لم تنته الأزمة المصرفية بعد مع اختبارات الإجهاد ، إذا حكمنا من خلال رد فعل الأسواق. لكن آب / أغسطس افتتح بحالة طوارئ جديدة: انهيار النفط الذي انخفض إلى ما دون 40 دولاراً. وجرى تداول الخام الامريكي عند 39,93 دولار وانخفض برنت مساء امس الى 41,92 دولار من 43,85. وبالمقارنة مع الأسعار في بداية شهر يونيو (حزيران) ، تجاوزت الأسعار 50 دولارًا ، فقد تجاوز الانخفاض 20٪.
ليس هبوط أسعار النفط الخبر الوحيد في بداية الشهر. ناسداك ، تحت زخم Alphabet و Google ، على بعد خطوة واحدة من السجل التاريخي. في غضون ذلك ، تنتظر اليابان خطة شينزو آبي. باختصار ، يعد شهر أغسطس مرة أخرى شهرًا حارًا بالنسبة لقوائم الأسعار.
اتجاه أسرع لبورصات الأوراق المالية الأمريكية. وأغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، بعد أن سجل مستوى مرتفعًا جديدًا في الجلسة ، منخفضًا بنسبة 0,13٪ ، تحت ضغط من أسهم النفط. كما انخفض مؤشر داو جونز (-0,15٪). ارتفع مؤشر ناسداك (+ 0,43٪) إلى أعلى مستوى له منذ 21 يوليو 2015 ، عند 5.184,20،XNUMX.
طوكيو تتباطأ (-0,9٪) الإعلانات الحكومية المعلقة. سيكشف شينزو آبي اليوم عن تفاصيل خطة التحفيز الاقتصادي (28.000 ألف مليار ين ، أو 277 مليار دولار) ، وهي نتيجة جزئية فقط للإنفاق الجديد. تسبب إعصار نيدا في تعليق التجارة في هونغ كونغ. خفض البنك المركزي الأسترالي أسعار الفائدة الليلة ، بتخفيض ربع نقطة مئوية إلى 1,5 ٪. مع ذلك ، تراجعت سيدني بنسبة 0,4٪.
ميلان - 1,7٪: الأسوأ مرة أخرى
أثبت مزيج البنوك والنفط أنه ضار للأسهم الأوروبية. في ميلانو ، كعادتها الأسوأ عند تصاعد التوتر على البنوك ، أغلقت الجلسة بانخفاض مؤشر FtseMib بنسبة 1,7٪ إلى 16.554 نقطة. خسرت بورصة باريس 0,7٪ ومدريد -0,9٪ وأغلقت فرانكفورت على أساس التكافؤ. يلوح في الأفق افتتاح بطيء لبورصات الأسهم الأوروبية هذا الصباح. أهم تعيين يتعلق بالحسابات الفصلية لبنك انتيسا. مجلس إدارة Commerzbank هو أيضا في دائرة الضوء.
التحوط يهاجم الخام: وأسعار الأسعار العربية
استأنفت صناديق التحوط المراهنة على انخفاض النفط الخام. بمناسبة انتهاء صلاحية العقد الأخير في 26 يوليو ، ارتفعت المراكز المكشوفة بمقدار 56 مليون برميل بينما اختفى المشترون الآجلون عمليًا. تعتمد المضاربة على عوامل مختلفة: انتعاش إنتاج النفط الصخري في الولايات المتحدة ، وارتفاع مستوى المخزونات في الولايات المتحدة ، وقبل كل شيء ، على زيادة مبيعات المنتجين. تستمر صادرات إيران في الارتفاع ، وتعود ليبيا إلى الظهور في السوق. ولا يقل أهمية ، أن السعودية خفضت أمس أسعار صادراتها إلى الدول الآسيوية.
كان لعكس الاتجاه عواقب فورية على البورصات. خسر مؤشر S&P Energy في نيويورك 3,3٪. شيفرون -3,3٪ إكسون -3,1٪. سجلت القوائم الأوروبية انخفاضًا جزئيًا في الأسعار. وانخفض مؤشر Stoxx الأوروبي بنسبة 1,6٪. وفي Piazza Affari Eni انخفض بنسبة 1,9٪ وسايبم -2,3٪ وتيناريس -2,6٪.
الأبجدية والتفاح في الرالي بفضل ميديسينا و ... ديدي
اليوم الميداني أمس لأسهم التكنولوجيا. تواصل مسيرة آبل (+ 1,8٪) التي حققت زيادة بنسبة 9٪ منذ يوم صدور النتائج. شركة Didi الصينية ، التي أعلنت شركة Apple في مايو أنها استثمرت فيها مليار دولار ، اشترى أعمال أوبر الصينية. تأخذ العملية شكل الاندماج. ومن المتوقع أن تبلغ قيمة كيان ما بعد التجميع 35 مليار دولار. قررت أوبر ، بعد استثمار أكثر من ملياري دولار في الصين ، التخلي عن خطط التوسع في البلاد.
