انتعشت أسواق الأسهم الآسيوية هذا الصباح بعد رسالة الأمس من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. من السهل التكهن بأن الموجة الطويلة ستصل حتى القوائم الأوروبية التي كانت باردة يوم أمس في مواجهة الإشارات القادمة من وول ستريت. بالأمس ، ولأول مرة في تاريخه الذي بدأ في عام 1957 ، تجاوز مؤشر S&P 500 حاجز 3 نقطة خلال الجلسة ، ليصل إلى 3.003,98 نقطة كحد أقصى. تفاقم التفاؤل في المساء بنشر محضر الاجتماع الأخير للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، وهو تأكيد آخر للخفض الوشيك لسعر الفائدة.
الولايات المتحدة الأمريكية على استعداد لضرب ضريبة الويب
لكن التوتر على جبهة العلاقات ، ليس فقط التجارية ، بين القوى لا يزال مرتفعا: فقد أمر دونالد ترامب بإجراء تحقيق في الضريبة على الخدمات الرقمية التي تستعد فرنسا للموافقة عليها مع تأثيرات كبيرة على عمالقة الويب ، وهي مبادرة مماثلة لمبادرة أحدهم افترض في ذلك الوقت أنه يضر بالصين ، في أصل الحرب على الرسوم الجمركية. ولهذا السبب أيضًا ، فإن البورصات تقدر قيمتها ولكن لا تصاب بالجنون في مواجهة احتمالية اقتطاع أول من ربع نقطة تم أخذها بالفعل كأمر مسلم به.
ارتفاع قوائم الأسعار الصينية ، كوسبي + 1,2٪
لكن بين عشية وضحاها ، تلقت بورصات الأسهم الآسيوية الرسالة واصطفت مع نفسها. هذا هو الوضع هذا الصباح: Hang Seng في هونغ كونغ + 1,1٪ ، Shanghai و Shenzhen CSI 300 + 0,3٪ ، سيول + 1,2٪ ، نيكاي طوكيو + 0,5٪ ، سيدني + 0,4٪.
تم تصحيح مؤشر S&P 500 مؤخرًا إلى 2993,07 ، + 0,8 ٪ في اليوم السابق ولكن ثلاث نقاط أقل من الرقم القياسي الذي تم تحديده الأسبوع الماضي. كما تقدم مؤشر ناسداك بنسبة 0,8٪ ، أفضل من مؤشر داو جونز (+ 0,3٪).
كومكاست يضيء على وول ستريت ، إبهام ليفي
تألق Comcast في القائمة (+ 2,3٪): تلقى أكبر مشغل للكابلات في الولايات المتحدة رأيًا إيجابيًا من Goldman Sachs ، مما رفع توصيته للشراء من Neutral ، ليصل السعر المستهدف إلى 54 دولارًا من 44 دولارًا. وبدلاً من ذلك ، انخفض شتراوس الذي ينتمي إليه ليفو بشكل حاد بعد الربع السنوي (-11٪).
لكن كلمات باول كان لها قبل كل شيء أثر في إعادة بدء التراجع في أسعار السوق.
تقدم السندات والذهب والنفط
السندات لأجل عامين ، المقياس الأكثر حساسية لقرارات الاحتياطي الفيدرالي ، يتم تداولها عند 2٪ ، بانخفاض سبع نقاط أساس. تراجعت السندات لأجل 1 سنوات إلى 8277 ، لتنتعش هذا الصباح إلى 2,0630٪.
كما استؤنف انخفاض الدولار ، حيث تداول عند 1,1263 مقابل اليورو.
كما أدت الأموال الأرخص إلى ارتفاع سعر الذهب ، الذي وصل هذا الصباح إلى 1.424 دولارًا للأوقية ، بزيادة 0,3٪: + 1,5٪ أمس عند الإغلاق.
