تميزت أسواق الأسهم بالتقلبات عشية بدء التقارير الفصلية الأمريكية وقمة صندوق النقد الدولي هذا الأسبوع. عادت طوكيو ، وهي لعبة ضعيفة ، إلى أرضية إيجابية بعد كلمات المحافظ كورودا في البرلمان: قال إن ضعف الين مفيد للاقتصاد الياباني. وهكذا يتم القضاء على الخوف من التدخلات في السياسة النقدية. عاد الدولار ، الذي انخفض بالفعل مقابل الين واليورو ، إلى صفقات يوم الاثنين. المبيعات في شنغهاي (+ 0,3٪) ، والتي أعادت فتح أبوابها بعد يوم الجمهورية الصينية. كما أن هونغ كونغ على أرضية إيجابية: يظل الطلاب في الشوارع ، لكن الموظفين الحكوميين عادوا إلى العمل.
وول ستريت الضعيفة: داو جونز -0,10٪ ، ستاندرد آند بورز -0,16٪ ، أقوى من تراجع ناسداك ، -0,46٪. خفضت البورصات الأوروبية الرئيسية مكاسبها حتى النهاية: ارتفع مؤشر فرانكفورت بنسبة 0,15٪ ، ولندن بنسبة 0,55٪ ، وباريس بنسبة 0,11٪ ، ومدريد بنسبة 0,74٪. حتى ساحة Piazza Affari تقلصت في نهاية الجلسة. أغلق مؤشر FTSE Mib منخفضًا بنسبة 0,4٪. أكثر البورصات حيوية هي بورصة بوفيسبا: فتحت قائمة سان باولو بقفزة بلغت 7,7٪ بعد أداء إيسيو نيفيز ، الذي سيتحدى في 26 أكتوبر الرئيسة المنتهية ولايته ديلما روسيف في جولة الإعادة.
الذهب والنفط ، ارتداد صغير من المستويات المنخفضة
تعافى الذهب الذي يتنفس بفضل تصحيح الدولار. يتم تداول المعدن بما يزيد قليلاً عن 1.200 دولار بعد انخفاضه يوم أمس إلى 1.195 دولارًا للأوقية ، وهو أدنى مستوى منذ بداية العام. من القمم التي تم تسجيلها في مارس الماضي عند 1.394،15 دولارًا ، بلغت الخسارة 2 ٪. يتماشى الانخفاض مع الصورة الكلية الضعيفة للسلع الأساسية (النفط عند أدنى مستوياته في عامين ، والبلاتين عند أدنى مستوياته في 5 سنوات ، والفضة عند أدنى مستوياته في 4 سنوات على سبيل المثال) ومع القوة المتزامنة للدولار الأمريكي. نفس السيناريو بالنسبة للنفط: انخفض خام برنت أمس إلى 91 دولارًا للبرميل ، وارتد إلى ما يزيد عن 92 دولارًا. لكن الانخفاض منذ يونيو في حدود 20٪.
ألمانيا ، الأزمة تدفع البوند. إعلان اليوم عن الروبوتات
جاءت الأخبار السيئة من الاقتصاد الألماني يوم أمس: انخفضت طلبيات المصانع في ألمانيا في أغسطس بنسبة 5,7٪ عن الشهر السابق ، مقارنة بالتوقعات عند -2,5٪. هذه هي النتيجة الأسوأ منذ عام 2009. فضلت البيانات شراء السندات ، في ضوء مناورة توسعية محتملة. انخفض عائد السندات لأجل 0,91 سنوات إلى 142٪. وأغلق الفارق بين BTP والبوند عند 2,33 نقطة أساس وارتفع السعر المحلي لمدة 3 سنوات إلى 12٪. ستقوم وزارة الخزانة اليوم بالإبلاغ عن مبلغ مزاد Bot لمدة XNUMX و XNUMX شهرًا المقرر عقده يوم الجمعة المقبل.