الأبجدية + 1,2٪. ارتفع سعر Google السابق إلى أكثر من 800 دولار (ارتفاع جديد) على دفعة من التحالف مع Glaxo الإنجليزية. ستنشئ المجموعتان مشروعًا مشتركًا يسمى Galvani Bioelectronics (45٪ Alphabet و 55٪ Glaxo) ، والتي ستستثمر أكثر من 700 مليون دولار على مدى السنوات السبع المقبلة في الطب الحيوي الإلكتروني ، وهو مجال الطب الجديد الذي يهدف إلى التدخل في الأمراض المزمنة عن طريق زراعة أجساد المرضى بأجهزة إلكترونية مصغرة قادرة على تعديل الإشارات الكهربائية التي تمر على طول الأعصاب. باحثو جلاكسو مقتنعون أنه في غضون عشر سنوات تقريبًا من خلال هذه العملية سيكون من الممكن علاج أمراض مثل التهاب المفاصل والسكري والربو.
تناقض أكثر بكثير مع اتجاه الشركات التي يسيطر عليها Elon Musk بعد قرار دمج سولار سيتي (-7,4٪) و تسلا (-2٪).
البنوك واختبارات الضغط لا تقنع الأسواق
أوروبا وإيطاليا على وجه الخصوص لا تزال تركز على قضية الائتمان. لم يقنع قرار اختبارات الإجهاد ، التي قضت بصلابة 50 بنكًا من أصل 51 بنكًا أوروبيًا رئيسيًا ، الأسواق. هناك شك بين المحللين في أن الاختبارات لم تكن فعالة بما فيه الكفاية. وانخفض مؤشر Stoxx للقطاع بنسبة 1,8٪.
في أوروبا ، انخفض سهم سوسيتيه جنرال (-3,7٪) ، BBVA (-3,4٪) ، سانتاندير (-1,9٪) ودويتشه بنك (-1,7٪).
لم يكن الأمر أفضل بالنسبة للبنوك الإيطالية. وفقًا لـ JP Morgan ، باستثناء MontePaschi ، يمكن أن تظل البنوك الأربعة الخاضعة لاختبارات الإجهاد تحت الضغط حتى اكتمال خطة بيع قروض Montepaschi المتعثرة.
يونيكريديت سينكس: يتم خصم الزيادة الآن
دفع يونيكريديت أعلى سعر. بعد بداية صعودية مع جميع البنوك الأخرى ، غير السهم اتجاهه بشكل كبير ، تاركًا 9٪ على الأرض عند 1,995 يورو في الجلسة الأخيرة. يُبرر الأداء السيئ جزئياً بنتيجة الامتحان الأوروبي ، الذي اجتازه بنك ميلانو بصعوبة كبيرة (خمسة بنوك فقط كانت أسوأ في الاختبار).
قبل كل شيء ، مع ذلك ، يوازن الشعور ، مدعومًا بحكم المحللين ، بأن البنك سيضطر قريبًا إلى المضي قدمًا في ضخ أموال جديدة بقوة ، على الأقل 5-6 مليارات ، معظمها من خلال اللجوء إلى زيادة رأس المال. ولن يكون الأمر سهلاً. يعلق Ubs قائلاً: "إن الافتقار إلى الوضوح في نطاق الإجراءات التي ستنفذها إدارة البنك الجديدة يجعلنا نتوخى الحذر".
سيعلن البنك في Piazza Gae Aulenti غدًا عن الحسابات نصف السنوية. كما انخفض سهم FinecoBank التابع (-1,1٪ إلى 5,25 يورو): أعلن البنك متعدد القنوات أن صافي أرباحه في الربع الثاني ارتفع إلى 66,5 مليون من 46 مليون في العام السابق.
أيضا تحت النار INTESA ، الأول من الفئة
انخفض سهم Banca Intesa بنسبة 3,5٪ على الرغم من حقيقة أن الشركة كانت أقوى مؤسسة في القارة القديمة. سيتم اليوم الإعلان عن حسابات الأشهر الستة الأولى ، وهي الفرصة المناسبة لإثبات أن أ استرداد الربحية من نظام بنك الاقتصاد الإيطالي.
الرصيد في باقي القطاع سلبي ، بدءاً من المعاهد التي ستصادق على التقرير نصف السنوي هذا الأسبوع. Ubi ، الذي سيلتقي مجلس الإدارة يوم الجمعة ، خسر 6,2٪ ، Bper -5,6٪ ، Pop.Milano -6,2٪ ، Banco Popolare ، بعد الحفاظ على أرضية إيجابية حتى 12 ، أغلق عند -5٪.
