"تعتمد القدرة على تحمل الديون على الاستعداد والقدرة على سداد التزامات الديون ، وعلى كليهما ، يمكن تحمل ديون إيطاليا." عندما تصبح الأمور صعبة ، يأخذ ماريو دراجي الميدان لإيطاليا (وخارجها). يتحدث رئيس البنك المركزي الأوروبي إلى لجنة الشؤون الاقتصادية والنقدية في البرلمان الأوروبي ، تمامًا كما تغرق أسهم البنوك في ظل المبيعات التي حفزتها أيضًا مقالة صحيفة فاينانشيال تايمز حول مخاطر إفلاس ثمانية بنوك في بيل بايس. لم يذكرها دراجي ، لكنه يؤكد أن إيطاليا ، بعد ستة أيام من الاستفتاء ، ليست سيارة على وشك الهاوية. في الواقع ، "بفضل إجراءات سياستنا النقدية - أضاف - يتسارع النمو تدريجياً" ، وهي الإشارة الوحيدة إلى التأكيد المحتمل لخطة الشراء الخاصة بالبنك المركزي والتي ستتم الموافقة عليها في 8 ديسمبر المقبل. في ذلك اليوم ، ستُعرف نتيجة التصويت الإيطالي ، الأمر الذي يبذر حالة من عدم اليقين في جميع أنحاء منطقة اليورو ، وهو بناء "هش اليوم كما لو كان منزلًا نصف مبني". نأمل أن تصمد الأسس في وجه الضغط.
لم يكن التوتر على البنوك الإيطالية فقط (-4٪ مؤشر القطاع في نهاية اليوم ، -1,9٪ الأوروبي) هو الذي أثر على بداية الأسبوع المالي. تأثرت الأسواق بسبب حالة عدم اليقين المحيطة بالاتفاقية بين شركات النفط الكبرى العاملة طوال يوم أمس. بعض الدول ، مثل روسيا وإيران والعراق ، مستعدة لتجميد الإنتاج عند المستويات الحالية (على الرغم من ارتفاعها) ، لكنها معادية للتخفيضات. تهدد المملكة العربية السعودية ، في هذه المرحلة ، بتفجير الاتفاقية التي يجب توقيعها غدًا لأنه ، كما يقول وزير الطاقة ، "السوق سيجد توازنًا بنفسه على أي حال". ومن هنا جاءت سلسلة من حالات الصعود والهبوط التي تخللتها تصريحات وأخبار عن جهات اتصال (بما في ذلك مكالمة هاتفية من بوتين إلى الرئيس الإيراني روحاني) أثارت الشكوك والشكوك على حساب كل من قوائم الدولار والأسهم. وهكذا مرت الأسواق بأضعف يوم لها منذ انتخاب ترامب.
تشديد الصين على تحركات رأس المال
كانت الأسواق الآسيوية ضعيفة هذا الصباح: طوكيو -0,2٪ متأثرة بانخفاض الدولار مقابل الين. الأسواق الرئيسية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ متراجعة. ارتفع مؤشر كوسبي في سيول بعد أن أعلنت الرئيسة بارك كون هيه في خطاب متلفز أنها مستعدة للاستقالة إذا قام البرلمان بعزلها رسميًا. وارتفع مؤشر البورصة الهندية بنسبة 0,6٪.
بكين تريد الحد من هروب رؤوس الأموال من اليوان. اعتبارًا من اليوم ، يجب أن تحصل عمليات الاندماج الأجنبية التي تزيد عن مليار دولار واستثمارات الحافظة التي تزيد عن 1 مليارات على ترخيص من السلطات. في الأشهر العشرة الأولى من العام ، قامت الشركات الصينية بشراء 10 مليار (مقابل 146 لعام 121 بأكمله). تتوقع صحيفة ساوث تشاينا مورنينغ بوست توفير مخصصات مماثلة للأفراد أيضًا: ستكون هناك قيود على العمليات التي تزيد قيمتها عن 2015 ملايين دولار. تسبب القرار في انتعاش العملة بعد الانخفاضات الحادة في الأيام الأخيرة. انخفض كل من هونج كونج وشنغهاي بشكل طفيف بنسبة 5٪.
توقف الدولار ، تباطؤ المالية المالية
جنى وول ستريت الأرباح بعد هطول الأمطار الأخيرة: فقد مؤشر داو جونز 0,28٪ ، ومؤشر S&P 500 0,53٪. ناسداك -0,56٪. تتعرض الأسهم المالية ، الأبطال الرئيسيين للطفرة التي أعقبت الانتخابات ، للضغط: يخسر ويلز فارجو 2٪ ، بنك أوف أمريكا -2,7٪ ، سيتي جروب -2,3٪. علامات جديدة على القوة تأتي من الاقتصاد الحقيقي في انتظار اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي: ازدهار النشاط الصناعي في تكساس مذهل ، قفز مؤشر دالاس الفيدرالي إلى أعلى مستوياته في العامين الماضيين عند 10,1 في أكتوبر ، أي خمسة أضعاف توقعات الإجماع.
