نحن نبني أطلق أعرض استحواذ التطوع للكشف عن الكمال من الأسهم العادية لـ تريفي للتمويل الصناعيتمت الموافقة على العملية من قبل مجلس إدارة المجموعة التي يقودها بيتر ساليني ، أشر إلى تحكم كامل بنسبة 100% من الشركة المدرجة في بورصة يورونكست ميلانو و متخصص في الهندسة تحت الأرضو تجاوزات عرض التبادل العام على تريفي الذي أعلنته فريوليان إيكوب آخر 28 يونيو 2026.
طرحت شركة Webuild على الطاولة 4,50 يورو لكل سهم ، يُدفع بالكامل نقدا، تقييم شركة تريفي بحوالي 295 مليون يورو والاعتراف بـ علاوة بنسبة 29,8% مقارنة بسعر سهم تريفي عند إغلاق التداول في 26 يونيو 2026 (ما يعادل 3,467 يورو)، وهو آخر يوم تداول قبل بدء العمليات على الجهة المصدرة.
"بالنسبة لنا، يُمثل هذا استثمارًا هامًا في خبراتنا. فنحن نُضمّ شركة تريفي، الرائدة في مجال التميز، إلى مجموعة عالمية، ما يضمن لها نطاقًا واسعًا، ومتانة مالية، وإمكانية الوصول إلى دفتر طلبات بقيمة 54 مليار يورو، مع الحفاظ على خبراتها وكوادرها وهويتها"، هكذا علّق ساليني. وتعتزم الشركة تقديم وثيقة عرضها. بعد الصيفوابدأ فترة الانضمام في الخريف e كامل العملية بحلول نهاية العام.
تريفي Fin Ind runs في بيازا أفاري مع +8,26%، بينما نحن نبني ارتفعت أسهم شركة Webuild بأكثر من 3% لتصل إلى 2,19 يورو. وكانت الأسهم قد ارتفعت إلى ما فوق 4,3 يورو بعد الإعلان عن مشروع جسر مضيق ميسينا في صقلية قبل حوالي عام، قبل أن تهبط إلى المستويات الحالية بعد ظهور انتكاسات اقتصادية وسياسية.
ويبيلد: الخطوة الأولى نحو خطتها الصناعية، المقرر صدورها في سبتمبر. فوائد لكلا الشركتين.
تمثل عملية اليوم الخطوة الملموسة الأولى نحو إنشاء الجديد 2026-29 خطة العمل والذي سيتم الإعلان عنه في نهاية سبتمبروتقول الشركة: "من خلالالاستحواذ على تريفي سنضم إلى المجموعة المهارات الاستراتيجية وأضاف: "إنها قيمة مضافة عالية، وتزيد من السيطرة على تنفيذ المشاريع، وتعزز القدرة التنافسية في المناقصات التي تنطوي على تعقيدات جيوتقنية عالية". بيترو ساليني وأضاف أن "العملية ستسمح لشركة Webuild بـ استيعاب مراحل المعالجة ذات القيمة المضافة العالية، والتي يتم الاستعانة بمصادر خارجية لتنفيذها حاليًا، مع تعزيز مكانتها التنافسية. وأضاف مجددًا: "من الناحية المالية، فإن العرض الذي تم إطلاقه على تريفي ممول بالكامل بالفعل. كما أن العملية تخلق قيمة لجميع أصحاب المصلحة في تريفي".
أيضا ل تريفي من المتوقع تحقيق فوائد عديدة، حيث صرّح ساليني قائلاً: "ستضمن هذه الصفقة الوصول المباشر إلى سجل طلبات شركة ويبيلد ومشاريعها التجارية، والتي ستُضاف إلى مشاريع تريفي الخاصة". وأضاف ساليني: "ستحافظ تريفي على هويتها، مع بقاء مقرها الرئيسي في إيطاليا. وستواصل خدمة مشاريع ويبيلد وعملاء آخرين، مستفيدةً من خبرتها الفنية والإدارية المتميزة، في إيطاليا وخارجها". وأكد ساليني أن "انضمام تريفي إلى مجموعة ويبيلد سيمكنها من تعزيز مكانة المجموعة العالمية في مشاريع البنية التحتية الضخمة، واغتنام المزيد من فرص النمو في سوق البنية التحتية الدولية".
كان عرض شركة Icop السابق قائماً على تبادل الأسهم، أما عرض شركة Webuild فهو نقدي بالكامل.
آيكوب كانت أول من تقدم للترويج عرض تبادل عام على أساس سوق الأسهمأطلقت الشركة عرض استحواذ على جميع الأسهم العادية مقابل مبلغ يعادل 0,133 سهمًا عاديًا جديدًا من أسهم شركة Icop لكل سهم من أسهم شركة Trevi المقدمة. نحن نبني غيّر الوضع من خلال اقتراح بديل نقداً بالكامل. عرض الاستحواذ النقدي يمنح تريفي قيمة أعلى بنسبة 14,4% مقارنة بما هو ضمني في عرض شركة Icop، والذي تم حسابه بناءً على أسعار أسهم Icop في سوق الأسهم قبل الإعلان.
يتمثل الهدف المعلن لشركة Webuild في توحيد القطاع الجيوتقني، مع التآزر ومن المتوقع أن تبلغ قيمتها حوالي 90 مليون يورو، مما يجعل العملية مربحة.EBITDA مقابل 150-170 مليون، بما في ذلك أوجه التآزر.
