بازل 1 وبازل 2 قد فشلوا. إن أزمة عام 2008 هي تأكيد لذلك. لكن هل قواعد بازل 3 الجديدة قادرة حقًا على حماية المدخرين - والمواطنين بشكل عام - من مخاطر حدوث صدمة جديدة في الأسواق؟ ستيفانو ميكوسي ، المدير العام لشركة Assonime ، وجاكوبو كارماسي ، خبير اقتصادي ، غير مقتنعين في نفس الاتحاد. قدم الخبيران ، اللذان ينشران أيضًا دراسات في Ceps ، مركز دراسات السياسة الأوروبية في بروكسل ، ورقة بعنوان "حان الوقت لضبط التنظيم المصرفي بشكل صحيح" حيث دعوا حكومات الاتحاد الأوروبي لمراجعة توجيه CRD IV - والذي يقدم قواعد بازل 3 لأكثر من 8 بنك أوروبي - لأنهم يعتبرونها غير كافية لتجنب أزمة مالية جديدة.
وفقًا للمؤلفين ، فإن اتفاقية بازل الأخيرة عززت بالفعل متطلبات الرسملة للبنوك ولكنها لم تحل المشكلة الأساسية: نهج RWA (الأصول المرجحة بالمخاطر) أو الأصول المرجحة بالمخاطر التي تتوافق مع الحد الأدنى لرأس المال المطلوب من المؤسسات على أساس مخاطر الائتمان الخاصة بهم. ترك نهج RWA قدرًا كبيرًا من الاستقلالية للمشرفين الوطنيين في مواجهة البنوك "الكبيرة جدًا التي تفشل" وفشل في القضاء على التشوهات التنافسية التي تتيح للمؤسسات الأكبر مساحة واسعة لتقرير متطلبات رأس المال الخاصة بها.
يسهب الاقتصاديان في الحديث بالتفصيل عن الفرق بين بازل 3 واتفاقية بازل Crd IV. التوجيه الذي قدمته المفوضية الأوروبية يبدو أنه يتراجع خطوة عن تلك التي أنشأتها اللجنة السويسرية: يحمي البنوك العالمية التي تعاني من نقص رأس المال بدلاً من إنشاء إطار تنظيمي أكثر عدلاً ، إنه يوفر المزيد من القواعد المتساهلة بشأن متطلبات البنوك ، ويسمح بمزيد من الاستقلالية للمنظمين الوطنيين ولا يزال يولي أهمية كبيرة لتصنيفات حساب مخاطر الائتمان.
لإكمال عمل بازل 3 ميكوسي وكارماسي يقترحان تنفيذ 3 نقاط رئيسية:
- استبدال متطلبات رأس المال المستندة إلى RWA ومحسوبة على نماذج داخلية ، مع قواعد أقوى وأوضح وأبسط. يجب رفع الحد الجديد إلى ما بين 7٪ و 10٪ ويجب إصدار مؤشر إضافي لقوة رأس المال يعتمد على السوق بالإشارة إلى الركيزتين 2 و 3.
- تعزيز عمل المشرفين من خلال إعادة هيكلة الركيزة الثانية. علاوة على ذلك ، للقضاء على مخاطر المخاطر الأخلاقية ، يجب أن ينص النظام على إجراء إلزامي يتم تطبيقه على البنوك عندما لا يتم الوصول إلى الحد الأدنى من رأس المال.
- تعزيز انضباط السوق من خلال متطلبات رأس المال الشفافة وسهلة الفهم لجميع اللاعبين في السوق ، مثل التزام البنوك بإصدار عدد كبير من السندات القابلة للتحويل.
يجب أن تكون هذه الإجراءات قابلة للتطبيق على جميع البنوك دون استثناء. لقد حان الوقت لأن تقرر الحكومات والبرلمانات مراجعة اتفاقية بازل الأخيرة من خلال الوعد بمزيد من المساءلة تجاه المصلحة العامة.
قم بتنزيل النص الكامل من موقع Ceps
