"الاعتبارات السياسية لم يكن لها أدنى تأثير على قراراتنا". لذلك رفض رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول دعوات دونالد ترامب لتجنب رفع سعر الفائدة مرة أخرى. على العكس من ذلك ، ذهب البنك المركزي الأمريكي بشكل مستقيم. تم تعديل الأسعار لتصل إلى 2,25-2,50٪ للمرة الرابعة في 2018. ومن المتوقع تشديدان إضافيان لعام 2019 ، أحدهما أقل من المعلن في سبتمبر.
ومع ذلك ، فإن سياسة تخفيض الميزانية العمومية للبنك المركزي لم تتغير: في الوقت الحالي سوف تستمر بالوتيرة المتوخاة بالفعل دون مراعاة التأثيرات على السيولة. يبدو أن البنك يستعد لوصول الركود.
يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على المسار المتوخى بالفعل على الرغم من تصحيح تقديرات النمو هبوطيًا: سيرتفع الناتج المحلي الإجمالي لعام 2019 بنسبة 2,3٪ مقارنة بنسبة 2,5٪ المقدرة سابقًا. كما تم تعديل معدل التضخم نزولاً ، والمتوقع عند 1,9٪ مقابل 2٪ المتوقعة. من ناحية أخرى ، بقي معدل البطالة دون تغيير عند 3,5٪ في نهاية عام 2019.
وول ستريت في أدنى مستوى له بـ 15 شهرًا ، وتبوند على ارتفاع
انخفضت مؤشرات وول ستريت إلى أدنى مستوياتها في 15 شهرًا: Dow Jones -1,49٪ ، S&P 500 -1,54٪ ، Nasdaq -2,17٪. نحن بحاجة إلى العودة إلى 1994 للعثور على مثل هذه الاستجابة السلبية من الأسواق لإعلانات البنك المركزي. مقارنة بشهر يناير ، أصبحت جميع القطاعات الآن في المنطقة الحمراء ، باستثناء المرافق والصحة.
الفيسبوك ينهار (-7,3٪) ، تحت وطأة المزاعم الجديدة حول انتهاك الخصوصية. تجاوزت الخسائر 3٪ لشركة Apple وشركات التكنولوجيا الكبرى الأخرى.
حقيبة كتف Fedex (-12,2٪) ، أسوأ انخفاض منذ 12 عامًا. لطالما اعتبرت شركة النقل مقياس حرارة مخلصًا لاتجاه الاقتصاد الأمريكي الحقيقي.
مشتريات السندات آخذة في الازدياد. انخفض العائد على السندات الحكومية ذات العشر سنوات (سندات الخزانة) إلى 2,75٪ ، وهو أدنى مستوى منذ مارس. الفجوة بين العشر سنوات والبينالي تتضاءل أكثر فأكثر ، ونتيجة لحركة الليلة ، وصلنا إلى 10 نقاط أساس. منحنى العائد المقلوب هو ظاهرة توقعت تاريخياً وصول الركود.
فقد الدولار قوته مقابل الين فقط ، لكنه عزز مقابل العملات الآسيوية الرئيسية ، متأثراً بالتراجع النزولي لتقديرات النمو في الولايات المتحدة. عبر الدولار اليوان الصيني + 0,3٪ إلى 6,91. تتقاطع الروبية الأندونيسية مع + 0,4٪ لتصل إلى 14,5.
تنطلق طوكيو ، ويترك بنك اليابان تكلفة الأموال دون تغيير
استمر ضغط البيع في آسيا هذا الصباح. تراجعت طوكيو بشكل حاد: انخفض مؤشر نيكاي بنسبة 3٪ ، وانخفض مؤشر توبيكس بنسبة 2,5٪ ، على الرغم من تأكيد بنك اليابان للمعدلات السلبية وعائد السندات لأجل عشر سنوات عند 0٪.
الأسواق الأخرى أيضًا باللون الأحمر: Kospi الكوري -1,4٪ ، هونج كونج -1,1٪. الصين تعمل بشكل أفضل: أطلق البنك المركزي الصيني إجراءات عاجلة لدعم الشركات بما في ذلك ضخ سيولة بنحو 100 مليار يوان (15 مليار دولار).
