ايل الملف كريدي سويس في الوقت الحالي ، يبدو أن القوائم الأوروبية قد تم تصنيفها على أنها ليست مخاطرة من وجهة نظر نظامية. لكن بالنسبة للاتحاد السويسري وبنوكه ، لا يبدو أن مسألة الاندماج بين الاثنين تنتهي بضخ الأموال وإلغاء الأصول. العديد من الغيوم تتصاعد مليئة بالشكوك والنداءات القانونية.
وفي بورصة ميلانو ، ارتفع مؤشر Fitse Mib بنسبة 2,60٪ مع ارتفاع القطاع المصرفي بنسبة 4,90٪. ارتفع سهم Ubs بنسبة 6,38٪ وحتى سهم Credit Suisse عاد إلى المنزل بنسبة + 1,94٪ في نهاية الصباح.
الإجراءات القانونية في لبنات البداية
مسألة إعطاء الأسبقية للمساهمين على حملة السندات، فإن عكس القواعد التي تمليها BRRD (التوجيه التنظيمي لقرار البنك) لا يذهب حقًا إلى المستثمرين. كما هو معروف ، على أساساتفاقية اندماج UBS-Credit Suisseلن يحصل حاملو سندات Credit Suisse AT1 على أي شيء ، بينما سيحصل المساهمون ، الذين يحتلون مرتبة أقل من حاملي السندات عادةً من حيث من يتقاضون رواتبهم عند فشل البنك أو الشركة ، على 3,23 مليار دولار. وبدأت الدعاوى القضائية تتدفق بالفعل.
جيش من المحامين سويسرا والولايات المتحدة والمملكة المتحدة قال مكتب المحاماة Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan إنَّه يجري مناقشات مع بعض حاملي Credit Suisse AT1 بشأن الإجراءات المحتملة ، وفقًا لرويترز. وقال كوين إيمانويل نفسه إنه يجري محادثات مع حاملي سندات Credit Suisse AT1 الذين يمثلون "نسبة كبيرة" من إجمالي القيمة الاسمية للأدوات.
في الولايات المتحدة من المقرر أن تنتقل بعض شركات المحاماة في نيويورك بما في ذلك Levi & Korsinsky و Bronstein و Gewirtz & Grossman التي أبلغت المستثمرين بالفعل بمبادرتين ، وفقًا لتقارير بلومبرج. وقال بيان ليفي وكورسينسكي: "تم رفع الدعوى نيابة عن مستثمري Credit Suisse في محكمة مقاطعة الولايات المتحدة لمقاطعة نيو جيرسي". تستهدف هذه المبادرة المستثمرين الذين "اشتروا أو اشتروا أوراقًا مالية معينة من Credit Suisse في الفترة ما بين 1 ديسمبر 2022 و 17 فبراير 2023".
على ماذا تستند الدعوى؟
الملف مقدم من الاستوديو ليفي وكورسينسكي الادعاءات بأن البنك كان سيقدم بيانات كاذبة و / أو مزيفة فيما يتعلق بهذه الحقائق: (2022) على عكس ما ذكر في ديسمبر XNUMX من قبل رئيس Credit Suisse ، أكسل ليمان ، الزيادة الحادة في تدفقات العملاء أن كريدي سويس بدأ التسجيل في أكتوبر 2022 استمر ؛ (XNUMX) نتيجة لذلك ، كان لدى Credit Suisse التقليل من التأثير سلسلة الخسائر الفصلية الأخيرة للشركة والمخاطر وفشل الامتثال فيما يتعلق بالسيولة وقدرتها على الاحتفاظ بأموال العملاء ؛ (XNUMX) نتيجة لذلك ، قام Credit Suisse بالمبالغة في قيمة المركز المالي و / أو آفاق الشركة ؛ و (XNUMX) تبعا لذلك ، فإن تصريحات عامة كانت الشركة في الأساس كاذبة ومضللة في جميع اللحظات ذات الصلة.
لكن هناك قضية أخرى يمكن أن تهاجمها مكاتب المحاماة: القضية المتعلقة بقرار منظمي FINMA ، الذي تم اتخاذه بدعم من الحكومة ومديري البنكين ، للمضي قدمًا في الاندماج دون المرور بتصويت الموافقة في اجتماعات المساهمين.
من المتوقع قريبا تحركات جديدة
بينما لم تتحدث السلطات السويسرية منذ عطلة نهاية الأسبوع ، من ناحية أخرى ، يتوقع البعض ذلك تحركات جديدة ، حتى في الأيام القليلة المقبلة. شركة المحاماة Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan تتوقع على سبيل المثال غدا 22 مارسأن يتم الإدلاء ببيان لحملة السندات. تتوقع مصادر أخرى تراجعًا عن هذا التصفير ، مع طرق لتقديم نوع من استرداد الأموال.
