يمكن للاختناقات أن تعيق حتى العمالقة. لقد اختبرته بطلا اقتصاد النجوم والأشرطة: أبل وأمازون. اعترفت وول ستريت ، التي لا تصدق ، الليلة الماضية بأن سهم شركة آبل قد فات توقعات الإجماع فيما يتعلق بالأرباح للمرة الأولى منذ عام 2016. من أجل الجنة ، لا تزال الإيرادات تسجل نموًا بنسبة 29 ٪ في الربع. ولكن ، كما اعترف تيم كوك نفسه ، أدت الاختناقات المرورية والاختناقات في سلسلة الخدمات اللوجستية المعقدة لعملاق iPhone (38 مليار من الإيرادات من إجمالي 83) إلى خسائر بلغت 6 مليارات دولار. وهكذا ، بعد البورصة ، انخفضت أسهم Apple (+ 2,6٪ في فترة ما بعد الظهر) بنسبة 4٪.
اللوجستيات توقف سباق العمالقة
نفس المصير بالنسبة لشركة أمازون ، التي ، بسبب ارتفاع التكاليف ، قد فشلت إلى حد كبير في تحقيق هدف أرباح السوق المقدرة. ليس فقط. توقع الرئيس التنفيذي آندي جاسي أنه في الربع الأخير من العام ، سيتعين على الشركة مواجهة الزيادة في الأجور بالإضافة إلى نقص الموظفين بالإضافة إلى الارتفاع الكبير في تكاليف النقل البحري. وبذلك لن تتجاوز مداخيل موسم الكريسماس 140 مليون دولار أي أقل بمقدار 2 من التقديرات. وقد لاحظ السوق ذلك: -4٪ بعد البورصة ، على الرغم من حقيقة أن الإيرادات بين يوليو وسبتمبر ، والتي ارتفعت بنسبة 15٪ لتصل إلى 110 مليارات دولار ، كانت أقل بقليل من تقديرات المحللين.
تحالف سوني مع تايوان على الرقائق
كان لانتكاسة القائمتين الثقيلتين تأثير إبطاء سباق القوائم الآسيوية هذا الصباح. أكثر بكثير من الانتكاسة في الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة في الربع الثالث (فقط + 2٪ مقابل + 6,5٪ سابقًا) والتي ، جنبًا إلى جنب مع الانخفاض في المواد الخام ، قللت من الحاجة الملحة إلى رفع المعدلات. ولكن ، قبل كل شيء ، تسبب في انخفاض الدولار مقابل جميع العملات الرئيسية ، بما في ذلك اليورو. وبالتالي ، تشير الأسواق إلى أنها لا تعتقد أن البنك المركزي الأوروبي سيكون قادرًا على الحفاظ على سياسة نقدية شديدة التوسع لفترة طويلة ، بينما يبدأ خفض الاحتياطي الفيدرالي.
كانت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك (-0,6٪) والبورصات الشرقية ضعيفة. انخفض مؤشر Bloomberg APAC بنسبة 0,3٪ ، وخسر مؤشر Hang Seng في هونغ كونغ بنسبة 0,5٪ ، وخسر Kospi في سيول بنسبة 0,7٪ (أفضل من Samsung مقارنة بـ Apple) و S&P ASX 200 في سيدني بنسبة 1,1٪. ارتفع مؤشر نيكاي (+ 0,3٪) ومؤشر CSI 300 لقائمتي شنغهاي وشينزين (+ 0,3٪).
أكدت شركة Sony يوم أمس بدء بناء مصنع شرائح في اليابان مع TSMC التايواني.
وُلدت ميتا ، ويسعى زوكربيرغ للهروب من الحصار
مساء أمس ، قبل إعلان شركة آبل ، ارتفعت السوق الأمريكية بشكل حاد: مؤشر داو جونز + 0,58٪ ، إس آند بي + 0,98٪ ، ناسداك + 1,39٪.
إمبراطورية مارك زوكربيرج تغير اسمها. سيطلق على الحجز اسم Meta وسيهدف إلى المضي قدمًا في إنشاء عالم افتراضي من خلال الذكاء المعزز. ستجد أدناه Facebook ، والشبكة الاجتماعية تحت النار ، و WhatsApp و Instagram.
ينخفض الغاز ، ويتحرك الزيت قليلاً
يستمر ضعف السلع: فقد مؤشر بلومبيرج للسلع 0,1٪ صباح اليوم ، رابع يوم على التوالي من التراجع. خام غرب تكساس الوسيط ثابت عند 82,9 دولار. انخفض سعر الغاز الطبيعي في المحطة الهولندية أمس بنسبة 11٪. انخفضت العقود الآجلة للغاز الطبيعي المتداولة في نيويورك بنسبة 2٪ هذا الصباح.
