا ، حيث تم الإشارة إلى معدل Bund لمدة 2019 سنوات - الذي لا يزال سالبًا حتى نهاية يناير - عند مستوى قياسي منذ يناير XNUMX كما هو الحال مع Oat الفرنسي لمدة XNUMX سنوات .
جنبا إلى جنب مع إيطاليا ، وصلت معدلات السنوات العشر اليونانية والإسبانية والبرتغالية إلى أعلى مستوياتها منذ أبريل 2020.
ميلان يغلق باللون الأحمر ، وقوائم الأسعار الأخرى مع علامة +
كما أدى اضطراب السندات إلى تأثر أسواق الأسهم ، حيث قسمت قوائم الأسهم الأوروبية إلى قسمين.
تراجعت أسواق البحر الأبيض المتوسط: ميلانو -1,03٪ عند 26.328 نقطة أساس ، إلى جانب مدريد -0,16٪ وأثينا -0,68٪.
وبدلاً من ذلك ، سجلت فرانكفورت (+ 0,76٪) وباريس (+ 0,83٪) وأمستردام (+ 1,14٪) تقدمًا. خارج منطقة اليورو ، لندن تقفز (+ 0,73٪).
ارتفع مؤشر Stoxx للسفر والترفيه بنسبة 4٪ تقريبًا. يرى JP Morgan أن التوقعات المتفق عليها لأرباح عام 2022 "منخفضة للغاية" وأن عوائد استثمارات الأسهم جذابة مقارنة بالعوائد التي تقدمها السندات.
على الجانب التشغيلي ، يقترح الخبراء الحفاظ على مركز ذو وزن زائد في الأسهم في المملكة المتحدة ومنطقة اليورو.
مؤشر سينتكس لثقة المستثمرين في منطقة اليورو يرتفع هذا الشهر إلى 16,6 نقطة من 15,2: الإجماع يتوقع 15,2
انخفض الإنتاج الصناعي الألماني في ديسمبر ، حيث ضربت اختناقات سلسلة التوريد أكبر اقتصاد في أوروبا في نهاية عام 2021. تُظهر البيانات الصادرة عن مكتب الإحصاء الفيدرالي أن الإنتاج انخفض بنسبة 0,3٪ على أساس شهري ، بعد زيادة معدلة بالزيادة بنسبة 0,3٪ في نوفمبر .
فيتش تخفض إينيل (-3,13٪): الانتقال يكلف المال
لم تحافظ الغيوم السلبية على الرائد في بيازا أفاري: Enel -3,13٪ بعد أن خفضت وكالة فيتش يوم الجمعة تصنيف المجموعة طويل الأجل إلى BBB + مع نظرة مستقبلية مستقرة من A- السابق. يمكن تفسير خفض تصنيف ثاني أكبر مرفق في العالم من حيث القيمة السوقية من خلال الزيادة المتوقعة في الرافعة المالية على المدى المتوسط ، في ضوء خطة الاستثمار في سياق تحول الطاقة. بالمقابل ، أكد Equita اليوم توصية الشراء والسعر المستهدف عند 8,4 يورو.
المرافق الأخرى أيضًا باللون الأحمر: هيرا -4,3٪ وسنام -3,7٪.
Stellantis: هناك اتفاقية لمصنع تيرمولي العملاق
مصنع Termoli gigafactory على البطاريات سوف تعمل. في وقت مبكر من الأسبوع المقبل ، يمكن إضفاء الطابع الرسمي على اتفاقية بناء مصنع Acc ، وهو اختصار لشركة Automotive Cells ، المشروع المشترك بين Stellantis و Mercedes Benz و TotalEnergies الذي ستخرج منه بطاريات طرازات Stellantis الجديدة. سيكون Termoli المصنع الثالث للمجموعة في أوروبا. نسمة من الهواء النقي لقطاع يمر بأزمة. بالأمس في ساحة أداري فشلت محاولة التعافي في قطاع السيارات: أغلق Brembo و Cnh حول التكافؤ ، Stellantis - 0,97٪.
