البورصة تريد عرض الاستحواذ ولكن العملية أتلانتيا أبيرتيس يمكن تنفيذه من خلال عرض استحواذ أو عرض شراء وتبادل عام ، أي جزئيًا في أسهم وجزئيًا نقدًا.
توقعت صحيفة El Confindencial الإسبانية على الإنترنت هيكل العملية التي يمكن لمشغل الطرق السريعة التابع لعائلة Benetton إطلاقها على منافستها الإسبانية Abertis. ووفقًا للصحيفة ، سيتم تنفيذ العملية بعرض مختلط يبلغ 16 يورو للسهم ، جزئيًا في أسهم Atlantia وجزئيًا نقدًا ، مع اندماج لاحق بين الشركتين.
القيمة المعترف بها لمساهمي Abertis قريبة جدًا من قيمة الأسهم التي تحققت مع أداء الأيام القليلة الماضية (أغلقت عند 15,795 يورو يوم الأربعاء).
في غضون ذلك ، تتواصل الاتصالات بين الشركتين لتقييم إمكانية التكامل. لكن عقد بينيتون لن يكون الوحيد المهتم بالمجموعة الإسبانية. ذكرت مصادر صحفية أنه في الأشهر الأخيرة التكتل الصيني Hna كان سيقترح خططًا بديلة لشركة Abertis وللمساهم المرجعي La Caixa (مع 22,5٪ من رأس المال) ، والذي يبدو أكثر ميلًا لدعم الزواج مع مجموعة صناعية.
على أي حال ، يؤكد المحللون أن العملية بين Atlantia و Abertis يمكن أن تكون منطقية من وجهة نظر مالية واستراتيجية ، ولكن هناك حاجة إلى مزيد من التفاصيل حول شروط العملية.
سيؤدي الاندماج بين اللاعبين إلى إنشاء أحد أكبر مشغلي الطرق السريعة في العالم ، برأسمال إجمالي يقارب 35 مليارًا ومبيعات سنوية تزيد عن 10 مليارات ، وبالتالي تجاوزت الإيرادات 6,3 مليار من الامتيازات التي حققتها دافنشي في عام 2016 ، اللاعب الرئيسي في أوروبا. تتماشى العملية أيضًا مع الاستراتيجية التي أعاد التأكيد عليها مرارًا وتكرارًا الرئيس التنفيذي جيوفاني كاستيلوتشي تنويع المحفظة التي تركز حاليًا بشكل خاص على إيطاليا. وفقًا للخبراء ، ستكون العملية في الواقع قادرة على زيادة Ebitda من الأنشطة الدولية من 25٪ إلى 60٪ ، والنمو في الأسواق التي تتواجد فيها بالفعل (أوروبا وتشيلي والبرازيل).
