يبدأ يوم صعب ، إن لم يكن دراماتيكيًا في الأسواق المالية ، بانخفاض حاد في طوكيو وهونج كونج (كلاهما انخفض بنسبة 1,2٪). بدءاً من ساحة افاري ، ضحية التسارع المفاجئ لانهيار الوضع السياسي خلال عطلة نهاية الأسبوع.
هل ستستوعب 300 كوتا؟ أم أن السبريد سوف يذهب أبعد من ذلك؟ اربطوا احزمتكم. إن المباني مشؤومة ، وهناك بالفعل من يفكر في وصول ثلاثية من المفتشين (الاتحاد الأوروبي والبنك المركزي الأوروبي وصندوق النقد الدولي) إلى روما ، كما حدث بالفعل في أثينا. فرضية متطرفة بالطبع ، لكن من المؤكد أن إيطاليا مرة أخرى هي المحفز المحتمل لأزمة اليورو ، مع تداعيات مؤسفة على الاتحاد الأوروبي ، وبالتالي على الانتعاش العالمي. موقف دراماتيكي سينعكس على عائدات الأسهم والسندات الحكومية حتى لو كان هناك الكثير من طلعات المتفائلين بحثًا عن فرصة شراء ، على أمل أن يكون الصدام هذه المرة عنيفًا بقدر ما هو قصير.
يساهم الوضع الأمريكي الحساس في تعقيد الصورة الساخنة بالفعل: الليلة ، ولأول مرة منذ 17 عامًا ، ستنفد وزارة الخزانة الأمريكية. في صباح الأحد ، اشترط مجلس النواب ، بأغلبية جمهورية ، الموافقة على تمويل الإنفاق العام على تأجيل إصلاح الرعاية الصحية لمدة عام واحد. وكان مجلس الشيوخ ، الذي يتمتع بأغلبية ديمقراطية ، قد رفض بالفعل "الابتزاز" الذي فرضه حزب الشاي اليميني. ومن هنا يأتي الشلل: بدون تفويض برلماني ، لا يمكن للخزانة الاعتماد على الاحتياطي الفيدرالي.
تم إعفاء رواتب العسكريين بالإجماع من ضغط النفقات.
CUCCHIANI لديه وداع بالفعل ...
تم استدعاء Piazza Affari هذا الصباح لاختبار آخر: استقالة Enrico Cucchiani من قيادة Banca Intesa ، تمت معاقبتها مساء أمس في اجتماع بين المدير (تمت تصفيته بموجب عقد بقيمة 3,8 مليون يورو) مع رئيس مجالس المراقبة ، جيوفاني بازولي ، والإدارة ، جيان ماريا جروس بيترو.
وعين مكانه كارلو ميسينا ، 51 عاما ، رقم واحد في بانكا دي تيريتوري قبل بضعة أشهر. انضم فرانشيسكو ميشيلي أيضًا إلى مجلس الإدارة.
خسر Intesa Sanpaolo -5,6٪ 5.6٪ خلال الأسبوع ، وهو أسوأ سهم على Ftse / Mib.
قُتل Cucchiani بسبب عداء "بنك النظام" تجاه أسلوب إدارة دولي أكثر ، وبحثه عن مستثمرين مؤسسيين لتقوية رأس مال البنك (وبالتالي تقليل ثقل المؤسسات) ، على الرغم من طلبه من قبل الأسواق.
والأكثر من ذلك ، على الأرجح ، هو قرار تحويل 800 مليون من انكشاف تاسارا من قروض البنود قيد إعادة الهيكلة إلى قروض متعثرة. ليس من قبيل المصادفة أن المهمة الأولى للمدير التنفيذي الجديد اليوم تتعلق بإبرام اتفاق بين تاسارا برئاسة رومان زالسكي والبنوك المكشوفة مقابل 2,2 مليار ، من بينها إنتيزا (1 مليار منها فقط 0,5 مليار مغطاة بالضمانات). تنص الاتفاقية على تحويل 650 مليون من الديون إلى أدوات حقوق ملكية وتمديد جديد (ربما حتى 2015 أو 2017) لبيع الأصول. وللمرة الأولى ، ستكون غالبية أعضاء مجلس الإدارة في أيدي مدراء مستقلين وليس Zalesky.
وبالنسبة لبرنابي ، فإن العبور يقترب
خلال الأسبوع ، جلبت Telecom Italia إلى المنزل نسبة + 2٪ جريئة ، مبنية على سلسلة من الصعود والهبوط الذي يوقف القلب ، بعد تمرير حصة الأغلبية في Telco ، الشركة القابضة المسيطرة في شركة الهاتف ، إلى إسبانيا.
يوم الخميس 3 أكتوبر ، باستثناء المفاجآت التي تكون ممكنة دائمًا ، سيقدم فرانكو برنابي نفسه على أنه مستقيل إلى مجلس إدارة الرئيس الحالي لشركات الاتصالات السلكية واللاسلكية. في أصل القرار ، دعا معارضة زيادة رأس المال. في المركز الأول ليحل محله ماسيمو سارمي ، الرئيس التنفيذي الحالي لمكتب البريد.