BLACKROCK: مكان العمل جيد ، للحصول على سندات أسترالية أفضل من BTPs
يعتقد برونو روفيلي ، رئيس قسم الاستشارات الاستثمارية في شركة BlackRock Italia ، أن البورصات الأوروبية هي حاليًا أكثر إثارة للاهتمام من البورصات الأمريكية. "في ظل وجود اليورو الذي يجب أن يظل ضعيفًا - أوضح - تظل فئة أصول الأسهم أكثر إثارة للاهتمام من فئة السندات". والنتيجة هي رهان على البورصات الأوروبية ، بما في ذلك إيطاليا ، "الدولة الوحيدة التي تظهر مقاييس تنافسية متخلفة عن غيرها في الأطراف والتي تدخل الآن فقط مرحلة الإصلاحات الهيكلية".
كان حكم المدير على سوق السندات أكثر برودة: "بدأنا الاستثمار في BTPs بين نهاية عام 2011 والنصف الأول من عام 2012" ، يتذكر روفيلي. "من وجهة نظر المستثمر العالمي ، فإن العوائد اليوم أقل بكثير من عوائد سندات الخزانة والسندات الأسترالية وهناك أيضًا نقص في دعم العملة".
قبل الصيف ، قال سكوت ثيل ، أحد مديري الصندوق ، إنه قلل الانكشاف على سندات حكومة Periphery إلى أدنى مستوى منذ ذروة الأزمة. تمتلك BlackRock ، أكبر مدير صندوق في العالم ، حصصًا في إيطاليا في بنوك مختلفة مثل Unicredit و Popolare Milano و Banco Popolare و Mps و Intesa Sanpaolo وكذلك في شركات مثل Telecom Italia و Ei Towers.
أمريكا الشركات تعطي الأرقام
نبدأ مساء الغد كالعادة بحسابات الكوا التي تفتتح تقليديا الموسم الفصلي. تشير التوقعات إلى ما يلي: 1) يتوقع المحللون زيادة بنسبة 6,6٪ في أرباح أسهم ستاندرد آند بورز 500 ؛ 2) ارتفاع الدولار يمكن أن يؤدي إلى انخفاض في أرباح الشركات الكبرى ، التي تدر خمسي الأرباح خارج الولايات المتحدة ، بين 0,1 و 0,2٪ ؛ 3) على الرغم من زيادة الوظائف ، ظل الاستهلاك ضعيفًا. وفقًا للمحللين ، فإن الانخفاض في عمليات إعادة الشراء وخفض التكاليف مقارنة بالأرباع القليلة الماضية هو تكييف أداء الأسهم ؛ 4) القطاعات المفضلة هي الصحة والاتصالات والمواد.
فيات ، 5٪ ستوضع في الولايات المتحدة الأمريكية. SPRINT BY CNH و SOGEFI
بعد بداية رائعة ، يتباطأ قطاع السيارات. أغلقت فولكس فاجن أيضًا في المنطقة الحمراء (-0,26٪) على الرغم من تجاوزها تويوتا في السباق الثلاثي مع جنرال موتورز على لقب المُنشئ الأول. كما تراجعت فيات (-0,60٪) بعد أسبوع من هبوطها في وول ستريت. سيتم اليوم توصيل البيانات النهائية عن الانسحاب. كان من المفترض أن تقوم فيات بسحب أسهم تساوي 4,5-4,7٪ من رأس المال ، والتي يعتزم سيرجيو مارشيوني نقلها إلى محفظة المديرين الأمريكيين بهدف جعل الحصة أكثر سيولة في السوق الأمريكية.
في غضون ذلك ، قفز Cnh للأمام (+ 3,9٪) بأحجام أعلى من المتوسط. في قطاع السيارات ، برزت Sogefi أيضًا ، حيث كسبت 8,12٪: قامت المجموعة بتجهيز السيارة النموذجية Peugeot 208 HYbrid Air 2L بنابض جديد لامتصاص الصدمات من المواد المركبة.
الزيت: ميديوبانكا مكابح ايني ، لكن لانسيا ساراس
كما أثرت أسهم الطاقة على Ftse Mib. تأثرت إيني (-0,95٪) بتخفيض تصنيف Mediobanca Securities من أداء متفوق إلى محايد (السعر المستهدف من 21,1 يورو إلى 17 يورو) ، مدفوعة بالانخفاض المستمر في أسعار النفط الخام مما يقلل هوامش المجموعات المشاركة في الإنتاج وبيع المحروقات. على العكس من ذلك ، فإن الوضع الاقتصادي يفيد أعمال التكرير: Saras tonic (+ 8,7٪) الذي تم الحكم عليه بأنه "متفوق في الأداء" من قبل Mediobanca Securities.
