بعد زلزال ستارك في البنك المركزي الأوروبي ، بدأ أسبوع حاسم للأسواق: احترس من مزاد بوت

حقائب آسيوية باللون الأحمر
طوكيو -2,11 تحديث HSBC يخسر 4,3٪

يبدأ الأسبوع في الأسواق المالية بشكل سيئ كما هو متوقع ، ففي طوكيو انخفض مؤشر نيكاي 225 بنسبة 2,11٪ ، وأغلق مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 3,38٪. سجلت سلة MSCI لآسيا والمحيط الهادئ خسارة بنسبة 2,1٪. كما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 (-1٪). قادت أسهم البنوك الانخفاض. وتراجعت أسهم HSBC في هونج كونج 4,3٪.

مزاد الكنز 18,5 مليار
يبدأ انتشار BTP / BUND مرة أخرى عند 370

بين اليوم وغدًا ، ستطلب وزارة الخزانة من السوق تجسيد خزائن الدولة من خلال الاشتراك في قروض جديدة لمخاطر إيطاليا ، من خلال شراء السندات الحكومية في المزاد: سيتم بيع الخزانات ذات الثلاثة أشهر واثني عشر شهرًا يوم الاثنين مقابل 11,5 مليار بينما سيتم طرح BTPs يوم الثلاثاء بمبلغ يتراوح بين 5 و 7 مليارات. ستصدر إسبانيا وهولندا وفرنسا وألمانيا أيضًا سندات حكومية في نفس الأسبوع ، يوم الجمعة ارتفع الفارق بين BTP والبوند إلى 370 نقطة وسط موجة شائعات عن تخلف اليونان الوشيك عن السداد واستقالة يورجن ستارك ، كبير الاقتصاديين. وعضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي.

كل هذا بعد شهر زاحف: من 400 نقطة في بداية أغسطس إلى 270 بعد عمليات الشراء الأولى للسندات الإيطالية من قبل البنك المركزي الأوروبي ، والعودة إلى 370 نقطة بسبب عدم اليقين بشأن المناورة ، إلى 330 بعد التصويت. في موازاة ذلك ، بلغ معدل BTP لمدة 6,4 سنوات ذروته عند 5٪ قبل تدخل البنك المركزي الأوروبي ، وتمكن لفترة وجيزة من اختراق العتبة النفسية البالغة 5,70٪ بفضل مشتريات فرانكفورت ، لكنه تعافى بعد ذلك إلى حوالي 5,40٪. قبل الاستقرار في منطقة XNUMX٪. .

أثينا تراهن على أصول بقيمة 2,5 مليار
تمتلك برلين خطة "ب" لبنوكها

تلعب اليونان الورقة الأخيرة لتجنب التخلف عن السداد: 2,5 مليار ضرائب على المنازل ، تم التحقق منها من خلال فاتورة الكهرباء (إجمالي الضرائب لكل كيلو وات ساعة مستهلكة) في محاولة قصوى لتلبية مطالب الترويكا البنك المركزي الأوروبي وصندوق النقد الدولي والاتحاد الأوروبي الذين سيعودون إلى أثينا يوم الاربعاء. في غضون ذلك ، في الواقع. يبدو الآن مؤكدًا أن هدف 90٪ من الأفراد الذين ينضمون إلى بورصة السندات اليونانية ، وهو شرط ضروري للتمكن من بدء خطة المساعدة المتفق عليها في يوليو الماضي ، قد فشل.

كما أقر وزير المالية إيفانجيلوس فينيزيلوس ، فقد تحول الوضع الاقتصادي الآن إلى حالة من التدهور الحاد: حيث بلغ الانخفاض في الناتج المحلي الإجمالي حوالي 7.3 في المائة ، مقابل 3,8 في مايو. حددت مقايضات التخلف عن السداد على اليونان إمكانية التخلف عن السداد عند 94٪ ، والعوائد على السندات الحكومية أعلى من 50٪. اكتتبت البنوك ، في ظل أزمة سيولة (انخفضت الودائع من 240 إلى 180 مليارًا) ، في نصف السندات فقط ، أي 1,5 مليار ، المعروضة في مزاد من قبل وزارة الخزانة اليونانية. هناك حديث عن حل جسر لتجنب التخلف عن السداد في الحالات القصوى ، ولكن في الوقت الحالي ، يسود الارتباك. وأكد رئيس الوزراء جورج باباندريو في حديثه يوم السبت في ثيسالونيكي: "سنبقى في منطقة اليورو". وفي غضون ذلك ، تحدث نائب رئيس الوزراء الألماني الجديد ، فيليب روسلر ، علانية عن مبادرات بديلة لما تم الاتفاق عليه في مايو: "يجب ألا نخاف من الخيارات المتطرفة".

