من آسيا يأتي صدى الأرقام القياسية الجديدة في البورصة ، مصحوبة بأخبار سلبية عن الاقتصاد. الصين تتباطأ ، طوكيو تراجع الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث للأسوأ. تبدأ وول ستريت الأسبوع على خلفية بيانات الوظائف الجديدة القوية يوم الجمعة. يتركز الاهتمام بالفعل على الاجتماع المقبل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في 16 و 17 ديسمبر. أضاءت الأضواء في أوروبا على نتيجة مزاد Tltro الثاني ، المقرر عقده يوم الخميس 11. وتركز الأسواق الآن على انتظار إجراءات جديدة من البنك المركزي الأوروبي لمواجهة الانخفاض في الأسعار.
البنوك مغلقة ، سوق الأوراق المالية مفتوح. هذا الصباح ، يواجه السوق الإيطالي ، في نسخة شبه عطلة ، تأثير خفض تصنيف إيطاليا صدر مساء الجمعة من قبل ستاندرد آند بورز بحكم صاخب: يعكس تخفيض التصنيف الإيطالي "نقاط الضعف المستمرة في أداء الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي والاسمي ، بما في ذلك تآكل القدرة التنافسية".
لا ينبغي أن يثقل خفض التصنيف الائتماني كثيرًا على سندات الخزانة على المدى القصير ، نظرًا لمشتريات الحكومة الحالية يوم الجمعة: انخفض العائد على BTP بمقدار ثماني نقاط أساس إلى 1,94٪ ، مع فارق السعر إلى مستويات لم نشهده منذ مايو 2014 عند 116 نقطة أساس. كما انخفض الرقم القياسي في الذكرى السنوية العاشرة للبرتغال (2,725٪) وإسبانيا (1,803٪). كما انخفض العائد على اليونان (7,24٪).
وفقًا لـ Frankfurter Allgemeine ، يخطط البنك المركزي الأوروبي لبرنامج شراء سندات بمبلغ يتجاوز تريليون يورو. إن وضع سوق الأوراق المالية أكثر حساسية ، وهو الأكثر تعرضًا لضعف الاقتصاد الذي تندد به وكالة التصنيف.
أحواض برادا في هونغ كونغ (-8٪). فاخرة في النار
وصلت إشارة سلبية جديدة صباح اليوم للسلع الكمالية ، أحد القطاعات القليلة في الاقتصاد الإيطالي التي تتمتع بصحة جيدة حتى قبل أشهر قليلة. انهارت برادا في بورصة هونغ كونغ صباح اليوم (-8٪). أعلنت دار ميلانو يوم الجمعة عن انخفاض أرباحها في الربع الثالث بنسبة 44٪ لتصل إلى 74,5 مليونًا ، مؤكدةً أننا "نشهد مراجعة لأهداف سوق المنتجات الفاخرة ، والتي لم يتم تحديد حجمها ومدتها بشكل جيد بعد. من المتوقع أن تنتقل الصدمة هذا الصباح إلى الأسهم الفاخرة في بيازا أفاري ، التي كانت بالفعل تحت الضغط الأسبوع الماضي. في عدسة الكاميرا سلفاتوري فيراغامو ومونكلر وتودز. إن صوت شركة Miuccia Prada و Gianfranco Bertelli هو عمليا الملاحظة السلبية الوحيدة القادمة من الأسواق الشرقية.
شنغهاي + 1,4٪ لن تتوقف أبدًا ، سجل طوكيو
تم تأكيد شنغهاي على أنها السوق الأكثر فوارًا هذا الصباح: + 1,4٪ ، أو + 30٪ منذ نهاية أكتوبر. منذ بداية عام 2014 كانت الزيادة 41٪. تتناقض هذه النشوة مع التباطؤ في الاقتصاد: ارتفعت الصادرات الصينية بنسبة 4,6٪ فقط في أكتوبر (+ 8٪ في عام واحد) ، وانخفضت الواردات بنسبة 6,7٪ ، مما يؤكد انخفاض الطلب على صناعة المواد الخام أولاً. إن طفرة السوق ، وتأثير النظام الأساسي المشترك مع هونج كونج وانخفاض قيمة الرنمينبي مقابل الدولار ، يضع بكين في صعوبة: من ناحية ، يحتاج الاقتصاد إلى السيولة ، ومن ناحية أخرى هناك خطر أنه بهذه الطريقة تغذي فقط المضاربات المالية.