بعد كل شيء ، فإن السلطات السويسرية نفسها هي التي أبقت الباب مفتوحًا: "في البداية كان الأمر يتعلق بإيجاد حل لحماية المدخرين وصورة المركز المالي السويسري" ، قال متحدث باسم السلطة الفيدرالية لـ الإشراف على الأسواق المالية (فينما) ، نهاية الأسبوع الماضي ، مضيفًا: "ثانيًا ، يجب توضيح قضايا أخرى".
من يملك كريدي سويس AT1 سيئ السمعة؟ بيمكو في المقدمة
كانت الصناديق التي تديرها Lazard Freres Gestion و PIMCO و GAM Investments من بين الأكثر تعرضًا لديون Credit Suisse AT1 من حيث وزن المحفظة في نهاية فبراير ، بناءً على بيانات Morningstar التي جمعتها رويترز ، مما يجعلها عرضة للخسائر بسبب الإلغاء. من الالتزامات.
شركة بيمكو وفقًا لبيانات Morningstar ، فإن شركة الاستثمار العملاقة التي تمتلك ما يقرب من 1800 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة تمتلك 3,49٪ من 5,66 مليار يورو لصندوق GIS Capital للأوراق المالية في سندات Credit Suisse AT1 ومن المفترض أن تشهد ارتفاعًا بمقدار 807 مليون دولار. الخسائر التي سيتم تعويضها جزئيًا من خلال الزيادة المسجلة على السندات الأخرى في بطن الشركة والتي نمت قيمتها بعد تدخل UBS. في المركز الثاني بين حاملي سيكون هناك بدلا من ذلك إنفيسكو بقيمة 370 مليون دولار. أما بالنسبة لل بلاك روك، فإن الانكشاف على السندات الملغاة سيكون 113 مليون.
لا تزال الظلال على سماء سويسرا
هناك أيضًا بعض اعتبارات الخلفية. على سبيل المثال ، هناك من لا يستطيع فهم حفظ أرقام العملية في المعهد السويسري من قبل Ubs. قال أنطونيو فوغليا في مقابلة مع Sole100ore: "إن صرف 3 مليارات فرنك فقط ، وإن كان ذلك جنبًا إلى جنب مع وجود خط سيولة بقيمة 24 مليار فرنك من البنك الوطني السويسري ، يبدو لي هراءً. نائب رئيس Banca del Ceresio وعضو مجلس الشركاء العالميين لمعهد التفكير الاقتصادي الجديد ، "باعتبار أن بنك كريدي سويس لديه 39 مليار رأس مال و 99 مليار من Tlac (إجمالي القدرة على استيعاب الخسائر)".
الجوانب المظلمة الأخرى تتعلق بما يسمى ب "بطن" كريدي سويس. في يونيو الماضي ، أدانت محكمة سويسرية البنك لفشله في منع غسل حساباته من قبل عصابة بلغارية من مهربي الكوكايين. بعد كل شيء ، تظل مسألة الأموال القذرة أحد أصوات النظام المصرفي السويسري. قبل أشهر ، كشفت جمعية الائتمان الوطنية لرويترز أن الحسابات في سويسرا باسم المواطنين الروس لا تزال تتراوح بين 150 و XNUMX مليار يورو. المستفيدون غير معروفين: من المعروف فقط أن قيمة الثروات المجمدة لا تتجاوز تسعة مليارات ، والباقي متاح لمن يدري. وفي تشرين الثاني (نوفمبر) ، سمحت محكمة زيورخ بتعويض ثلاثة من أفراد الأوليغاركيين في ظل غرامات بملايين الدولارات برائحة تراب قوية ، وفقًا لما أوردته كورييري.
ما الذي حصل عليه Ubs مع Credit Suisse؟ ربما كثيرا ؟
لا يزال هناك العديد من القضايا التي يتعين توضيحها ، ولكن في الوقت الحالي ما يظهر هو أنه ، على أساس الاتفاقية ، بين UBS و Credit Suisse ، سيكون لسويسرا مصرف الذي نشط سيكون يستحق ضعف الناتج الإجمالي للبلدكما تشير كورييري ديلا سيرا ، في حين أن الأصول المدارة ستكون ذات قيمة ست مرات أكثر من الاقتصاد الوطني بأكمله. سيبدأ الكيان الجديد بـ 120.000 موظف ، وسيكون الإشراف عليه ، بالإضافة إلى 240 بنكًا سويسريًا آخر ، سلطة ذات مهمة ربما تضم ما يزيد قليلاً عن خمسمائة موظف. ربما قليلا جدا. ومن هنا يجب أن ينزل علاج رائع للتخسيس.
بعد كل شيء ، حدث هذا أيضًا في عام 2008 ، في خضم أزمة Lehaman ، عندما كان UBS نفسه يواجه صعوبة بالغة ، لدرجة أنه كان لا بد من مساعدته من قبل نفس السلطات التي تدخلت الآن مع Credit Suisse ، في نوع من لعبة أوزة.
كان لدى بنك كريدي سويس أكثر من 50.000 موظف في نهاية عام 2022 ، 17.000 منهم مقيمين في سويسرا ، لكن الكثيرين يخشون الآن على وظائفهم.