وفقًا للشائعات ، طورت ألمانيا بالفعل خطة بديلة لإنقاذ بنوكها (1,15 مليار دويتشه بنك وحده) في حالة تعثر اليونان عن سداد ديونها. "يتفق الأوروبيون على أن ما لا يقل عن ثلاثة أرباع مشاكل التمويل العالمي اليوم تعتمد على مشاكلهم الخاصة". هذا هو التعليق المجهول لمسؤول أمريكي في نهاية قمة G7 في مرسيليا التي اختتمت ببيان رسمي ينص على أنه "سيتم اتخاذ جميع التدابير اللازمة لتعزيز أسس الأسواق المصرفية والمالية". القليل جدًا من طمأنة البورصات ، حتى لو أكد وزير الخزانة الأمريكي تيم جيثنر ، في النهاية ، أن "الأوروبيين يدركون تمامًا خطورة الأزمة". في غضون ذلك ، هناك ترقب شديد للمؤتمر الصحفي الذي سيعقده جان كلود تريشيه اليوم في بازل بعد الاجتماع المعتاد للمحافظين.

نحو تراجع البنوك الفرنسية الكبرى
ارتفاع تكلفة المخصصات بالدولار بمقدار 5 مرات

في الأيام القليلة المقبلة ، ربما اليوم بالفعل ، ستخفض موديز تصنيفات البنوك الفرنسية الكبرى: Bnp Paribas (Aa2) و Credit Agricole (Aa1) و Societé Generale (Aa2) بسبب التعرض للنظام المصرفي اليوناني. في غضون ذلك ، ذكرت صحيفة فايننشال تايمز أن تكلفة التمويل بالدولار للبنوك الأوروبية نمت خمسة أضعاف من مستويات يونيو إلى مستوى 103 نقاط أساسية (مقابل 20 نقطة أساس في بداية الصيف). وبحسب الصحيفة ، تحتاج البنوك نحو 500 مليار لإعادة تمويل القروض بالعملة الأمريكية.

يبدأ مكان العمل مرة أخرى من -10٪ في أسبوع واحد
يعاني الماليون. يلمع فقط إديسون (ويوف)

في ساحة أفاري ، من المتوقع جلسة عصبية مع مجال ضئيل للارتداد بعد التمزق الألماني في البنك المركزي الأوروبي والشائعات عن تخلف اليونان عن السداد ، الأمر الذي أفسد الأسواق يوم الجمعة. في أسواق الأسهم في القارة القديمة ، والتي تركت في الأسبوع الماضي 10٪ أخرى على الأرض (مؤشر Eurostoxx 9,92 -50٪) ، لا تزال هناك مخاوف بشأن استقرار منطقة اليورو ولا يبدو أن استنتاجات G7 قادرة على ذلك. رمي الكثير من الماء على النار. تم الإعلان في مرسيليا مساء الجمعة عن "استجابة دولية قوية ومنسقة" والتزام بخفض الديون وتوحيد الميزانيات العامة من خلال سياسات لا تعرض النمو للخطر.

توقف مؤشر Ftse Mib ، في نهاية الأسبوع الماضي ، فوق عتبة 14 ألف نقطة ، عند 14.020 (-9,92٪). عانت البنوك أكثر من أي شيء آخر ، أول من عانى من انعدام الثقة في السندات الحكومية: خسر يونيكريديت 15,84٪ ، وانتيزا 14,60٪ مع عرض الأسعار دون عتبة 1 يورو. من بين المؤسسات المالية ، جنرال أيضا (-9,63٪) ، أسوأ فوندياريا ساي مع -13,59٪. كانت مجموعة Fiat بأكملها سيئة ، حيث بلغت نسبة السيارات -10,49٪ ، وشركة Fiat Industrial -13,41٪ ، و Exor -12,48٪. كما انخفض سهم Enel - 9,20٪ بتقرير سلبي ، بينما ارتفع الجنيه بنسبة 0,81٪. Leap by Edison (+ 7,54٪) تحسباً للخطوة التالية من قبل EDF التي تدرس إدراج مستثمر مالي. ويوفنتوس (+ 10,99٪) في الأسبوع الذي تم فيه افتتاح الملعب المملوك.

