علق أحد المتداولين بعد كلمات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة "نحن نعيش في غواصة يلين". ليس بدون سبب لأنه على الرغم من أن البورصات الأمريكية ستظل مغلقة اليوم في يوم الذكرى ، إلا أن أداء قوائم الأسعار سيكون بالتأكيد مشروطًا برسالة أسعار Miss Yellen.
وصل التأكيد منذ البداية: ارتفع الدولار مقابل جميع العملات الآسيوية ، بدءًا من الين ، وتم تداوله دون 111 مقابل العملة الأمريكية ، وهي أدنى قيمة منذ شهر. كما انخفض اليوان إلى 6,5814. في الإصلاح الرسمي ، تم تخفيض سعر صرف العملة الصينية بنسبة 0,4٪.
كما ظهر ارتفاع العملة الأمريكية على جبهة المواد الخام: انخفض النفط إلى ما دون 50 (سعر خام برنت عند 49,23 دولارًا للبرميل). كما انخفض الذهب أيضًا ، حيث انخفض إلى ما دون 1.200 دولار للأوقية للمرة الأولى منذ فبراير.
ارتفع مؤشر نيكاي في بورصة طوكيو (+ 1٪) ، على الرغم من انخفاض مبيعات التجزئة في أبريل. لكن السوق يعتبر تأجيل زيادة ضريبة القيمة المضافة أمرًا مفروغًا منه. هونج كونج الجيدة (+ 0,7٪). الأسواق الصينية أكثر تباينًا: شنغهاي + 0,2٪ ، شنتشن -0,1٪. "إن تعافي الدولار - كما يعلق الخبير الاقتصادي في بنك جولدمان ساكس سونغ يو - لا يمكن إلا أن يؤيد استئناف هروب رأس المال من الصين". وفقًا لشركة Daiwa Securities ، ستنخفض احتياطيات بكين من العملات الأجنبية إلى 2.700 مليار (مقابل 3.300 حاليًا) في غضون العام قبل أن تنخفض إلى 2.000 مليار في نهاية عام 2017.
تشير العقود الآجلة إلى افتتاح إيجابي أيضًا في القوائم الأوروبية ، مدفوعة بقوة العملة الأمريكية: افتتح اليورو التداول عند 1,11 ، وهو أدنى مستوى خلال الشهر ، على خلفية موجة من المؤشرات الصادرة عن البنك المركزي الأمريكي. لكنها ستكون جلسة ذات رتب منخفضة: إنها احتفال ليس فقط في الولايات المتحدة ولكن أيضًا في بريطانيا العظمى ، مع تأثيرات على المدينة ، والتي ستفتح أبوابها أيضًا. قال جيمس بولارد من بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس الليلة الماضية: "هذه المرة كانت الأسواق مستعدة جيدًا". الائتمان لجانيت يلين.
البنك المركزي الأوروبي والبنك المركزي الأوروبي: عادت البنوك المركزية كبروتاغونيز
"هل لديك ما تقوله للمستثمرين؟ إذا كنت لا تريد أو لا تستطيع ، فلا تجيب. أستطيع أن أفهم ذلك." لكن جانيت يلين ، في مقابلة مساء الجمعة في هارفارد مع جريجوري مانكيو (المستشار الاقتصادي السابق لجورج دبليو بوش) ، لم تتراجع. "اسمحوا لي أن أصفها بصراحة: لقد حدد بنك الاحتياطي الفيدرالي لنفسه منذ فترة طويلة هدف رفع أسعار الفائدة الرسمية بحكمة وبشكل تدريجي. حسنًا ، من المرجح أن يكون التحرك في هذا الاتجاه في الأشهر المقبلة مناسبًا ". وهكذا رفع رئيس الاحتياطي الفيدرالي الستار الأخير عن عدم اليقين بشأن نوايا البنك المركزي: ستتم الزيادة في اجتماع 14-15 يونيو أو في يوليو.
من الأسهل تجنب الفرضية الأخيرة أن تتزامن هذه الخطوة مع الاضطرابات المحتملة في حالة انتصار المناهضين للاتحاد الأوروبي في الاستفتاء البريطاني على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي في 23 يونيو ، وهو عامل غير معروف يخشاه الكبار بشدة ، كما يتضح من البيان الختامي لمجموعة السبع. لهذه المناسبة ، تعهدت اليابان ، وإن كان على مضض ، بعدم اتباع سياسة إضعاف الين. كان شينزو آبي مقتنعًا بلا شك باحتمال تعزيز الدولار بفضل زيادة أسعار الفائدة.