تأثير باول أيضًا في + 4,4٪ المسجل أمس لنفط برنت ، لكن علينا أيضًا أن نأخذ في الاعتبار الانخفاض الحاد في المخزونات في الولايات المتحدة ، التي تراجعت بمقدار 9,5 مليون برميل الأسبوع الماضي ، أي أكثر بثلاث مرات من الإجماع. أثناء انتظار أول إعصار في الموسم ، تم إغلاق حوالي ثلث المصانع في خليج المكسيك. وارتفع نفط بحر الشمال 0,3 بالمئة إلى 67,2 دولار للبرميل هذا الصباح.
سايبم تتألق بعد إبرام عقود في آسيا
بدليل كبير في ساحة أفاري سايبم (+ 3٪) بعد توقيع عقدين في السعودية بمبلغ 3,5 مليار دولار. إيني + 1,2٪ ، تيناريس + 1,8٪.
تحديات باول ترامب: لن أغادر حتى لو سألني
ومع ذلك ، أرسل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إشارة عالية وواضحة: يجب أن تنخفض أسعار الفائدة. ليس لأن ترامب يطلب ذلك ، ولكن لأنه على الرغم من النمو في التوظيف ، فإن صحة الاقتصاد قد تدهورت في الأشهر الأخيرة. "إذا سألتني - قال ردًا على أسئلة البرلمانيين - ما مدى تأثير الزيادة الأخيرة في الوظائف على تقييماتنا ، سأجيب صفرًا". ما يهم أكثر هو التباطؤ في الاقتصاد العالمي ، مع آسيا ومنطقة اليورو في المقدمة ، ولكن أيضًا التضخم المتضائل ، وليس مجرد علامة على التفاوتات المتزايدة في سوق العمل.
لا تقل خطورة الحكم على الضغط من دونالد ترامب. "كيف سيكون رد فعله إذا قال ترامب ذات يوم أن أحزم حقائبك ، فأنت في الخارج؟" سأله الجمهوري ماكسين ووترز. "بسيط ، لن أفعل ذلك." أجاب البرلماني بفظاظة: "آسف ، لم أسمع". وأكد باول "إجابتي ستكون لا". لم تنته الكمامة عند هذا الحد لأن الآنسة ووترز أصرت. "سيدتي العزيزة - اختصر المصرفي - يجب أن أكرر نفسي: لدي تفويض مدته أربع سنوات وأريد أن أحترمه". وانتهى المشهد بتصفيق الديموقراطيين وكذلك تصفيق غالبية الجمهوريين ، غير المقتنعين بتدخل ترامب.
مكان عمل إيجابي ، بقية أوروبا باللون الأحمر
الريح من مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أوروبا ليست سوى حظ سعيد لساحة أفاري ، التي تجني فوائد الإغاثة التي جلبتها للحسابات المصرفية من خلال السباق على سندات الحكومة الإيطالية. من ناحية أخرى ، تتباطأ الأسواق الأخرى ، متأثرة بجني الأرباح على البوند الذي عاد إلى ما يزيد عن -0,30٪ ، بعد انخفاضه إلى ما دون هذا الحد للمرة الأولى منذ 24 يونيو. تؤكد تقديرات النمو الصادرة عن المفوضية الأوروبية مشاكل إيطاليا ، فقط + 0,1٪ هذا العام ، + 0,5٪ التالي- ولكن إلى جانب هذه الملاحظة المؤلمة ولكن المعروفة ، تأتي حداثة أكثر مرارة: ألمانيا ، قاطرة القارة القديمة التي لا يمكن تعويضها ، ترتفع بمقدار فقط 0,5٪ بوتيرة إيطالية.
بيازا أفاري (+ 0,73٪ إلى 22.044 نقطة) هي القائمة الوحيدة التي أغلقت في المنطقة الإيجابية بفضل النفط والأسواق المالية.
كانت الأسواق الأخرى في المنطقة الحمراء: فرانكفورت -0,48٪ ، مدريد -0,28٪. استقرت حالة باريس (-0,08٪) ولندن (-0,07٪) تقريبًا.
