يتعين على البنوك المركزية في بعض الأحيان أن تفعل أشياء لا تحظى بشعبية من أجل صحة الاقتصاد. لقد رأينا نتائج اقتصادية سيئة في البلدان حيث كان على البنوك المركزية أن تستسلم لضغوط السياسيين ”. لذا جانيت يلين ، في بلدها خطاب أمس في الكونجرس، أراد إعادة التأكيد على الحاجة إلى الدفاع عن استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي وحذر البرلمانيين من إلغاء قانون دود-فرانك ، الإصلاح المالي الذي أطلقه الرئيس المنتهية ولايته باراك أوباما بعد أزمة عام 2008. إيجابي "ولن يكون مناسبًا" أعلن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "إعادة أيدي التنظيم المالي".
لكن رئيسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، التي قالت إنها تريد الوصول إلى نهاية ولايتها (ربيع 2018) ، أرسلت الإشارة الأكثر انتظارًا: سترتفع المعدلات "قريبًا نسبيًا" ، كما يريد الرئيس الجديد دونالد ترامب ، الذي لم يبخل بالانتخابات. هجمات حملة ضد حمامة بنك الاحتياطي الفيدرالي ، المتهم بتأخير رفع سعر الفائدة لصالح الديمقراطيين.
في الواقع ، بناءً على حالة الاقتصاد الناشئة عن أحدث البيانات ، لا يمكن أن يكون ترامب ممتنًا إلا لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي. ارتفعت المباني السكنية الجديدة بنسبة 25 ٪ في أكتوبر إلى 1,32 مليون ، وهو أعلى مستوى منذ تسع سنوات ، وهو ما يتجاوز التوقعات بكثير. (1,15 مليون). وانخفضت مطالبات البطالة الجديدة إلى أدنى مستوى لها في 43 عامًا عند 235.000 ألفًا. ولم تكن العواقب طويلة في الظهور.
سندات IT BOND ترتفع مرة أخرى. المكسيك ترفع الأسعار
يستمر تقدم الدولار ، مرتفعًا من تسع جلسات متتالية. سجل أداء موسوعة جينيس للأرقام القياسية الذي دفع العملة الأمريكية إلى أكثر من 110,34 مقابل الين وإلى 1,0620 مقابل اليورو ، وهو أدنى مستوى لهذا العام.
كما يتسارع تدفق رأس المال إلى السوق الأمريكية: استأنفت 30 مليار دولار من الأموال النقدية طريقها إلى الوطن في الأسبوع الماضي. الهجرة التي حفزها ارتفاع العائدات ، مدعومة بدورها بالتوقعات بأن مزيج الضرائب المنخفضة ، واللوائح الأقل ، وزيادة الإنفاق على البنية التحتية من شأنه أن يفضي إلى التضخم. وهكذا ترتفع عائدات سندات الخزانة 10 إلى 2,338٪ ، وترتفع السندات لأجل عامين إلى 1,1071 ، وهو رقم قياسي منذ فبراير.
من ناحية أخرى ، تدفع الدول الناشئة ثمناً باهظاً. رفعت المكسيك أمس أسعارها بمقدار نصف نقطة ، في محاولة لوقف نزيف رأس المال الذي أحدثه فوز ترامب ، الذي يريد مراجعة قواعد نافتا ، الحيوية للاقتصاد المكسيكي (80٪ من الصادرات تذهب إلى الولايات المتحدة). سيكون ضغط الحمائية الأمريكية في قلب اجتماع أبيك ، الاتحاد الذي يجمع البلدان المطلة على المحيط الهادئ ، حيث سيتحدث باراك أوباما يوم الاثنين.
بيع طوكيو ، آبي: ترامب يستحق الثقة
من حيث قوائم الأسعار ، تتوقع Meteo Borse طقسًا صافًا ، باستثناء هطول الأمطار على نطاق واسع على جبهة البنوك الإيطالية ، والذي يفلت من الاتجاه العام.
يقترب أسبوع نيكاي من الإغلاق ، + 1٪ بفضل دعم الدولار للصادرات. في غضون ذلك ، يواصل بنك اليابان تدخلاته للحد من انتعاش عوائد السندات الحكومية اليابانية مدفوعة بسندات الخزانة: "لا نريد - كما قال المحافظ هاتوهيكو كورودا - أن يملي الآخرون سياستنا النقدية".
