لم يكن عام 2019 مجرد عام قياسي لسوق الأسهم. العام الماضي سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الأوروبية تدفقات داخلية تزيد عن 100 مليار يورو (100,8 على وجه الدقة) ، وهو رقم رفع إجمالي الأصول إلى 234 مليارًا من 152 في 2018 (+ 40٪). يكشف عن مراقب المال 2019 بواسطة Lyxor ETF Research الذي يحلل التدفقات نحو 47 صندوق نشط وصناديق ETF ، مما يوفر نظرة عامة علىصناعة إدارة الأصول.
الزيادة الحادة في التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة ، وفقًا لخبراء ليكسور ، ترجع أساسًا إلىتسريع النمو في أوروبا تم تسجيله في السنوات الخمس الماضية مقابل سوق أمريكية أكثر نضجًا (+ 5٪ ، مقارنة بـ 20٪ في الولايات المتحدة).
تمتلك صناديق الاستثمار المتداولة الآن 7٪ من إجمالي أصول الصناديق الأوروبية (+ 1٪ مقارنة بعام 2018) وهي مقسمة على النحو التالي: 69٪ صناديق الاستثمار المتداولة ، 27٪ سندات ، 3٪ صناديق الاستثمار المتداولة للسلع (يتم توزيع الباقي بين فئات الأصول الأخرى).
في عام 2019 كانت التدفقات موجهة بشكل رئيسي نحو فئة أصول السندات، بتدفقات بلغت 54 مليار. "سعى المستثمرون الأوروبيون في الغالب للحصول على فرص عوائد أعلى (سندات الشركات ، سندات الحكومة الأمريكية ، الأسواق الناشئة ، العائد المرتفع) والتنويع الجغرافي لعبوا دورًا رئيسيًا ، خاصة خارج أوروبا. بينما استغرق نمو صناديق الاستثمار المتداولة في السندات سنوات ، من ناحية أخرى ، فإن الاتجاه الذي لوحظ في السنوات الخمس الماضية يبدو قوياً ومرناً ، مع وجود متوسط 26 مليار يورو من التدفقات السنويةi ، "يقرأ التقرير.
لل فئة أصول الأسهم الدراسة ، من ناحية أخرى ، تسلط الضوء على تناقضات أكبر بسبب عدم اليقين الاقتصادي الناجم عن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. ومع ذلك ، ساعد تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين على رفع معنويات المستثمرين ، والتي اجتذبت في الربع الثاني من عام 2019 تدفقات بقيمة 46 مليار يورو على صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم ، في حين شهدت صناديق الأسهم النشطة تدفقات خارجية بقيمة 43 مليار يورو. وخير مثال على هذا الاتجاه هو الأسهم البريطانية ، التي أظهرت تدفقات قوية إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم خلال الجزء الأخير من عام 2019 ، بإجمالي 7,1 مليار يورو. ومع ذلك ، لم يحدث هذا بالنسبة للصناديق النشطة.
انتبه أيضًا إلى الاستثمارات المستدامة. وفقًا للبحث ، في الواقع ، "أدى تطور السياق التنظيمي والحاجة المتزايدة إلى أدوات استثمار مستدامة من قبل جميع فئات المستثمرين إلى تدفقات رأس مال كبيرة جدًا نحو الجزء ESG (البيئة والاجتماعية والحوكمة ، محرر)، والتي سجلت العام الماضي رقما قياسيا قدره تدفقات بقيمة 16,5 مليار يورووبذلك يصل إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة إلى 30,5 مليار يورو ”. حققت Smart Beta ETFs أداءً جيدًا أيضًا ، حيث سجلوها في عام 2019 9,4 مليار يورو من التدفقات الوافدة.
Vincent Denoiseux ، رئيس أبحاث وحلول ETF في Lyxor، تعليقات: "زادت حصة السوق من صناديق الاستثمار المتداولة بشكل مطرد على مدى العقدين الماضيين ، مما يعكس الاستخدام المتزايد لهذه الأدوات من قبل المستثمرين الأوروبيين. من خلال هذا المنشور المتجدد ، الذي يتضمن الآن التدفقات إلى الصناديق النشطة ، تعتزم ليكسور تزويد المستثمرين بصورة أكثر تفصيلاً لاتجاهات صناعة إدارة الأصول واتجاه التدفقات بين الإدارة النشطة والسلبية ".
