"العالم أصبح متصدعًا" ، عناوين الصحف هذا الصباح Les Echos ، وهي توليفة سعيدة للوضع السريالي الذي غرق فيه الكوكب في ظل ديكتاتورية فيروس كورونا. تتكيف البورصات ، التي لا تتأثر تمامًا بعلاجات السلطات ، مع مناخ العصور الوسطى: فرضت Consob ، لجلسة اليوم ، حظرًا على البيع على المكشوف لـ 85 ورقة مالية ، وهو إجراء متأخر وربما غير مناسب بعد أسوأ جلسة في تاريخ بيازا أفاري ، تركت لنفسها في مدينة مدرعة. الأمور ليست أفضل بكثير في الولايات المتحدة ، بعد الحظر المفروض على الرحلات الجوية من وإلى أوروبا والذي أدى بلا شك إلى زيادة المبيعات إلى أعلى مستوياتها منذ انهيار عام 1987. والأزمة ، مثل الوباء ، لم تتوقف هذا الصباح.
طوكيو تحد من الانخفاض إلى 6٪
انخفض مؤشر نيكاي في طوكيو بنسبة 6٪ من -10٪ الليلة. كوسبي سيول -6,4٪. هانغ سنغ في هونغ كونغ -5,8٪. خسائر البورصة في الصين ، البلد الذي يبتعد عن أسوأ ما في الأزمة الصحية ، أقل ضخامة: مؤشر Shanghai-Shenzhen CSI - 1,1٪.
ويقارن تقرير صادر عن رويترز الاستجابة لوباء إيطاليا وكوريا الجنوبية ، الدول المتضررة بطريقة مماثلة. في مواجهة الحجر الصحي لملايين الأشخاص ، وأكثر من 15 إصابة و 1.258 ضحية لبيل بايسي ، هناك 67 ضحية في كوريا. ربما ، كما تقترح الوكالة ، يكمن التفسير في التكنولوجيا التي جعلت من الممكن الإبلاغ والتدخل الحالات المعرضة للخطر في الوقت المناسب.
كما استحوذت السلطات النقدية على المجال: ارتفع سوق الأسهم في سيدني بنسبة 1٪ بعد أن تدخل البنك المركزي الأسترالي بضخ السيولة 8,8 مليار دولار أسترالي ، أي ما يعادل 5,5 ، XNUMX مليارات دولار أمريكي.
عرض بنك اليابان بين عشية وضحاها شراء ما يصل إلى 500 مليار ين (4,8 مليار دولار) من سندات الشركات.
دخل الاحتياطي 5 آلاف مليار ، يرتفع النفط
حتى الاحتياطي الفيدرالي يستعد للاستيلاء على المجال بعد الانهيار: سيتم ضخ 5 تريليون دولار من السيولة في السوق.
انتعاش العقود الآجلة في وول ستريت ، والذي شهد أمس أكثر الأيام سواداً منذ عام 1987: داو جونز -9,99٪ ، ستاندرد آند بورز 500 .9,51٪ ، ناسداك -9,43٪.
كما تتوقع العقود الآجلة في البورصات الأوروبية ارتفاعًا بنسبة 2٪.
وارتفع سعر نفط برنت 2٪ إلى 33,8 دولار من -7٪ أمس. في غضون خمسة أيام ، ستجتمع الهيئة الفنية لأوبك + مرة أخرى ، في إشارة إلى إمكانية إعادة تشكيل التحالف بين روسيا والسعودية.
فقد الذهب 3,6٪ يوم أمس ولم يتحرك كثيرًا هذا الصباح عند 1.580 دولارًا. اليورو - الدولار عند 1,120 من -0,7٪ أمس. يتم تداول سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند 0,83٪
يوم الكابوس ، هدية مدام لاجارد
كانت جلسة الأمس هي الأسوأ في تاريخ البورصة الإيطالية. وتزامن ذلك مع الظهور الأول على ملعب كريستين لاغارد، في حالة من الفوضى تمامًا في المؤتمر الصحفي بعد الظهر ، لدرجة الرد على أولئك الذين طلبوا منه إبداء رأي حول الانتشار المتزايد بأن "هذا ليس شأنًا للبنك المركزي الأوروبي". أشياء لم يكن ماريو دراجي ليقولها ، ولا حتى تحت التعذيب. من المرجح أن المدير العام السابق لصندوق النقد الدولي كان ينوي إثارة حساسية الحكومات ، خاصة في ألمانيا وهولندا ، لكن الزلة تركت بصماتها. وكان التراجع أمام كاميرات CNBC عديم الفائدة: "أنا ملتزم تمامًا بتجنب أي تجزئة في لحظة صعبة لمنطقة اليورو - قال - إن اتساع الهوامش المرتبطة بفيروس كورونا يضر بنقل السياسة النقدية". ماذا اقول؟ قم بنا ماريو منقذ اليورو.