BPM نحو بيع CASSA ALESSANDRIA
الاستعداد للترحيب بـ MATTEO ARPE

أضواء كاشفة على Banca Popolare di Milano ، تتصارع مع زيادة رأس المال ، ومراجعة الحوكمة في اتجاه الازدواج والبيع المحتمل للشركات التابعة لتعزيز نسب رأس المال. تتم دراسة نقل 80 ٪ من Cassa di Risparmio di Alessandria إلى Cassa di Risparmio di Asti ، مع استشارة Bruno Ermolli's Sin & rgetica. زيادة رأس المال ، المؤجلة لبضعة أسابيع ، ستكون أقل من 1,2 مليار (ربما 900 مليون) ، بسبب ظروف السوق.

سيتم تحديد دور ماتيو آرب ساتور قريبًا. يجب أن يصبح المدير مساهمًا في Bpm ثم يكتتب بالتناسب مع زيادة رأس المال لاستثمار إجمالي قدره 200 مليون مقابل دور في الهيئات الإدارية للمجموعة. أخيرًا ، الثلاثاء المقبل ، بمناسبة اجتماع مجلس الإدارة ، قد يطلب رئيس مجلس الإدارة ماسيمو بونزيليني تفويضًا لدراسة مشروع مزدوج لتقديمه سريعًا إلى بنك إيطاليا وعلى اجتماع المساهمين بشكل طبيعي.

فيات في الهند تتحرر من "عدو" ألماني.
في TATA VOLKSWAGEN حميمًا لسوزوكي: لا تشتري محركات FIAT

صراع مزدوج بين اللينجوتو وكبار الألمان. رحب سيرجيو مارشيوني بالأنباء التي تفيد بأن شركة تاتا موتورز قد أنهت علاقاتها مع المدير التنفيذي الإنجليزي كارل بيتر فوستر من أصل ألماني ، والذي رفض بشدة ، مدير أوبل ، فرضية وجود اتفاق مع شركة فيات. نص مشابه مع تاتا. بعد وصوله ، انقطع التحالف بين المجموعتين الإيطالية والهندية عمليا. نبدأ الآن مرة أخرى من مصنع Ranjangeon حيث تنتج شركة Fiat محركات لـ Tta ومحرك 1.3 و 75 حصان 90 Multijet لسوزوكي.

في غضون ذلك ، وبملاحظة رسمية ، تتهم فولكس فاجن شركة سوزوكي ، التي تسيطر عليها بنسبة 19,9٪ ، بانتهاك شروط التحالف الموقع في عام 2009. وذلك لاختيارها شركة فيات ، بدلاً من فولكس فاجن ، كمزود لمحرك 1.6 MultiJet II 120 CV. . في يونيو الماضي ، في الواقع ، أعلنت سوزوكي أن الديزل المنتج في تورينو سيُستخدم في الجيل القادم من Sx4 المُنتَج في المصنع المجري في Esztergom (حيث وُلدت سيارة Fiat Sedici أيضًا). «سيكون أمام سوزوكي بضعة أسابيع لتصحيح المخالفة» المقاطع الصوتية في الإنذار الألماني. يتابع البيان الصحفي «إنها خطوة مؤسفة» ، «لكنها ضرورية. يبقى سوزوكي استثمارا مثيرا للاهتمام ». في الواقع ، لا يخفي أوسامو سوزوكي خيبة أمله من المحور مع الألمان.

تم التفاوض على الاتفاقية مع شركة فيات بنفسه في تورين. لذلك يلوح الطلاق في الأفق مما سيغير ميزان السوق الهندي ، حيث كان اليابانيون في القمة لسنوات. تأمل فولكس فاجن في العثور على رأس جسر مناسب للاختراق في نيو ديلي أيضًا. الآن سيتعين عليه تغيير الخطط.

الولايات المتحدة الأمريكية ، ضريبة خفيفة على مقاطع الفيديو
98 مليار ضرائب فقط على أرباح 1,2 مليار

طرق رجل الضرائب غامضة حقًا. قدمت صحيفة نيويورك تايمز أمس دليلاً عظيماً على اكتشاف البروفيسور كالفن جونستون من جامعة تكساس ، وهو مسؤول سابق في وزارة الخزانة. الشركات التي تتمتع بأكبر قدر من الإعفاء الضريبي هي منتجي ألعاب الفيديو الذين يمكنهم الجمع بين الخصومات المطبقة على منتجي البرمجيات وتلك المقدمة لصناعة الترفيه وحوافز التجارة الإلكترونية. والنتيجة أن شركة Electronic Arts ، التي باعت أكثر من مليوني نسخة من لعبة الفيديو Dead Space 2 هذا العام ، مقابل 1,2 مليار دولار من الأرباح المسجلة في السنوات الخمس الماضية ، دفعت 98 مليون دولار فقط للسلطات الضريبية.