سيلاحظ البنك المركزي الأوروبي السيناريو الجديد الذي اقترحته السياسة النقدية الأمريكية في اجتماعه يوم الخميس. لكن ماريو دراجي لا يتوقع أي تغيير في المسار ، في انتظار سياسة فرانكفورت التوسعية لإحداث آثار في النهاية على التضخم. سيتم توجيه انتباه الأسواق إلى نوع المشتريات: فقد تم الآن استنفاد سقف الأوراق المالية العامة القابلة للشراء (انظر البرتغال وأيرلندا) وأصبحت الأوراق الألمانية والفرنسية نادرة بشكل متزايد. ومن هنا جاء التوسع في سندات الشركات ذات الاحتمال الضار بتمويل الشركات الأمريكية التي تعمل على تسريع إصدارها باليورو (ارتفعت بالفعل إلى 240 مليار).
قمة أوبك ، التوظيف الأمريكي ، بنك الاعتبارات النهائية لإيطاليا
وستعقد قمة أوبك في فيينا يوم الخميس. وستكون فرصة لتقييم المستوى الحالي للإنتاج في بلدان الكارتل ولكن ليس من المتوقع اتفاق لتجميد النشاط. وتم تأجيل الهدف بعد ارتفاع أسعار النفط التي تجاوزت 50 دولارا للبرميل خلال الأسبوع.
كالعادة ، كان التقويم الكلي للولايات المتحدة ممتلئًا. أهم البيانات الصادرة يوم الجمعة تتعلق بتوجه سوق العمل: التوقعات هي 160 ألف وظيفة جديدة ، لكن إغلاق شركة فيريزون الأخير ربما تسبب في خفض 35 ألف وظيفة ، وإن كان مؤقتًا. وتجدر الإشارة أيضًا إلى مؤشر Case Shiller لأداء سوق العقارات وبيانات المبيعات ، وكلاهما صدر يوم الأربعاء.
سيصدر هذا الصباح مؤشر ثقة المستهلك لمنطقة اليورو ومؤشر أسعار المنتجين لإيطاليا. ينشر معهد ماركيت بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي للاقتصادات الرئيسية في منطقة اليورو واليابان يوم الأربعاء.
يتعلق التعيين الأكثر أهمية في إيطاليا بـ "الاعتبارات النهائية" لمحافظ بنك إيطاليا ، إجنازيو فيسكو ، المقرر عقده يوم الأربعاء 31 مايو ، عشية قمة البنك المركزي الأوروبي.
اليوم المزاد للأوراق المالية متوسطة الأجل. تخفيضات جديدة في الأفق
ومن المقرر طرح أوراق مالية متوسطة وطويلة الأجل بين 6 و 7,5 مليار يورو صباح اليوم في بيازا أفاري. من المتوقع أن تنخفض عائدات BTPs لمدة 5 و 10 سنوات بشكل طفيف مقارنة بمزاد أبريل الماضي: من المتوقع أن تكون السندات ذات الخمس سنوات حوالي 0,42٪ ، منخفضة مقارنة بـ 0,49٪ في مزاد أبريل بينما العائد على 10- العام يجب أن يستقر BTP في منطقة 1,43٪ ، بانخفاض عن 1,51٪ من التنسيب في الشهر الماضي. الجمعة الماضية وصل الروبوت الذي مدته ستة أشهر إلى رقم قياسي سلبي جديد إلى -0,226٪. انخفض العائد على BTP لأجل 10 سنوات إلى 1,35٪ من 1,47٪ يوم الجمعة السابق.
اجتماع مساهمي تيرنا ، فيراري يدفع التوزيعات
اليوم ، تقوم Astm (0,25 يورو) ونيس (0,0703 يورو) وتامبوري (0,061 يورو) بفصل الأرباح. هذا الصباح ، يتم دفع توزيعات أرباح فيراري (0,46 يورو) ، التي تم فصلها في 23 مايو. كما ستعقد اليوم اجتماعات لاعتماد البيانات المالية لشركتي Terna و Pierrel.