وارتفعت طوكيو أيضًا: تجاوز مؤشر نيكاي + 0,5٪ 18 ألفًا على الرغم من المراجعة التنازلية لبيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث: -1,9٪ مقابل التقدير الأول -1,6٪. يتطلع المشغلون بالفعل إلى الانتخابات القادمة يوم الأحد والتي سيتعين عليها تعزيز قيادة شينزو آبي بالإضافة إلى التقديرات المطمئنة لنهاية العام: يجب أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع بنسبة 4٪.
لا يزال الدولار السوبر. شارع الجدار إلى آفاق جديدة
يبدأ الأسبوع تحت علامة الدولار يتجه نحو أرقام قياسية جديدة. يقع تقاطع الدولار / الين عند 121,580 ، أعلى مستوى في سبع سنوات. وانخفض اليورو أيضًا إلى أدنى مستوياته: 1,2270. نتيجة لذلك ، ينخفض سعر النفط الخام مرة أخرى: 65,07 دولارًا (-77 سنتًا) للنفط الخام. على الرغم من التباطؤ في أسهم الطاقة ، أطلقت أسهم وول ستريت بالفعل سباق نهاية العام. في الأسبوع الماضي ، ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0,7٪ إلى مستوى مرتفع جديد على بعد خطوة واحدة من 18 (17.959,79). عدل ستاندرد آند بورز (+ 0,4٪) سجله إلى 2.075,37.
الأسبوع الإيجابي أيضًا لأسواق الأسهم الأوروبية ، على الرغم من الانعكاس الذي تم تفعيله بعد ظهر يوم الخميس بعد النتائج المخيبة للآمال لاجتماع البنك المركزي الأوروبي: ارتفع مؤشر Stoxx Europe 600 بنسبة 1,1٪ للأسبوع الرابع على التوالي. ارتفع مؤشر EuroStoxx 50 بنسبة 2,5٪ ووصل إلى أعلى مستوياته في الشهرين ونصف الشهر الماضيين: من أدنى مستوياته في الاثني عشر شهرًا الماضية التي تم تحديدها في منتصف أكتوبر ، ارتفع مؤشر 12 من الشركات القيادية في منطقة اليورو بنسبة 50٪.
بالمقابل ، سجل مؤشر MSCI للأسواق الناشئة انخفاضًا بنسبة 1,9٪. أعلن بنك التسويات الدولية في بازل ناقوس الخطر بشأن الديون السيادية للأسواق الناشئة: ارتفاع الدولار يخاطر بخلق مشاكل كبيرة للبلدان المثقلة بالعملة الأمريكية.
سايبم في الخندق. الأربعاء مجلس الإدارة
لا يزال وضع Saipem صعبًا: خلال عطلة نهاية الأسبوع ، كرر الرئيس التنفيذي لشركة Gazprom ، Alexei Miller ، أن القرار الروسي بإلغاء South Stream لا رجوع فيه. إنه الدش البارد الذي لا ينضب والذي سيتعين على مجلس إدارة Saipem أن يحيط علما به يوم الأربعاء المقبل. وستتكبد الشركة ، بحسب ما أعلنه الرئيس التنفيذي أومبرتو فيرجين ، خسارة في الإيرادات قدرها 1,25 مليار يورو من إلغاء المشروع.
لقد هطلت ردود الفعل السلبية الأولى من الوسطاء بالفعل على السهم: خفض ريموند جيمس الهدف إلى 9,60 يورو من 11,50 يورو ، وهو تصنيف منخفض الأداء. خفض مورجان ستانلي السعر المستهدف إلى 12 يورو من 16,50 يورو حسب رأي تساوي الوزن. اليوم قد تكون هناك درجات سيئة جديدة.
