الدولار يتراجع ، النفط يرتفع (+ 4,60٪ لبرنت إلى 47,60 دولار). وبالتالي ، فإن أسواق الأسهم الآسيوية متخلفة عن الركب. العملات والمواد الخام ، في هذه الأيام ، هي المحرك الوحيد للأسواق غير المؤكدة ، دون إشارات الشركات أو الكلية التي تبرر رؤى مهمة. في الواقع ، في كل من الولايات المتحدة وأوروبا ، تثير الحملة ربع السنوية القلق.
على هذه الخلفية ، انخفض مؤشر طوكيو بنسبة 0,4٪ ، تماشيًا مع هونج كونج (-0,5٪). أداء أسواق الأسهم الصينية أسوأ (شنغهاي -0,8٪) بيانات الائتمان المعلقة ، والتي تعتبر حاسمة لفهم إلى أي مدى تريد بكين مواجهة التدهور الاقتصادي. قال نائب رئيس مجلس الدولة تشانغ إن الصين ستنهي الاقتصاد حتى من خلال حالات الإفلاس ولن تلجأ إلى حزم تحفيز كبيرة.
الاستهلاك وشارع والت ديزني بيتراي ستريت: MACY'S-14٪
يساعد اليوم السيئ في وول ستريت بسبب موجة تقلبات أسعار النفط على تبرير حذر أسواق الأسهم الآسيوية. انخفض مؤشر S & P500 أقل بقليل من نقطة مئوية. كان أداء مؤشر الداو جونز أسوأ: -1,21٪ ، وهي أسوأ نتيجة منذ فبراير. ناسداك -1,02٪.
كانت أسواق الأسهم الأمريكية ضحية لسلسلة من البيانات السلبية الواردة من التقارير الفصلية. انخفض Walt Disney بنسبة 4,04٪ بعد الإعلان عن الحسابات ليلة الثلاثاء. لأول مرة منذ خمس سنوات ، أغلق عملاق الترفيه ربع توقعات المحللين. شباك التذاكر في السينما يبلي بلاءً حسنًا ، لكن شبكة ESPN الرياضية والشبكة العامة ABC تعانيان. أوقف برنامج التوسع في ألعاب الفيديو ، تم إغلاق قسم إنفينيتي.
إن أداء أسهم المستهلكين هو أكثر إثارة للقلق. إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يبحث عن مؤشرات عن ثقة المستهلك الأمريكي ، فإن الإشارة السلبية جاءت عالية وواضحة. حقيبة كتف Macy's (-15,7٪): خفضت السلسلة الأولى من المحلات التجارية ومحلات السوبر ماركت الصغيرة في الولايات المتحدة تقديرات أرباحها لعام 2016 وحسابات الربع المنتهي في 30 أبريل أقل من التوقعات. انخفض Office Depot (-40,36٪) و Staples (-18,34٪) بعد استخدام حق النقض (الفيتو) على الاندماج من قبل Antitrust.
لا تقل مخيبة للآمال عن نتائج الصناعة ذات العلامات التجارية ، والتي هي أكثر عرضة لاتجاهات الاستهلاك. سهم نايكي ، ألمع الأسهم لعام 2015 ، انخفض بنسبة 3٪. تراجعت Fossil ، العلامة التجارية الأمريكية الفاخرة (الساعات والحقائب والإكسسوارات) بنسبة 34٪ ، إلى أدنى مستوى لها منذ عام 2009. فقط مخزونات النفط هي التي دعمت الأسواق ، وذلك بفضل ارتفاع النفط الخام بعد نشر بيانات المخزونات في الولايات المتحدة. ، أكثر مما كان متوقعا ، فضلا عن مخزونات البنزين ونواتج التقطير. ارتفع سهم Conoco Philips 1,9٪ ، Halliburton + 1,8٪. وفي ساحة أفاري ، أنهت إيني الجلسة متراجعة بنسبة 1٪. تيناريس -0,3٪ ، سايبم -0,1٪.
