"في هذه المرحلة ، ينظر الجميع إلى ما يحدث في أوروبا. وفقط لذلك. لقد عادت أجواء عام 2008 ، عندما كانت تسعة أخبار سلبية من أصل عشرة ، وكانت جيدة واحدة فقط. لكن لم يهتم احد بذلك ". هذا التعليق من قبل مدير أمريكي نقلته بلومبرج يصور اتجاه الأسواق الأمريكية ، والتي تجاهلت جزئيًا البيانات (الإيجابية) لليوم عن اتجاه مؤشر ISM للتركيز على مشاكل منطقة اليورو وتحديد الاستراتيجيات الجديدة بحثًا عن "ملاذ آمن" بعد قرار سويسرا تثبيت الفرنك عند 1,20 مقابل اليورو. أغلق مؤشر Standard & Poor's 500 بخسارة محدودة ، 0,7٪ ، بعد الإبحار في المنطقة السلبية على مدار اليوم مع ذروة بلغت -2,9٪ في الصباح. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0٪ بينما انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 90٪. كان بنك أوف أمريكا ، وجنرال إلكتريك ، وهيوليت باكارد ، وجي بي مورجان تشيس وشركاه ، من قادة تراجع داو.
"حتى بضعة أشهر مضت كنت أعتقد أن العاصفة المثالية ستحدث في عام 2013. ولكن الآن ، نظرًا لضعف الاقتصاد في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة ومنطقة اليورو ، أعتقد أننا سبقناها بالفعل". هذه هي كلمات نورييل روبيني ، الاقتصادي في جامعة ستيرن الذي كان مسؤول كاساندرا منذ أزمة عام 2007. "نحن بحاجة إلى التدخل في النمو الاقتصادي - أضاف -. لكن على الفور ، ليس بمشاريع مدتها خمس سنوات. نحن بحاجة إلى محفزات ضخمة على المدى القصير ، وإلا سيكون هناك كساد كبير جديد. الأمور تزداد سوءًا والفرق الكبير مقارنة بالسنوات القليلة الماضية هو أن حلولنا تخاطر بأن تصبح أقل فاعلية وأقل فعالية: حتى الآن تجلت أعراض أزمة مالية جديدة في الغرب ". كيف يجب أن يتصرف المستثمر؟ "السوائل. بالدولار ، لأنه في هذه الحالات يميل الناس إلى اللجوء إلى الدولار. أو بعملات البلدان ذات الموارد المالية القوية ، مثل أستراليا أو كندا ". ابتعد ، مع ذلك ، عن الأسهم والسلع.
الجعة ستنقذنا. في نهاية يوم أسود لأسواق الأوراق المالية الأوروبية ، ارتفعت لندن بنسبة 1,1٪ بفضل الصعود القوي لـ Whitbread (+ 7٪): أعلنت الشركة الرائدة في بريطانيا العظمى في قطاع الفنادق والمطاعم بشكل واضح أفضل من المتوقع. كانت قفزة بورصة زيورخ أقل إثارة للدهشة (+ 4٪) التي استفادت من تراجع الفرنك السويسري ، بعد أن تدخل البنك المركزي السويسري بشكل حاسم في السوق لخفض العملة إلى 1,2025 مقابل اليورو ، من 1,1097. من الإغلاق السابق. حذرت بازل من أنها ستتدخل بموارد غير محدودة من أجل عدم دفع الفرنك فوق 1,20. المزيد من الموسيقى لأسواق منطقة اليورو ، في مواجهة أخطر أزمة في تاريخ العملة الموحدة. واليوم ، تنتظر الأسواق بفارغ الصبر حكم المحكمة الدستورية الألمانية بشأن الشرعية القانونية لمشتريات البنك المركزي الأوروبي من الأوراق المالية للبلدان التي تمر بأزمة في السوق الثانوية. توقعات كبيرة أيضا لاستقبال أحدث نسخة من المناورة الإيطالية. سيتم التصويت على الثقة اليوم على تعديل حكومي يتضمن ، من بين أشياء أخرى ، وفقًا لملاحظة من Palazzo Chigi ، زيادة ضريبة القيمة المضافة إلى 21٪ من 20٪ ، مساهمة بنسبة 3٪ من قبل دافعي الضرائب البالغ عددهم 11.000 تقريبًا الذين يعلنون أن الدخل يزيد عن 500.000،2014 يورو ورفع سن التقاعد للعاملات في القطاع الخاص اعتباراً من XNUMX.
وتشكك صحيفة "فاينانشيال تايمز" في "منعطف" المناورة. "التغييرات الأخيرة - التي نقرأها - تعزز صورة الحكومة في حالة ارتباك. تمثل تعديلات اللحظة الأخيرة انعكاسًا للنهج السابق. عارض وزير المالية جوليو تريمونتي زيادة ضريبة القيمة المضافة حتى اللحظة الأخيرة ؛ كان برلسكوني قد قال لا لضريبة الممتلكات على أغنى الأغنياء. وأخيرًا ، عارض أومبرتو بوسي إجراء تعديلات على المعاشات التقاعدية. ومما زاد من الارتباك ، قال وزير الدفاع إجنازيو لا روسا للصحفيين مساء الثلاثاء إن الأصول ستعني بالمداخيل التي تزيد عن 300 ألف يورو وليس 500 ألف يورو. من بين جميع الإجراءات المعلنة ، يشرح ريكاردو باربييري هيرميت ، كبير الاقتصاديين في Mizuho Financials ، "فقط الإجراء المتعلق بضريبة القيمة المضافة سيكون له تأثير إيجابي في نظر المستثمرين من حيث الآثار قصيرة الأجل".