ضعف سندات الخزانة لأجل 1,60 سنوات إلى عائد 1,55٪ من XNUMX٪ أمس.
البنك المركزي الأوروبي يسيل PEPP ، لكنه ليس كافياً للأسواق
مفاجآت قليلة منذ ذلك الحين مديرية البنك المركزي الأوروبي. على الأقل في المظهر ، لأنه إذا افترض إلى حد كبير أن البنك المركزي سيبقي سياسة سعر الفائدة دون تغيير ، فاجأت الكلمات الواردة في برنامج Pepp: أكدت الحاكمة لاغارد أن البرنامج سينتهي في مارس ، لكنها لم تحدد ما إذا كان وكيف سيتم ذلك. سيأتي محلها. السؤال الحقيقي في هذه المرحلة هو ما هو نوع البرنامج الذي سيأتي بعد برنامج Pepp. تأمل لاغارد أن تستمر مرونة Pepp في كونها سمة من سمات البرامج المستقبلية ، لكن ليس من الواضح على الإطلاق ما إذا كان هناك اتفاق على هذه النقطة في مجلس المعهد: الصقور (لا يزالون أقوياء في حضور Jens Weidman في ديسمبر) لا يفعلون ذلك. نرى بسرور أنه مع نهاية أشد مراحل الوباء ، يجب أن يستمر البنك المركزي الأوروبي في نشاطه في السوق. من ناحية أخرى ، يعتقد الحمائم أن الانتعاش لا يزال ضعيفًا ، وبالتالي فإننا بحاجة إلى أداة جديدة لتحفيز الاقتصاد. الجوهر يتعلق "بالتضخم والتضخم والتضخم" ، كررت لاجارد ثلاث مرات: يعتقد البنك المركزي الأوروبي أن أسباب زيادة الأسعار (الطاقة وسلاسل التوريد وتأثير زيادة ضريبة القيمة المضافة الألمانية) من المقرر أن تنخفض في الأشهر المقبلة. لذلك ، ليست هناك حاجة للتخطيط لرفع الأسعار ، بينما يتوقع السوق ، بناءً على الأسعار ، حدوث تحول في نهاية عام 2022.
الأوزان غير المؤكدة على "PERIPHERALS"
كيف ستنتهي؟ ستأتي الإجابة في اجتماع 16 ديسمبر ، عندما ينشر البنك المركزي الأوروبي التوقعات الكلية الجديدة (والتي ستشمل 2024) ويعلن كيف سيتم استبدال PEPP. لكن صمت الأمس بشأن هذا الموضوع يشير إلى أن هناك اختلافات ليس فقط بين السوق والبنك المركزي الأوروبي ، ولكن أيضًا داخل المجلس: إن إيجاد حل وسط يمكن أن يرضي الجميع لن يكون سهلاً. "في غضون ذلك - يلاحظ فابيو كاستالدي من بيكتي - أن أسواق السندات لا تزال في وضع سلبي ، مع تضخم الخسائر في السندات الحكومية الطرفية (BTPs في المقدمة)".
تنتشر الإنتاجية على مفاجأة BTPS ، حتى 118
كان الأكثر تضررا هو BTP لمدة 1 سنوات ، والذي ارتفع بأكثر من 14 ٪ ، عن أعلى مستوياته منذ نهاية مايو: الزيادة اليومية البالغة 10 نقطة أساس هي الأكبر منذ أبريل من العام الماضي. في ختام الجلسة ، ارتفع سعر BTP المكون من 0,982 نقاط إلى 1٪ بعد أن تجاوز 118,16٪. الفجوة مع البوند تتسع: الفارق عند 10 نقطة. في المزاد على المدى المتوسط والطويل ، حيث ظهر BTP الجديد لمدة 2032 سنوات لأول مرة في يونيو 3,75 مقابل 2020 مليار دولار ، كان على الخزانة في الواقع دفع الحد الأقصى منذ أغسطس XNUMX على شريحة العشر سنوات والحد الأقصى منذ ذلك الحين سبتمبر من العام الماضي على العنوان في خمس سنوات.
ارتفاعات ميلان ، وأعاد شل وفولكس واجن الأسعار إلى الوراء
تركز Piazza Affari على النتائج الفصلية وتغلق بزيادة قدرها 0,31٪ عند 26.890 نقطة أساس.