مكان العمل (-16,9٪) منخفضًا إلى 14.894 نقطة
شهدت ساحة أفاري كابوساً: -16,92٪ ، تراجعت إلى 14.894 نقطة. التخفيضات المكونة من رقمين أيضًا لقوائم الأسعار الأخرى في منطقة اليورو. الأسوأ من ذلك كله ، إغلاق مدريد (-14٪). تحد باريس (إذا جاز التعبير) إراقة الدماء بنسبة 06٪. فرانكفورت -11,68٪. خارج منطقة اليورو ، تراجعت زيورخ (-11,44٪) ولندن (-10,48٪).
قم بتحليق الفاصل الزمني إلى 262 نقطة
أغلق الفارق عند 262 نقطة ، بعد رحلة طيران بعد مؤتمر Eurotower الصحفي: بدت المناورة المزدوجة التي قدمتها كريستين لاجارد متواضعة ، مقارنة بالأزمة الحالية.
وصل عائد BTP إلى 1,73٪ (+57 نقطة أساس). يحتفظ البوند الألماني بمراكزه عند -0,74٪.
اختتمت وزارة الخزانة بنجاح مزادات BTP صباح أمس في سياق صعب للغاية. تم تخصيص 2023 مليار BTP لشهر يونيو 3,5 ، مع نسبة تغطية 1,30 وعائد 0,74٪ ، بزيادة 84 نقطة أساس عن المزاد السابق.
حقق BTP لمدة سبع سنوات (يناير 2027) عائدًا إجماليًا بنسبة 0,92٪ ، بزيادة 44 نقطة عن مزاد 13 فبراير (+ 0,48٪).
حتى بالنسبة للمبلغ المتواضع المعروض (1,5 مليار) ، تم تخصيص عائد إجمالي للسندات العشر سنوات بنسبة 1,29 ٪.
تقدم QE ببطء ، الأسعار لا تزال قائمة ، TLTRO تزداد
لكن ما هي تدخلات البنك المركزي الأوروبي؟ ولماذا أطلقوا العنان لمثل هذا رد الفعل العنيف؟
ارتفعت خطة شراء الأوراق المالية التي تصورتها التيسير الكمي بمقدار 120 مليارًا حتى نهاية عام 2020. وعمليًا ، ارتفعت من 20 مليارًا شهريًا إلى 32 مليارًا ، وهي زيادة متواضعة وغير كافية حقًا.
تمت زيادة TLTRO العاملة بالفعل ، مما رفع القوة النارية إلى 2.500 مليار يورو ، أي 1.000 مليار يورو أكثر من اليوم. أصبحت الظروف أكثر ملاءمة ، حيث أن أولئك الذين يقومون بالرسم لديهم فارق سلبي يصل إلى 75 نقطة أساس ، مقابل 25 نقطة أساس للأداة الحالية.
من ناحية أخرى ، لا توجد أشكال من الحماية متوخاة للبنوك التي تقرر الحصول على السيولة ، على سبيل المثال ضمان جزء من القروض الممنوحة ، لكن إشراف البنك المركزي الأوروبي قد تحرك بشأن هذه المسألة بطريقة منسقة: تم الإعلان عن إجراء طارئ يسمح للبنوك بالتراجع مؤقتًا عن عتبات رأس المال التنظيمية وتعليق اختبارات الإجهاد لهذا العام.
"إنها ليست لعبة دراغون بازوكا ، لكنها ليست بندقية مائية"
إنها ليست بازوكا ماريو دراجي ، لكنها ليست حتى مسدسًا مائيًا. ومع ذلك ، فإن الاستقبال السلبي للغاية من السوق لا يمكن أن يقع فقط على أكتاف السيدة لاغارد أو على عدم وجود أي علامة على الراحة في مواجهة موقف مأساوي في التواصل.