بسبب الاضطرابات السياسية ، يبدو أنه من الصعب تعديل قانون عروض الاستحواذ بحلول نهاية العام ، كما هو الحال بالنسبة لتمديد السلطة الذهبية إلى TLCs.
خلف بيرنانكي هذا الأسبوع
كان الأسبوع سلبياً بالنسبة لجميع أسواق الأسهم ، والتي تنظر إلى الوراء إلى ثلاثة أوكتافات موجبة متتالية تتخللها سلسلة لا حصر لها من السجلات.
في وول ستريت ، وبفضل الجدل الساخن حول العجز ، خسر مؤشر S & P500 إجمالي 1,22٪ (أقل بقليل من مؤشر داو جونز). ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0,19٪.
وفقًا لصحيفة فاينانشيال تايمز ، من المرجح أن يرشح باراك أوباما رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد في منتصف الأسبوع ، قبل أن يغادر إلى آسيا. لا تزال المفضلة جانيت يلين.
في أمريكا الجنوبية ، أفلتت البورصة البرازيلية بانخفاض نصف نقطة. في آسيا ، لم يتغير مؤشر نيكاي الأسبوع الماضي تقريبًا (-0,04٪).
مدريد وأثينا الأفضل في أوروبا
في أوروبا ، سيكون الموضوع الرئيسي لمديرية البنك المركزي الأوروبي المقبلة في 2 أكتوبر ، وبغض النظر عن الآثار المحتملة للأزمة الإيطالية ، هو نقص النمو في السيولة التي لا تصل إلى الشركات (-2٪ قروض في أغسطس): إطلاق مشروع جديد Ltro ، من الصعب التدخل في أسعار الفائدة. من بين أمور أخرى ، حكم المحكمة الدستورية في كارلسروه يقترب.
كان هناك أيضًا انخفاض طفيف في باريس -0,4٪ وفرانكفورت -0,2٪. لقد استفادت اليونان من انتصار أنجيلا ميركل الانتخابي واحتمال تشكيل حكومة في برلين تضم الاشتراكيين الديمقراطيين بينما تنتظر موقفًا أكثر ليونة تجاه الأطراف.
كاستثناء ، حتى قبل انهيار السلطة التنفيذية ، دفعت بيازا أفاري بشدة مقابل عدم اليقين في الوضع السياسي مع أسوأ خسارة: FtseMib - 1,8٪.
ميلان ، 9 شيبس زرقاء فقط إيجابية
وكان أفضل شركتين ممتازتين هما Autogrill + 8٪ و Fiat Industrial + 4٪. كلاهما يتأثر بعمليات غير عادية وشيكة. اعتبارًا من 30 أكتوبر ، ستدرج Autogrill "World Duty Free" في ساحة Piazza Affari ، بينما ستولد CNH Industrial بدءًا من يوم الاثنين XNUMX سبتمبر من رماد شركة Fiat Industrial (المدرجة أيضًا في وول ستريت).
تضيف Telecom Italia إلى المنزل نسبة + 2٪ جريئة ، تم بناؤها بسلسلة من حالات الصعود والهبوط التي توقف القلب ، بعد تمرير حصة الأغلبية في Telco ، الشركة القابضة المسيطرة في شركة الهاتف ، إلى إسبانيا.
توازن إيجابي أيضًا لـ Prysmian و Mediobanca (بيع حصة Telco مع مكاسب رأسمالية) و Enel (تسريع خطة مبيعات الأصول) ، وكل ذلك مع مكاسب تقل قليلاً عن 2٪ ، Finmeccanica + 1,8٪ (احتمالات بيع Ansaldo).
MEDIASET و MEDIOLANUM تحت النار
جاءت الملاحظات المؤلمة من البنوك: Banca Popolare Milano -4,9٪ (تأخير في التحول من تعاونية) ، Banco Popolare -3٪.
ومن بين القطاعات المالية ، بلغت المبيعات أيضًا ميديولانوم -3,3٪. Mediaset -4,5٪ ، دفعت حتمًا مقابل عدم اليقين بشأن المستقبل السياسي لمالكها ، لكن دعونا لا ننسى أن سعر السهم قد تضاعف منذ بداية عام 2013.
ضربت المبيعات النفط ، بعد الاتفاق على سوريا وقبل كل شيء الفتحات المفاجئة للحكومة الإيرانية. Eni -2٪ (صافي أرباح 55 سنتًا) ، Saipem -2,7٪ ، Tenaris -4,7٪.
لا يزال في قائمة الانتظار GTech -5,6٪ ، تم بيعه بسبب مخاوف من أن الحكومة سوف تضطر إلى اللجوء إلى أنظمة مجربة ومختبرة (دعنا نضيف أيضًا رسوم الضريبة على البنزين) للعثور على الموارد التي تفتقر لتجنب زيادة ضريبة القيمة المضافة.
اتخذت شركة فيات -3,2٪ اتجاهاً معاكساً لاتجاه شركة فيات الصناعية. يستمر الخلاف الصعب مع Veba حول حصة Chrysler في التأثير على الأسهم.
