الكثير من اللغط حول لا شيء. تبددت المخاوف بشأن رفع وشيك لسعر الفائدة مساء أمس عندما أخذ الكلمة لايل برينارد ، العضو المصوت في مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، والذي يعتبر أقرب متعاون لرئيسة جانيت يلين ، في الساعة 19.15 (بالتوقيت الإيطالي). وقال "نحن بحاجة إلى الحكمة في تطبيع السياسة النقدية للبنك المركزي الأمريكي. أعتقد أن هذا النهج قد نجح في الأشهر الأخيرة ، حيث ساعد في الحفاظ على المكاسب المستمرة في التوظيف والتقدم على جبهة التضخم ".
علاوة على ذلك ، أضافت برينارد ، "يجب أن تمنع السياسة النقدية مخاطر الهبوط ، بدلاً من رفع أسعار الفائدة قبل الأوان لهزيمة المخاطر الصعودية". أدركت الأسواق على الفور أن رفع سعر الفائدة المخيف لن يحدث. يظل الشعور بالهشاشة الذي توفره أسواق الأوراق المالية ، في أوروبا أكثر منه في الولايات المتحدة ، معتمداً كلياً على خيارات البنك المركزي الأمريكي ، والذي هو نفسه في لحظة حساسة للغاية.
بالأمس هاجم دونالد ترامب سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي ، واتهم يلين بالانحناء لرغبات البيت الأبيض من خلال ممارسة سياسة معدلات "منخفضة للغاية". لا ينبغي إغفال تأثير الالتهاب الرئوي الذي أصاب هيلاري كلينتون أيضًا. انخفض البيزو المكسيكي إلى أدنى مستوى في شهرين ونصف الشهر. ظلت العملة المكسيكية ، التي انخفضت بنسبة 10٪ في عام 2016 ، منذ شهور مرتبطة بشكل عكسي بالثروات الانتخابية لترامب ، الذي يريد بناء جدار بين البلدين.
حسنا أبل ، أخبار جيدة من الصين
كانت ردود الفعل في الأسواق الآسيوية متواضعة. ارتفعت أسعار طوكيو بنسبة 0,8٪ على الرغم من تصريحات برينارد لصالح تعزيز الين مقابل الدولار (-0,3٪). ارتفعت القوائم الأخرى: من أستراليا (+ 1,3٪) إلى كوريا (+ 0,5٪) وهونج كونج (+ 0,8٪ ، بعد -3,4٪ في جلسة الإثنين). بيانات كلية إيجابية من الصين: ارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 6,3٪ في أغسطس. تراجع عائدات السندات الحكومية اليابانية مرة أخرى ؛ أغلق الثلاثين عامًا عند 0,530٪. انتعش مؤشر T-Bond 10 الأمريكي إلى 1,697٪ (من 1,643٪).
كان الانتعاش في وول ستريت قوياً ، لكنه لا يزال غير كافٍ لتعويض الخسائر التي تكبدها يوم الجمعة: ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 1,32٪ ، و S & P500 + 1,42٪. ناسداك أفضل ، + 1,68٪ بفضل دفع أسهم التكنولوجيا الحيوية. وكان دعم انتعاش قائمة الأسعار في مقدمتها شركة آبل التي ارتفعت بنسبة 2,24٪. كما برز كل من وول مارت (+ 2,3٪) وجولدمان ساكس (+ 2,3٪).
النفط الضعيف: سعر خام برنت عند 48 دولاراً (-0,6) تحت ضغط استعادة نشاط آبار النفط الصخري الأمريكي.
أوروبا نحو انتعاش: ميلانو - 1,8٪ أمس ، مزاد BTP اليوم
كانت جلسة الأمس معقدة بالنسبة للبورصات الأوروبية ، حيث تم التحقق من مخاوف المستثمرين بشأن الأخبار القادمة من الولايات المتحدة الأمريكية. تشير العقود الآجلة لهذا الصباح إلى الانتعاش بعد موجة كلمات الآنسة برينارد. يجب أن تفتتح فرانكفورت وباريس بزيادة تقل قليلاً عن نقطة مئوية. وأغلق ميلان ، أسوأ تبادل مع مدريد ، أمس عند 16.840 نقطة بانخفاض 1,8٪.
كان الانخفاض في أسواق القارة القديمة أقل حدة: باريس -1,3٪ ، فرانكفورت -1,5٪ ، لندن -1,2٪. وضعت وزارة الخزانة أمس 6,50 مليار بوتس سنويًا. انتعش العائد إلى -0,17٪ من -0,19٪ في منتصف أغسطس ، إلى الحد الأقصى في منتصف يونيو. يوم مضطرب لسوق الديون. في نهاية الصباح ، ارتفع العائد على السندات الإيطالية لأجل 1,29 سنوات إلى 1,25٪ من XNUMX٪ ، وهو أعلى مستوى منذ نهاية يونيو. عادت الظاهرة إلى الظهور جزئيًا في الجلسة الأخيرة.
بعد العديد من التقلبات ، لا يزال يتعين التحقق من استجابة الأسواق لمزاد السندات متوسطة الأجل طويلة الأجل اليوم. ستقدم وزارة الخزانة اليوم ما يصل إلى 8 مليارات من الأوراق الجديدة في 3 و 7 و 20 و 30 عامًا. تم تداول BTP الجديدة لشهر أكتوبر 2023 في "السوق الرمادية" بعائد في منطقة 0,78٪ ، مقابل 0,63٪ من التعيين الأخير في منتصف يوليو ، وهو أدنى مستوى على الإطلاق ولكن بعد الكلمات الواردة من Brainard ، فإن العوائد كانت انحدار.
