أصدرت شركة Campden Wealth Research ، بالتعاون مع UBS ، تقريرها السنوي عن المكاتب العائلية في جميع أنحاء العالم. أجرى تقرير مكتب العائلة العالمي لعام 2017 ، وهو الدراسة الأكثر تعمقًا من نوعها ، استطلاعًا لأصحاب ومديري 262 مكتبًا عائليًا يبلغ متوسط الأصول الخاضعة للإدارة 921 مليون دولار أمريكي.
وقفز أداء الاستثمار بنسبة 7٪ مدفوعاً بالأسهم
بعد عائد ضئيل بنسبة 0,3٪ في عام 2015 ، عادت المحفظة العالمية المركبة للمكاتب العائلية بنسبة 7٪ في عام 2016. وكان الانتعاش مدفوعًا بالأسهم والأسهم الخاصة ، والتي قوبلت بدورها باستثمارات أكثر تواضعًا في الأداء في العقارات وصناديق التحوط. تمثل الأسهم (27٪) والأسهم الخاصة (20٪) حاليًا ما يقرب من نصف متوسط محفظة استثمارات المكاتب العائلية. ومن المقرر أن تنمو هذه الحصة بشكل أكبر حيث تتوقع معظم المكاتب العائلية الاحتفاظ باستثماراتها (60,6٪) أو زيادة (21,3٪) في أسهم الأسواق الناشئة ، بينما يعتزم 40,2٪ و 49,3٪ تخصيص حصة أكبر على التوالي لصناديق الأسهم الخاصة والاستثمارات المشتركة.
وقالت سارة فيراري ، رئيس مجموعة مكاتب العائلة العالمية ، UBS AG: "لقد عرفت المكاتب العائلية كيفية الاستفادة من قدرتها على تحمل المخاطر والاستثمار على المدى الطويل ، وتقبل بشكل متزايد عدم السيولة ، تمامًا مثل المستثمرين المحنكين الآخرين. فوائد هذا النهج الأكثر جرأة واضحة. لقد استثمرت المكاتب العائلية في أمريكا الشمالية أكثر من أي منطقة أخرى في استراتيجيات موجهة نحو النمو ، وهو خيار استراتيجي أتى بثماره نظرًا لأدائها المتفوق ".
وقالت ريبيكا جووتش ، مديرة الأبحاث في Campden Wealth: "مرة أخرى هذا العام ، نرى مكاتب عائلية تتطلع إلى زيادة مخصصاتها للاستثمارات المباشرة والاستثمارات المشتركة. ومع ذلك ، يكافح الكثير منهم لتحديد الصفقات الجذابة والعثور على الشركاء المناسبين ، ويواجهون تحديات العناية الواجبة ، لأن مواردهم الداخلية غالبًا ما تكون محدودة. أخبرتنا أيضًا بعض المكاتب العائلية التي شاركت في الاستثمار بنجاح أنها تجري تداولاتها باستخدام شبكات شخصية أو تختار الاستثمار المشترك جنبًا إلى جنب مع الأموال للاستفادة من قدرات العناية الواجبة لديهم. قد تفكر العائلات التي تتطلع إلى زيادة الاستثمار في اتباع نهج مماثلة ".
يُظهر تحليل إقليمي اختلافات مهمة بين استراتيجيات إدارة المحفظة التي تتبعها المكاتب العائلية في جميع أنحاء العالم. في حين أن أولئك الموجودين في أمريكا الشمالية ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ يميلون إلى أن يكونوا موجهين نحو النمو ، فمن المرجح أن يختار مديرو الأعمال في أوروبا والأسواق الناشئة أساليب أكثر توازناً.
فقط ثلث مكاتب العائلة أعدت خطة التعاقب
وفقًا لتقرير العام الماضي ، خططت 69٪ من المكاتب العائلية لتحويل الثروة بين الأجيال في غضون الخمسة عشر عامًا القادمة. يفحص تقرير عام 15 الأمر بالتفصيل ويسلط الضوء على أن ما يقرب من نصف المكاتب العائلية (2017٪) ليس لديها حتى الآن خطة لتعاقب الموظفين ، على الرغم من أن 45,7٪ منهم قالوا إنهم في مرحلة الإعداد. وقد وضع الثلث (29,6٪) بالفعل خطة خلافة ، بينما وافق 32,7٪ شفهياً على إعداد خطة لكنهم لم يكتبوها بعد.
تتخذ مكاتب العائلة عددًا من الخطوات لإعداد الجيل القادم. وتشمل خبرة العمل داخل مكتب عائلي (57,9٪) أو خارجيًا مثل بنك استثماري (44,3٪) ، أو تدريب في الاستثمار المهيكل (30,7٪) أو الالتزام بالأنشطة الخيرية أو الاستثمار المؤثر (37,9٪). علاوة على ذلك ، تشكل قضية حوكمة الأسرة وتخطيط الخلافة »حاليًا الجزء الأهم من إجمالي الإنفاق على الخدمات المهنية للأسر.
صرحت سارة فيراري: «30٪ فقط من عمليات انتقال الأجيال ناجحة ، لذا فهي مشكلة وجودية. نرى اعترافًا بالتحديات المرتبطة بنقل الأصول وفهمًا متزايدًا للخطوات الواجب اتخاذها. يمكن أن تلعب مكاتب الأسرة دورًا مهمًا في الحفاظ على وحدة الأسرة عندما يتعلق الأمر باتخاذ القرار وتنمية المواهب. لا ينبغي الاستهانة بالدور الاستراتيجي لمكتب الأسرة ".
نمو قوي متوقع للاستثمار المستدام والاستثمار المؤثر
تخطط أكثر من 40٪ من المكاتب العائلية لزيادة مخصصاتها للتأثير على الاستثمار والاستثمارات بناءً على معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات (ESG). وهذا يؤكد ما ظهر في تقرير العام الماضي ، وهو أنه ستكون هناك زيادة في طلبات المشاركة في الاستثمار المؤثر من العائلات التي لديها أطفال ولدوا بعد عام 1980. من المكاتب العائلية النشطة بالفعل في هذا المجال ، 62,5٪ يلجأون إلى الاستثمارات الخاصة و 56,3٪ إلى الأسهم الخاصة. المجالات المفضلة للاستثمار فيها هي التعليم وحماية البيئة وكفاءة الطاقة / الموارد.
متوسط مكتب العائلة الذي يدير بشكل مباشر الأعمال الخيرية للعائلة قدّم 5,7 مليون دولار في الأشهر الـ 12 الماضية. تعتزم حوالي 95٪ من المكاتب العائلية الحفاظ على التزاماتها الخيرية أو زيادتها في العام المقبل. أما بالنسبة للأسباب المحددة ، فقد حظيت حماية البيئة والفقر باهتمام أكبر ، حيث انخفضا من 33,3٪ إلى 41,7٪ ومن 34,7٪ إلى 41,7٪ على التوالي بين عامي 2016 و 2017.
وأضافت سارة فيراري: «نعلم أن جيل الألفية يساهم في تبني الاستثمار المستدام والاستثمار المؤثر. بينما يصقل مهاراته ويتحكم بشكل أكبر ، سيستمر هذا الموضوع في النمو. هذه فرصة للمكاتب العائلية لاستخدام خبراتهم الاستثمارية لترجمة الأهداف الاجتماعية إلى عوائد مالية وتشكيل نية الأسرة ".