من الناحية التشغيلية، تهدف العملية إلى توطيدالتكامل بين الواقعين، مما يسمح لشركة Webuild بتعزيز تخصص Trevi في الأساسات الخاصة وفي الهندسة تحت الأرض، تُعدّ هذه القطاعات حيويةً لبناء المشاريع الكبرى. ومع دخول تريفي، تهدف المجموعة تحديداً إلى ضمان سيطرة أكبر على جودة وتوقيت وتنفيذ جميع طلباتها المتراكمة، والتي تبلغ حالياً ما يقارب 54 مليار يورو، وذلك من خلال تقديم عروض متكاملة وتنافسية في المناقصات الدولية، وفقاً لما ذكرته الشركة.
ظلت الإيرادات مستقرة في النصف الأول من العام. وبلغ إجمالي الطلبات المتراكمة 53,7 مليار يورو.
بالتزامن مع إعلان شركة ويبيلد عن عرض الاستحواذ على شركة تريفي، أعلنت أيضاً عن النتائج المالية لـ الفصل الدراسي الأول، انتهى بـ ricavi مقابل 6,65 مليار يورو، بشكل أساسي مستقر مقارنة بـ 6,64 مليار المسجلة في نفس الفترة من العام السابق. هامش التشغيل الإجمالي ارتفعت إلى 673 مليون يورو، بزيادة قدرها 13,6% مقارنة بـ 592 مليون في النصف الأول من عام 2025 مع تحسن في هوامش الربح من 8,9% إلى 10,1%. الدخل التشغيلي بلغت الإيرادات 464 مليون يورو، بزيادة قدرها 15% مقارنة بـ 404 ملايين يورو في الفترة نفسها من عام 2025، بينماصافي الدخل بلغ صافي الربح المعدل المنسوب إلى مالكي الشركة الأم 113,1 مليون يورو. تحت مقارنة بـ 131,87 مليون في النصف الأول من عام 2025.
في النصف الأول من عام 2026، سجل الطلبيات يبلغ الإجمالي 53,7 مليار يورو، منها 46,6 مليار يورو متعلقة بالإنشاءات و7,2 مليار يورو متعلقة بالامتيازات والتشغيل والصيانة. تم الحصول على طلبات جديدة منذ بداية العام، بما في ذلك أوامر التغيير، بلغ إجماليها 7,7 مليار يورو، تم الاستحواذ على أكثر من 95% منها في مناطق جغرافية رئيسية ذات مخاطر منخفضة. ويشمل ذلك 0,8 مليار يورو سباقات حيث فازت شركة Webuild بأعلى عرض. تبلغ قيمة المشاريع التجارية قصيرة الأجل 108,3 مليار يورو، وتشمل عروضًا مقدمة وقيد الانتظار بقيمة 19,6 مليار يورو، وعروضًا أخرى قيد الإعداد بقيمة 14,2 مليار يورو.
في نهاية يونيو 2026 صافي المركز المالي حققت شركة ويبيلد أرباحًا صافية (نقدًا) بقيمة 110 ملايين يورو، مقارنةً بـ 363 مليون يورو في نهاية عام 2025، مع علاقة بلغت نسبة الدين الإجمالي إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 2,67 مرة، بما يتماشى مع نهاية عام 2025. وأفادت شركة Webuild أن التغيير مقارنة بـ 31 ديسمبر 2025 يعكس الديناميكيات النموذجية للدورة المتعلقة بتصديق الأعمال والمدفوعات من قبل الإدارات العامة، والتي تتركز بشكل أكبر في النصف الثاني من العام.
ماسيمو فيراري المدير العام للشؤون المؤسسية والمالية في شركة Webuild، يجيب على سؤال أحد المحللين خلال مكالمة عرض البيانات المالية للنصف الأول من العام. يوفر، إذا سارت العملية مع تريفي على ما يرام، فإن ذلك "تكلفة الدين يبقى بشكل كبير على الانترنت مع النظام الحالي. بعد عملية الاستحواذ، نتوقع أن نتمكن من الوصول بشكل متزايد إلى أسواق المالوأضاف: "نعتقد أن هذا الاندماج سيوفر المزيد من الفرص لـ..." تقليص وتحسين الوضع المالي "المجموعة ككل".
بالنسبة لعام 2026، تتوقع الشركة تحقيق إيرادات تتجاوز 13,6 مليار وهامش ربح تشغيلي إجمالي يزيد عن 1,2 مليار
في ضوء النتائج المحققة والوضوح الذي تضمنه محفظة الطلبات، وضعت إدارة شركة Webuild خطة استراتيجية للسنة المالية 2026 توجيه التي تنص على ricavi تجاوزت قيمتها 13,6 مليار يورو، هامش التشغيل الإجمالي بقيمة تزيد عن 1,2 مليار يورو مع تحسن مستمر في هوامش الربح و وضع مالي صافٍ إيجابي يتجاوز 300 مليون اليورو في نهاية العام. أوضحت شركة ويبيلد أن التوقعات لعام 2026 مُصاغة على أساس مستقل ولا تشمل آثار العرض على مجموعة تريفي. وصفت إنترمونتي الحسابات بأنها "متينة" وأن "توقعات عام 2026 أفضل من توقعات المحللين".