من بين الأسهم القيادية ، تجدر الإشارة إلى تراجع Enel (-1,47٪) و Telecom Italia (-1,53٪) إلى 4,012 يورو ، بعد أن أصدر Tim Brasil تعليمات لشركة Bradesco بدراسة الاندماج أو الاستحواذ على Oi.
أغلقت Gtech عند 18,60 يورو (+ 0,70٪) ، أقل من 19,174 يورو من قيمة التصفية المحددة للمساهمين الذين سيمارسون حق الانسحاب في الاجتماع الاستثنائي للمساهمين في 4 نوفمبر ، والذي دعا إلى الموافقة على الاندماج مع International Game Technology. تمتلك Ubs Ag 2,282٪ من رأس المال.
MONCLER ، تقييم فاخر من BOFA
استغلال كبير من قبل Moncler (+ 3,25٪ بسعر 11,45 يورو) بعد الترويج لـ "شراء" من قبل BofA Merrill Lynch ، والذي حدد للسهم سعرًا مستهدفًا جديدًا قدره 14,4 يورو ، مع زيادة محتملة بنسبة 31٪ ، خففها عدد من العوامل ، بما في ذلك الوضع الدقيق في روسيا وهونغ كونغ ، مما دفع الخبراء إلى مراجعة تقديراتهم الأولية نزولاً قليلاً (الهدف المجاني 15 يورو). تم تعديل أرباح السهم لهذا العام من 0,47 يورو إلى 0,46 يورو ،
حققت القيم الفاخرة الأخرى أداءً جيدًا أيضًا: سالفاتور فيراغامو + 2,6٪ ، يوكس + 1,4٪ وتودز + 1,1٪.
أحب شراء ساليني. أستالدي سوبر
الأموال على Salini Impregilo (+ 4,5٪) ، التي أعلنت عن بدء برنامج إعادة الشراء بنسبة تصل إلى 10٪ من رأس المال العادي ، وكررت عزمها على إجراء عمليات اندماج واستحواذ صغيرة ومتوسطة الحجم لتعزيز دفتر الطلبات. وفقًا لـ Goldman Sachs ، الحاصل على تصنيف "شراء" ، فإن الأخبار إيجابية: "نعتقد أن إعلان إعادة الشراء يرسل إشارة إلى السوق بأن الإدارة تعتبر الأسهم مقومة بأقل من قيمتها وتعتزم الاستفادة منها". خسر السهم 42٪ منذ بداية عام 2014. أكد كل من Banca IMI و Banca Akros تصنيف الشراء بسعر مستهدف 4,5 يورو. ومن بين أفضل الأسهم في البورصة بأكملها ، تم وضع Astaldi (+ 3,4٪ 6,08 يورو) .
بانكا جينيرالي ، ربع تاريخي. مارتينيز إلى إم بي إس
مختلطة في البنوك النهائية. وانخفض مؤشر القطاع الإيطالي بنسبة 0,16٪ بينما على المستوى الأوروبي تقدم القطاع بنسبة 0,6٪. أغلق سهم Bpm (+ 0,9٪) و Bper (+ 0,65٪) في أرضية إيجابية. سجل كل من Flat Intesa و Unicredit و Banco Popolare انخفاضات متواضعة. مونتي باشي + 0.40٪. ومن المقرر يوم الخميس لمجلس الإدارة الذي سيتعين عليه اختيار ممثلين اثنين من Btg Pactual و Fintech ، مساهمي البنك الذين وقعوا اتفاقية المساهمين مع مؤسسة Mps على 9 ٪ من رأس المال. يجب أن تقترح Fintech ، الممول المكسيكي David Martinez Guzman ، رقمها الأول ، بينما Btg Pactual ، المجموعة المصرفية البرازيلية التي يرأسها André Esteves ، يجب أن تقترح شريك مكتب لندن ، روبرتو إيسولاني.
اختتمت Banca Generali الربع الثالث بأفضل أداء لهذه الفترة على الإطلاق. في سبتمبر ، بلغ صافي تدفقات البنك الداخلة 234 مليون يورو ، منها 157 مليونًا من الشبكة (2,336 مليارًا منذ بداية العام) و 77 مليونًا من الخدمات المصرفية الخاصة (749 مليونًا خلال العام).