كاريج وبانكا فينيتو في آخر مكالمة
يوم حاسم لمؤسستين مصرفيتين عاليتي المخاطر: Carige و Veneto Banca. يجتمع مجلس إدارة بنك جنوة اليوم للموافقة على إرشادات الخطة الصناعية الجديدة التي ستقدم غدًا لفحصها من قبل البنك المركزي الأوروبي الذي وافق على تأجيل تسليم الخطة النهائية إلى 30 يونيو المقبل. جوهر المعاناة. رفض المعهد العرض المقدم من صندوق أبولو الذي نص على شراء 3,5 مليار من القروض المتعثرة (مقابل 695 مليونًا) ، بالإضافة إلى زيادة قدرها 500 مليون مخصصة للمستثمر الأمريكي. كيف سيتم التعبير عن العرض المضاد الذي طورته الأغلبية الحالية؟ يبدو أن عملية رأس المال مستبعدة ، وسيكون التركيز على خفض التكاليف. هل يكفي لإرضاء بروكسل؟
يعتبر ملف فينيتو بانكا أكثر إلحاحًا. انعقدت أمس لجنة المستثمرين في صندوق أتلانتي ، في ضوء تدخل مشابه للتدخل الذي تم تبنيه من أجل Popolare di Vicenza. سيحدد مجلس إدارة فينيتو بانكا اليوم النطاق السعري لبيع الأسهم المصدرة حديثًا بمبلغ إجمالي قدره مليار يورو. التوقع هو الحد الأدنى للسعر ، أي 0,10 يورو للسهم ، والذي لا يزال السوق يعتبره مرتفعًا للغاية. ومن هنا يأتي احتمال دخول Atlante كضامن فرعي للائتلاف الذي يقوده Banca IMI. عملية التصوير التي تم اعتمادها لـ Pop. فيتشنزا. وفي الوقت نفسه ، يسرع Atlante المفاوضات للشروع في رأس مال معاشات التقاعد وصناديق الضمان الاجتماعي (حوالي مليار هدف) في مشروع التدخل في القروض المتعثرة.
RCS ، الضوء الأخضر للعمليات في القاهرة: تبدأ المعركة النهائية
بعد الموافقة القصوى من Consob يوم السبت ، أصبح كل شيء جاهزًا لعمليات Cairo Communications على RCS Mediagroup. ستبدأ العملية في 13 يونيو وتنتهي في 8 يوليو. لا تكشف نشرة الإصدار عن أي تغييرات مهمة فيما يتعلق بما هو معروف بالفعل. يركز Urbano Cairo على إعادة الإطلاق الصناعي للمجموعة مع توفير 140 مليون في التكاليف في السنوات الثلاث الأولى بالإضافة إلى زيادة الإيرادات (يضمن Tour de France ، وفقًا لنشرة الإصدار ، 110 مليون دولار مقابل 25 لـ Giro d إيطاليا). في المنظور ، يتم التخطيط أيضًا للاندماج بين RCS و La7.
في غضون ذلك ، لم يقم رئيس تورينو بزيادة عرضه (0,12 سهم في القاهرة للاتصالات مقابل 1 Rcs) ، وهو بالتالي أقل من كل من Bonomi (0,70 يورو للسهم) ، وتقييم السوق ، 0,76. XNUMX يورو ، مقتنعًا بأن ذلك أفضل العروض في الطريق من المتنافسين. أو ربما بواسطة عجلة ثالثة. الأكثر شعبية ، على الرغم من النفي ، لا تزال مجموعة Pesenti.
إن احتمال زيادة أسعار الفائدة الأمريكية ، مصحوبة بزيادة في أسعار النفط ، قد أتاح لبورصات الأسهم أن تشهد أسبوعًا تميزت فيه الزيادة. في وول ستريت ، سجل مؤشر S&P 500 زيادة بنسبة 2٪ ، وهو أفضل مستوى منذ نهاية مارس.
مع ثلاث جلسات إيجابية وانخفاضان ، أغلقت بورصة ميلانو الأسبوع أيضًا بزيادة إجمالية قدرها 2,1٪. ارتفع المؤشر العام لبورصات الأسهم الأوروبية Stoxx 600 بنسبة 3,4٪ ، مما قلل الخسارة من بداية العام إلى -4,4٪. فيما يتعلق بـ Piazza Affari ، فإن أداء مؤشر FtseMib حتى تاريخه هو -15٪.
ودعم القطاع المصرفي عمليات الإدراج بهدف تعافي الأرباح: حيث تجد البنوك وشركات التأمين في السيناريو الحالي لأسعار الفائدة الصفرية صعوبة بالغة في الحصول على عوائد مقبولة على استثماراتها. ارتفع مؤشر Stoxx للقطاع المصرفي الأوروبي بنسبة 5,6٪ في خمسة أيام. التأمين + 4,9٪.