وافق مجلس الوزراء على قانون الموازنة الجديد. المبلغ الإجمالي للإجراءات المخطط لها هو 30 مليارا ، منها 23,4 عجزا. وقال رئيس الوزراء "هذا قانون موسع ، منسجم تماما مع الوثائق الأخرى التي توجه عمل الحكومة" ماريو دراجي أثناء عرض المناورة.
فرانكفورت الضعيفة (-0,09٪). ارتفعت أسعار المستهلك ، وفقًا للبيانات الأولية الصادرة عن معهد ديستايس الإحصائي ، بنسبة 0,5٪ في أكتوبر مقارنة بشهر سبتمبر ، ليصل التضخم إلى + 4,5٪ سنويًا ، وهو أعلى مستوى منذ 1993. وكانت التوقعات بقيمة 4,4٪. يوضح الشكل المنسق زيادة دورية بنسبة 0,5٪ وزيادة اتجاهية بنسبة 4,6٪.
انخفض فولكس فاجن بنسبة 4,47٪ بعد أن خفضت توقعاتها لتسليم السيارات وأعلنت عن أرباح ربع سنوية أقل من المتوقع بسبب نقص الرقائق العالمية.
تتباين قوائم الأسعار الأخرى: أمستردام -0,38٪ ؛ باريس + 0,75٪ ؛ مدريد + 0,63٪ ؛ لندن -0,07٪.
Royal Dutch Shell -3,24٪ تحت ضغط من صندوق الناشطين دانيال لوب الذي يدعو إلى إنشاء شركتين (واحدة خضراء والأخرى للنفط) ، بعد الإبلاغ عن أرباح أقل من التوقعات للربع الثالث.
لكن بيرة أنهايزر مجنونة: + 10,3٪
يتسابق قطاع الأغذية والمشروبات: ارتفع Anheuser Bush Inbev ، أكبر منتج للبيرة في العالم ، بنسبة 10,33٪ في بروكسل بعد رفع التوقعات.
إيرباص + 1,82٪ على خلفية الزيادة في الأهداف المالية لعام 2021.
شركة EXOR تبيع شريك RE للتغطية مقابل 7,7 مليار يورو
حجز Exor مركزًا رائدًا في جلسة هذا الصباح. وقعت شركة Agnelli القابضة و Covéa يوم أمس مذكرة تفاهم جديدة بموجبها ستوقع المجموعة التعاونية الفرنسية ، بعد استشارة لجان الشركة ، الاتفاقية النهائية لشراء PartnerRe. السعر هو السعر الثابت قبل الانهيار في بداية Covid: 9 مليار دولار (ما يعادل 7,7 مليار يورو) ، يتم دفعها نقدًا في منتصف عام 2022. ويستند المقابل على قيمة ملكية الشريك ملك لـ 7 مليارات دولار ، والتي مع إغلاق ميزانية 2021 ستكون قادرة على رؤية التعديلات. ليس هذا فقط: اتفق الطرفان على تمديد اتفاقيات التعاون الموقعة في أغسطس 2020 ، عندما بدأ ذوبان الجليد. سوف تستحوذ Exor على حصة Covéa في مركبات إعادة التأمين المتخصصة التي تتم إعادة إدارتها من قبل Partner مقابل 725 مليون دولار ، وستواصل الشركتان الاستثمار في الصناديق التي تديرها Exor.
ستيلانتس يدافع عن الأهداف ، فيراري يدافع عن السجل
في غضون ذلك ، أغلق Stellantis يوم أمس في المنطقة الحمراء (-1,56٪) بعد جلسة كانت دائمًا على أرضية إيجابية. ومع ذلك ، فقد قدر السوق في ربعي تأكيد هدف هامش الربح التشغيلي المعدل بحوالي 10٪ للعام بأكمله ، مقابل انخفاض الإيرادات للربع المتعلق بأزمة الرقائق.
يبدو أن فيراري (+ 2,26٪) يتم إطلاقها مرة أخرى نحو رقم قياسي تاريخي جديد بالنظر إلى الربع السنوي التالي (2 نوفمبر).
STM في رالي بميدان أفريقيا وباريس
كما يحدث للأبطال العظماء فقط ، أنهى Stm (+ 6,41٪) اليوم متصدرًا جيرو دي إيطاليا ودور فرنسا للدراجات ، بعد أن تفوق على توقعات المحللين في ميلانو وباريس. ارتفع مخزون مشروع أشباه الموصلات الأوروبي المشترك إلى أعلى مستوى له منذ عام 2001 على الرغم من التأثير السلبي لإغلاق الإنتاج في ماليزيا ، مما يؤثر على المبيعات المرتبطة بقطاع السيارات. ساعد الطلب العالمي القوي وبرامج إشراك العملاء في الإلكترونيات الشخصية على ضمان توافق الإيرادات مع التوقعات.