تتباطأ أمازون أيضًا (-1,7٪) على الرغم من البيانات الواردة من Cyber Monday: ارتفعت مبيعات الويب بنسبة 9,4٪ ، وهو انخفاض طفيف في تجارة الجمعة السوداء التقليدية: أنفق الأمريكيون 288 دولارًا لكل منهم (أقل من عام مضى) ). وقفزت أسهم Time Ind (+ 17,6٪) بعد أن رفضت الشركة عرض الملياردير Edgar Bronfman.
أوبك نحو اتفاق ، الأسواق حذرة
واختتم مندوبو أوبك اجتماعهم في فيينا الليلة الماضية دون التوصل لاتفاق نهائي بشأن إجراءات خفض الإنتاج. لكن التفاؤل يسود الأسواق: باستثناء حدوث كسر مثير ، والذي من شأنه أن يتسبب في انخفاض الأسعار ، فمن المحتمل أن يكون هناك حل وسط بحلول الموعد النهائي غدًا. يعكس اتجاه الأسعار حالة عدم اليقين لدى المستثمرين: انخفضت أسعار خام برنت في آسيا هذا الصباح (-0,4٪ إلى 48,07 دولارًا) بعد ارتفاع الأمس والذي أدى بدوره إلى انخفاض حاد (-4٪) يوم الجمعة.
أسعار النفط الكبيرة تنخفض في وول ستريت: أغلقت إكسون عند -0,65٪ ، شيفرون -0,45٪. كما تخسر شركات النفط حصتها في بيازا أفاري: سايبم -2,5٪. تيناريس -2,6٪.
يهدف EDISON إلى عملاء ENI GAS. وابحث عن شركاء
وتراجع سهم إيني 1,5 بالمئة. يهدف الكلب ذو الستة أرجل إلى زيادة خفض حصته في حقل ظهر للغاز ، بعد بيع 10٪ لشركة BP الأسبوع الماضي ، بانخفاض إلى 50٪. "ستكون هناك بالتأكيد مراحل أخرى من التخفيف ، لأننا نعتقد أنه يمكننا العمل بنسبة 50٪ (من النسبة الحالية 100٪). هذا هو هدفي "، قال الرئيس التنفيذي كلاوديو ديسكالزي. بالنسبة للمدير التنفيذي ، فإن الاتفاقية المتعلقة بمجال موزمبيق ناضجة أيضًا ، ولكن هناك قضايا تتعلق بالتراخيص التي تطيل الإطار الزمني.
أعلنت Edison بالأمس أنها تنوي مضاعفة قاعدة عملائها ثلاث مرات ، وبالتالي فهي مستعدة لشراء محفظة عملاء Eni. قال الرئيس التنفيذي ، مارك بينايون ، أمس ، مضيفًا أن EDF قد تبيع 20-35 ٪ من حصتها في Edison إلى مستثمر إيطالي طويل الأجل لتمويل العملية.
ينتشر على أعلى مستوى. اليوم المزاد الساخن على BTPs
الحقائب في مرمى النيران مع اقتراب الاستفتاء الإيطالي. من الناحية المنطقية ، ميلان هو بؤرة الأزمة: فازت بيازا أفاري مرة أخرى بالقميص الأسود برصيد 16.2174،1,8 نقطة ، بانخفاض 0,9٪. كما كانت قوائم الأسعار الأخرى للقارة القديمة سلبية: باريس -1,1٪ ، فرانكفورت -0,6٪ ، لندن -193٪. على مدار اليوم ، ارتفع الفارق بين السندات الإيطالية لأجل 2015 سنوات والسندات الألمانية إلى 187 نقطة ، وهو أعلى مستوى منذ أكتوبر 2026 ثم أغلق عند 2,17. عائد XNUMX سنوات في ديسمبر XNUMX ، لا يزال مسافة آمنة من القمم الأخيرة وصلت إلى XNUMX٪.
كما أن فروق السندات الفرنسية والإسبانية والهولندية لأجل 4 سنوات في حالة توتر. كما أثر مزاد اليوم متوسط المدى على إيطاليا. ستقدم وزارة الخزانة هذا الصباح ما بين 6,25 و 5 مليار في 10 و 6 سنوات BTPs واثنين من CCTEUs. بالأمس تم تخصيص 6 مليارات من BOT لمدة 0,199 أشهر بعائد -0,295٪ ، ارتفاعًا من أدنى مستوى له على الإطلاق عند -XNUMX٪ الذي تم تحديده في أكتوبر.
بشكل عام يذهب إلى إنقاذ MPS في العاصفة
"لا أحد يحب الذهاب إلى البحر في البحار الهائجة - علق بيير كارلو بادوان ، مشيرًا إلى المخاطر على البنوك التي ذكرتها صحيفة فاينانشيال تايمز - لكن الشمس ستعود". ومع ذلك ، في انتظار أن تتحقق رؤية الوزير الشعرية ، من الضروري تسجيل الزيادة في الحمى في القطاع المصرفي الإيطالي.
وقعت مأساة مونتي باشي التي لا تعد ولا تحصى (-13,8٪) في بيازا أفاري في اليوم الذي أعطى فيه كونسوب الضوء الأخضر لنشرة الإصدار المتعلقة بالتحويل الطوعي للسندات الثانوية إلى أسهم ، وهو عرض عطاء سيستمر "قابل للتمديد. "حتى الساعة 16 مساءً يوم الجمعة المقبل.