لكن السوق مثل مونتي باشي بيانو
كان الاستثناء هو Monte Paschi (+ 2٪ إلى 0,3145 يورو) ، والذي لم يتأثر بحقيقة أنه كان يُعتبر أسوأ بنك ، من حيث الصلابة ، من بين 51 بنكًا فحصها EBA: في حالة حدوث سيناريو سلبي في ظل الركود القوي للاقتصاد لمدة ثلاث سنوات ، سينتهي الأمر بالمؤسسة إلى أن يكون المستوى الأول من حقوق الملكية المشتركة (Cet 1) سلبيًا بنسبة 1٪.
لكن السوق أظهر أنه يقدر خطة التعافي التي وافق عليها البنك المركزي الأوروبي والتي تنص على بيع جميع القروض المتعثرة للمجموعة. ومع ذلك ، سيتم دعوة المساهمين لتقديم تضحية قوية لأن الخطة بأكملها قد اكتملت بزيادة رأس المال بمقدار 5 مليارات ، والتي سيتم إطلاقها بعد بيع القروض المتعثرة.
وسيتم ضمان الزيادة من خلال كونسورتيوم من ثمانية بنوك دولية بقيادة Mediobanca و JP Morgan. بالنسبة إلى Exane ، فهي خطة "مدروسة جيدًا" ، حتى لو واجهت مخاطر مرتبطة بتحقيقها. يؤكد Equita Sim على توصية تعليق السهم مع رفع السعر المستهدف من 0,35 إلى 0,34 يورو. "إن الخطة المنفصلة للبنك المتعثر هي حل للقضايا الحرجة ولكن مدى الزيادة من 5 مليارات يجعل رؤية العملية لا تزال منخفضة.
إغلاق سلبي معتدل لشركات التأمين: Generali يخسر 0,4٪ ، UnipolSai -1,5٪ ، Unipol -1,2٪.
السيارات: نمو المبيعات يتباطأ ، ترتفع حصة FCA
الانتظار في Piazza Affari لتأثير مبيعات السيارات في يوليو ، كما تباطأ في إيطاليا كما هو الحال بالفعل في الولايات المتحدة. سجلت شركة فيات كرايسلر (-1,1٪) 39.395،28,9 سيارة في إيطاليا في يوليو ، وحصلت على 28,38٪ من الأسهم ، بزيادة عن XNUMX٪ قبل عام.
في يوليو ، سجل سوق السيارات الإيطالية زيادة محدودة في المبيعات بنسبة 2,9٪ ، واستمر فعليًا في تباطؤ النمو الذي شهدناه بالفعل في يونيو. لا تزال التوقعات للنصف الثاني من العام إيجابية ، ولكن بوتيرة أبطأ بالتأكيد مما كانت عليه في الأشهر السابقة. في الفترة من يناير إلى يوليو ، سجلت DMV ما مجموعه 1.179.068،17,10،2015 سيارة ، مع تباين + 1.006.867 ٪ مقارنة بالفترة من يناير إلى يوليو XNUMX ، والتي تم خلالها تسجيل XNUMX،XNUMX،XNUMX سيارة.
من بين الصناعيين ، كان ليوناردو أيضًا في منطقة سلبية بشدة (-3,7 ٪).
ارتفاع جيد للتسجيلات (+ 1,2٪).
بيع إلى MEDIASET: لدينا بدائل في أوروبا
تسقط Mediaset (-1,4٪) بينما تتصاعد المبارزة مع Vivendi: في مقابلة قال الرئيس التنفيذي لشركة Vivendi أن المجموعة الفرنسية قد لا تعقد أي اتفاق مع الشركة الإيطالية لعائلة Berlusconi وتبحث عن شركاء آخرين. وتحدث أرنود دي بويفونتين عن اتفاقية بريميوم قائلاً: "اعتقدنا أننا نشتري سيارة فيراري ، لكنها في الواقع كانت فيات بونتو".
RCS ، القطران يرفض طلبات ديللا فالي
في الرفاهية ، ينبغي ملاحظة الانخفاض المفاجئ في Tod's (-4,1٪). لكن ما شوه مزاج دييغو ديلا فالي هو الأخبار التي تفيد بأن محكمة لاتسيو الإدارية الإقليمية رفضت طلب كونسورتيوم إيمه ودييجو ديلا فالي وبيريللي بإلغاء البيان الذي قرر به كونسوب في 22 يوليو / تموز عدم تعليقه ، خاضعًا لتعليق الفعالية. كإجراء احترازي استحواذ منافس كايرو كوميونيكيشنز ، الذي فاز بلعبة التحكم في RCS.
ومع ذلك ، "تظل جميع المسائل الإجرائية والموضوعية التي أثيرت مع الاستئناف في يد مكتب الجامعة ، سواء في المرحلة الاحتياطية أو في مرحلة الأسس الموضوعية". حددت المحكمة الإدارية غرفة المجلس في 30 أغسطس / آب للمناقشة الجماعية.