أوروبا ، أرباح التملك. ميلان يخسر 1,4٪
كما تباطأت البورصات الأوروبية أمس. في باريس ، خسر Cac-40 0,46٪ ، وخسر Dax-30 في فرانكفورت 0,61٪. تعافى مؤشر Ftse-100 ومقره لندن في المباراة النهائية ، حيث كسب 0,19٪. تشير العقود الآجلة إلى بداية ضعيفة للأسواق القارية هذا الصباح.
إن الميزانية العمومية ربع السنوية الأولى للقارة القديمة مخيبة للآمال. ينخفض متوسط الأرباح بنسبة 21٪ ويبقى سلبيا (-4٪) حتى لو تم طرح شركات النفط والمالية. أعلنت 42٪ فقط من الشركات عن زيادة في الإيرادات ، وفاقت أكثر من النصف بقليل (57٪) حتى التوقعات المتواضعة.
منذ بداية العام ، انخفضت توقعات النمو لأرباح 2016 من +7 إلى + 0,3٪. "كل هذا - تعليقات Giuseppe Sersale من Anthilia - يساعد في تفسير 9٪ من بورصات الأسهم الأوروبية منذ بداية العام ، حتى لو لم يبرر ذلك تمامًا".
في ميلانو ، التي لا تزال تحت ضغط زيادات رأس المال القادمة من قبل البنوك ، الأمور أسوأ: مؤشر Ftse Mib ، بعد أن وصل إلى أدنى مستوى خلال اليوم عند 17.509 نقطة ، أغلق عند -1,32٪ عند 17.698 نقطة أقل بكثير من الحاجز البالغ 18 نقطة ، مرة أخرى في أسفل الترتيب الأوروبي.
BOT ، تسجيل جديد للأسفل. 50 عاما من انطلاق ركلات مدريد
على جبهة سندات الدين ، يستمر الضغط الهبوطي على المعدلات الحقيقية ، في كل من أوروبا والولايات المتحدة ، مما يؤكد التوقعات السلبية للمشغلين. وهكذا ، على الرغم من ازدحام السوق بالعروض (ألمانيا واليونان والبرتغال) ، كان مزاد Bot ناجحًا بالأمس. خصصت وزارة الخزانة 6,5 مليار يورو من BOTs سنويًا مقابل طلب وصل إلى 11,12 مليار ، مع انخفاض معدل إلى أدنى مستوى جديد على الإطلاق. في الواقع ، انخفض العائد إلى -0,14٪ من -0,081٪.
تستمر جولة المزاد الإيطالية اليوم مع BTPs وستشمل أيضًا عروض جديدة على السندات الطويلة جدًا: ما يصل إلى 7,5 مليار في المجموع على المعايير القياسية لمدة 3 و 7 و 15 عامًا وفي مارس 2030. سوق بأحجام جيدة ، ظل المعدل على المعيار الإيطالي لعشر سنوات فوق 1,50٪ عند 1,503٪ في نهاية الصباح ، مع فرق Btp / Bund عند 137,9 نقطة أساس. عامل العرض يزن بالتأكيد. في هذه الأثناء ، بدأت إسبانيا بالفعل طرح السندات بتاريخ 30 يوليو 2066 ، مع تعبيرات عن الفائدة تتجاوز 10 مليار يورو وعائد 250 نقطة أساس فوق سعر الفائدة المتوسطة.
BANCO POPOLARE - 70٪ في عام 2016. يونيكريديت في الأفق
البنوك الإيطالية تعاني ، وأبناء عمومتها الأوروبيون لا يتألقون (يوروستوكس -1٪). تراجع دويتشه بنك بنسبة 2,1٪ ، وسوسيتيه جنرال -1,4٪ ، و BBVA -2,1٪. لكن وضع البنوك الإيطالية عشية زيادة رأس المال التي فرضتها هيئة الرقابة الأوروبية كان أكثر دراماتيكية.
أنهى Banco Popolare انخفاضه بنسبة 9٪ (-65٪ من بداية العام) إلى 4,40 يورو بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له على الإطلاق (14٪). منذ بداية عام 2016 كانت الخسارة 70٪. بعد كل شيء ، كما اعترف العضو المنتدب بيير فرانشيسكو سافيوتي نفسه ، فإن النتائج الفصلية "لم تكن جيدة جدًا": انخفض هامش الفائدة بنسبة 9٪ على أساس سنوي إلى 352 مليونًا ، و -4,7٪ فصليًا. انخفض صافي العمولات بنسبة 7٪ على أساس سنوي إلى 317 مليون دولار.