دياسورين يحتل المرتبة الأولى في القطاع الأوروبي
يضيء وميض آخر من البرق ساحة Piazza Affari: Diasorin + 4,7٪ ، أفضل سهم على مؤشر Stoxx Healthcare الأوروبي ، والذي بدوره تم ضبطه جيدًا بزيادة قدرها 0,6٪. وتزامنت الزيادة مع اختتام الاستحواذ النهائي على شركة Luminex الأمريكية.
سايبم ينهار بعد الطابق ، نيكسي يسقط مرة أخرى
يترك Saipem 10,98٪ على الأرض بعد تقديم الحسابات والخطة الاستراتيجية حتى عام 2025. وقال الرئيس التنفيذي الجديد فرانشيسكو كايو أمام المحللين إنها نتيجة "الخيارات السابقة التي يتعين علينا إدارتها في مرحلة انتقالية و السخرية. سيحكم السوق بعد ذلك على عملنا على أساس الحقائق. لقد أشرنا إلى المسار وسوف يقيسنا السوق على طول هذا المسار ".
في أعقاب ذلك ، أغلقت شركات النفط والمرافق الأخرى بشكل ضعيف: Eni -1٪ ، Tenaris -2٪ ، A2A -2,5٪ ، Italgas -1,7٪.
أحمر عميق لليوم الثاني على التوالي أيضًا لـ Nexi (-9,06٪) ، والذي واصل انخفاضه يوم الأربعاء (-6,64٪) في أعقاب خسائر المنافس الفرنسي Worldline.
TIM في الحد الأدنى ، VIVENDI تضع GUBITOSI في الأفق
لا يقل حزنًا عن وضع Telecom Italia (-5٪) ، وهو أدنى مستوياته منذ عام بعد أن عادت مجموعة الهاتف مرة أخرى. راجع التوجيهات الخاصة بعام 2021 نزولاً بسبب تدهور ظروف السوق المحلية. بعد إنذارين مفيدين في أربعة أشهر ، تم رفض ثلاث خطط صناعية وبعد أن انخفضت رسملة السهم إلى النصف على مدار أربع سنوات ، وجد الرئيس التنفيذي لشركة Tim Luigi Gubitosi نفسه محاصرًا. وقالت مصادر مقربة من المساهم الرئيسي في مجموعة الهاتف ، أي فيفيندي (23,9٪ من تيم) ، مساء الأربعاء ، إنها "أصيبت بخيبة أمل من النتائج" ، لكنها قريبة "من الشركة والمؤسسات الإيطالية". في هذا الصدد ، كان Vivendi قد طلب عقد مجلس إدارة استثنائي للترشح للغطاء.
مكبر الصوت. حائز على جائزة UNICREDIT: "MPS مغلق لنا"
يعمل Amplifon (+ 3,34٪) ، بعد نشر نتائج الربع الأخير. انتهى السهم تحت إشراف المحللين: أعلنت شركة Equita Sim (تعليق التصنيف والسعر المستهدف عند 39 يورو) عن نتائج الربع الثالث بما يتماشى مع التوقعات ، مع النمو العضوي بقيادة الأمريكيتين.
كما تم تسليط الضوء على Unicredit (+ 1,2٪) ، مما أدى إلى تحسين توجيهاته بشأن الأرباح والإيرادات لعام 2021 بعد حسابات الربع الثالث التي جاءت أفضل من المتوقع ، بعد أكثر من شهر بقليل من تقديم الخطة الاستراتيجية الجديدة ، وهي الأولى التي وقعها الرئيس التنفيذي أندريا أورسيل ، في 9 ديسمبر. "نتائج الربع الثالث أفضل بشكل واضح مما كان متوقعًا ، ويرجع الفضل في ذلك بشكل رئيسي إلى ارتفاع الإيرادات وقبل كل شيء إلى انخفاض تكلفة المخاطر" ، كما يعلق Equita في التقرير اليومي. عند الحديث عن Mps ، كان Orcel عنيفًا: "النافذة التي فتحت للتوصل إلى اتفاق مع Mps أغلقت الآن أمامنا".
نجاحات التكنولوجيا في الربع الأول
تبرز Gvs (+ 8,7٪) ، وتم ترقيتها إلى Buy by Goldman Sachs. تكتل Technogym (-5,52٪): بعد الحسابات ، خفضت Banca Akros توصية الأسهم من محايد إلى مخفض ، مع انخفاض السعر المستهدف من 11 إلى 8 يورو.