التصوير المستهدف على UNICREDIT و MPS
كان اليوم في ساحة أفاري ثقيلاً للغاية بالنسبة للبنوك. وخسر مؤشر Eurostoxx Banks 3٪. يونيكريديت يغلق منخفضًا بنسبة 3,7٪. وفقًا لرويترز ، يستعد Poste و Anima و Cdp لتقديم عرض على Pioneer. تم تخفيض الاندفاع لشراء Pionieer من البنك في Piazza Cordusio إلى خمسة. أصدر المدير التنفيذي جان بيير موستير تعليمات للمستشار جي بي مورغان بمواصلة الاتصالات فقط مع أليانز ، بانكا جينيرالي ، بوست ، أموندي وماكواري. الموعد النهائي هو 19 سبتمبر.
مونتي باشي -3,4٪. تعيين الرئيس التنفيذي الجديد لـ Mps ، "مما أفهمه - قال وزير الاقتصاد ، بيير كارلو بادوان - سيكون موضوع اجتماع مجلس الإدارة يوم الأربعاء". في ذلك التاريخ ، يجب تعيين ماركو موريلي خلفًا لفابريزيو فيولا. توقيت زيادة رأس المال؟ سوف يعتمدون على السوق. السؤال لا يطرح في غضون عام ”. في غضون ذلك ، من المقرر عقد اجتماع في البنك المركزي الأوروبي اليوم ، حيث سيقوم الرئيس ماسيمو تونوني والرئيس الأول في لجنة الترشيح أليساندرو فالسياي بإضفاء الطابع الرسمي على ترشيح موريلي (الذي كان سيحصل بالفعل على الضوء الأخضر غير الرسمي على أي حال عطلة نهاية الأسبوع من Eurotower) وقبل كل شيء سوف يعيدون مناقشة خطة التعافي المعقدة التي وضعها البنك.
CASTAGNA (BPM) حاول تحقيق السلام مع الأعضاء المتقاعدين
نبضة في الدقيقة -1,95٪. حدد المدير الإداري جوزيبي كاستاغنا اجتماعًا مع المساهمين المتقاعدين ، المكون من قاعدة المساهمين الذين عبروا عن أكبر قدر من الحيرة فيما يتعلق بالاندماج ، يوم الخميس 22 سبتمبر. في الأسبوع الماضي ، أرسلت إحدى الجمعيات الأكثر تمثيلاً للأعضاء المتقاعدين ، وهي "Patto per la Bpm" ، إلى رؤساء مجلس الإشراف ومجلس إدارة Bpm ، نيكولا روسي وماريو أنولي ، رسالة مع طلبين: الخيار المستقل للتصويت في الاجتماع ، والسماح للمساهمين بالتعبير عن أنفسهم بالاقتراع السري. Banco Popolare - 2,9٪.
يحاول البنك المركزي الأوروبي دفع المؤسسات ، خاصة في الاقتصادات الأضعف مثل إيطاليا ، لتقليل حجم قروضها المتعثرة ، مما يعيق النمو الاقتصادي عن طريق كبح القدرة على صرف ائتمان جديد. سيتعين على البنوك في منطقة اليورو تحديد أهدافها الخاصة لخفض 900 مليار يورو من القروض المتعثرة ، وهو إرث من الأزمة المالية التي تعوق النمو ، ولن يتم معاقبة سوى أوجه القصور الكبيرة ، وفقًا لإرشادات جديدة صدرت أمس. من قبل البنك المركزي الأوروبي.
أثر المناخ السلبي العام على شركات التأمين ، على الرغم من حقيقة أن زيادة المعدل يجب أن تعتبر إيجابية للأعمال. خسر Generali 2,6٪ ، Unipol -4٪ ، UnipolSai -3,2٪. في إدارة الأصول ، انخفض سهم Azimut بنسبة 2,9٪ ، الأنيما -1,3٪. تركت Poste Italiane 2,4 ٪ على الأرض: وفقًا لشركة Mediobanca Securities (outperfom ، الهدف 7,7 يورو) ، فإن الشركة قادرة على شراء Pioneer ، وتمويل العملية جزئيًا نقدًا ، وجزئيًا بالديون.
نجمة مونكلر تلمع ، تقاوم SNAM
في قائمة الأسعار المتباينة هذه ، يبرز أداء Moncler (+ 1,1٪). يستفيد العنوان ، من بين الأفضل لعام 2016 ، من الأحكام الإيجابية الصادرة عن المحللين. كان أداء كوتشينيللي جيدًا أيضًا (+ 0,3٪). تراجعت المرافق ، متأثرة بالمخاوف من رفع أسعار الفائدة. اينيل ترك 2٪ على الارض. Better Snam ، بدعم من الأخبار التي تفيد بأن قرار OMV بشأن بيع 21٪ من Gas Connect Austria سيصل في 49 سبتمبر. تعتبر Equita أن المشروع المشترك Snam-Allianz هو المشروع المفضل ، في ضوء أوجه التآزر المحتملة مع إدارة Tag. وأكدت Mediobanca Securities على توصية الأداء المتفوق على السهم والسعر المستهدف البالغ 5,5 يورو للسهم.
من بين الصناعيين ، يقاوم Buzzi (-0,84٪ إلى 17,8 يورو) ، والذي أكده JP Morgan كواحد من أفضل اللقطات في قطاع الأسمنت الأوروبي. انخفاض طفيف أيضا لبريسميان (-0,7٪). كان باقي القطاع ثقيلًا: StM-1,4٪ ، ليوناردو -0,6٪ ، Fiat Chrysler -2,4٪ ، Exor-2,7٪.