ضرب وابل المبيعات الخطيب Banca Pop. ميلان (-6,3٪) ، على الرغم من النتائج الجيدة ، ترتكز على علاقات المساهمة التي تم تأسيسها في اتفاقية الاندماج.
لا يزال يونيكريديت منخفضًا بشكل حاد: -3,7٪ إلى 2,84 يورو ، قريبًا من أدنى مستوياته في العام. على الرغم من تطمينات فيديريكو جيزوني ، يعتقد العديد من المحللين أن زيادة رأس المال المرتقبة أمر لا مفر منه. خفض محللو JP Morgan السعر المستهدف للسهم إلى 2,80 يورو من 3 يورو السابقة. الحكم يبقى نقص الوزن. إنتيزا (-1,6٪) ومونتي باشي (-2,4٪) هي أيضا في المنطقة السلبية.
يستحق Credit Valtellinese ملاحظة خاصة ، حيث انخفض بنسبة 10,6٪ وتراجع إلى أدنى مستوياته التاريخية عند 0,5020 يورو. بلغت الخسارة منذ بداية عام 2016 55٪. وأغلقت المجموعة المصرفية الربع الأول بصافي ربح قدره 5 ملايين يورو بانخفاض قدره 78,32٪ مقارنة بالعام السابق. اليوم ، مع التقارير الفصلية لـ Bper و Ubi ، سقط الستار على تقارير الائتمان ربع السنوية.
ميديوبانكا (+ 1,7٪) جاهز لمساعدة فينيتو بانكا
Mediobanca ينجو من الكارثة العامة ، + 1,7٪ بعد النتائج الجيدة التي أعلنت في الصباح. قال ألبرتو ناجيل إن بنك Piazzetta Cuccia مستعد لتقييم التدخل في زيادة رأس المال وإدراج عملية إدراج Veneto Banca: "سنقيم استثمارًا في Veneto Banca في سياق الإدراج ، إذا كان لا غنى عنه لإكماله".
يتوقع المعهد إنهاء عملية الاستحواذ على 89 فرعًا من فروع باركليز في إيطاليا ، والتي تم الإعلان عنها في ديسمبر ، بحلول نهاية الصيف أو بحلول 30 سبتمبر على أي حال. ثم أكد ناجل أن المخطط الصناعي المقبل سيقدم "في الخريف ، تقريبا في شهر نوفمبر".
أخيرًا ، ملف RCS + 2,21٪: "لا أعرف ما إذا كان من المحتمل توقع مقترحات بديلة. أعلم أنه لا يوجد الآن سوى اقتراح واحد على الطاولة ، وهو اقتراح القاهرة والذي يجب تقييمه ".
Poste أيضًا سيئ: -2٪ على الرغم من حقيقة أنه بعد الربع السنوي: أكد Citigroup تصنيف الشراء والسعر المستهدف عند 8 يورو: كلمات وزير الاقتصاد ، Pier Carlo Padoan ، أثرت على إمكانية بيع حصة أخرى للمجتمع.
تخليق الدعاية الوسيطة. متروبوب: تفضيلات ENEL عبر الاتصالات
انخفض Mediaset بشكل حاد (-4,9٪) بعد نتائج الربع الأول أسوأ قليلاً مما كان متوقعاً. ما يثقل كاهل السوق هو شكوك السوق حول تكلفة مغادرة Biscione للتلفزيون المدفوع من Premium ، والذي سيتم بيعه قريبًا إلى Vivendi. وقال محلل في بنك إيطالي كبير لرويترز "هناك علامة استفهام كبيرة بشأن تكلفة بيع بريميوم لفيفندي." علاوة على ذلك ، فإن آفاق عائدات الإعلانات أقل إشراقًا مما كان متوقعًا: قال نائب المدير العام لشركة Pubblitalia ، ماتيو كارداني ، إن نمو عائدات إعلانات Mediaset يُرى في الجزء المنخفض "المكون من رقم واحد" في مايو.