انتشار التأثير على البنوك ولكن الاتفاق يرتفع
أصاب تأثير الانتشار البنوك الإيطالية التي أغلقت في المنطقة الحمراء مقابل اتجاه القطاع الأوروبي.
ومع ذلك ، استعادت Intesa Sanpaolo + 0,5٪ علامة زائد على موجة الأحكام الإيجابية على الخطة الصناعية. رفعت Exane Paribas السعر المستهدف للسهم من 3 إلى 3,5 يورو ، مؤكدة التوصية ذات الأداء المتفوق ، بينما رفعت JPMorgan السعر المستهدف من 3 إلى 3,2 يورو (الوزن الزائد دون تغيير). وبدلاً من ذلك ، زاد بنك أوف أميركا الهدف من 3,3 إلى 3,5 يورو ، مما يؤكد توصية الشراء.
Ribaltone في سيينا ، صعد Credem
تبيع يونيكريديت أكثر من 1٪. ارتفع مستوى Monte Paschi بأكثر من 1٪ في يوم تغيير الحرس بين Guido Bastianini والرئيس التنفيذي السابق لشركة Credito Valtellinese Luigi Lovaglio الذي سيتعين عليه قيادة المفاوضات مع سلطات الاتحاد الأوروبي.
كان أداء Credem جيدًا أيضًا + 1,6٪ ، والذي تسارع بعد إصدار حسابات 2021 بأرباح قياسية.
من بين المؤسسات المالية ، يحتفظ FinecoBank ، في حين أن Poste Italiane (-2,9٪) متورط في نزاع حول فواتير المكافأة البيئية ، و Generali (-1,7٪) ضعيف.
لا يزال تراجع Saipem ، ستاندرد آند بورز يخفض إلى BB-
يعتبر قطاع النفط ضعيفًا بينما يرتد سعر النفط عن المستويات المرتفعة الأخيرة. لا يزال سهم Saipem منخفضًا (-1,09٪) فوق أدنى مستوياته بعد أن ترك ما يقرب من 40٪ من قيمته على الأرض الأسبوع الماضي. على الرغم من الإعلان عن هيكل تنظيمي جديد مع إدراج مديرين جديدين لإعادة المجموعة إلى المسار الصحيح ، يستمر السهم في فقدان حصته. في غضون ذلك ، خفضت S&P Global تصنيفها إلى "BB-" من "BB" ، بسبب الهشاشة التشغيلية للمجموعة وزيادة المخاطر المالية ، ووضعتها على CreditWatch ، مع احتمال خفضها مرة أخرى في الأسابيع المقبلة إذا كانت الشركة ستقدم المزيد من التحديثات السلبية.
يوم أسود لدياسورين ، Stm يتعافى
اليوم الأسود للدياسورين (-4,33٪) ، بسبب احتمالية تقليل استخدام السدادات القطنية.
انتعشت STM (-0,6٪) في فترة الظهيرة بعد افتتاح مؤشر ناسداك.
فشلت محاولة الانتعاش في قطاع السيارات: أغلق Brembo و CNH بالقرب من التكافؤ ، وخسر Stellantis 0,97٪.
تقدم Edilizia Acrobatica في اجتماع الجمعية العمومية غير العادية (+ 7,64٪). احتفلت الشركة ، الرائدة في إيطاليا في قطاع التجديد الخارجي ، ببيانات يناير. بالتفصيل ، أغلقت الشركة الشهر الماضي ، وهي الأولى التي تم فيها تخفيض مكافأة الواجهة من 90٪ إلى 60٪ ، محققة + 44٪ قيمة في العقود الموقعة ، والتي بلغت 5,47 مليون يورو مقارنة بـ 3,8 مليون في يناير 2021.