من بين المرافق قيد الفحص Enel Green Power ، ضعفت يوم الجمعة بعد التراجع الحاد في اليوم السابق. تتحدث شائعات السوق عن تخفيض الأهداف للعام الحالي. قام Kepler Chevreux بإزالة العنوان من قائمة المفضلات لديه.
تسارع هيئة السلوك المالي (FCA): الكفالة والاستحقاق بحلول العام الجديد
يتسارع سيرجيو مارشيوني في ضوء الهدف المتمثل في 2014. يعتزم الرئيس التنفيذي لشركة فيات كرايسلر (+ 5,2٪ يوم الجمعة) إغلاق طرح 100 مليون سهم من أسهم FCA والسندات القابلة للتحويل مقابل 2,5 مليار دولار بحلول شهر ديسمبر من خلال استغلال الوضع الحالي. صالح السوق: الأسهم عند أعلى مستوياتها منذ عام 2001 والعوائد المتراجعة.
بالتفصيل ، أعلنت الشركة عن إطلاق عرض 87 مليون سهم عادي (مشتق من أسهم الخزينة والسحب) ، مع خيار محجوز لبنوك الاكتتاب لشراء 13 مليون سهم عادي إضافي ، وإطلاق قرض تحويل إلزامي. بمبلغ نظري إجمالي يبلغ 2,5 مليار دولار تستحق في عام 2016. وفي هذه الحالة أيضًا ، من المتوخى حجز خيار للبنوك القائمة بشراء 375 مليونًا إضافيًا من قرض السندات.
بالنسبة للسندات القابلة للتحويل ، سينتهي الأمر بـ 1,750 مليار دولار فقط في السوق لأن Exor (+ 4٪ يوم الجمعة) ، من أجل عدم التخفيف ، سيكتتب بحوالي 750 مليون. قامت شركة التمويل بزيادة قرض السندات بقيمة 150 مليون يورو الصادر في 500 أكتوبر الماضي وتستحق في أكتوبر 8 بمقدار 2024 مليون يورو.
INTESA إثبات التصنيف و UNICREDIT
من المرجح أن ينعكس تخفيض تصنيف إيطاليا في المقام الأول على الأسهم المالية ، أبطال قفزة يوم الجمعة. السعر 2,5220 يورو هو الأعلى منذ يونيو. Intesa هي ثاني أفضل شريحة زرقاء في مؤشر Eurostoxx 50 حيث حققت مكاسب بنسبة 37٪ منذ بداية عام 2014. فقط البرتقالة الفرنسية (+ 61٪) تمكنت حتى الآن من تحقيق نتائج أفضل. نظم قسم Intesa Sanpaolo Vita سلسلة من الاجتماعات مع مستثمرين في قطاع الدخل الثابت بالنظر إلى إمكانية إصدار سندات ثانوية دائمة.
بين الصعود والهبوط ، يقوم يونيكريديت (+ 4,8٪ يوم الجمعة) بأرشفة الرصيد الأسبوعي عند -0,6٪. قررت نومورا إدراج سوسيتيه جنرال وباركليز ويونيكريديت في قائمة البنوك المفضلة في منطقة اليورو (أفضل البنوك الأوروبية المختارة). الحكم هو الشراء بسعر مستهدف قدره 6,70 يورو.
إدارة دعم الإفصاح الطوعي
لمتابعة مسيرة Finecobank (+ 3,3٪) التي حققت ارتفاعًا جديدًا منذ الاقتباس بعد نشر البيانات الخاصة بالتجميع. على صعيد إدارة الأصول ، تعمل البنوك وشركات إدارة الأصول على تسخين محركاتها في ضوء الكشف الطوعي ، بعد ذلك الموافقة على القانون. تتكاثر الإشارات في ضوء اتفاقية تبادل المعلومات مع سويسرا.
تقدم Mediolanum (+ 4٪) و Azimut (+ 3,8٪) بعد إصدار البيانات في جمع نوفمبر.