قبل ساعات قليلة ، وصل هجوم عنيف شنه المتحدث باسم الحكومة خوسيه بلانكو على الحكومة الإيطالية من مدريد (من المفارقات ، على Telecinco التي تسيطر عليها Mediaset). وقال "نحن قلقون للغاية - كما قال - لأن بعض الدول تعمل بشكل سيء وتفشل في تحقيق أهدافها ، مثل اليونان وإيطاليا بخطة الجزاء التي تم إلغاؤها بعد أيام قليلة". وخلص إلى أن قرارات "الأسواق التي يتعين عليها شراء ديوننا" تعتمد في هذا الصدد.
بيازا أفاري تحصد السجلات الإحصائية. السلبيات ، للأسف. تغلق بورصة ميلانو الجلسة الثالثة على التوالي باللون الأحمر الداكن مع انخفاض بنسبة 1,98٪ إلى 14.049 نقطة. مؤشر Ftse / Mib ، بعد اختراق جدار 14 ألف نقطة هبوطيًا لأول مرة خلال الجلسة ، أغلق عند أدنى مستوى له منذ 17 مارس 2009. فقط البيانات الأفضل من المتوقع عن خدمات ISM الأمريكية جعلت ذلك ممكنًا لتجنب حدوث انهيار جديد لقوائم الأسهم ، جزئيًا على الأقل. في حوالي الساعة 15.00 ، وصل Ftse Mib إلى أدنى مستوى لليوم عند 13.824 نقطة ، مع انخفاض اقترب من 3 نقاط مئوية ، في حين كانت هناك وابل من الإيقافات بسبب التقلبات الزائدة تشق طريقها.
وعلى جبهة الدين العام أيضًا ، هناك خطر حدوث سجل سلبي جديد سهّلت شائعات احتمالية خفض التصنيف الإيطالي من قبل وكالة فيتش. التوترات التي فضلت توسيعًا جديدًا لـ Btp / Bund امتدت إلى 378 نقطة أساس. دفعت الأوراق المالية لشركة Galassia Agnelli والبنوك أغلى ثمن بسبب الشكوك. كان Exor هو الأسهم الأسوأ خلال اليوم (-6,52٪ إلى 13,77 يورو) ، تليها Fiat Industrial (-5,40٪ إلى 5,695 يورو).
يعكس الفارق الواسع بين عائدات السندات الإيطالية والإسبانية على العوائد الألمانية مخاوف المستثمرين من أن البلدين "يمكن أن يسلكا طريق أشقائهما الأصغر سناً. هذه المخاوف تصيب أيضًا فرنسا ودول أخرى كانت تعتبر في السابق ملاذات آمنة. إن التحليل الذي أجرته Standard & Poor's هو الذي يؤكد كيف أن الوضع له تأثير مباشر على القطاع المصرفي. توضح شركة التصنيف أن "التكلفة المرتفعة للديون السيادية الإيطالية والإسبانية تؤدي إلى ارتفاع التكاليف التي يتعين على البنوك الإيطالية والإسبانية تحملها لتمويل البيع بالجملة". تأكيد السوق يصل في الوقت المحدد. أدى هطول الأمطار الغزير على المبيعات إلى انخفاض Unicredit إلى ما دون 0,80 (-4,45٪ إلى 0,795 يورو). قاد سهم Piazza Cordusio تراجع القطاع ، حتى اليوم يتصارع على المستوى الأوروبي مع شائعات حول احتياجات إعادة الرسملة الوشيكة وتوقعات بانخفاض الربحية بسبب سياق أسعار الفائدة المنخفضة وتباطؤ الاقتصاد. تم تفضيل كل ذلك من خلال بعض تصريحات الرئيس التنفيذي فيديريكو جيزوني والتي كان لها تأثير معاكس للتأثير المرغوب. في حديثه صباح أمس في مؤتمر في فرانكفورت ، قال العضو المنتدب أن Unicredit لديها رأس مال كافٍ لكنها ستواصل العمل لتعزيز رأس مالها في الأشهر المقبلة. باعت Mps 4,333٪ بسعر 0,373 يورو ، Banca Popolare di Milano 3,74٪ بسعر 1,261 يورو (يتأثر البنك أيضًا بشائعات حول تأجيل محتمل للمواعيد النهائية المحددة لزيادة رأس المال) ، Intesa Sanpaolo على 3,11 ، 0,997٪ بسعر 3 يورو. كما انخفض Generali بنسبة -17,3٪ أيضًا بسبب التغيير في توصية باركليز: قام محللو الوسيط الإنجليزي بتخفيضها إلى وزن متساوٍ من زيادة الوزن: تم تخفيض السعر المستهدف إلى 17,6 يورو من 1 يورو السابقة. وجاء في المذكرة أن "التقلبات الحالية للأسواق وتراجع ديون الحكومة الإيطالية يضعان ضغوطاً على الميزانية العمومية وعلى قدرة الشركة على الوفاء بالالتزامات المالية". وسيعقد اجتماع اللجنة التنفيذية في روما اليوم لتقييم المفاوضات مع Vtb الروسي وأداء المجموعة ، مع فقرة متوقعة أيضًا على التوقعات فيما يتعلق بالخطة الإستراتيجية للمجموعة. من بين الأسهم الإيجابية القليلة ، تبرز Luxottica (+ 1,98٪ إلى 19,59 يورو) و Parmalat (+ 1,47٪ إلى 1,657 يورو) و Enel Green Power (+ 1,12٪) بزيادات تجاوزت 1,54٪ عند XNUMX يورو)