بتورليو متباين ، طلب تسجيل لشركة سايبم
تصدى للنفط. وارتفع برنت أمس (+ 1,1٪ إلى 56,87 دولار للبرميل) ، وتراجع هذا الصباح بنسبة 2٪ (56,2 دولار).
بدليل قوي بالأمس Saipem (+ 4٪). بالاشتراك مع شركة Renaissance ، وهي شركة تركية لخدمات النفط والغاز ، حصلت على عقد جديد في أراضي الاتحاد الروسي بقيمة إجمالية تقارب 2,2 مليار يورو. تبلغ حصة Saipem ، التي تمتلك حصة 50 ٪ في المشروع المشترك ، حوالي 1,1 مليار.
بداية بير لأوروبا ، المناورة تحت العدسة
من المقرر أن يضرب مخلب الدب أوروبا أيضًا. تشير العقود الآجلة في بورصة لندن إلى افتتاح منخفض بنسبة 2,1٪ ، بعد ساعات فقط من اجتماع بنك إنجلترا.
حان الوقت بالنسبة لإيطاليا للتفكير فيما بعد الموافقة على المناورة في بروكسل. أكثر من مجرد هدنة مشروطة من نعم ، في الواقع. لكن إيطاليا يمكن أن تتنفس الصعداء: فقد تم تجنب جبل الجليد في إجراءات الانتهاك. باختصار ، تضيق مناورة مكرر إلى 31 مليار (من 38 سابقًا) وتنص على تخفيضات بمقدار 9 مليارات في النفقات المنخفضة و 1,2 مليار في الإيرادات الإضافية. خفض الاستثمارات ، وتفعيل بنود ضريبة القيمة المضافة لـ 52 مليارًا لفترة السنتين 2020/21 ، ومن المتوخى توفير مبلغ إضافي قدره 2 مليار كإجراء وقائي إضافي. أخيرًا ، عدلت الحكومة النمو المتوقع للناتج المحلي الإجمالي إلى + 1٪ (من 1,5٪) ، وهو توقع متفائل: بالأمس فقط خفض التصنيف العالمي لمؤشر S&P تقديرات 2019 إلى + 0,7٪ مقابل +1,1 ، XNUMX٪ في أكتوبر. لكن الأسواق احتفلت بالهروب الضيق.
تتصدر بيازا أفاري قوائم الأسعار الأوروبية
قاد ميلان السباق الصاعد منذ البداية: + 1,59٪ إلى 18.941 نقطة.
جلسة إيجابية أيضًا لقوائم الأسعار الأوروبية الأخرى: فرانكفورت + 0,19٪ ؛ باريس + 0,49٪ ؛ مدريد + 0,82٪ ؛ لندن + 1,02٪.
الفارق يتضاءل ، البنوك تطير
كانت المدرسة الثانوية الإيطالية تحتفل منذ البداية. يتقلص الفارق بين السندات الإيطالية والألمانية لأجل 254.40 سنوات إلى 5,81 نقطة (-252٪) ، بعد أن وصل إلى 270 نقطة أساس كحد أدنى ، من XNUMX نقطة في اليوم السابق.
انخفض عائد BTP لمدة عشر سنوات إلى 2,79٪.
تنخفض مخاطر إيطاليا: تراجعت مقايضات التخلف عن سداد الديون على الديون الإيطالية لأجل 5 سنوات إلى 205 نقاط أساس ، وهو أدنى مستوى منذ 23 يوليو ، من 217 نقطة أساس في الإغلاق السابق ، وفقًا لبيانات ماركيت. وهذا يعني أن هناك حاجة إلى 205.000 يورو لتأمين 10 ملايين يورو من الديون الإيطالية ضد مخاطر التخلف عن السداد في 5 سنوات.
CARIGE SPLASHES (+ 30,77٪) ، تبدأ الخدمة البريدية مرة أخرى
مكّن استرداد BTPs من الممكن للبنوك أن تنتعش في سوق الأسهم.