انتهى الاجتماع بين ترامب ورئيس الوزراء شينزو آبي في برج ترامب بعلامة من المودة القصوى. "العلاقات الدولية تتطلب الثقة - قال رئيس وزراء طوكيو - وهذا رجل يمكنني الوثوق به".
كانت القوائم الآسيوية الأخرى أضعف: انخفض مؤشر Asua Pacific بنسبة 0,4٪. تحركت جميع أسواق الأسهم الرئيسية في آسيا والمحيط الهادئ قليلاً ، بدءًا من أسواق الصين: هونج كونج + 0,1٪ وشنغهاي -0,1٪. سيئول خسرت 0,3٪ ، مومباي -0,1٪.
WAL MART THUD. قمة الزيت في الدوحة
في غضون ذلك ، يستمر شهر العسل في وول ستريت مع الرئاسة الجديدة. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0,47٪ إلى 2.187,12 ، وهو مجرد طفيف من أعلى مستوى له على الإطلاق (2.190,15). ناسداك + 0,74٪. كان مؤشر داو جونز (+ 0,19٪) أقل تألقًا ، تأخر من قبل وول مارت (-3,7٪). كانت الإيرادات مخيبة للآمال ، حيث ارتفعت بنسبة 0,7٪ لتصل إلى 118,2 مليار دولار ، أي أقل بقليل من التقديرات.
أدى انتعاش سوق العقارات إلى ارتفاع شركة Home Depot (+ 2,9٪). Fly Best Buy (+ 13,7٪) ، مدفوعة بزيادة مبيعات الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية.
يتطلع سوق النفط اليوم إلى الدوحة ، حيث يجتمع بعض كبار منتجي أوبك (لا يستبعد وجود وزير الطاقة الروسي ألكسندر نوفاك) بحثًا عن اتفاق يتم توقيعه في قمة فيينا في 30 نوفمبر.
خام برنت مستقر عند 46,65 دولار للبرميل (+11 سنت) ، خام غرب تكساس الوسيط عند 45,63 (+6 سنت). في بيازا أفاري إيني + 1,4٪.
ميلان فلات ، مستقبل إيجابي لأوروبا
ارتفاع الدولار مقابل اليورو ، والذي بدأ في الانخفاض إلى ما دون 1,06 ، هو الرقم الذي يميز أسواق الأسهم الأوروبية والذي من المقرر أن يؤثر على الاجتماع القادم للبنك المركزي الأوروبي ، والذي سيؤكد السياسة التوسعية في الوقت الحالي. لكن عضو مجلس الإدارة إيف ميرش أرسل إشارة أمس: يجب على البنك المركزي الأوروبي أن يخفض برنامج شراء الأصول في أسرع وقت ممكن ، على الرغم من أن هذا سيستغرق بعض الوقت. من المقرر أن يلقي ماريو دراجي خطابًا هذا الصباح في فرانكفورت: ستكون فرصة لإعادة تأكيد خط البنك المركزي.
تتوقع العقود الآجلة للأسهم الأوروبية بداية ثابتة. يوم صعب أمس بالنسبة لقائمة الأسعار الإيطالية التي أغلقت عند مستوى 16.348،16.555 نقطة على التعادل (0,03٪) بعد أن وصلت إلى أدنى مستوى لها خلال اليوم عند 0,51،0,19 نقطة. كانت الأسواق الأوروبية الأخرى أكثر صلابة: باريس + 0,65٪ ، فرانكفورت + 0,74٪ ، لندن + XNUMX٪ ومدريد + XNUMX٪.
كان سوق الدين متفاوتًا للغاية: فارق Btp / Bund ، بعد ارتفاعه فوق 183 نقطة أساس ، أغلق عند 181,627. أنهى السند الإيطالي لأجل عشر سنوات الجلسة عند 2,03٪ من 1,97٪. كما أن الفجوة بين سندات الخزانة الأمريكية والبوند تتسع ، وتقترب الآن من 200 نقطة أساس.
اليوم الأسود للبنوك ، يونيكريديت تحت النار
يوم الشغف بالبنوك الإيطالية. وخسر مؤشر الصندوق 2,44٪ بعد انخفاضه بنسبة 4٪ إلى أدنى مستوى في خمسة أسابيع. تراجع يتناقض مع ارتفاع المؤشر الأوروبي بنسبة 0,3٪.
كان سبب الانخفاض هو Unicredit: -4,7٪ بعد توقع Sole 24 Ore بشأن زيادة رأس المال التالية البالغة 13 مليار يورو وتوريق القروض المتعثرة بقيمة 20 مليار. إن احتمال إجراء تعديلات على القروض المتعثرة لـ7-8 مليار يزن أكثر من ذلك. دفع التصحيح التصاعدي للأحكام المشغلين إلى محاكاة الرسوم الأعلى أيضًا للمؤسسات الأخرى.