قبل افتتاح الأسواق ، أراد البنك التأكيد على أن عملية الإنقاذ ، التي تنص على إلغاء توحيد 27 مليار قرض متعثر وزيادة من 5 مليارات ، تطرح "شكوكًا كبيرة" تعرض المؤسسة لخطر الكفالة. تتكون نشرة الإصدار المعدة للعرض من 146 صفحة مليئة بالتنبيهات والتحذيرات. أعلن نائب الرئيس فالديس دومبروفسكيس أن مفوضية الاتحاد الأوروبي قالت إنها مستعدة للتعامل مع أي حالات تقلب قد تنشأ في الأسواق بعد الاستفتاء الدستوري أو في حالة فشل خطة زيادة رأس المال الخاصة بمؤسسة MPS.
أثناء انتظار وصول مستثمر رئيسي (ممكن ، ولكن فقط بعد الاستفتاء ، للتدخل في رأس مال الصندوق السيادي القطري ، والذي يمكن أن يستثمر ما بين 0,75 و 1 مليار يورو) ، حصل البنك على رأي إيجابي من مجلس إدارة Generali (-2,4٪) لتحويل السندات الثانوية ، حوالي 400 مليون ، إلى أسهم MontePaschi وكلف الرئيس التنفيذي Philippe Donnet بمواصلة العملية التي ستقود الشركة إلى زيادة رأس المال بنسبة 8٪.
CARIGE و CREVAL أيضًا في الأفق
يوم شغوف أيضًا بـ Carige -9٪ ، بنك آخر معرض لخطر الإنقاذ على خريطة Financial Times. خصم مماثل لـ Credito Valtellinese. جميع المعاهد الأخرى باللون الأحمر. ينخفض Bper بنسبة 6,58٪ دون الاستفادة من التحول إلى شركة مساهمة ، الذي وافق عليه اجتماع المساهمين السبت الماضي. تخفيضات بنحو 5٪ على Banco Popolare و Popolare di Milano. حتى الأسماء الكبيرة سيئة: Unicredit -4,5٪ ، Intesa -3,2٪. تدافع Ubi عن نفسها بشكل أفضل (-2,6٪) في انتظار الانتهاء من شراء البنوك الجيدة.
فيات كرايسلر للسيارات: على الإطلاق يمكن أن يتضاعف
تدافع Fiat Chrysler عن نفسها (-0,4٪) في يوم أسود لبقية القائمة. خلال الجلسة ، ارتفع السهم إلى 1,8٪. ساهم تقرير الوسيط Evercore ISI (الإستراتيجية والاستثمارات الدولية) في الأداء ، مما روج للحكم على الشراء من البيع ، حيث ضاعف السعر المستهدف إلى 10 يورو من 5,0 يورو. يبرر المحلل جورج جالييرز التحول في السعر من خلال كتابة أن "اليوم المهم قد وصل". وفقًا للمحلل ، ستعمل العديد من العوامل لصالح السهم على مدار الـ 18 شهرًا القادمة: ستسجل مجموعة Fiat Chrysler أرباحًا متزايدة وتتغلب على التوقعات وستستفيد من تخفيض الديون.
في عالم يبدو فيه الرؤساء التنفيذيون يميلون إلى طمأنة المستثمرين من خلال الوعد بنماذج أعمال جديدة ونفقات رأسمالية كبيرة ، ظل سيرجيو مارشيوني هادئًا نسبيًا. ومع ذلك ، في رأينا ، لا يوجد مدير تنفيذي يعطي اعتبارًا أكبر لقيمة المساهمين. بينما لم يسلم مارشيوني دائمًا ، نعتقد أنه يهتم بصدق بالمساهمين أكثر من أي من أقرانه الآخرين في الصناعة. ربما تلعب علاقته الوثيقة مع Exor (-1,59 ٪٪) ورئيس مجلس الإدارة John Elkann دورًا "بالإضافة إلى حقيقة أن Marchionne نفسه مساهم".
علامة ناقص أيضًا لـ Cnh (-1,4٪): خفضت Mediobanca Securities في الصباح التوصية من أداء متفوق إلى محايد ، وفي نفس الوقت رفعت السعر المستهدف من 8 إلى 8,7 يورو.
تتقدم YOOX أيضًا في الخليج
Enel ينخفض بنسبة 0,8 ٪: رفعت Kepler Cheuvreux السعر المستهدف إلى 4,7 يورو من 4,6 يورو ، مما يؤكد تصنيف الشراء. تعمل Terna (+ 1٪) ، وتم ترقيتها إلى Buy بواسطة الوسيط الأمريكي Jefferies. تحرز Yoox Net-A-Porter تقدمًا ، مخالفة لاتجاه السوق (+ 0,23٪) ، مستفيدة من الإعلان عن مشروع مشترك مع شركة محمد العبار للاستثمارات السمفونية وتسجيل مبيعات قياسية في 'Cyber Weekend' و 'Black Friday' .