وفي الوقت نفسه ، يتقدم السباق على متروويب. الشائعات أعطت Enel المركز المفضل (-0,3٪) بشرط أن ترفع الشركة العرض إلى مستوى الذي قدمته Telecom Italia (-2,3٪) أي ما يعادل 821 مليون. إذا تم تطبيق فرضية Enel ، فسيتم التحكم في Metroweb بواسطة Enel Open Fiber و Cdp وربما صندوق F2i ، اعتمادًا على ما إذا كانت تقرر تحقيق الدخل والبيع أو البقاء. لذلك سيكون لـ CDP حصة كبيرة في الشركة الموجهة لبناء شبكة الهاتف من الجيل الجديد. هذا هو أحد الأسباب التي تجعل Cassa تفضل خيار Enel على خيار الشركة الحالية لشركات الاتصالات التي عرضت بدلاً من ذلك شراء ثلثي رأس المال على الفور والارتفاع بنسبة 100 ٪ في غضون 3/4 سنوات أو إلى شراء جميع متروويب على الفور.
وفي الوقت نفسه ، قررت Fidentiis مكافأة النتائج الفصلية لشركة الكهرباء من خلال رفع التوصية للشراء من الحجز. تم تعديل الهدف إلى 4,50 يورو من 4,0 يورو. من ناحية أخرى ، فإن التوقف النهائي من قبل الاتحاد الأوروبي للاندماج بين = 2 (Telefonica) و H3G من Hutchison Whampoa أثر على شركة Telecom.
مونكلر ، لقب سوبر ستار. سافيلو في السقوط الحر
من بين الملاحظات الإيجابية ، التوسع في Moncler (+ 4,6٪ إلى 15,66 يورو ، الحد الأقصى لليوم عند 15,93) ، العنوان الرئيسي للجزء الأول من 2016 بزيادة قدرها 20٪. بعد حسابات الربع ، كررت Ubs توصية الشراء ، حيث عدلت الهدف إلى 17,50 يورو من 17,20 يورو.
أنهت الشركة الربع الأول بارتفاع أقوى بكثير من المتوقع في الإيرادات بنسبة 18٪ لتصل إلى 237 مليون يورو ، + 17٪ بأسعار الصرف الثابتة. ذهبت المبيعات في أمريكا الشمالية وآسيا أفضل بكثير مما كان متوقعا.
وفي باقي القطاع ، خسر فيراغامو 1,9 في المائة. أصدرت Tod's (+ 0,33٪) الحسابات بعد إغلاق الأسواق: أغلق الربع الأول بتداول منخفض بنسبة 3,1٪ إلى 249,6 مليون ، أي أقل من توقعات السوق. تحذر الشركة من أن إجماع المحللين على نمو الإيرادات بنسبة 4٪ يبدو "صعبًا بعض الشيء" اليوم.
لا تزال لوكسوتيكا تعاني: -3,5٪ بعد تخفيض Ubs. كان انهيار Safilo دراماتيكيًا (-9,1٪): انخفض الاقتباس إلى أدنى مستوياته في السنوات الثلاث الماضية عند 6,695 يورو. رفضت Kepler-Cheuvreux الحسابات الفصلية (حجم الأعمال -7٪ إلى 301 مليون) بخفض السعر المستهدف إلى 7 يورو من 7,50 يورو. تأكيد تقليل الحكم.
تعزيز الصناعة ، ليوناردو وبريسميان
يبرز ليوناردو بين الصناعيين (+ 3,7٪): تم ترقية Finmeccanica السابقة بواسطة JP Morgan إلى Overweight من Neutral ، السعر المستهدف عند 13,0 يورو. تواصل مسيرة بريسميان (+ 2٪). رفعت Banca Imi السعر المستهدف من 22,2 إلى 23,5 يورو وأكدت التوصية الإضافية. ضعيف فيات كرايسلر (-1,4٪) ، إس تي إم -1٪. لا يزال Brembo في دليل قوي (+ 7,91٪). تبرز Astaldi في فئة Star (+ 8,31٪) بعد تقديم خطة العمل الجديدة.