يونيكريديت يكسب 2,67٪. توصل المعهد إلى اتفاق نهائي بشأن النزاع المتعلق بـ "الأموال النقدية" مع Caius Capital التي دفعت "مبلغًا شاملاً" لصالح UniCredit.
في أدلة قوية Banco Bpm (+ 2,69٪) ، متقدمة على Ubi و Bper (+ 2,07٪ و 2,03٪ على التوالي). إنتيزا سان باولو + 1,71٪.
Schizza Carige (+ 30,77٪) ، يتعافى بعد انخفاض الثلاثاء (-13,33٪ في النهاية). سيعقد اجتماع المساهمين يوم السبت 22 ديسمبر: قام المساهم المرجعي ، Malacalza Investimenti ، بالتسجيل في الاجتماع ، لكنه لم يقرر بعد ما إذا كان سيكتتب أم لا في الزيادة البالغة 400 مليون.
تأثير Btp محسوس أيضًا على Poste Italiane + 3,31٪ مما يضخم الانتعاش (+ 12٪). كما حقق Generali أداءً جيدًا بنسبة + 2,09٪.
صدمات وادي ديلا حتى الآن
في أدلة قوية Tod's (+ 10٪ ، -40٪ في آخر 12 شهرًا). وقع دييغو ديلا فالي عقدًا مع Credit Agricole لشراء ما يصل إلى 1,7 مليون سهم بحد أقصى ، أي ما يعادل 5٪ تقريبًا من رأس المال.
بدأ Piaggio (+ 6,68٪) بعد الأخبار المتعلقة بقانون الموازنة. في الواقع ، تم تضمين المكافأة للدراجات البخارية الكهربائية أو الهجينة بقوة تصل إلى 11 كيلو وات في تعديل الضريبة البيئية. ميزة يستفيد منها أي شخص يشتري Vespa الكهربائي الجديد بمحرك 4 كيلو واط.
يتعافى قطاع السيارات أيضًا: Fiat Chrysler + 1,57٪ ، ولكن وفقًا لتحليل أجراه Fim-Cisl ، فإن الضريبة البيئية مخصصة لمعاقبة 8 طرازات بنزين و 7 إصدارات ديزل منتجة في مصانع FCA الإيطالية. حقق Brembo + 3,96٪ وفيراري + 3,3٪ أداءً جيدًا للغاية.
لا يزال AZIMUTH يعاني من المعاناة
ومن بين الأسهم ذات الأرضية السلبية ، تعاني Azimut Holding من (-0,94٪) بعد إعلان وداع الرئيس التنفيذي سيرجيو الباريللي لأسباب شخصية. بالأمس ، في أعقاب الإعلان ، خسر السهم أكثر من 6٪.
في النهاية ، حد Stmicrolectronics الضرر (-0,74٪) من خلال خفض المبيعات إلى النصف على التقديرات ، أسوأ من المتوقع ، التي أعلنتها شركة Micron Technology (-7,9٪ في ناسداك).
تامبيري يراهن على OVS ، CDP ينمو في تريفي
يعكس Ovs مساره ويطير بنسبة 17 ٪: تجاوز Tamburi 3 ٪ من العاصمة في 18 ديسمبر.
وقعت Safilo + 3٪ اتفاقية ترخيص مع Missoni لمدة 5 سنوات قابلة للتجديد حتى عام 2029. سيتم تقديم مجموعات النظارات الجديدة Missoni و M Missoni إلى السوق في يناير 2020.
تريفي للتمويل + 12٪. وفقًا لـ Il Sole 24 Ore ، يمكن لـ CDP و Polaris Capital الاكتتاب في حوالي 80 مليونًا من زيادة رأس المال بمقدار 130 مليونًا ، مما يؤدي إلى زيادة حصصهم على حساب أسهم Trevi Holding التي من المقرر أن يتم تخفيفها.
Techedge + 7٪ في يوم ظهورها الأول في البورصة. سلبية Exprivia (-5,04٪) بعد الإعلان عن أن هامش 2018 من المتوقع أن يكون أقل بنسبة 15٪ من أهداف خطة 2018-23.