ولكن من وجهة النظر هذه ، فإن الحد الحقيقي يكمن في عدم حساسية اللجنة التي كتب أليساندرو فوغنولي ، "فقدت وراء أحلامها الباروكية بشأن تغير المناخ ، وتفكر في إطفاء النار المشتعلة بكوب من الماء بقيمة 25 مليار" ، أي المبلغ الذي خصصته إيطاليا وحدها.
على المستوى الوطني ، أطلقت ألمانيا ، بعد سبع ساعات من النقاش المؤلم داخل الائتلاف الحكومي ، حزمة مالية بنسبة 0.1٪ من الناتج المحلي الإجمالي بدءًا من عام 2021.
من الواضح أنك لن تذهب إلى أي مكان بهذه الطريقة. على مستوى السياسة المالية ، هناك حاجة إلى تدخل أكثر قوة ، يتم دمجه من خلال صندوق Salva-Stati الموجود في خزائن لوكسمبورغ.
كما فعلت الصين ، من خلال الترويج لحزمة مالية مستهدفة ومن خلال الدفاع عن استقرار سعر الصرف وسوق الأوراق المالية ، تركتها السلطات الإيطالية لنفسها بالذنب ، التي فكرت في إغلاق دور السينما ولكن دون ضمان الظروف العادية للأعمال.
أمطار من خسائر الأرقام المزدوجة: -17٪ البنوك الكبيرة
يكاد يكون من غير الضروري وصف أداء الأسهم الفردية ، وكلها تقريبًا مع انخفاضات من رقمين.
البنوك تنهار. وانخفض يونيكريديت وانتيزا بأكثر من 17٪. والأسوأ من ذلك Ubi (-19,45٪) ، Mediobanca (-18,69٪) ، Pop Sondrio (-18,94٪) و Bper (-17,75٪). كما انهارت Banco Bpm (-16,7٪) و Mps (-18,55٪).
كان الانهيار الأرضي لشركة UnipolSai (-6,05٪) بعد جلسة في المنطقة الإيجابية أقل شدة. رفعت Kepler Cheuvreux التصنيف على السهم من الانتظار إلى الشراء ، مع السعر المستهدف 2,6 يورو.
أتلانتيا وأوتوجريل: انخفاض بنسبة تزيد عن 20٪
ومن بين الأسوأ أداءً أتلانتيا (-22,2٪) وأوتوجريل (-21٪) ، بسبب الانكماش في أحجام المرور في المطارات والطرق السريعة في إيطاليا وخارجها في هذه المرحلة من توقف تحركات الناس.
Amplifon يخسر الأرض (-19,45٪): خفض Kepler Cheuvreux السعر المستهدف للسهم من 23 إلى 18,5 يورو ، مؤكداً توصية التعليق ، بعد مراجعة هبوطية لتقدير Eps 2020 بنسبة 14٪.
لم ترق كامباري إلى مستوى سمعتها باعتبارها الأسهم الدفاعية بامتياز (-16,11٪): خفض دويتشه بنك تصنيفه ليحتفظ به من الشراء والسعر المستهدف إلى 6,9 يورو للسهم الواحد من 9,9 يورو ، بعد خفض تقدير EPS لـ 13٪ -16٪.
ENEL تبيع أيضا. إحياء تيم يتلاشى
في إينيل الأحمر العميق (-19,85٪) وتيم (-18,47٪) ، غارقة على الرغم من الإشارات الواعدة التي ظهرت من الحسابات.
بين الصناعيين ليوناردو يخسر 22٪ ، نفس النسبة تنخفض أيضًا لـ Poste Italiane ، الأخيرة زادت مؤخرًا بعد الخطة الصناعية.
باع السوبر لكرة القدم بعد توقف البطولة والكؤوس الأوروبية: يوفنتوس -18٪ ، لاتسيو -23,1٪ وروما -16٪.
القميص الأسود يصل إلى ساليني ، فاخر للبيع
يقع قطاع الرفاهية تحت أنظار المحللين: Ferragamo -15,8٪ (عقد لبنك Deutsche ، الهدف عند 19,5 يورو من 20,5) ، Moncler -11,45٪ (خفضت Jefferies السعر المستهدف من 44 إلى 39 يورو): Kepler Cheuvreux خفضت السعر المستهدف على Brunello Cucinelli (-2,1٪) من 32 إلى 27 يورو. يترك Oviesse 21,4٪ على الأرض.
يذهب القميص الأسود في القائمة إلى Salini Impregilo الذي يترك 25٪ من قيمته في الملعب.