انخفاض معدلات بوت. مزاد BTP اليوم
وضعت وزارة الخزانة أمس 6,5 مليار BOTs سنويًا مع انخفاض العائد بمقدار 13 نقطة أساس ، إلى -0,061٪ ، وهو أدنى مستوى منذ مايو 2018 ، قبل تولي حكومة كونتي السلطة.
ارتفع عائد البوند الألماني أمس بمقدار ثماني نقاط أساس إلى -0,32٪ ، مما سمح للفارق بالانخفاض مع BTP إلى ما دون 200 نقطة أساس. سندات الحكومة الألمانية ذات العشر سنوات ، والتي عُرضت صباح أمس في النسخة الجديدة الخالية من الكوبون ، لم تحقق نجاحًا كبيرًا ، فقد انخفضت النسبة بين العرض والطلب إلى أدنى مستوى لها في العام ونصف العام الماضي.
انخفض الفارق بين السندات الإسبانية والإيطالية لأجل 128 سنوات إلى XNUMX نقطة أساس ، وهو مستوى لم يشهده منذ مارس.
اليوم آخر موعد مع مزادات منتصف الشهر. سيتم تقديم 5,5 مليار يورو في برامج BTP لمدة 3 و 7 سنوات. يتوقع أداء الأوراق المالية في السوق الرمادية مزيدًا من الانخفاض في العوائد.
على وجه الخصوص ، أغلق معدل BTP لمدة ثلاث سنوات عند 0,581٪ ، وهو أقل بكثير من 1,05٪ في منتصف يونيو.
تم تحديد معدل BTP لمدة سبع سنوات عند 1,367٪ أيضًا في هذه الحالة ، بانخفاض من 1,96٪ في منتصف يونيو.
أدى الانخفاض في الفارق إلى دفع البنوك الإيطالية
في دليل ميلانو ، البنوك (+ 0,2٪ مؤشر القطاع ، أفضل من بقية أوروبا) مدعومة بانخفاض العوائد وتقليص الفارق.
Unicredit إيجابي (+ 1٪) ، Ubi Banca (+ 1,8٪) و Banco BPM (+ 1٪). تواصل صعود بنك بانكا مونتي باشي (+ 5٪).
EQUITA: لا يقوم تبادل الأسهم بتقييم التقدم المحرز في القروض المتعثرة
يُظهر تقرير صادر عن Equita أنه في الأشهر الـ 12 الماضية ، خسرت البنوك الإيطالية 22٪ في سوق الأسهم ، حتى لو خفضت NPEs بنسبة 36٪ وانخفض الفارق بمقدار 30 نقطة أساس ، مع فوائد واضحة في الميزانية العمومية.
عاد التفاؤل أيضًا إلى دويتشه بنك + 2٪ الذي فقد ما يقرب من 10٪ في جلستين عقب الإعلان عن خطة التعافي القصوى.
الجنرالات + 0,2٪. دخلت في مفاوضات حصرية لشراء شركة التأمين البرتغالية Tranquilidade ، حسب رويترز.
تقدم سنام ، وتيرنا وإيطال غاز
في السلة الرئيسية ، يجب أيضًا ملاحظة الأداء الجيد لـ Snam (+ 1,1٪): رفعت Exane Bnp Paribas التوصية بـ "التفوق" من "المحايد" والسعر المستهدف إلى 4,9 يورو من 4,8 يورو السابقة. وقع بدلاً من ذلك على Terna و Italgas ، كلاهما بنسبة -0,4٪.
بيع أتلانتيا في انتظار تأكيد الاهتمام بالمشاركة في عملية أليطاليا.
حسنًا Inwit (+ 3,2٪) بعد أن رفع Credit Suisse السعر المستهدف إلى 10,40 يورو من 8,7 يورو ، في صورة أكثر تفصيلاً فيما يتعلق بهيكل الاتفاقية مع Vodafone بشأن الأبراج.