في الجزء الأخير من الجلسة ، تم إرجاع المشتريات. تعافى Intesa Sanpaolo وأغلق بنسبة -1,1٪ ، وخسر Ubi Banca ، المستثمر من خلال تحقيقات القضاء في Brescia بشأن الاتفاقية السرية المزعومة التي يُزعم تورط جيوفاني بازولي فيها ، بنسبة 1,7٪. يستمر مونتي باشي في الانخفاض (-3,3٪). أسوأ أداء كان من قبل Banco Popolare (-5,5٪).
كان Mediobanca أيضًا في المنطقة الحمراء ، بنسبة -2,2 ٪ في يوم التحول الكبير. أعلنت الشركة عن خطة صناعية للتركيز على إدارة الأصول والتي تنص على شراء الحصة التي لا تمتلكها بعد في Banca Esperia. هذا 50٪ من الشركة المتخصصة في إدارة العقارات الكبيرة ، دفعت 141 مليون يورو.
Generali-1,8٪ يخفض الخسارة في النهائي إلى النصف. كتبت فاينانشيال تايمز أن Mediobanca مستعدة لبيع جزء من حصتها في شركة التأمين لتمويل خطط النمو في مجالات الأعمال الجديدة.
Banca Mediolanum-1,1٪: تبلغ مكاسب رأس المال من بيع Banca Esperia ما يقرب من 41,5 مليون صافي الضرائب.
GROS-PIETRO: مسؤوليات بازل
تحدث جيان ماريا جروس بيترو ، رئيس Banca Intesa ، عن وضع البنوك أمس في مؤتمر في الغرفة. وفقًا للبنك رقم واحد ، في الوقت الحالي “هناك اتجاه ، مدفوع من قبل لجنة بازل ، لزيادة مستوى رأس المال المطلوب للبنوك. هذا ، للمفارقة ، للحد من المخاطر. ولكن إذا قامت البنوك بتمويل الاقتصاد الحقيقي وإذا تم طلب زيادة في رأس المال الوقفي لنفس القروض ونحن في وضع يكون فيه العائد على رأس المال السهمي للبنوك أقل من تكلفة رأس مال سوق الأوراق المالية ، فهو كذلك واضحا أن البنوك لا تستطيع زيادة رؤوس أموالها الوقفية ، بل يمكنها فقط تقليص القروض ".
وتابع أن هذا "له تأثير زيادة المخاطر ، لأنه إذا كانت هذه البنوك لديها مخاطر تعتمد بشكل أساسي على حقيقة أن عملائها لم يعودوا قادرين على الدفع ، فإن قطع قروضهم يزيد من المخاطر". ومع ذلك ، أشار Gros-Pietro إلى أن Intesa تمكنت من إعادة حوالي 40 مدين إلى حالة الأداء.
سوبر ستار الفاخرة. يو بي إس يجعل دي لونغي يطير
فيات كرايسلر -0,3٪. انخفضت تسجيلات السيارات في أوروبا في أكتوبر بنسبة 0,3٪ على مدار العام ، لتصل إلى 1,141 مليون ، مع تحرك مجموعة FCA عكس الاتجاه ، حيث تم بيع 75.108 سيارة ، بزيادة 6,6٪ عن العام.
Strong Luxottica (+ 3,68٪) و Buzzi (+ 3,27٪) ، أفضل الأسهم في القائمة الرئيسية. Prysmian + 1,11٪ بعد أن رفع Morgan Stanley سعره المستهدف من 24 إلى 27 يورو. خارج Ftse Mib De Longhi قفزت بنحو 9 بعد الترويج لـ "Buy" من Ubs ، والتي رفعت أيضًا السعر المستهدف بنسبة 13٪ إلى 26 يورو.
مكاسب بني ستابيلي 2,5٪ بعد الإعلان عن إنشاء Sicaf (60٪ شركة و 20٪ لكل من Credit Agricole Assurance و EDF Invest) والتي سيتم تحويل محفظة Telecom Italia العقارية والديون ذات الصلة إليها.
طريقة الراي + 1,56٪: خفضت Citigroup السعر المستهدف للسهم من 4,6 إلى 3,5 يورو ، لكن المستوى لا يزال أعلى من أسعار القائمة الحالية.
